明日股民迎戰(zhàn)首次打新
在暫停一年多之后，A股終于重啟IPO。明日，我武生物(300357)和新寶股份(002705)將可以正式申購，成為本次A股重啟IPO以來首批“打新股”。
武漢股民多數(shù)愿意參與
“今年股票被套了，期待‘打新’能搏一把，賺一點彌補虧損”。昨日，漢口股民陳先生告訴記者，去年8月份，他以為五糧液(000858)已跌到底了，下手買了4萬多元股票，沒想底下還有底，現(xiàn)在跌至市值3萬多元，虧損了1萬元。
記者隨機調(diào)查了本報“長江投資俱樂部QQ群”之中10多位武漢股民，已經(jīng)有逾70%的人已準(zhǔn)備“打新”。
“最初申購的新股幾乎包賺不賠”。有著10多年股齡的武漢私募人士黃先生談自己的“打新”經(jīng)驗。他認(rèn)為，A股已有一年多沒有新股發(fā)行了，按照歷次IPO重啟經(jīng)驗來看，剛開始發(fā)行幾只股票，往往都會有很不錯漲幅。
據(jù)悉，除了廣大散戶，機構(gòu)投資者和私募人士對打新也是期待有加。不少機構(gòu)從去年底就開始研究“打新”策略，希望不會錯過這輪打新機會，一些債券基金更是在招募說明書中將“打新”作為一個重要投資方向。比如，國泰基金已搶先推出一只可謂“專職”打新基金—國泰淘新混合型基金；銀華永利債基用于參與一級市場新股申購資產(chǎn)比例最高可達(dá)20%。
“打新”預(yù)測年化收益率20%
根據(jù)交易所安排，我武生物、新寶股份兩股將最早從1月8日開始申購，中簽結(jié)果在10日就將出爐。本周共有第一批8家上市公司申購。
“打新”將成為2014年春季的A股主旋律。本次“打新”收益會有多高？據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，以持倉30萬元至50萬元股票市值為例，只要現(xiàn)金充足，整體年化收益率達(dá)20%左右。
“市場之所以有如此高漲打新熱情，原因是今年打新平均預(yù)期收益將高于歷史水平”。昨日，長江證券投資顧問張睿預(yù)測，“打新”被大家關(guān)注和期待，主要原因是這些新股質(zhì)地更優(yōu)良，因為在過去一年里證監(jiān)會對800多家擬上市公司進(jìn)行了大規(guī)模財務(wù)審查，這些通過審查的83家公司被認(rèn)為擁有較高財務(wù)質(zhì)量。
張睿認(rèn)為，目前重新采取市值配售，必須持有1萬元以上市值才能申購，新規(guī)將那些場外專業(yè)打新戶排除在外，能提高股民中簽率。再者，新規(guī)發(fā)行價更合理，不會再像以前呈現(xiàn)畸形“三高”，甚至規(guī)定新股跌破發(fā)行價要求回購、大股東不得減持等規(guī)定。
統(tǒng)計顯示，過去8年間，新股上市首日平均漲幅71.73%。即使在2010-2011年股票市場整體下行的背景下，中簽資金發(fā)行當(dāng)日賣出策略的年化收益率仍然高達(dá)186.57%。
申購新股小技巧
一是空倉新股申購，有現(xiàn)金無股票市值。
業(yè)內(nèi)人士建議：以客戶持有100萬現(xiàn)金進(jìn)行新股申購為例，按照新股申購周期以及平均發(fā)行價估算，約購買10萬元的股票，留存90萬元作為申購款項。股票建議選擇近期增發(fā)且市價低于增發(fā)價，跌破凈資產(chǎn)且歷史分紅較理想，如銀行股等進(jìn)行建倉。
二是滿倉新股申購策略，有股票市值無現(xiàn)金。
業(yè)內(nèi)人士則建議，可充分利用融資融券賬戶功能來套取現(xiàn)金，具體操作方式有兩種：其一，融券賣出標(biāo)的證券，融資買入同樣的證券，直接還券后可把信用賬戶里的資金轉(zhuǎn)到普通賬戶進(jìn)行新股認(rèn)購。其二，把部分股票轉(zhuǎn)入信用賬戶，融資買入所需個股，再把普通賬戶里的個股賣出保留資金來認(rèn)購新股。
三適時拋售，落袋為安。
此外，年初將會有一批上市公司集中上市，市場上以“打新”為主的投資者可以在次序靠后的新股發(fā)行前拋售手中已經(jīng)獲得的新股，這樣不僅可以將利潤落袋為安，也可以留出資金繼續(xù)打新。由于這一賣出行為可能會對新股價格造成較大的下行壓力，因此建議“打新”的資金盡快拋售手中的新股，理想條件下最好在上市首日內(nèi)拋出。(上海青.年報 孫琪)
參與打新 市場三方各有招式
正如網(wǎng)友調(diào)侃所言“你打還是不打，新股都在那里，不增不減；你炒還是不炒，資金就在那里，不來不去”。 打新還是不打新？這是一個問題，需要市場參與各方認(rèn)真思考；如果打新，各方也都有應(yīng)對招式。
股民：
不敢奢望打新紅包
國內(nèi)投資者素來熱衷“炒新”，新股IPO暫停一年多之后，終于千呼萬喚始出來。資本就像饑餓已久的狼，終于聞到了鮮肉的氣味，勢必又是一場血腥的廝殺。然而對于廣大普通股民來說，似乎有各種不得已的無奈，對于打新紅包不抱希望。
或許大盤近日的疲弱已把“勢單力薄”的小股民嚇得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢?！拔乙呀?jīng)深套其中，不舍得割肉止損，又沒有更多的資金投入進(jìn)去，暫時不考慮打新?！惫擅裢跸壬鯙榭鄲?，前段時間他調(diào)倉新?lián)Q了幾只股票，近幾日大盤十分不給力，竟不幸被套牢。
另一位號稱“股海俠客”的股民則一副灑脫的姿態(tài)?！爸泻灺侍土?，我不跟風(fēng)湊熱鬧，靜等新股上市后的表現(xiàn)，如果真的是優(yōu)質(zhì)股，一定能經(jīng)得住市場的考驗，到時候看得更明白，再入手參與新股炒作也不遲?！?br> “我還是會參與一把的，畢竟這是監(jiān)管層從眾多排隊上市公司中挑出的幾家質(zhì)地優(yōu)良公司，若能中簽，受益也會非常可觀的，但投入資金不會超過10萬元。股民趙先生如是說。
不得不承認(rèn)，此次新股發(fā)行開閘，在制度上也約束了一些專門打新資金的熱情?！按舜紊曩徯鹿傻募夹g(shù)含量還是非常高的，”上述王先生表示“在新的發(fā)行制度下，引入了市值配售制度，網(wǎng)上申購的投資者不僅需要持有相應(yīng)的現(xiàn)金，還必須持有一定的股票市值，實際上打新成本上升了，制約了‘專業(yè)打新資金’和散戶資金參與打新的熱情?！?br> 私募：
繞道公募 曲線參與
上海一家私募投資公司的總裁李先生直言，“我們本打算通過購買債券混合基金打新，現(xiàn)在看來是行不通了。目前還沒有其他的打新策略?！?br> 讓像李先生這樣的私募不能直接參與打新的是一紙規(guī)定。中國證券業(yè)協(xié)會在2013年12月27日發(fā)布《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》明文規(guī)定，投資者不得在債券型投資基金或集合信托計劃，也不得在招股說明書、投資協(xié)議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購新股的理財產(chǎn)品等證券投資產(chǎn)品。可見，監(jiān)管層對于預(yù)防新股“炒作”十分堅決。
而對于想積極參與打新私募，方法總是有的。目前，公募基金已經(jīng)推出專門“打新”的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，可為私募提供專戶通道。
券商：
打新熱情或反復(fù)
在過去的一年里，證監(jiān)會對800多家擬上市公司進(jìn)行了大規(guī)模財務(wù)審查，已經(jīng)通過審查的83家公司被認(rèn)為擁有較高財務(wù)質(zhì)量；本次IPO停閘為期較長，投資者對新股的需求較為強烈；加上新規(guī)對發(fā)行價的規(guī)范較為到位，市場對新股高質(zhì)量預(yù)期以及發(fā)行價降低高預(yù)期容易導(dǎo)致新股在二級市場受到追捧。
但也有理性的機構(gòu)投資者特別提示了風(fēng)險，當(dāng)前A股市場存量資金相對有限，打新資金希望快進(jìn)快出，加快資金周轉(zhuǎn)速度，以便二次參與打新，但若無可靠收益打新力度將大減。
興業(yè)證券紀(jì)云濤認(rèn)為， 短期而言新股炒作熱情高漲，新股發(fā)行辦法中強調(diào)了很多保護(hù)中小投資者的政策，其中強制性地遏制新股高價發(fā)行的內(nèi)容非常重要。因而新股的發(fā)行價比過去是要低的，發(fā)行市盈率比過去也是相對較低?？紤]到一年多未發(fā)新股，新股歷經(jīng)多次財務(wù)審查考驗質(zhì)地較好，新股上市后市場初期需求量非常強勁。但隨著發(fā)行規(guī)模加大以及市場疲軟狀態(tài)的擴散，新股炒作熱情可能會有所反復(fù)。（證券日報 孔瑞敏）
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