轉(zhuǎn)自跟我學(xué)炒股
大家炒股對(duì)于個(gè)股財(cái)務(wù)報(bào)表最關(guān)注的問(wèn)題是什么？
肯定的一點(diǎn)，就是我們?nèi)绻治龉镜呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)，肯定不是說(shuō)用幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以搞定的，但是如果我們現(xiàn)在分析企業(yè)，最好的入門方法肯定還是從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)入手。
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就像上面的圖片列出來(lái)的，像我一般看企業(yè)的話，我會(huì)關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)性、盈利性，包括整個(gè)股東的回報(bào)，還有以上三項(xiàng)的持續(xù)性。大家的基礎(chǔ)可能不太一樣，為了照顧我們所有微信朋友，我覺(jué)得在分析財(cái)務(wù)指標(biāo)之前，還是先跟各位分享一下三張財(cái)務(wù)報(bào)表的一些基礎(chǔ)知識(shí)。
一、資產(chǎn)負(fù)債表
第一個(gè)要給各位介紹的是資產(chǎn)負(fù)債表（主要就是讓我們沒(méi)有財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的朋友能夠看得清楚）左邊是一家公司的標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)表，右邊是我拿家庭報(bào)表舉個(gè)案例，如果你不太清楚這幾個(gè)匯總的會(huì)計(jì)科目的話，你對(duì)照右邊的家庭報(bào)表看一下，應(yīng)該是可以理解的。其實(shí)上面的圖片已經(jīng)寫(xiě)了，它是反映一個(gè)企業(yè)某一特定時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)報(bào)表。
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特定日期，它是一個(gè)累計(jì)值的概念，就是從一家企業(yè)誕生，然后一直到各位看到的報(bào)告期為止，它的資產(chǎn)有多少、負(fù)債有多少，并不是只有一個(gè)季度或者只有一年。
就是在某一個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)，我可以通過(guò)這張報(bào)表看到整個(gè)公司的資產(chǎn)總量有多少，然后資產(chǎn)到底是什么，然后我們還可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表了解整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)有多少，固定資產(chǎn)有多少，長(zhǎng)期投資有多少，無(wú)形資產(chǎn)到底有多少。
然后是債務(wù)，比如說(shuō)流動(dòng)負(fù)債，那么哪些債務(wù)是在一年以內(nèi)可以償還，那么哪些債務(wù)是屬于長(zhǎng)期負(fù)債，一年以上的，在這里我們都可以找得到，然后欠了誰(shuí)的錢，什么時(shí)候還，其實(shí)在這張報(bào)表里都可以找到的。
還有一個(gè)比較重要的，就是在資產(chǎn)負(fù)債表里我們可以看到，就是我們所謂凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)到底有多少。
資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，這個(gè)公式各位一定要牢記在心，因?yàn)闊o(wú)論你是做財(cái)務(wù)報(bào)表分析還是公司的估值，這個(gè)公式都是非常重要的。
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分析資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)科目的時(shí)候，我們往往要了解流動(dòng)資產(chǎn)，因?yàn)樗且粋€(gè)公司短期償債能力的重要反應(yīng)。
資產(chǎn)負(fù)債表里的流動(dòng)資產(chǎn)下面有很多詳細(xì)的會(huì)計(jì)科目，可能很多的朋友都有一個(gè)同樣的問(wèn)題，就是我可能平時(shí)不是從事財(cái)會(huì)工作，然后記不下來(lái)這些會(huì)計(jì)科目，無(wú)論是資產(chǎn)負(fù)債表下面的資產(chǎn)還是負(fù)債，還是我們所說(shuō)的所有者權(quán)益，它其實(shí)是有特點(diǎn)的，我也想請(qǐng)問(wèn)一下各位，你們知道我們資產(chǎn)欄目下，會(huì)計(jì)科目排序是按照什么排序的嗎？
答案是按照償付順序，就是如果企業(yè)破產(chǎn)了，要優(yōu)先償還前面的。
二、利潤(rùn)表
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第二張重要的報(bào)表就是利潤(rùn)表，我身邊很多朋友都特別喜歡看利潤(rùn)表，為什么？因?yàn)樗麄兌汲垂?，然后天天就翻著利?rùn)表，看看這個(gè)公司賺沒(méi)賺錢。那么利潤(rùn)表，它跟資產(chǎn)負(fù)債表有一大不同，就是它的數(shù)據(jù)不是累計(jì)值。比如說(shuō)我現(xiàn)在看2015年中期報(bào)告的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)，那么它就是從今年年初到現(xiàn)在，這家企業(yè)的一些收入情況，以及一些耗費(fèi)的情況，就是包括我們各種耗費(fèi)情況，還會(huì)給我們反映出來(lái)一些，可能在這段時(shí)間，年初至今發(fā)生的一些利潤(rùn)或者虧損的一些數(shù)額，然后投入與產(chǎn)出之間的一些關(guān)系，就大概是這些內(nèi)容。
如果不太明白，比如說(shuō)我們營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本，我們所說(shuō)的三費(fèi)（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用），然后一些投資收益的概念的話，各位就對(duì)著我這個(gè)PPT，然后看著家庭報(bào)表，你們大概就能了解了，就是我們公司報(bào)表這些會(huì)計(jì)科目到底是什么意思了。
三、現(xiàn)金流量表
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第三張重要的報(bào)表是現(xiàn)金流量表，其實(shí)之前有很多朋友跟我反映，說(shuō)容易最忽視的就是這張表格，可能大家都不愿意看，看著密密麻麻的字就有點(diǎn)暈?，F(xiàn)金流量表其實(shí)是可以客觀地去評(píng)價(jià)整個(gè)公司的一個(gè)財(cái)務(wù)狀況的。
比如說(shuō)像一段期間，這個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，以及它流向哪兒了，就是它的來(lái)龍去脈都可以從這里反映出來(lái)，所以它一般可以拿來(lái)去衡量一家公司的償債能力以及支付能力，也就是說(shuō)目前市場(chǎng)上的債權(quán)人，比如說(shuō)關(guān)注債券的，或者說(shuō)一些貸款類的用戶非常關(guān)注現(xiàn)金流量表。或者各位經(jīng)?？葱侣?，或者看電視，經(jīng)常會(huì)聽(tīng)見(jiàn)很多企業(yè)資金鏈斷了，其實(shí)就是現(xiàn)金流量表里面出了問(wèn)題。
四、附注
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除了三表以外，還有報(bào)表附注也是非常重要的。舉個(gè)例子，正常的財(cái)務(wù)報(bào)表中，存貨這一項(xiàng)它是屬于流動(dòng)資產(chǎn)，相對(duì)來(lái)講它可能流動(dòng)性比較高，那我們存的貨物該賣就都給它賣了，我們看到這種會(huì)計(jì)科目都是一個(gè)值，就是這家公司的存貨有多少，比如說(shuō)有70億、80億，那么到底這些存貨是什么樣子的存貨，它以什么形態(tài)存在的，這個(gè)我們不知道，如果各位需要詳細(xì)地了解一家公司的時(shí)候，就一定要看報(bào)表附注項(xiàng)。
報(bào)表附注項(xiàng)，各位可以從每家企業(yè)的報(bào)告，比如年報(bào)、中報(bào)給它調(diào)出來(lái)。
為什么說(shuō)報(bào)表附注項(xiàng)非常重要，我們?nèi)ズY選企業(yè)，比如說(shuō)我們想買股票，你需要了解一下企業(yè)的基本情況，也需要了解一下折價(jià)公司的會(huì)計(jì)政策。會(huì)計(jì)政策就是可能有一些企業(yè)對(duì)不同的會(huì)計(jì)處理方式是不一樣的，比如說(shuō)計(jì)入到某一個(gè)會(huì)計(jì)科目里你不知道，你想看看會(huì)計(jì)科目是怎么做進(jìn)來(lái)的，那么你是不是得看一下詳細(xì)的步驟，就是我們所說(shuō)的算法。
有人問(wèn)，我們?cè)撛趺蠢斫獯尕浀鴥r(jià)。比如說(shuō)我正在的這家企業(yè)是賣水果的，我存了好幾箱香蕉和蘋(píng)果，存了一個(gè)星期以后，你說(shuō)我原本這個(gè)蘋(píng)果能賣10塊，結(jié)果存了一星期以后它快壞了，我是不是還能賣10塊呢？是不是只能5塊錢賣出去了？
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