投資中個人所得稅之藍鼎控股啟示錄
作者：李利威
作者系大成律師事務(wù)所財稅律師，中翰稅務(wù)集團合伙人，專注公司法、資本、金融、財稅領(lǐng)域。
2015年4月8日,藍鼎控股(000971)一則公告將其推向搏擊“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口浪尖， 公司宣布擬作價15億元收購高升科技，交易完成后，公司主營將由紡織行業(yè)進入IDC及CDN等互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)行業(yè)。我們的故事便從這起并購案聊起。
一、并購方案描述
藍鼎控股原主營業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)紡織業(yè)。2014年11月，德澤世家入主藍鼎控股，取代藍鼎集團成為實際控制人。在新東家的帶領(lǐng)下，藍鼎控股開始大刀闊斧處置資產(chǎn)并將虧損的毛紡業(yè)務(wù)剝離至新設(shè)子公司。2015年4月，藍鼎控股基本被剝離干凈，整裝待發(fā)。2015年4月8日，藍鼎控股發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》，一個傳統(tǒng)毛紡業(yè)轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)的并購大戲拉開帷幕。根據(jù)公告披露，本次并購的具體方案為：
“2015年4月，藍鼎控股與高升科技的于平、翁遠、許磊、董艷和趙春花5名自然人簽署了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的協(xié)議》。藍鼎控股擬向于平、翁遠、許磊、董艷和趙春花5名自然人股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其合計持有的高升科技100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付交易對價的60.00%，以現(xiàn)金方式支付交易對價的40.00%。本次交易完成后，藍鼎控股將持有高升科技100.00%的股權(quán)。根據(jù)本次交易的暫定價格150,000.00萬元測算，藍鼎控股本次向于平、翁遠、許磊、董艷和趙春花5名自然人發(fā)行股票數(shù)量合計為10,514.02萬股,支付的現(xiàn)金為60,000.00萬元?！?/span>
二、預(yù)案中的個人所得稅表白
在藍鼎控股公告的預(yù)案里，我們看到有如下一段文字：“本次交易對方需要按照現(xiàn)行有效的稅收法規(guī)繳納個人所得稅。交易對方已經(jīng)充分知悉其納稅義務(wù)并承諾依法納稅，不會因該等納稅而終止或取消本次交易。本次交易的現(xiàn)金對價設(shè)置亦充分考慮了交易對方繳納稅收的現(xiàn)金需求，能夠滿足其繳納個人所得稅的需要?！?/span>
那么本次并購交易中，藍鼎控股的交易對手自然人于平、翁遠、許磊、董艷和趙春花（以下我們簡稱于平五人）應(yīng)如何繳納個人所得稅？是否有稅收優(yōu)惠政策呢？這里是否有納稅籌劃的空間呢？
三、“股權(quán)換股票”有納稅義務(wù)嗎？
本次交易站在上市公司藍鼎控股的角度，屬于收購行為，即藍鼎控股發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買于平五人持有高升科技100%股權(quán)；該交易如果換位站在于平五人角度，則是投資行為，即該五人將持有高升科技的股權(quán)投資至藍鼎控股，增加了藍鼎控股注冊資本，同時換取了藍鼎控股向其定向增發(fā)的股票和支付的現(xiàn)金。以下為藍鼎控股收購?fù)瓿珊?，站在不同交易方角度的示意圖。
本次并購中，藍鼎控股是收購方（或被投資企業(yè)），除印花稅外，沒有其他稅種的納稅義務(wù)；高升科技作為被收購標的（或投資資產(chǎn)），只是股東發(fā)生變化，不存在納稅義務(wù)。于平五人作為被收購方（或投資方），其取得的藍鼎控股的股票和現(xiàn)金是否存在個人所得稅的納稅義務(wù)呢？對于現(xiàn)金部分，于平五人應(yīng)確認所得毫無懸念，但對于換取藍鼎控股股票部分，于平五人有納稅義務(wù)嗎？
讓我們來看一看個人所得稅法的規(guī)定。根據(jù)個人所得稅法的規(guī)定，共有11類“個人所得”應(yīng)繳納個人所得稅，其中“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得是指個人轉(zhuǎn)讓有價證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機器設(shè)備、車船以及其他財產(chǎn)取得的所得?！蹦敲从谄轿迦擞贸钟懈呱萍脊蓹?quán)對外投資，該投資行為是否屬于轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)呢？根據(jù)《公司法》的規(guī)定，以非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。在本次交易完成后，高升科技的股東由于平五人變更為藍鼎控股。高升科技股權(quán)的權(quán)屬發(fā)生了轉(zhuǎn)移，因此，投資屬于轉(zhuǎn)讓的一種形式。對此，國家稅務(wù)總局公告2014年第67號和財稅〔2015〕41號也給予了明確。
四、個人所得稅如何計算？
根據(jù)財稅〔2015〕41號的規(guī)定“個人以非貨幣性資產(chǎn)投資，應(yīng)按評估后的公允價值確認非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入。非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入減除該資產(chǎn)原值及合理稅費后的余額為應(yīng)納稅所得額?！?/span>
（一）“評估后的公允價值”如何理解？
根據(jù)藍鼎控股公告預(yù)案，截至評估基準日，高升科技100%股權(quán)的預(yù)估值為150,022.48萬元。標的資產(chǎn)的交易價格將以最終的評估值為參考，并由交易雙方協(xié)商確定。經(jīng)交易各方協(xié)商，高升科技100%股權(quán)的交易價格初步確定為150,000.00萬元。
在交易中，常會出現(xiàn)評估價和交易價不一致的情形，例如2012年康恩貝（600572）收購伊泰藥業(yè)88%的股權(quán)。伊泰藥業(yè)88%的股權(quán)評估值為7822.27萬元，但康恩貝的收購價格為20,000萬元，溢價12,177.73萬元。對此康恩貝解釋為，伊泰藥業(yè)公司麝香通心滴丸等產(chǎn)品受原控股股東的戰(zhàn)略調(diào)整和營銷資源條件有限等影響，市場價值無法正常、有效體現(xiàn)。本公司以20,000萬元受讓伊泰藥業(yè)公司88%的股權(quán)，是基于審慎并經(jīng)交易雙方協(xié)商確定的價格，符合合理、公允的市場交易原則。由此可見，評估價并不等同于交易價。那么財稅〔2015〕41號中的“評估后的公允價值”應(yīng)如何理解呢？個人認為，如果是交易雙方是非關(guān)聯(lián)關(guān)系，除非有證據(jù)證明交易價格不公允，否則應(yīng)將交易價格認定為“評估后的公允價值”。對于關(guān)聯(lián)交易，如果交易價格低于評估值，由投資方做出合理解釋，否則可以評估值確認收入。
（二）資產(chǎn)原值
根據(jù)國家稅務(wù)總局2015年第20號的規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)原值為納稅人取得該項資產(chǎn)時實際發(fā)生的支出。國家稅務(wù)總局2014年第67號文則對股權(quán)的原值的確認方法給予了詳細規(guī)定。另外，67號文對個人多次取得同一被投資企業(yè)股權(quán)的，轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)時，采用“加權(quán)平均法”確定其股權(quán)原值。
根據(jù)藍鼎控股公告預(yù)案,于平五人的持股成本合計為1800萬。
（三）合理稅費
根據(jù)國家稅務(wù)總局2015年第20號的規(guī)定，合理稅費是指納稅人在非貨幣性資產(chǎn)投資過程中發(fā)生的與資產(chǎn)轉(zhuǎn)移相關(guān)的稅金及合理費用。在藍鼎控股并購案中，投資的資產(chǎn)為高升科技股權(quán)，股權(quán)過戶中的稅費包括印花稅、工商登記費用等。如果自然人對外投資的資產(chǎn)為房屋、土地、無形資產(chǎn)等，其合理稅金還可能包括營業(yè)稅及附加、土地增值稅、印花稅、契稅等。
藍鼎控股并購案中，于平五人將持有高升科技100%股權(quán)作價15億元投資至藍鼎控股，其簽訂的《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的協(xié)議》是否需要按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)”稅目印花稅？根據(jù)國稅發(fā)[1991]155號規(guī)定，“財產(chǎn)所有權(quán)”轉(zhuǎn)移書據(jù)的征稅范圍包含企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所立的書據(jù)。由于印花稅政策缺乏對“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”行為的解釋，所以，股權(quán)投資是否屬于上述文件中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓一直在實務(wù)中莫衷一是，各地基層稅務(wù)局也存在不同的理解。另外財稅[2003]183號規(guī)定，企業(yè)因改制簽訂的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)免予貼花。如果股權(quán)投資所立書據(jù)屬于印花稅征稅范圍，那么是否可以享受“改制”的優(yōu)惠待遇呢？由于沒有文件對改制做出明確定義，又成為實務(wù)中有爭議的問題。如果藍鼎控股并購案中于平五人繳納了印花稅，該稅金可以在計算個人所得稅時扣除，另外辦理工商登記的相關(guān)費用，也允許扣除。
（四）應(yīng)納稅款計算
假設(shè)不考慮藍鼎控股并購案中的合理稅費，于平五人應(yīng)繳納的個人所得稅金額為：（150000-1800）*20%=29640萬元。
（五）納稅地點
根據(jù)國家稅務(wù)總局2015年第20號的規(guī)定，納稅人以不動產(chǎn)投資的，以不動產(chǎn)所在地地稅機關(guān)為主管稅務(wù)機關(guān)；納稅人以其持有的企業(yè)股權(quán)對外投資的，以該企業(yè)所在地地稅機關(guān)為主管稅務(wù)機關(guān)；納稅人以其他非貨幣資產(chǎn)投資的，以被投資企業(yè)所在地地稅機關(guān)為主管稅務(wù)機關(guān)。藍鼎控股并購案中，納稅地點應(yīng)為標的公司高升科技的主管稅務(wù)機關(guān)長春市朝陽區(qū)地稅局。
（六）納稅人
根據(jù)國家稅務(wù)總局2015年第20號的規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)投資個人所得稅以發(fā)生非貨幣性資產(chǎn)投資行為并取得被投資企業(yè)股權(quán)的個人為納稅人，并由納稅人向主管稅務(wù)機關(guān)自行申報繳納。該條款對稅務(wù)局的征管能力提出了極大的挑戰(zhàn)。我們個人信用體系尚未建立，自然人流動性強，如何對個人進行納稅監(jiān)管一直就是征管難題，因此個人所得稅里大多稅目均采取代扣代繳的源泉扣繳方式。此次20號不再要求被投資企業(yè)履行代扣代繳義務(wù)，如何保證納稅人能夠自行申報確實在考驗著基層稅務(wù)局的征管智慧。我們可以合理推測，加快個人信用體系建立、實施大數(shù)據(jù)稅收征管、身份證和納稅人識別號合一等征管手段將加快到來。
（七）納稅時間
根據(jù)財稅〔2015〕41號的規(guī)定，個人以非貨幣性資產(chǎn)投資，應(yīng)于非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、取得被投資企業(yè)股權(quán)時，確認非貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入的實現(xiàn)。個人應(yīng)在發(fā)生上述應(yīng)稅行為的次月15日內(nèi)向主管稅務(wù)機關(guān)申報納稅。
考慮到個人用非貨幣資產(chǎn)對外投資時，可能缺乏納稅必要資金，所以41號文給予了遞延納稅的稅收優(yōu)惠，即納稅人一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計劃并報主管稅務(wù)機關(guān)備案后，自發(fā)生上述應(yīng)稅行為之日起不超過5個公歷年度內(nèi)（含）分期繳納個人所得稅。國家稅務(wù)總局2015年第20號對分期納稅的程序給予了細化的規(guī)定。上述法規(guī)并未要求稅款均勻分攤至五個年度，而是允許納稅人自行制定納稅計劃并報稅務(wù)局備案。因此，實務(wù)中納稅人可盡量爭取稅款遞延至第五年。
但值得注意的是，41號公告同時規(guī)定，個人以非貨幣性資產(chǎn)投資交易過程中取得現(xiàn)金補價的，現(xiàn)金部分應(yīng)優(yōu)先用于繳稅；現(xiàn)金不足以繳納的部分，可分期繳納。
藍鼎控股并購案中，由于于平五人將持有的高升科技100%股權(quán)投資至藍鼎控股，取得6億元現(xiàn)金補價，該6億元應(yīng)優(yōu)先支付個人所得稅29640萬。由于現(xiàn)金部分足以支付稅款，因此于平五人無法享受遞延納稅的稅收優(yōu)惠。
本文只探討了自然人以持有的非上市公司股權(quán)對外投資環(huán)節(jié)的個人所得稅問題，如果自然人以其他非貨幣資產(chǎn)對外投資，比如房屋、土地、商標、設(shè)備等，又有哪些稅收問題呢？請繼續(xù)閱讀。
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