新規(guī)過渡期：2020年所有ST股票取消暫停上市，要么摘帽，要么繼續(xù)戴帽。
12月14日晚間，深滬交易所分別發(fā)布退市新規(guī)(征求意見稿)，在退市標(biāo)準(zhǔn)、退市程序上進(jìn)行具體優(yōu)化。
根據(jù)深圳證券交易所《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》(2020 年修訂)的相關(guān)規(guī)定：
1.如公司 2020 年年度審計(jì)報(bào)告經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值且扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入之后的營(yíng)業(yè)收入低于 1 億元、
2.或者公司 2020 年年度審計(jì)報(bào)告經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、
3.或者公司 2020 年年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無法表示意見或者否定意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票將可能在 2020 年年度報(bào)告披露后被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
根據(jù)深交所有關(guān)存量暫停上市公司和風(fēng)險(xiǎn)警示公司的過渡期等相關(guān)安排：“財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形、退市指標(biāo)及新增重大違法退市指標(biāo)均以 2020 年為首個(gè)起算年度。對(duì)于股票已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示的主板、中小板公司，在 2020 年年度報(bào)告披露前，其股票繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示；根據(jù) 2020 年年報(bào)披露情況有以下四種處理方式：一是觸及新規(guī)退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形的，按照新規(guī)對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示……”。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020年修訂）》的有關(guān)規(guī)定，公司 2020 年度經(jīng)審計(jì)后的凈資產(chǎn)若為負(fù)值，或被出具“無法表示意見”，公司股票將在 2020 年年度報(bào)告披露后繼續(xù)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
最近連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性”和“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)部控制被出具否定意見或無法表示意見審計(jì)報(bào)告，或未按照規(guī)定披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告”其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形。
經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于 1 億元，觸及《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2020 年修訂）》第 14.3.1 條“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于 1 億元”規(guī)定的情形，公司股票將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
退市新規(guī)來襲
綜合深滬兩市退市新規(guī)的征求意見稿，有以下這些要求。
1、新增扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、市值低于3億元、信息披露或規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷、半數(shù)以上董事無法對(duì)年報(bào)或半年報(bào)保證真實(shí)準(zhǔn)確完整、重大違法財(cái)務(wù)造假、退市風(fēng)險(xiǎn)警示股票被出具保留意見審計(jì)報(bào)告等退市指標(biāo)。
2、取消暫停上市和恢復(fù)上市，退市流程大幅縮短。
3、新增財(cái)務(wù)造假類指標(biāo)：過去3年虛增利潤(rùn)、凈利潤(rùn)每年平均金額均超當(dāng)年相應(yīng)數(shù)據(jù)的100%，且總額超10億元;或資產(chǎn)負(fù)債表各科目過去3年虛假記載金額合計(jì)數(shù)額超凈資產(chǎn)50%，且總額超過10億元。
4、重大違法退市連續(xù)停牌時(shí)點(diǎn)從“知悉行政處罰事先告知書或作出司法裁判”后移至“收到行政處罰決定書或司法裁判生效”。
5、退市整理期從30個(gè)交易日縮減至15個(gè)交易日;同時(shí)放開首日漲跌幅限制，壓縮投機(jī)炒作空間;取消交易類退市情形的退市整理期。
6、對(duì)于股票已暫停上市的公司，在2020年年報(bào)披露后，仍按照此前股票上市規(guī)則相關(guān)規(guī)定判斷其股票是否符合恢復(fù)上市條件或觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)，并按照規(guī)則規(guī)定的程序?qū)嵤┗謴?fù)上市、終止上市;對(duì)于股票已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，在2020年年度報(bào)告披露前，其股票繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示或其他風(fēng)險(xiǎn)警示，根據(jù)2020年年報(bào)披露情況分四種處理方式。
7、同步取消可轉(zhuǎn)債暫停上市，不再另行規(guī)定其終止上市標(biāo)準(zhǔn)，明確公司股票終止上市的，可轉(zhuǎn)債同步終止上市。
8、深市設(shè)立包含風(fēng)險(xiǎn)警示股票和退市整理股票在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)警示板，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)警示股票予以“另板揭示”。
9、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板同步優(yōu)化退市指標(biāo)和程序。
根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》9. 2. 4 的有關(guān)規(guī)定：上市公司最近年度財(cái)務(wù)狀況恢復(fù)正常、審計(jì)結(jié)果表明9．2．1條所列情形已消除，并且滿足以下條件的，公司應(yīng)當(dāng)自收到最近年度審計(jì)報(bào)告之日起兩個(gè)工作日內(nèi)向本所報(bào)告并提交年度報(bào)告，同時(shí)可以向本所申請(qǐng)撤銷特別處理：
(一) 主營(yíng)業(yè)務(wù)正常運(yùn)營(yíng)；
(二）扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為正值。
根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》9. 2 .5的有關(guān)規(guī)定：
本所根據(jù)公司的實(shí)際情況，決定是否撤銷特別處理。上市公司應(yīng)當(dāng)按照本所要求在撤銷特別處理前一交易日做出公告，公告日其股票及衍生品種停牌一天，自復(fù)牌之日起撤銷特別處理。未撤銷特別處理的，上市公司在下一會(huì)計(jì)年度結(jié)束后方可參照9.2.4條的規(guī)定向本所申請(qǐng)撤銷特別處理。
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