談到分散投資，我們最常聽到的一句話大概就是：不要把雞蛋放到同一個籃子里。可是，這是不是就意味著“把錢投到10個不同的平臺”？
其實，資產配置絕不是隨便買點理財產品那么簡單。
這里所說的“資產”，指的是股權、債權、商品等大類投資資產，只有把資金在大類資產之間進行分散，才能夠借助于它們之間的“漲跌互現”，實現降低風險的目的。
資產配置也不應該是千人一面的產品組合，而應該是基于投資者不同的風險偏好、投資目標、家庭生命周期等要素，量身定制的一套投資建議。
閱讀本文，前渣打銀行白金支行行長、平安銀行總行私人銀行超高凈值部總經理、7分鐘理財CEO羅元裳老師助你厘清你的理財誤區(qū)。
01 所謂“分散投資”，分散的到底是什么？
每次我給身邊的朋友“科普”資產配置重要性的時候，他們都會在一開始時就說，哎呀懂了懂了，這有什么難的，不就是把錢拆開、多買幾樣么，于是也不聽我把話講完，就一溜煙兒地跑開，盲目地“自我配置”去了。
過幾天，一臉哭喪地回來找我，說你快幫我看看，我咋配置完，一點錢沒賺，還虧了呢？！一打開他的交易軟件，20只股票，15只基金，外加8家P2P，把本來就不多的本金，拆得跟餃子餡兒似的，真正地實現了配置……配置了個稀碎。
投資理財是個看似簡單，但真正做起來確實有一定門檻的學問。所謂要在投資的時候分散配置，絕不是像去菜市場買菜，稱仨土豆，挑一棵大白菜，來半斤五花肉，最后再掐兩根兒蔥那么簡單。
在具體配置之前，要綜合考量你的資金狀況、家庭生命周期、投資經驗、風險承受力，才能知道怎么樣的分散配置比例是最適合你的。
這里所謂的分散，指的是資金在股權類、債權類、商品類或另類等大類資產之間的分散。之所以要分散在各個大類資產之間，是由于各類資產的本原屬性，使得它們基本上不會出現同漲同跌的情況。
比如，股市大漲的時候，一般債市都是表現平平；而債市大漲的時候，商品類資產也并不會隨之大漲。換句話說，各大類資產的漲跌走勢之間的相關性是很低的，而只有將資金分散在相關性較低的資產類別中，才能夠在長期投資的過程里，獲取穩(wěn)定收益的同時降低投資風險。
如果你把錢都拿去買了20只股票型基金甚至是20只股票，看似每只標的的比例很低，資金從金額上被分散開了，但是當熊市來臨，股票市場出現下跌時，你所有的投資標的都會面臨虧損，風險并沒有分散開。
這種做法，不叫資產配置，不叫把雞蛋放在不同的籃子里，這，只是把蛋用不同的塑料袋分裝起來，整齊地放在了一個根本不知道適不適合你的籃子里罷了。
一旦籃子落地，你所有的雞蛋，都將無一幸免……
02 合理的資產配置，究竟有多大作用？
那么，通過資產配置來進行分散投資，究竟可以對收益的提高起到多大的作用呢？
我們先用一些既往數據來簡單對比一下（見表1-4）。
表1-4是2011年4月1日至2016年7月22日，不同的理財方式所獲得的不同收益率情況。如果你最初只是單純地覺得股市應該賺得比較多，于是把資金都投在股票市場上，我們就以投資上證50為例。
5年的時間里，上證50從2126點經歷了一波震蕩——拉升——下跌——再震蕩，猶如過山車式的行情，到達2157點（見圖1-2）。
此時的你，雖然一直身在其中，但點對點來看，5年的總回報只有1.4%，除了“曾經賺過”的經驗之外，從收益上來看，基本就是白玩兒，跟把錢丟在銀行賬戶里做活期沒什么區(qū)別。
如果你只是做了一個簡單的資產配置，將資金的55%拿去做了銀行理財，剩下的45%去投資了上證50，那么5年下來，整體收益率將提升至17.5%。
而如果你除了懂得分散投資的理念之外，還知道如何管理自己的資產配置比例，每兩個月做一次“再平衡”，那么你5年的總收益將提升至35%，平均算下來年化回報將超過6%，戰(zhàn)勝通脹、實現資產保值增值的目標就這樣毫不費力地達成了。
這還只是相對簡單的做法，沒有加入市場策略、倉位控制的操作，也沒有對投資產品進行任何的挑選。如果你能掌握上述的幾個升級大招，收益將會得到進一步的提升。
03 找到更適合你的配置比例：「80定律」
看到這里，你或許想問，既然資產配置這么好用，那么怎樣的配置比例是最適合我的呢？
如果你身邊有專業(yè)的理財顧問，那么他可以通過量化你的投資目標，借助歷史數據的回溯測試，給到你一個資產配置的比例建議。
你就會知道，如果自己有100萬元的可投資資金，分別在股權類、債權類、商品類或另類資產中各投多少資金是最適合的。同時，在確定了各大類資產的投資金額之后，他還應該指導你如何在每類資產中挑選優(yōu)質的產品，以實現配置方案的落地，并定期幫助你回顧自己的資產配置比例，做好再平衡。
如果你沒有專屬的理財顧問，也沒有測試的工具，那么有一些簡單的做法可以參考。比如你知道股票收益高，如果想多賺錢，可以多買點兒；但是風險也大，所以也不能拿所有的錢去買。
那么，究竟應該如何把握這個“度”，拿出可投資資產的百分之多少，去買股票或者股票型基金呢？
這里有個「80定律」可供參考，也就是用80減去你的年齡，剩下的數字，就是你可以放進高風險類投資，或者簡單理解為股權類投資里的最高占比。
比如你今年35歲，那么你用80-35，也就是拿出不超過可投資資產的45%去做股權類投資，比如去買一些股票或者股票型基金，就是相對可行的。
但是也要提醒大家，這個算法雖然簡單易操作，但是一刀切的方式其實比較粗糙，而且對不同投資者的風險偏好也沒有區(qū)分，并不能算是專業(yè)的資產配置方案。
為什么這么說呢？
同樣是35歲，如果你是一個“鉆石王老五”，沒有什么家庭負擔， 之前有過炒股的經歷，風險承受力又相對比較高的話，那么可以把股權類的配置比例適當調高一些，以獲取更好的回報；
而同樣是35歲的隔壁小王，已經上有老下有小，老婆還準備再生個二胎，這時候，如果小王盲目地追逐收益而忽略風險，就有可能影響家庭的正常生活。
所以，一套專業(yè)的資產配置方案，不是千人一面地按照菜譜去市場采購那么簡單，它應該是分析了每個個體投資者的差異之后，提供的千人千面的專屬理財規(guī)劃。想要找到最適合自己的配置比例，挑選出真正好的產品，還是聽取獨立、公正的專業(yè)機構的投資建議才靠得住。
那位把錢投在10個平臺上的朋友，你現在懂了嗎？
關于作者：羅元裳，7分鐘理財CEO，資深財富師，中外資銀行從業(yè)10年，曾為渣打銀行最年輕的白金支行行長、平安銀行總行私人銀行超高凈值部總經理，也曾在中國農業(yè)銀行任職。
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