《華為→大疆——飛行汽車首飛，龍頭利好復(fù)牌?。ㄗ钊崂恚穐ttps://www.jiuyangongshe.com/a/atfwsn1u0q
今天商絡(luò)低開，更多是對(duì)美股龍頭億航智能高開低走的反饋，也一度帶崩龍頭光洋，盤面顯示資金不認(rèn)可這個(gè)題材，但也應(yīng)該看到周五縮容抱團(tuán)帶來的老主線瓦解可能，
華為和減肥藥的利益相關(guān)方們，飛行汽車不是另起爐灶，是自動(dòng)駕駛和汽車鏈的延續(xù)，空間足夠大，發(fā)散可以往輕量化，視覺AI，自動(dòng)駕駛，固態(tài)電池，撐得起一個(gè)新故事，而高位抱團(tuán)終會(huì)瓦解。
既然交易巴以沖突的油價(jià)上行，那制霸中東的無人機(jī)是不是也有異動(dòng)？
新邊際變化：合肥上次抓住的是電動(dòng)車（蔚來）
過去低空飛行，低空經(jīng)濟(jì)為什么打不開？,三個(gè)預(yù)期差
1) 貴 2）安全性 3）“全球第一證”的價(jià)值
1)商業(yè)價(jià)值—eVTOL VS 直升機(jī)，碾壓的成本優(yōu)勢(shì)，電子產(chǎn)品都是價(jià)格屠刀
價(jià)格是商業(yè)化的前提，再牛逼也要客戶買的起。
很多人對(duì)電氣化的理解很膚淺，覺得就只是油改電，但其本質(zhì)其實(shí)是供應(yīng)鏈成本的大幅降低。只要電氣化改造后的場(chǎng)景無一例外適用這一規(guī)律，手機(jī)，汽車甚至包括未來的飛行器。特斯拉的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)說明了，電氣化和智能化后能靠軟件填補(bǔ)硬件功能，而軟件的邊際成本幾乎為0，這就是成本的差距來源。
eVTOL：200萬的售價(jià)，65%的毛利率，反推→70萬的造價(jià)（建立在沒有大規(guī)模量產(chǎn)的基礎(chǔ)上，還有下降空間）
以億航為例，22年收入4432萬（21臺(tái)），對(duì)應(yīng)單價(jià)211萬/臺(tái)，21年收入5681萬（30臺(tái))，對(duì)應(yīng)單價(jià)189萬/臺(tái)。
直升機(jī)：參考主流機(jī)型，取最低的200萬元售價(jià)，毛利率參考西銳33%，反推造價(jià)→132萬。
運(yùn)維成本更不用說了，降維打擊。還有噪音，開電車和開油車，發(fā)動(dòng)機(jī)的聲音差別就很明顯。
2）安全性
eVTOL：事故概率10^-9， 直升機(jī)：5*10^-6
因?yàn)?0%的空難都是人為造成的，而eVTOL是全程自動(dòng)駕駛。
自動(dòng)駕駛最早就是用在航空航天的，其技術(shù)難度反而低于路面交通（車車關(guān)系，車人關(guān)系，車路關(guān)系），天空大部分是應(yīng)對(duì)不同情況的飛行姿態(tài)調(diào)整和動(dòng)力系統(tǒng)協(xié)作
https://www.bilibili.com/video/BV1BV4y1G7zL/?spm_id_from=333.788.recommend_more_video.2&vd_source=c36cdd0d286d732a330654ef82fc438b
3）全球第一證的價(jià)值——3個(gè)字（商業(yè)化）
沒證前，這個(gè)機(jī)型是無法大批量交付的。有證了，就可以開始商業(yè)化交付
那帶來的訂單彈性是多少呢？22年公司營收4400萬，可統(tǒng)計(jì)的在手訂單4.4億！
深圳博領(lǐng)控股的單，100臺(tái)，對(duì)應(yīng)2億單子，95臺(tái)拿證后交付。
10月，eVTOL首飛。飛行的故事空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于地面
聯(lián)系客服
