去年9月以來(lái),國(guó)際黃價(jià)已持續(xù)近一年時(shí)間徘徊于每盎司1100美元到1300美元的區(qū)間。這期間，曾熱衷炒金的中國(guó)大媽們跑去炒股了，取而代之的是印度人和各國(guó)央行對(duì)囤積黃金“樂(lè)此不?！薄｜S金是還值得配置么?理財(cái)專(zhuān)家指出，不管什么時(shí)候，黃金作為避險(xiǎn)資金實(shí)體，因其流動(dòng)性和避險(xiǎn)情緒的影響，是股票投資的最佳替代品之一，或許可以考慮分散投資。在家庭投資組合中，可以將黃金做少量占比的儲(chǔ)備。
那么，對(duì)于普通投資者而言，買(mǎi)黃金，該去哪兒呢?業(yè)內(nèi)指出，目前，投資黃金的渠道可說(shuō)是百花齊放，既有能裝飾也能保值的實(shí)物黃金，也有能雙向套利的黃金期貨，而紙黃金、黃金交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)、黃金合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金等可以波段操作。以下六大方式基本上可以涵蓋各種投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，應(yīng)該總有一款適合你。
實(shí)物黃金：純度是關(guān)鍵
在品種繁多的黃金投資中，實(shí)物黃金的買(mǎi)賣(mài)最為人熟知，也最基礎(chǔ)?！爸袊?guó)大媽”們?nèi)澜鐠哓浀母黝?lèi)黃金飾品并非專(zhuān)業(yè)意義上的投資性實(shí)物黃金，金條和金幣才是。
同時(shí)，專(zhuān)家提醒，投資者在購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候一定要注意出處和純度。為避免信用風(fēng)險(xiǎn)，投資者可通過(guò)銀行渠道或各大知名金店購(gòu)買(mǎi)。
紙黃金：適合做中長(zhǎng)線的初學(xué)者
而紙黃金，又叫賬戶金，指的是一種虛擬的黃金交易，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)虛擬黃金，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)際提取和交割，投資者通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。
據(jù)了解，目前四大銀行都推出了花樣多變的紙黃金產(chǎn)品，辦理紙黃金業(yè)務(wù)的手續(xù)也并不復(fù)雜，但是由于周期長(zhǎng)利潤(rùn)低，專(zhuān)業(yè)人士投資得并不多，適合那些風(fēng)險(xiǎn)偏好小的投資者或者是初學(xué)者。
黃金T+D：保證金交易 以小博大
相較于實(shí)物黃金和紙黃金，黃金T+D還很少被人提及。黃金T+D是指投資者以保證金的方式進(jìn)行的一種黃金現(xiàn)貨延期交易業(yè)務(wù)。所謂保證金交易，是指在黃金買(mǎi)賣(mài)交易中，投資者不需要對(duì)所交易的黃金進(jìn)行全額支付，只需要按照黃金交易總額支付一定比例的價(jià)款，作為黃金實(shí)物交收時(shí)的履約保證。
這意味著投資者可以以小額的投入放大10倍甚至100倍來(lái)進(jìn)行投資操作，以小博大。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家同時(shí)提醒，虧損也同樣可能虧損10倍、100倍。因其有夜間交易時(shí)段，該方式適合平時(shí)白天需要上班、已經(jīng)擁有一定投資經(jīng)驗(yàn)且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者。
黃金ETF：波段操作 參與便捷
黃金ETF方面，目前國(guó)內(nèi)共有4只黃金ETF——華安黃金易ETF(518880)、國(guó)泰黃金ETF(518800)、易方達(dá)黃金ETF(159934)、博時(shí)黃金ETF(159937)。這四只基金均投資上海黃金交易所掛盤(pán)交易的黃金現(xiàn)貨合約Au99.99，以追蹤國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)。主要通過(guò)證券帳戶進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易，進(jìn)行T+0波段操作，參與便捷。
投資時(shí)需注意這類(lèi)品種的流動(dòng)性，最好選擇規(guī)模較大且流動(dòng)性較好的品種。華安還發(fā)行了易富黃金ETF聯(lián)接基金，投資者可以通過(guò)銀行渠道參與這一品種。
黃金QDII：注意看“含金量”
現(xiàn)有的4只黃金QDII——諾安黃金(320013)、易方達(dá)黃金主題(161116)、嘉實(shí)黃金(160719)、匯添富黃金及貴金屬(164701)全部成立于2011年，均是LOF/FOF投資形式。
據(jù)專(zhuān)家分析，這些黃金基金投資黃金的比例不同，投資者若非常看好則可以選擇“含金量”高的黃金QDII，若希望分散投資可以選擇“含金量”不那么高的品種。從基金一季報(bào)看，這4只基金主要投資于海外黃金ETF，投資占比從高到低依次為：諾安黃金、嘉實(shí)黃金、易基黃金、匯添富黃金及貴金屬。
黃金期貨：雙向交易利器
目前上海期貨交易所有黃金期貨合約，和其他期貨買(mǎi)賣(mài)一樣，黃金期貨也是采用保證金制度以及T+0雙向交易，是按一定成交價(jià)，在指定時(shí)間交割的合約，合約有一定的標(biāo)準(zhǔn)。保證金交易帶來(lái)了杠桿作用，使盈利和虧損都被放大了。
有理財(cái)師表示，由于其杠桿作用，黃金期貨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，適合專(zhuān)業(yè)的投資者，要求投資者有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，最好每次投入資金不要超過(guò)總資金量的20%。
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