這個年關(guān)，“BATX”（百度、阿里、騰訊和新浪）讓銀行很難過。
互聯(lián)網(wǎng)金融臨近年關(guān)非但沒有“收手”之勢，反而變本加厲發(fā)起更為猛烈的攻擊：百度忙著接連“發(fā)”，騰訊籌劃著微信支付，而阿里的理財節(jié)也是一個又一個……互聯(lián)網(wǎng)金融侵入傳統(tǒng)金融的“領(lǐng)地”，倒逼銀行、基金、保險、券商等金融機構(gòu)加快轉(zhuǎn)型步伐，機構(gòu)們也像遇到圣誕購物節(jié)一樣瘋狂投入。當穿“西裝”的金融機構(gòu)遇上穿“休閑裝”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，帶來的是“火星撞地球”般的新思維方式的沖擊。進入2014年，互聯(lián)網(wǎng)與金融進一步結(jié)合，是顛覆，還是融合？金融機構(gòu)一窩蜂“抱大腿”、賠本賺吆喝的模式能否持續(xù)？
互聯(lián)網(wǎng)金融“兇猛”傳統(tǒng)機構(gòu)人士寢食難安
“百度：各大行對不起！”
“XX銀行，對不起！年底鬧錢荒，我知道你饑渴，我知道你手頭緊，但要讓我把錢放在你那，臣妾做不到??！同樣存一個月，你連回家的機票都買不起，而百發(fā)送我一部土豪金還送往返機票，收益差距甩你幾十條街，叫我如何愛你？”……
最近微信朋友圈流傳著一組照片，百度團購理財8%起的宣傳易拉寶擺在中行、建行、工行等各大銀行乃至央行門口，直接叫板銀行，“向左走銀行活期0.35%，向右走百度百發(fā)8%起”。鮮明的對比，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得以倒逼利率市場化加速。同樣是現(xiàn)金理財，銀行活期存款只有0.35%，而貨幣基金的收益不斷上行，目前普遍在5%以上。再加上互聯(lián)網(wǎng)“土豪”加碼，紛紛喊出8%甚至10%以上的收益，而且沒有門檻，活期存款搬家的趨勢已然清晰。
今年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在所謂“四馬”，即馬云、馬化騰、馬明哲和馬蔚華的帶領(lǐng)下一路狂奔，從互聯(lián)網(wǎng)和金融兩路出兵夾擊傳統(tǒng)金融。而傳統(tǒng)的銀行、基金、券商等資管機構(gòu)，更多是以被倒逼的方式卷入這場“跨界”混戰(zhàn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融到底有多大的威力？僅從互聯(lián)網(wǎng)與基金公司的合作就可見一斑。簡單地估算，今年6月新誕生的余額寶在11月就已經(jīng)突破千億，業(yè)內(nèi)預(yù)計年底甚至有望突破1800億元；百度聯(lián)合華夏、嘉實的理財產(chǎn)品規(guī)模預(yù)計60億元以上。加之其他幾個“寶”，匯添富“全額寶”近6億元，東方財富旗下天天基金網(wǎng)的“活期寶”9月底前申購額約100億元，天天基金網(wǎng)聯(lián)合三家基金公司的“搶錢大戰(zhàn)”大約會再納入6億元。業(yè)內(nèi)預(yù)計，今年互聯(lián)網(wǎng)基金大約搬走2000億左右的活期存款。
網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融中不可小覷的一支力量，今年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，倒逼銀行、保險開始探索新型的信貸模式。平安集團旗下的陸金所作為其互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的重要部署，已經(jīng)成為知名的P2P平臺，而招商銀行也在其小企業(yè)金融服務(wù)平臺悄然上線P2P撮合服務(wù)。據(jù)悉，其他銀行也有意涉足P2P業(yè)務(wù)，已經(jīng)在準備當中。
而京東的玩法讓很多機構(gòu)了解到什么是供應(yīng)鏈金融，劉強東在搶銀行的小企業(yè)客戶，對此銀行已經(jīng)看到危機。今年12月京東上線“京保貝”，京東根據(jù)供應(yīng)商在京東的采購數(shù)據(jù)進行評級，3分鐘融資到賬。就在近日發(fā)布的有關(guān)銀行家調(diào)查報告顯示，供應(yīng)鏈融資已經(jīng)成為公司金融新的重點方向。對于目前的三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，P2P、電子商務(wù)企業(yè)融資和電子商務(wù)企業(yè)代銷，40%以上的銀行家認為電子商務(wù)企業(yè)融資將給銀行業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)，而認為代銷會帶來挑戰(zhàn)的比例只有不到30%。
此外，以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣也開始在網(wǎng)絡(luò)盛行。雖然比特幣的炒作不乏泡沫，但未來真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)貨幣會不會成為像美元、人民幣等法定貨幣一樣的獨立貨幣品種存在呢？
為了應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)的攻勢，銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)除了加速觸網(wǎng)之外，也已有所應(yīng)對。如交通銀行已經(jīng)推出某些貨幣基金的“T+0”取現(xiàn)業(yè)務(wù)，據(jù)悉民生銀行與匯添富、民生加銀基金將合作推出新型銀行卡，活期存款直接轉(zhuǎn)為貨幣基金。有銀行人士將銀行此舉稱為“防御”，盡管可能導(dǎo)致部分存款的流失，“但也比流失到其它銀行好?！?/span>簡單“防御”只是第一步，當十幾萬億的活期存款開始大規(guī)模搬家時，銀行將流失巨大的低價資金來源，在存貸差的盈利模式下，為了留住存款，銀行可能需要提高其存款的利率水平。
互聯(lián)網(wǎng)不穿“西裝”“野”打法能否適合金融圈
互聯(lián)網(wǎng)改造了金融，誰來改造互聯(lián)網(wǎng)？
近期舉辦的一個互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上，主辦方互聯(lián)網(wǎng)公司的老總自始至終一身休閑裝，而前來參會的專家或金融機構(gòu)負責(zé)人則是全套西裝。該老總還打趣道，做互聯(lián)網(wǎng)的金融機構(gòu)現(xiàn)在很多已經(jīng)不穿西裝了。互聯(lián)網(wǎng)的人搞創(chuàng)新，被土豪追趕，哪有時間穿西裝。當然，“互聯(lián)網(wǎng)”不穿“西裝”，一方面是體現(xiàn)自由的精神，另一方面是工作忙碌。但是，在互聯(lián)網(wǎng)介入金融之后，或許展現(xiàn)更多的是互聯(lián)網(wǎng)式的思維。
難怪有多家機構(gòu)有關(guān)人士向中國證券報記者抱怨，互聯(lián)網(wǎng)公司現(xiàn)在很“大牌”，產(chǎn)品設(shè)計、發(fā)行節(jié)奏甚至宣傳口徑都要聽互聯(lián)網(wǎng)公司的。可以說是先逃出銀行的“狼窩”，又入電商的“虎穴”。一位基金公司負責(zé)電商業(yè)務(wù)的人士提到，最近工作非常辛苦，互聯(lián)網(wǎng)公司說產(chǎn)品什么時候上線，基金公司就得加班加點地做出來，進度非常緊，有的系統(tǒng)可能測試沒有做好，就要上線了。如果突然發(fā)生大量的交易，就有可能出問題。還有基金公司的電商負責(zé)人已經(jīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融下的工作時間改為24小時工作制。
“我們無法改變他，我們只能吸引他?！?/span>某基金公司副總表示。除了趕進度，宣傳口徑上，互聯(lián)網(wǎng)的做法與金融機構(gòu)的思維有很大差別。百度百發(fā)1期一度宣傳收益率為8%，但后來發(fā)行未果。12月百發(fā)2期宣傳上變通為“8%起”，網(wǎng)易理財也打出“10%起”，仍有打擦邊球的嫌疑?；ヂ?lián)網(wǎng)公司在金融產(chǎn)品的宣傳上，以突出收益，吸引眼球為目的，諸如“紅包獎勵”、“送集分寶”、“補貼”等字樣都敢于放在公開宣傳資料中。而這些行為，是金融機構(gòu)所不敢為的，這也是在互聯(lián)網(wǎng)金融中，合作的金融機構(gòu)普遍“失語”的原因之一。
有業(yè)內(nèi)人士坦言，互聯(lián)網(wǎng)的很多說法基金公司不敢那么宣傳。互聯(lián)網(wǎng)基金營銷口徑未來是會放松，還是必須與傳統(tǒng)渠道宣傳規(guī)則一致，這可能是政策層面需要考慮的。
互聯(lián)網(wǎng)的打法常常是先賠錢賺流量，邊做邊改，最后活下來的就是勝利者。然而，在互聯(lián)網(wǎng)公司開始從事理財產(chǎn)品代銷、支付，或者參股金融機構(gòu)后，這種打法是否適合金融圈，互聯(lián)網(wǎng)公司金融化后能否產(chǎn)生競爭力，對此很多金融人士心中打了一個大問號。
賠本賺吆喝能走多遠互聯(lián)網(wǎng)金融三大預(yù)言
6%不夠，8%不夠，10%以上似乎還不夠。最近互聯(lián)網(wǎng)理財在攀比中不斷提升，而高收益的背后其實是由互聯(lián)網(wǎng)公司或金融機構(gòu)自掏腰包補貼，這種倒貼的模式不僅涉嫌違規(guī)銷售，而且也不具有可持續(xù)性。2014年的互聯(lián)網(wǎng)理財還能補貼多少？
要冷靜了：“明年大家應(yīng)該冷靜冷靜了，今年虧本賺吆喝的事情太多了?；鸸臼禽p資本的，再倒貼一年很難做到。一旦收益降下來，就可能面臨互聯(lián)網(wǎng)客戶的流失。所以基金公司要冷靜思考究竟哪種模式能夠保持穩(wěn)定增長。不能再一窩蜂去抱大腿了?！庇谢饦I(yè)內(nèi)人士對明年的互聯(lián)網(wǎng)金融如此評價。
逐步融合：南方基金總經(jīng)理楊小松表示，未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展有可能按照三個層次演進：一是各自為戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)與金融企業(yè)基于自身的比較優(yōu)勢開展業(yè)務(wù)，產(chǎn)品類型和重點客戶重合度較低，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這一階段的成本優(yōu)勢明顯，具體表現(xiàn)為虛擬渠道擴張；二是漸進融合。雙方部分核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生交叉，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行風(fēng)險定價，金融企業(yè)逐漸掌握批處理技術(shù)，通過產(chǎn)品創(chuàng)新由被動防御轉(zhuǎn)向主動出擊，對長尾客戶的爭奪是重點；三是實質(zhì)融合。雙方都已經(jīng)掌握對方的核心技術(shù)，平臺搭建完畢，開始利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)對現(xiàn)有模式進行徹底改造，用戶數(shù)量、用戶粘度和數(shù)據(jù)有效性是競爭的關(guān)鍵。
安全很重要：商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融機構(gòu)的代表，其實一直在進行金融互聯(lián)網(wǎng)化，包括民生銀行推出小微手機銀行、招商銀行實現(xiàn)微信交易等，在銀行看來，互聯(lián)網(wǎng)金融中風(fēng)控仍然非常重要。華夏銀行電子銀行部經(jīng)理鐘樓鶴表示，銀行給客戶提供服務(wù)首先需要確保安全、控制風(fēng)險，通過互聯(lián)網(wǎng)，需要對客戶的身份進行認證；其次保證客戶信息的安全，以防非法獲取客戶的私人信息；最后，確保消費者的合法權(quán)益受到保護，尤其是從產(chǎn)品的設(shè)計上保證消費者權(quán)益，在這樣的基礎(chǔ)上再深入展開產(chǎn)品創(chuàng)新，為客戶提供更好的服務(wù)。
移動金融：如果說今年阿里、百度在互聯(lián)網(wǎng)金融出盡“風(fēng)頭”，那么未來可能更多看到騰訊的身影。很多業(yè)內(nèi)人士表示，移動互聯(lián)網(wǎng)是未來的趨勢，用戶已經(jīng)明顯地向移動端轉(zhuǎn)化，在這個過程中，碎片化趨勢將更加突出——時間碎片化、信息碎片化、資金碎片化。
在這個趨勢下，未來基于移動端的碎片化理財可能是金融機構(gòu)的一個創(chuàng)新方向，微信支付的微理財或許會在明年推出，屆時將引領(lǐng)基于微信的理財產(chǎn)品。當然，新的問題也會出現(xiàn)，如金融機構(gòu)如何在有限的手機屏幕信息中展示產(chǎn)品，“不過，這些問題慢慢都會解決，只是時間的問題”。
2013互聯(lián)網(wǎng)金融：爆發(fā)元年
2013年，在互聯(lián)網(wǎng)的攪動下，金融業(yè)進入了從混業(yè)到跨界的業(yè)態(tài)，今年的互聯(lián)網(wǎng)金融大事，似乎都起始于一個余額寶，以支付寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司和以天弘為代表的基金公司，真正實現(xiàn)“聯(lián)姻”，于是后面有了千億猜想，有了互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)潮，金融機構(gòu)按捺不住紛紛起來變革。
1、6月13日，余額寶誕生，9月30日超500億元，11月14日1000億元。余額寶的誕生，讓1000多萬用戶知道了什么是貨幣基金，掀起互聯(lián)網(wǎng)理財浪潮，此后各“寶”不斷。
2、8月5日，微信5.0上線，增加支付功能。
3、8月，民生電商成立，作為國內(nèi)第一家與商業(yè)銀行形成對應(yīng)關(guān)系的銀商緊密合作型企業(yè)，公司發(fā)起人為中國民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產(chǎn)管理有限公司，這七家公司的負責(zé)人均為業(yè)內(nèi)大佬，民生電商被寄予厚望。
4、10月10日，內(nèi)蒙君正公告，支付寶的母公司宣布收購天弘基金51%的股權(quán)，阿里布局資管行業(yè)。
5、10月28日，百度金融理財平臺上線，28日百度理財產(chǎn)品開賣。
6、11月1日，基金淘寶店開業(yè)，17家基金公司的淘寶店開賣基金，12月下旬第二批的15家基金淘寶店上線。
7、11月6日，三馬，即馬云、馬明哲、馬化騰聯(lián)手打造的首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司——眾安在線財產(chǎn)保險公司開業(yè)。
8、11月，國泰君安推出超級賬戶，可掛鉤數(shù)只子賬戶，包括證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶、場外市場賬戶等金融賬戶；未來還會擴展至電郵、航空會員等非金融賬戶。
9、11月23日，國金證券公告，宣布與騰訊旗下騰訊網(wǎng)在網(wǎng)絡(luò)券商、在線理財、線下高端投資活動等方面展開全面合作。
10、12月，有媒體報道，馬化騰表示，騰訊已在前海設(shè)立多家公司，前海投資會不少于100億元。
11、12月6日，京東“京保貝”快速融資業(yè)務(wù)上線，以在京東上的供應(yīng)商數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過對供應(yīng)商信用評級，為其提供快速融資服務(wù)。
12、12月16日，騰訊注資好買基財富，騰訊給予其B輪投資，這是騰訊首次投資于國內(nèi)獨立第三方財富管理公司。
作者：曹淑彥
來源：中國證券報
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