| 2011年6月18日由華業(yè)金融、期貨中國(guó)網(wǎng)、招商銀行延?xùn)|支行聯(lián)合主辦的“外盤期貨高端投資沙龍”在上海市延安東路700號(hào)港泰廣場(chǎng)上海招商銀行延安東路支行二樓舉辦。期貨職業(yè)操盤手陸海鵬和大家分享了他的期貨交易之道。以下是期貨中國(guó)網(wǎng)的錄音整理。 精彩語(yǔ)錄： 其實(shí)暴利不是我的風(fēng)格，我估計(jì)一年翻十倍是挺難的，我比較喜歡慢一點(diǎn)。 做期貨就是做人，根據(jù)個(gè)人的性格尋找到適合自己的交易體系，這點(diǎn)比較重要。 我做期貨已經(jīng)兩起兩落，有兩個(gè)月賺1000萬(wàn)，也有兩個(gè)星期虧700萬(wàn)。 紀(jì)律最重要，紀(jì)律是一定要嚴(yán)格遵守的。 交易要素，就好比建筑商要蓋房子，材料要準(zhǔn)備好，而做期貨的第一個(gè)材料就是：心態(tài)要好。 做期貨，是來(lái)期貨市場(chǎng)賺取適合你性格和人生閱歷的對(duì)應(yīng)的那部分財(cái)富。 心態(tài)是第一位的。如做的是多單，看到綠就心慌，看到紅就高興，這不是做期貨的根本。 做期貨要把錢看成是數(shù)字，錢就不是錢，在期貨市場(chǎng)把它太看成錢，這是做不好的。 做期貨和每天上班是一樣的，把今天該做的事情做完，能賺多少錢是市場(chǎng)給的，命里有時(shí)終須有，命里無(wú)時(shí)莫強(qiáng)求。 我覺(jué)得一半以上的家產(chǎn)還是交給老婆吧，另外一半家產(chǎn)的20%投資點(diǎn)股票、黃金，這樣比較安全。 如果一開(kāi)始就患得患失，做什么單子都會(huì)不順。 調(diào)整好心態(tài)，無(wú)論對(duì)于長(zhǎng)短線、趨勢(shì)交易者還是波段、套利交易者，都是適用的。 你可以到國(guó)外的一些書(shū)里去看一看，是沒(méi)有“抄底”這個(gè)詞的，但是中國(guó)有。 你回頭看，黃金萬(wàn)兩，往前看，烏漆嗎黑，看看腳下，白骨累累。 投資者最好不要去做算命的神棍，要不然收入就會(huì)和擺攤的人差不多。 做期貨最重要一點(diǎn)就是止損，止損后面還有一點(diǎn)就是要休息。 你得到的時(shí)候要善待別人，你失去的時(shí)候要善待自己。 賺了要享受生活，虧了要調(diào)整心態(tài)，善待自己。 止損不止盈，是我5年總結(jié)下來(lái)的。 期貨這東西，是人都會(huì)犯錯(cuò)，永遠(yuǎn)不可能每次都對(duì)，關(guān)鍵是錯(cuò)的時(shí)候你虧了多少，對(duì)的時(shí)候你賺了多少。 止損是為了在保護(hù)你資金的前提下去賺更多的錢。 當(dāng)你虧損50%以上的時(shí)候，再要去彌補(bǔ)虧損，你的盈利是要超過(guò)100%的。 期貨市場(chǎng)膽大其實(shí)不是好事，膽小的才活地更久。 我每虧損30%以后，我就會(huì)停下來(lái)。 我的開(kāi)倉(cāng)比例是不超過(guò)五成。 我一年允許錯(cuò)兩次（兩次30%的最大止損），如果錯(cuò)了兩次以后，我今年就不做了。 我認(rèn)為的止盈就是大賺比小賺好，小賺比不賺好，不賺比虧好。 盈利部分最多承擔(dān)50%的回撤是我個(gè)人的習(xí)慣。 我提倡做期貨要謹(jǐn)慎，在你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和性格之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。 我是趨勢(shì)交易者，我第一次開(kāi)倉(cāng)是三成，趨勢(shì)出現(xiàn)以后在反彈的第一個(gè)高點(diǎn)加到五成，以后我再也不會(huì)加倉(cāng)了。 當(dāng)我100萬(wàn)賺到50萬(wàn)以后，125萬(wàn)的時(shí)候我要平倉(cāng)，在其他任何情況下我都不平倉(cāng)，我要讓我的盈利奔跑。 趨勢(shì)交易有時(shí)候可以賺大錢，但是有時(shí)候也很煎熬，調(diào)節(jié)心態(tài)非常重要，因?yàn)檎鹗幨械臅r(shí)候你是不賺錢的。 我覺(jué)得做期貨有五個(gè)方面：心態(tài)、資金管理、倉(cāng)位管理、基本面研究、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位。 做期貨只要不虧錢你就是成功的。 做期貨賺錢的人，他做人一定有可取之處，期貨贏家一定是人生贏家。 做期貨賺多少錢就是對(duì)你人生閱歷的回報(bào)，就是獎(jiǎng)賞你性格的閃光點(diǎn)。 銅的價(jià)格比大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的博士生預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的能力都強(qiáng)，銅價(jià)就是經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)。 大家好，我叫陸海鵬，我是05年開(kāi)始做期貨的，之前也做過(guò)外貿(mào)、內(nèi)貿(mào)，銷售也做過(guò)，后來(lái)做期貨是幫一家有色企業(yè)做套保開(kāi)始學(xué)習(xí)的，幫企業(yè)做盤是別人的資金，賺和虧的壓力相對(duì)小一點(diǎn)，不過(guò)其中也經(jīng)歷了一次起落，也學(xué)到很多。后來(lái)由于個(gè)人原因休息了一段時(shí)間，之后就自己個(gè)人開(kāi)始做期貨，是從07年開(kāi)始做的，我當(dāng)時(shí)主要是做內(nèi)盤的，因?yàn)橥獗P的交易之前沒(méi)有接觸過(guò)，但是人都是喜歡不斷去學(xué)習(xí)的，內(nèi)盤交易更多受政策和資金面的影響，整個(gè)行情不流暢，而外盤的資金參與度比較高，更容易貼近現(xiàn)貨層面，和基本面分析關(guān)聯(lián)度更高，于是我就轉(zhuǎn)行做了外盤期貨。當(dāng)時(shí)東航金融正在辦一個(gè)比賽，我以隨便做做的心態(tài)去參加了，個(gè)人的運(yùn)氣比較好，現(xiàn)在是遠(yuǎn)征軍凈值第一。其實(shí)暴利不是我的風(fēng)格，我估計(jì)一年翻十倍是挺難的，我比較喜歡慢一點(diǎn)。剛才大家都叫我陸老師，我汗都流下來(lái)了，呵呵，在做各位，無(wú)論從資歷還是從投資方面的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得都是我的前輩，也可能有兩位是同輩吧，所以大家不要叫我陸老師。 今天期貨中國(guó)網(wǎng)的沈良把我叫過(guò)來(lái)，也算是拋磚引玉，我就和大家聊一下我在期貨方面的心得體會(huì)，大家相互交流一下，相互學(xué)習(xí)，共同提高。 大家都知道，做期貨時(shí)間長(zhǎng)了以后，每個(gè)人都會(huì)有自己的交易體系，每個(gè)人有每個(gè)人的風(fēng)格，有的人擅長(zhǎng)做短線，有的人擅長(zhǎng)做波段，也有的人擅長(zhǎng)做套利。我經(jīng)常說(shuō)一句話，叫“性格決定命運(yùn)，氣度決定格局”，你有多大的格局就做多大的事，做期貨就是做人，能反映出一個(gè)人的性格，有的人很謹(jǐn)慎，100萬(wàn)每年賺20或30萬(wàn)就滿足了，但有的人投機(jī)心理就比較重，認(rèn)為沒(méi)有賺個(gè)50萬(wàn)，今年的年就過(guò)不了了，所以說(shuō)，做期貨經(jīng)常就是做人，根據(jù)個(gè)人的性格尋找到適合自己的交易體系，這點(diǎn)比較重要。 我今天就來(lái)說(shuō)說(shuō)我的交易體系?？赡苡械娜擞X(jué)得會(huì)比較適合，也可能有人會(huì)覺(jué)得不值一提，覺(jué)得是浪費(fèi)時(shí)間，但我希望大家還是能耐著性子聽(tīng)吧。 我的交易體系有三個(gè)構(gòu)成：一、交易要素；二、操作理念；三、投資紀(jì)律 。其實(shí)就像剛才那位米大哥（米蟲(chóng)先生）講的五重境界，其實(shí)這五重境界就在這三個(gè)方面中。我今天重點(diǎn)和大家分享投資紀(jì)律，這個(gè)我估計(jì)對(duì)所有人都適用，這是我5年期貨生涯中總結(jié)出的最寶貴的東西。我做期貨已經(jīng)兩起兩落，有兩個(gè)月賺1000萬(wàn)，也有兩個(gè)星期虧700萬(wàn)。紀(jì)律最重要，紀(jì)律是一定要嚴(yán)格遵守的。 交易要素，就好比建筑商要蓋房子，材料要準(zhǔn)備好，而做期貨的第一個(gè)材料就是：心態(tài)要好。心態(tài)要準(zhǔn)備好，有很多人做期貨出發(fā)點(diǎn)就不好，認(rèn)為這個(gè)可以賺大錢，覺(jué)得拿10萬(wàn)進(jìn)去可以一年翻個(gè)10倍，認(rèn)為來(lái)錢很容易，其實(shí)這是錯(cuò)的，期貨是一個(gè)負(fù)和市場(chǎng)，你賺一塊，就有人要輸一塊，還要給交易所收去點(diǎn)“保護(hù)費(fèi)”。期貨從來(lái)不是暴富的途徑，它的初衷是現(xiàn)貨企業(yè)為了保值，而付出一點(diǎn)成本，包括月與月之間的價(jià)差、期現(xiàn)之間的價(jià)差，我們投機(jī)者的出發(fā)點(diǎn)就是為了賺取這塊，如果最開(kāi)始就想暴富而做期貨，我覺(jué)得暴富的“富”字要改一改，叫爆倉(cāng)，你很快就會(huì)爆倉(cāng)，所以說(shuō)做期貨自己的心態(tài)一定要平和。做期貨，是來(lái)期貨市場(chǎng)賺取適合你性格和人生閱歷的對(duì)應(yīng)的那部分財(cái)富。心態(tài)是第一位的。如做的是多單，看到綠就心慌，看到紅就高興，這不是做期貨的根本。做期貨要把錢看成是數(shù)字，錢就不是錢，在期貨市場(chǎng)把它太看成錢，這是做不好的。我小資金在做，可能某天睡覺(jué)起來(lái)幾十萬(wàn)沒(méi)有了，而有些天睡覺(jué)醒來(lái)賬戶上則多了幾十萬(wàn)，這是小資金，如果換成是別人的大資金呢，一覺(jué)醒來(lái)賬戶上可能一個(gè)億就不見(jiàn)了，但是他還是睡得著的。不要買了多單，晚上就想著要漲，收盤之前看到外盤是綠的，晚上就睡不著，恨不得過(guò)兩個(gè)小時(shí)就起來(lái)看看，這樣的心態(tài)做期貨是不好的。做期貨和每天上班是一樣的，把今天該做的事情做完，能賺多少錢是市場(chǎng)給的，命里有時(shí)終須有，命里無(wú)時(shí)莫強(qiáng)求。一張單子做對(duì)了，也不一定能賺錢，也有可能做錯(cuò)了也會(huì)賺錢，所以心態(tài)“淡定”了以后做什么都會(huì)比較好，另外我還有一個(gè)建議，就是做期貨的資金占用你資產(chǎn)的比例不要太大，不要?jiǎng)硬粍?dòng)就拿出自己生家性命的一半以上來(lái)期貨市場(chǎng)搏，我覺(jué)得一半以上的家產(chǎn)還是交給老婆吧，另外一半家產(chǎn)的20%投資點(diǎn)股票、黃金，這樣比較安全，因?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)就是：虧掉這20%對(duì)我的生活也不會(huì)產(chǎn)生任何影響，這樣子心態(tài)自然就好了，做單子自然就順了，如果一開(kāi)始就患得患失，做什么單子都會(huì)不順。所以調(diào)整好心態(tài)，無(wú)論對(duì)于長(zhǎng)短線、趨勢(shì)交易者還是波段、套利交易者，都是適用的。 接下來(lái)和大家分享一下我個(gè)人的一些東西： 我的操作風(fēng)格是偏重基本面研究的。做一個(gè)品種，如果不熟悉的，我不會(huì)做，內(nèi)盤我只做過(guò)三個(gè)品種。第一個(gè)就是銅，我一開(kāi)始接觸的就是銅，它的上下產(chǎn)業(yè)鏈我都了解，幾個(gè)主要的大型貿(mào)易商，前幾年我都認(rèn)識(shí)，上海的物貿(mào)我經(jīng)常來(lái)的。第二個(gè)是橡膠，它給我上了寶貴的一課，因?yàn)槲也幻靼姿漠a(chǎn)業(yè)鏈，我輕易地去做它，兩三個(gè)月的時(shí)間里輸了幾百萬(wàn)，我知道輸給了誰(shuí)，是一位浙江的老師，我輸?shù)眯姆诜驗(yàn)樗麄兊幕久孀龅梅浅：?，他做橡膠逼倉(cāng)的話要做到多細(xì)呢？國(guó)內(nèi)主要的幾個(gè)貿(mào)易港口碼頭，運(yùn)膠的船一來(lái)，海關(guān)的人還沒(méi)有通關(guān)呢，他的人已經(jīng)上船把船運(yùn)單看了，今天進(jìn)口了多少噸橡膠到港，中國(guó)每天進(jìn)口多少噸橡膠他都知道，泰國(guó)出口多少噸橡膠他也就知道，他對(duì)基本面了解如此透徹，我輸幾百萬(wàn)給他，我心里很平衡，通過(guò)這一點(diǎn)我就學(xué)到了。今年我做了棉花，這是第三個(gè)品種，因?yàn)槿ツ晡液图徔椘髽I(yè)的人交流過(guò)，去年他們說(shuō)日子好過(guò)錢好賺，只要買得到棉花，錢就白白地送進(jìn)來(lái)，一天漲兩千，棉紗是別人拿著錢過(guò)來(lái)提貨，也有的預(yù)支下一個(gè)月的貨，我覺(jué)得當(dāng)一個(gè)產(chǎn)業(yè)從上游到下游，大家都覺(jué)得錢非常好賺的話，就要考慮一個(gè)問(wèn)題：賺的錢是從哪里來(lái)的？天上不會(huì)掉餡餅，于是我就開(kāi)始研究棉花，我先到老農(nóng)民家喝喝茶，問(wèn)問(wèn)棉花的產(chǎn)量和收割情況，上下游的情況都了解過(guò)之后，我覺(jué)得棉價(jià)在30000以上是不正常的，中國(guó)的棉價(jià)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，20000左右，上下波動(dòng)3000至5000點(diǎn)是最正常的，所以今年我做了棉花。不了解的品種我不做，我只做我了解的，內(nèi)盤我只做銅和棉花兩個(gè)品種，其他品種我都不碰，沒(méi)有機(jī)會(huì)的話我就休息。 進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握。對(duì)于技術(shù)指標(biāo)分析，大家都有自己的一套?？匆?jiàn)了趨勢(shì)，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)只是決定了你賺1000萬(wàn)還是800萬(wàn)。我是趨勢(shì)操作者，如果趨勢(shì)看對(duì)了就賺了，如果是錯(cuò)了，那就下來(lái)再談。 至于K線，我個(gè)人是KDJ和均線系統(tǒng)，這個(gè)我們私下里可以再探討。 止損止盈。我這5年，見(jiàn)了無(wú)數(shù)人的起起落落，今天我要花一點(diǎn)時(shí)間談?wù)?#8220;止損止盈”。 我先講講我的操作風(fēng)格，我是順勢(shì)而為的趨勢(shì)操作者，我先研究全球的主要宏觀經(jīng)濟(jì)面，了解之后我再研究我所熟悉產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)面、基本面，然后我覺(jué)得這個(gè)品種的價(jià)格和這個(gè)產(chǎn)業(yè)處于一個(gè)什么樣的階段，之后我就會(huì)考慮進(jìn)場(chǎng)去做這個(gè)品種。我主要做中線趨勢(shì)，日內(nèi)的話，國(guó)內(nèi)外有時(shí)波動(dòng)很大，國(guó)內(nèi)有莊家，國(guó)外也有莊家，莊家就是投行，他有時(shí)候的技術(shù)位、止損位，一定把你洗出來(lái)以后才下去。那天我和趙偉先生在桐鄉(xiāng)出差，晚上我很糾結(jié)，上上個(gè)周五我是做空歐元，我原來(lái)的止損位是1.4438，之后又上去了200點(diǎn)，我的操作紀(jì)律絕對(duì)要止損的，后來(lái)我想了想，我是做周線的，周線今天是星期五，收什么樣的周線不知道，我再等一天，最多多虧幾千美金，事實(shí)證明我忍過(guò)來(lái)了，星期五那天晚上凌晨以后價(jià)格收回來(lái)了，那時(shí)我早就休息了，我覺(jué)得有時(shí)做趨勢(shì)就要忍受大幅度的波動(dòng)，做短線的話，止盈止損就要更加嚴(yán)格一點(diǎn)。 抄底和摸底。對(duì)于抄底，我看了不少書(shū)，你可以到國(guó)外的一些書(shū)里去看一看，是沒(méi)有“抄底”這個(gè)詞的，但是中國(guó)有。在中國(guó)，大家都很喜歡抄底，抄底是什么意思呢？就是最低的價(jià)格被我買到了，一波上漲后吃到了甜頭。其實(shí)抄底是最危險(xiǎn)的，因?yàn)橐徊ㄏ碌院竽愫茈y判斷什么是底，有時(shí)候你抄下去可能是抄在半山腰，因?yàn)槟闶悄鎰?shì)操作。就好比一塊石頭從山上滾下來(lái)，那石頭可能是個(gè)金塊，你很想去搶，但是又不想用力氣去接，你想等到他從山上滾到山下，然后就可以彎腰一撿拿回家了，但是你可能會(huì)面臨一個(gè)問(wèn)題，你去接的時(shí)候可能會(huì)發(fā)現(xiàn)還有大半的山路沒(méi)有滾完你就連著石頭一起滾下去了，有時(shí)你人沒(méi)有下去，但是你的資金已經(jīng)下去了，所以抄底很危險(xiǎn)，就和摸頂一樣，抄底就是想暴利。其實(shí)最好的交易還是“右側(cè)交易”，到底以后再反彈，你再進(jìn)去，你抄底抄在半山腰的概率就會(huì)小很多，風(fēng)險(xiǎn)也就小很多。順勢(shì)而為就不一樣了，一塊石頭滾下山，你最好去推石頭，而不是去接石頭。我是重勢(shì)不重價(jià)的，我覺(jué)得一個(gè)人的精力有限，可能基本面研究完了，或者覺(jué)得技術(shù)面差不多了，我準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)，后來(lái)發(fā)現(xiàn)它的趨勢(shì)性行情已經(jīng)出來(lái)了。就像最近的棉花和橡膠一樣，你可能進(jìn)場(chǎng)以后就在想，可能覺(jué)得棉花要跌，再看看棉花價(jià)格已經(jīng)25000了，34000跌到25000，要不要進(jìn)去抄底，抄底可以大賺一筆。對(duì)于25000，如果趨勢(shì)明顯的話，我會(huì)繼續(xù)拋空的，沒(méi)有什么問(wèn)題，趨勢(shì)沒(méi)有什么改變，它的基本面沒(méi)有改變，做趨勢(shì)的人需要忍受長(zhǎng)期的反向波動(dòng)和震蕩市。你回頭看，黃金萬(wàn)兩，往前看，烏漆嗎黑，看看腳下，白骨累累。你回頭看，連小學(xué)生都是大師，這個(gè)地方應(yīng)該買，這個(gè)地方應(yīng)該賣，今天棉花是25000，我不管漲多少或跌多少，我就問(wèn)明天是漲還是跌，這個(gè)可能算命的會(huì)知道，江湖神棍也可能知道，投資者最好不要去做算命的神棍，要不然收入就會(huì)和擺攤的人差不多，所以說(shuō)要重勢(shì)不重價(jià)，當(dāng)趨勢(shì)沒(méi)有改變，任何時(shí)候入場(chǎng)，短期來(lái)說(shuō)賬面可能會(huì)出現(xiàn)虧損，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)賬面肯定是盈利的。至于賬面出現(xiàn)多少虧損對(duì)資金造成壓力的話，這個(gè)就要止損，一定要控制它，做期貨最重要一點(diǎn)就是止損，止損后面還有一點(diǎn)就是要休息。暴漲以后肯定會(huì)有一個(gè)小幅或中級(jí)的調(diào)整，你要休息一下，做期貨一是享受成功的樂(lè)趣，二是賺到了錢。大家想一想賺錢的目的是為了什么，賺錢其實(shí)是為了享受生活，但人生中不只是賺錢，還有很多可以享受的事情，比如釣釣魚(yú)、下下棋、找?guī)讉€(gè)朋友喝喝茶、出去旅游……我覺(jué)得應(yīng)該享受生活，即使是虧了以后你也應(yīng)該去享受，你得到的時(shí)候要善待別人，你失去的時(shí)候要善待自己，大賺以后你可以請(qǐng)朋友吃吃飯，或開(kāi)個(gè)吉普車去西藏旅游一趟，亦或去歐洲見(jiàn)識(shí)一下異國(guó)風(fēng)光，大虧以后你也要休息，要善待自己，要讓自己的心態(tài)平和下來(lái)。要讓自己知道：賺了要享受生活，虧了要調(diào)整心態(tài)，善待自己。這是我個(gè)人的一點(diǎn)淺見(jiàn)。  做期貨和做股票有著最本質(zhì)的區(qū)別。止損不止盈，是我5年總結(jié)下來(lái)的。這是針對(duì)做趨勢(shì)而言的，可能對(duì)做短線的不適合。什么叫止損，止損就是你做錯(cuò)的時(shí)候虧了多少錢。止損為什么這么重要？我給大家看接下來(lái)這張圖，這張圖是我從別人那里搬過(guò)來(lái)的，大家可以看一下：當(dāng)你虧20%的時(shí)候，100萬(wàn)虧20萬(wàn)還剩80萬(wàn)，80萬(wàn)再賺回到100萬(wàn)，你要賺25%；當(dāng)你虧掉50%的時(shí)候，你要賺一倍。你覺(jué)得自己虧點(diǎn)沒(méi)什么，一波行情我再賺回來(lái)。其實(shí)這里就有一個(gè)根源性的問(wèn)題，如果100萬(wàn)虧到只剩10萬(wàn)，再想回到100萬(wàn)，你要翻10倍，但是100萬(wàn)虧到只剩10萬(wàn)，你只虧了90%。所以說(shuō)，虧損和盈利是不一樣的，一定要掌握自己的虧損。期貨這東西，是人都會(huì)犯錯(cuò)，永遠(yuǎn)不可能每次都對(duì)，關(guān)鍵是錯(cuò)的時(shí)候你虧了多少，對(duì)的時(shí)候你賺了多少。在這期貨市場(chǎng)上，可能有的人10次方向判斷中他錯(cuò)了6次，他也可能賺到錢了，因?yàn)樗看味际翘澋挠邢薅?，比?00萬(wàn)，他每次虧5萬(wàn)就止損了，虧4次也還有80萬(wàn)，但他對(duì)一次可能賺10萬(wàn)。股票市場(chǎng)上，中國(guó)老百姓有個(gè)反向的思維，賺了點(diǎn)錢就“落袋為安”，但是虧了錢，就放幾年，傳給兒子，覺(jué)得還是會(huì)賺回來(lái)的，這其實(shí)是錯(cuò)的。既然一只股票從10塊跌到8塊，你為什么不先出來(lái)呢？你止損了以后說(shuō)不定那股票跌到了6塊，這時(shí)再買進(jìn)去。大家會(huì)想：從10塊到8塊，8塊到6塊，這是一樣的，沒(méi)有區(qū)別。其實(shí)這里的區(qū)別很大，如果你有一萬(wàn)股，8塊錢出來(lái)的話是8萬(wàn)塊，跌到6塊的時(shí)候，你8萬(wàn)塊就可以買13000股，再漲到8塊的時(shí)候你的賬上不是8萬(wàn)塊，而是8萬(wàn)6，所以說(shuō)止損非常重要，止損是為了在保護(hù)你資金的前提下去賺更多的錢。這張表大家都可以參照一下，自己能承受多少的風(fēng)險(xiǎn)，承受多少風(fēng)險(xiǎn)以后我要付出多少的努力才可以把虧損彌補(bǔ)，當(dāng)你虧損50%以上的時(shí)候，再要去彌補(bǔ)虧損，你的盈利是要超過(guò)100%的。我外盤的一個(gè)賬戶，其實(shí)也沒(méi)有多少錢，只有幾萬(wàn)人民幣，但是如果你有100萬(wàn)的話，一年收益率達(dá)到100%是很難的，所以一般當(dāng)你虧損超過(guò)50%的話，今年你的收益率，你的資金權(quán)益表是很難維護(hù)的。所以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同，大家可以參照一下這個(gè)表，考慮一下自己最多可以承受多少風(fēng)險(xiǎn)。剛才沈良也講了，他最多可以承受20%，但對(duì)于我個(gè)人來(lái)說(shuō)我可能膽大一點(diǎn)，但是期貨市場(chǎng)膽大其實(shí)不是好事，膽小的才活地更久，我的止損是30%。我每虧損30%以后，我就會(huì)停下來(lái)，因?yàn)槲沂勤厔?shì)交易者，我虧損的是資金的30%，我的開(kāi)倉(cāng)比例是不超過(guò)五成，其實(shí)我的虧損已經(jīng)很大了。對(duì)于單筆單子來(lái)說(shuō)，比如200萬(wàn)，我開(kāi)100萬(wàn)的倉(cāng)，如果虧損超過(guò)60萬(wàn)，我就會(huì)停止，反思自己什么地方出了問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題解決了問(wèn)題后再入場(chǎng)，第一次虧30%，100萬(wàn)我還剩70萬(wàn)，第二次我虧30%，我還剩49萬(wàn)到50萬(wàn)，50萬(wàn)對(duì)于我這種趨勢(shì)交易行情者來(lái)說(shuō)，一波行情做下來(lái)，我五成倉(cāng)，還是可以賺回來(lái)。就是說(shuō)，我一年允許錯(cuò)兩次（兩次30%的最大止損），如果錯(cuò)了兩次以后，我今年就不做了，或許是我的系統(tǒng)有問(wèn)題，也或許是我的性格有問(wèn)題，或者我的人品有問(wèn)題，又或許是我今年做了什么虧心的事情，反正不管怎么說(shuō)就是今年不要做交易了，我積點(diǎn)德，做做好事，多到廟里燒燒香，明年再來(lái)。所以說(shuō)止損是非常非常重要的。 講完止損，我講止盈。其實(shí)止損和止盈是一樣的概念，我認(rèn)為的止盈就是大賺比小賺好，小賺比不賺好，不賺比虧好，所以我這個(gè)人要么就大賺要么就小賺，虧呢最多虧30%，我的理念就是虧損達(dá)到30%就一定砍倉(cāng)，不管怎么樣，沒(méi)有任何理由，100萬(wàn)，我只要看到什么時(shí)候賬上只剩70萬(wàn)了，我就砍倉(cāng)去了，但是很多時(shí)候，自家養(yǎng)的豬舍不得殺，養(yǎng)得有感情了，這頭豬天天喂它飼料，長(zhǎng)得又好看，皮膚也嫩嫩的，舍不得殺怎么辦？其實(shí)就像剛才有位先生所說(shuō)的那樣，他有時(shí)候單子控制不住，舍不得砍。這和戒酒戒煙不一樣，因?yàn)槟憧诚氯サ氖钦娼鸢足y，是人民幣，但有時(shí)候我就不覺(jué)得，我做交易的時(shí)候覺(jué)得這就是數(shù)字而已，有時(shí)候我老婆說(shuō)，你今年賺了多少，拿20%給我，我到銀行去提，現(xiàn)金兩大袋，我就在想我昨天晚上原來(lái)虧了這么多，心里就有點(diǎn)毛。所以有時(shí)候付錢這種事情還是讓女人去做，我們還是盯著一些數(shù)字就好了，男人么，口袋里有點(diǎn)錢花花就夠了。所以盈利部分最多承擔(dān)50%的回撤是我個(gè)人的習(xí)慣，但每個(gè)人都不一樣，有的人愿意落袋為安的，可能100萬(wàn)賺了10萬(wàn)塊錢，10萬(wàn)變7萬(wàn)了，他就出來(lái)了，這是和個(gè)人的交易風(fēng)格和謹(jǐn)慎程度有關(guān)。當(dāng)然我提倡做期貨要謹(jǐn)慎，在你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和性格之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。 我覺(jué)得一個(gè)人用來(lái)投資的錢，用100減去你的年齡就差不多了。像我今年30歲剛剛出頭，100減30，把30%的錢拿去給老婆存著，把70%的錢拿去做投資，為什么？因?yàn)槲夷贻p，我可以重頭再來(lái)，但是作為一個(gè)50歲的老板，我說(shuō)你最好50%的錢買點(diǎn)黃金、房產(chǎn)、國(guó)債放在那邊，你拿50%的錢出來(lái)投資也無(wú)所謂，因?yàn)槟?0歲了，可能這50%虧完以后，剩下的50%也可以保你后半輩子衣食無(wú)憂了。我覺(jué)得盈利50%是夠多的了，大家看我外盤的交易賬戶就知道了，我外盤做得相對(duì)激進(jìn)，最多的時(shí)候倉(cāng)位有七成，內(nèi)盤從來(lái)不會(huì)超過(guò)五成，我是趨勢(shì)交易者，我第一次開(kāi)倉(cāng)是三成，趨勢(shì)出現(xiàn)以后在反彈的第一個(gè)高點(diǎn)加到五成，以后我再也不會(huì)加倉(cāng)了，其實(shí)本質(zhì)上，我既膽大又膽小，比較矛盾，但是我賺錢的時(shí)候是很膽大的，當(dāng)我100萬(wàn)賺到50萬(wàn)以后，125萬(wàn)的時(shí)候我要平倉(cāng)，在其他任何情況下我都不平倉(cāng)，我要讓我的盈利奔跑。我要保證我在期貨市場(chǎng)上賺錢，賺錢的時(shí)候，我的單子是一直拿著的，我最長(zhǎng)的棉花單子是3萬(wàn)以上的單子，我拿了已經(jīng)超過(guò)3個(gè)多月了，我這種人其實(shí)不太受期貨公司的歡迎，他們背后一定會(huì)有人說(shuō)我的壞話，因?yàn)槲乙粋€(gè)賬戶一年的手續(xù)費(fèi)只有10萬(wàn)，但是資金是我三分之一的那個(gè)人，他一年的手續(xù)費(fèi)是100萬(wàn)，我的單子開(kāi)兩次倉(cāng)以后基本就不動(dòng)了。 有的人在做軟件方面很厲害很賺錢，但是我的風(fēng)格是趨勢(shì)交易，今天是拋磚引玉地談?wù)劊?strong>趨勢(shì)交易有時(shí)候可以賺大錢，但是有時(shí)候也很煎熬，調(diào)節(jié)心態(tài)非常重要，因?yàn)檎鹗幨械臅r(shí)候你是不賺錢的，如果是100萬(wàn)，可能3個(gè)月或半年內(nèi)，你的凈值可能是80，不賺錢，6個(gè)月之內(nèi)你不賺一分錢，很痛苦，因?yàn)檫@些時(shí)間你都是在等待，但是如果是賺錢的話，那可能就賺得還可以，我反正是止損不止盈。08年的銅一波下跌，連續(xù)12個(gè)跌停板，我賺了11個(gè)跌停板，到最后我賺錢賺得自己都有點(diǎn)害怕了，在第11個(gè)跌停板上我走掉了，過(guò)后我很自責(zé)，這不符合我的原則，所以應(yīng)該在第12個(gè)跌停板反彈后再走，因?yàn)槲沂侵箵p不止盈的，到28000的時(shí)候我平倉(cāng)了，最低跌到24000，再?gòu)?4000回到30000的時(shí)候我又進(jìn)去買了，漲到42000的時(shí)候我覺(jué)得賺得很滿足了，一波下跌一波上漲，我覺(jué)得很幸福了，我有一股馬上出國(guó)旅游的沖動(dòng)，但是后來(lái)的結(jié)果呢，我覺(jué)得金融危機(jī)沒(méi)有過(guò)去，銅價(jià)42000時(shí)出來(lái)了再去空一把，我空的是橡膠，在這上面拱手給人家送了幾百萬(wàn)的學(xué)費(fèi)，我很佩服他，這學(xué)費(fèi)也出的心甘情愿，一是我做地得意忘形了，心態(tài)有問(wèn)題，所以我一定要虧錢，二是我基本面沒(méi)有別人做地那么細(xì)，所以決定我要虧錢。我覺(jué)得做期貨有五個(gè)方面：心態(tài)、資金管理、倉(cāng)位管理、基本面研究、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位。 做期貨就是做人，賺大錢和賺小錢并不重要，做期貨只要不虧錢你就是成功的，你一定有你成功的地方，這個(gè)成功的地方肯定是你性格當(dāng)中某一個(gè)閃光點(diǎn)，是被別人認(rèn)可的方面，一定是一些比較好的方面，所以說(shuō)做期貨不虧錢你就是勝利了，至少你人性的有些方面是勝利了，所以說(shuō)做期貨賺錢的人，他做人一定有可取之處，期貨贏家一定是人生贏家。 我自己做了一個(gè)企業(yè)，投資兩年了，現(xiàn)在也不賺錢，做企業(yè)就是這樣，周期很長(zhǎng)，就像做房地產(chǎn)蓋一棟房子一樣，買塊地、平整地皮、蓋房子、裝潢、包裝、推銷，有很長(zhǎng)的周期，但是期貨立竿見(jiàn)影，做對(duì)了，一兩個(gè)月內(nèi)就宣告了你的成敗。一個(gè)企業(yè)可以活下去，你一定有你成功的管理經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)營(yíng)銷或是其他的方面。期貨就是一段濃縮的人生。很多我們上一代的成功企業(yè)家，他們一生的起起落落。期貨，你運(yùn)氣好的話，你就會(huì)短時(shí)間內(nèi)體會(huì)到，那種心態(tài)從最高峰賺了大錢年少輕狂的得意，到那種虧了大錢之后沮喪失落、否定自己，有的人甚至說(shuō)想自殺，有的人說(shuō)我永遠(yuǎn)不做期貨了。你如果覺(jué)得自己夠有勇氣，或者你的人生經(jīng)歷足夠豐富了，你想測(cè)試你的人性魅力的話，就做期貨吧，做期貨賺多少錢就是對(duì)你人生閱歷的回報(bào)，就是獎(jiǎng)賞你性格的閃光點(diǎn)。 外盤也有所謂的莊家，外盤期貨品種比較多，資金參與量比較大，所以有很多品種有時(shí)候我是基本面研究趨勢(shì)投資，但是我最核心的東西是尋找價(jià)值中樞，一個(gè)東西值多少錢。比如一個(gè)包子，我覺(jué)得一塊錢一個(gè)，有一段時(shí)間我發(fā)現(xiàn)它5毛錢一個(gè)的話，我就會(huì)進(jìn)去買，但是買之前我會(huì)分析它為什么5毛錢一個(gè)，如果一個(gè)包子兩塊錢的話，我第一反應(yīng)就是去拋，但是拋之前我去做一些基本面研究，它為什么是兩塊錢一個(gè)。 做到上周五，可能今年人品比較好，我做外盤做了10倍。我最開(kāi)始做的是棉花，去年炒“中國(guó)需求”，說(shuō)中國(guó)的棉花過(guò)于緊缺了，我去棉紡廠的倉(cāng)庫(kù)了看了看，棉花不缺，很多，到種棉花的老農(nóng)民家里去看看，他說(shuō)今年收的棉花他只賣了一半，村里還有人沒(méi)賣，于是我就知道，棉花不是真的缺，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游都賺錢，賺的是中國(guó)的出口退稅，賺的是國(guó)家的錢。外盤的棉花，在08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以前，60至80美分/磅已經(jīng)很好了，去年漲到200美分，我就覺(jué)得嚴(yán)重偏離了價(jià)值中樞，但是我沒(méi)有做3月，因?yàn)樗鼤?huì)逼倉(cāng)。那時(shí)我到90幾美分的時(shí)候買，我第一感覺(jué)是，5月是200美分,12月是90美分，很不合理，我先在90上面買了，買了之后我去調(diào)查上下游，之后我就覺(jué)得200美分的棉花一定會(huì)跌，所以我在200美分的時(shí)候拋空了，有時(shí)人性當(dāng)中有很多東西，你的情緒會(huì)波動(dòng)。我是200美分拋的，172美分就出來(lái)了，如果嚴(yán)格按照我的系統(tǒng)來(lái)，我賺的可能更多，因?yàn)楝F(xiàn)在是150多美分，但現(xiàn)在外國(guó)的投機(jī)商也給了我機(jī)會(huì)，現(xiàn)在12月的130美分，紐約130的棉花空單我還在手上，它是嚴(yán)重偏離價(jià)值中樞的，還會(huì)跌。 至于歐元，我覺(jué)得這話題講起來(lái)比較長(zhǎng)，反正總結(jié)了只有一點(diǎn)，德國(guó)和法國(guó)兩個(gè)人想跟美國(guó)干一架，力量不太強(qiáng)，拉攏了幾個(gè)小流氓進(jìn)來(lái)，但那幾個(gè)小流氓都不上班，天天只知道吃和玩，坐吃山空，在外面欠了一屁股債，現(xiàn)在人家上門逼債了，他說(shuō)：我沒(méi)錢了，老大哥你幫我還吧。老大哥說(shuō)：不行，你以前一個(gè)月花一萬(wàn)，以后要節(jié)省點(diǎn)，以后每月只能花三千，花三千我就幫你還。其實(shí)花三千和花一萬(wàn)都是一個(gè)概念：你的債越來(lái)越多。他沒(méi)有正經(jīng)工作，沒(méi)有收入，一月花一萬(wàn)，一年花12萬(wàn)，一月花三千，一年花三萬(wàn)六，12萬(wàn)加三萬(wàn)六，十五萬(wàn)六，債是越來(lái)越多的。再說(shuō)兩位老大哥家里有兒有女，也有本國(guó)的議會(huì)，人家不會(huì)愿意把錢全部拿出來(lái)給你還債的，所以這幾個(gè)小流氓跟這一大家子過(guò)不下去了，早晚要吵架打出來(lái)的，打了以后小流氓可能就投靠別的地方去了，最近投靠的是中國(guó)，因?yàn)槲靼嘌莱隽藗鶆?wù)危機(jī)，它不是到德國(guó)，或是到法國(guó)巴黎去看看，而是找我們了。我覺(jué)得歐債是個(gè)無(wú)底洞，問(wèn)題早晚要出，歐元什么時(shí)候真正的健康，幾個(gè)小流氓出去了，以德法為核心，團(tuán)結(jié)北歐的芬蘭、瑞典等國(guó)以后，歐元才會(huì)真正向上，在這之前，我覺(jué)得歐元有一次大的瀑布式下跌，周三周四那晚跌了200多個(gè)點(diǎn)，已經(jīng)是很明顯的了，早晚大家都見(jiàn)得到的。 至于銅，它是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，銅的價(jià)格比大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的博士生預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)的能力都強(qiáng)，銅價(jià)就是經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，既然我這么不看好歐洲的走勢(shì)，我也不看好中國(guó)的走勢(shì)，我覺(jué)得銅現(xiàn)在的價(jià)格很好，讓我做完棉花還有時(shí)間轉(zhuǎn)過(guò)身去做空銅，我對(duì)未來(lái)三年的全球經(jīng)濟(jì)不看好。
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