益普索(Ipsos)聯(lián)合金融理財雜志發(fā)布《中高端人群投資理財白皮書》，本次調(diào)研緊緊圍繞金融機構(gòu)高端人群客戶需求，涵蓋了銀行、保險資管、基金、券商、信托、期貨、金融租賃和第三方理財8個系列。
本次調(diào)研樣本人群可投資金融資產(chǎn)規(guī)模，總體來看，相比于2013年，個人可投資金融資產(chǎn)在50萬-100萬元準(zhǔn)財富客戶人群比例顯著提升；個人可投資金融資產(chǎn)800萬元以上的私行客戶略有增長。數(shù)據(jù)分析如下，2013年50萬到100萬元投資資產(chǎn)客戶占19%，2014年提高到28%；2013年100萬到300萬元投資客戶占31%，2014年減少為24%；2013年300萬到800萬元投資資產(chǎn)客戶占27%，2014年提高到30%。
一、2014年中高端人群投資理財發(fā)展現(xiàn)狀
1.中高端人群投資理財決策方式
隨著高凈值人群的財富量不斷增大，這部分人群對投資理財?shù)恼J(rèn)識更加深厚。從這些高凈值人群的理財經(jīng)驗來看，投資經(jīng)驗具有五年以上的客戶群體，相比2013年，其比例有很大提升。而相對的，投資經(jīng)驗在五年以下的人群在減少，具備1年以下投資經(jīng)驗的其實少之又有。因為高凈值人群對投資理財?shù)年P(guān)注度其實是越來越高的。
從年齡上來看，80后的年輕人和40后的老年人是擁有3年以下理財經(jīng)驗的人群占比較高的，他們對于投資理財要么是不太懂，要么是不太在意。相對來說50后到70后的這部分人群則是進(jìn)行投資理財?shù)闹髁θ巳?。相?013年的數(shù)據(jù)，80后和40后在三年以下理財經(jīng)驗的人群增長相當(dāng)大。說明老年人也不再只是依靠銀行存款，而是開始關(guān)注不同類的投資理財產(chǎn)品。曾經(jīng)是“月光族”的80后開始有意識的進(jìn)行投資理財，而且隨著年齡的增長，他們開始成為中高凈值人群人群的新生力量。擁有三到五年投資經(jīng)驗的人群增長程度不一，有同比增長的是40后、50后和70后人群，同比降低的是60后和80后人群，但是總體變化并不明顯。而五年以上投資經(jīng)驗的人群，40后明顯是有很多人不再關(guān)心投資理財了，因為對他們來講財富已經(jīng)進(jìn)入傳承階段。增長比較明顯的是60后和70后，這兩個時代的人往往擁有足夠的生活閱歷和豐富的財富，而且他們趕上了信息化時代的浪潮，如馬化騰、周鴻祎、丁磊、唐越、潘剛等大量的社會中堅力量在兩個時代，他們堅毅果敢，同時有著對財富的豐富認(rèn)識和無限渴望，投資理財對他們來講是絕對必要的。
所以，當(dāng)他們進(jìn)行投資理財決策的時候，明顯對專業(yè)金融機構(gòu)的依賴度在下降，尤其是委托這種形式。他們與金融機構(gòu)的關(guān)系，更自然地轉(zhuǎn)化為尋求機構(gòu)人員的建議，以此作為后期投資理財操作的參考。
在投資決策時，最大的變化應(yīng)該是高凈值人群的自主決策行為上。在信息化社會程度不斷加深以及人們對理財投資越發(fā)重視的雙重因素下，投資人群更愿意通過自己的判斷來選擇投資產(chǎn)品。因為中高凈值人群往往不是高級知識分子就是企業(yè)主，不是政府政要就是社會精英階層，他們無論在職場還是生活，都是主導(dǎo)以及決策者，就是我們常說的“藝高人膽大”，所以在投資理財行為中，他們依然會習(xí)慣于依靠自己的判斷。
但是從調(diào)查數(shù)據(jù)中，我們發(fā)現(xiàn)了一個很有意思的現(xiàn)象，就是投資理財?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模越大，其實他們是更加依賴專業(yè)機構(gòu)的。數(shù)據(jù)顯示，可投資資產(chǎn)規(guī)模在50-100萬元的客戶群體中，有41%的人群會參考機構(gòu)建議，有56%的人群會選擇自己決定；可投資資產(chǎn)規(guī)模上升到100-300萬元的人群中，會參考機構(gòu)建議的人數(shù)占比上升到53%，依靠自己決定的人群有43%；可投資資產(chǎn)規(guī)模在300-800萬元的人群中，會參考機構(gòu)建議的人群占比上升了6個點，自己決策的比例下降了3個點；可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到800萬元以上的人群，其中有68%的人群會去參考機構(gòu)建議，而依靠自己決策的比例下降到27%，在這個資產(chǎn)段中，連完全依靠機構(gòu)決策的比例都是最高的。
這組數(shù)據(jù)并不違背總體的投資規(guī)律，造成這種現(xiàn)象的原因，說起來其實很簡單，那就是“太忙了”。沒錯，擁有財富越多，他們其實對財富的關(guān)注點就開始有所不同，對于主要目的在于保值增值的投資理財操作中，他們并沒有那么多的精力和注意力可以投放在上面，于是他們會退而求其次選擇參考機構(gòu)提供的專業(yè)建議，這顯然是最有效的一種方式。
雖然忙碌，他們絕大部分人依然不愿意選擇完全依靠機構(gòu)來決策。一方面是因為對于精英階層人群，金融機構(gòu)的專業(yè)性與客戶的預(yù)期存在很大差異。另一方面，機構(gòu)操作中很多風(fēng)險，對金融平臺的信用感缺失也是造成投資者投資決策逐漸脫離機構(gòu)的重要原因。像是2014年多類型的金融機構(gòu)都陷入了風(fēng)險怪圈，且不說信托、保險、證券業(yè)內(nèi)層出不窮的“黑天鵝”令投資者唏噓不已，就連銀行也被連續(xù)爆出操作違規(guī)甚至內(nèi)部人員涉嫌詐騙的事件。
在投資理財接觸平臺的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，高凈值人群對理財渠道的了解以及接受度還是很高的。調(diào)查數(shù)據(jù)中，有將近32%的人群選擇接觸四大傳統(tǒng)金融業(yè)以外的金融平臺，這個數(shù)字可能并不是很大，但是這也反應(yīng)了高凈值人群對于新鮮事物的接受能力是很強的。在傳統(tǒng)金融平臺中，銀行作為高凈值人群購買操作投資理財產(chǎn)品的平臺，依舊占有絕對的優(yōu)勢。而同樣是聲名在外的保險、證券、信托機構(gòu)，這方面的平臺建設(shè)還是相當(dāng)薄弱，鮮少人直接通過這些機構(gòu)的平臺去進(jìn)行理財投資。
高凈值人群對理財渠道的了解和接受度較高，有將近32%的人群選擇接觸四大傳統(tǒng)金融業(yè)以外的金融平臺。
2.中高端人群投資理財目的
我們對中高端人群投資理財?shù)哪康淖隽艘恍┱{(diào)查，其實對于中高端人群來講，抵御風(fēng)險是他們對于投資理財?shù)氖滓?，這個比例占到48%。第二個要求就是提高收益，但是這部分僅僅占了10%。2014年更多的出現(xiàn)了新興的保障需求，像是養(yǎng)老保障、財富傳承、子女教育等。資產(chǎn)增值和企業(yè)發(fā)展的需求則是相當(dāng)小的占比，所以中高端人群還不愿把企業(yè)經(jīng)營之類的行為并入投資理財?shù)母拍罾铩?/span>
我們說，這樣的變化是非常符合投資理財行業(yè)發(fā)展規(guī)律的。在投資理財已經(jīng)較為發(fā)達(dá)的西方社會，相比對自己資產(chǎn)的保值增值，他們更加關(guān)注的是“從搖籃到墳?zāi)埂钡姆?wù)，甚至還有企業(yè)發(fā)展所需的資管服務(wù)。根據(jù)2014年對高凈值人群的報告，我國高凈值人群增長速度遠(yuǎn)超世界發(fā)達(dá)國家，這方面需求的增高也是毋庸置疑的?；蛟S只有發(fā)展過程中是服務(wù)機構(gòu)一馬當(dāng)先還是客戶需求先行一步的區(qū)別。
3.中高端人群融資需求
我們常說越有錢的人就越希望自己有錢，確是如此。我們對中高凈值人群的調(diào)查中顯示，隨著人們可投資資產(chǎn)增加，他們的融資需求是呈上升趨勢的。
而他們的融資目的也有明顯區(qū)別。其中最高的是個人融資需求，這個比例將近超過一半。其次是在資本市場上的融資需求，占三成。相同比例的還有企業(yè)融資需求。特殊目的融資占比比較小，而我們所說的特殊目的指購買游艇或者私人飛機之類的行為。也就是說中高凈值人群對于消費的熱情遠(yuǎn)沒有賺錢的熱情高，或許這也是他們變得富有的秘訣。
4.中高端人群對機構(gòu)的需求
中高端人群對金融機構(gòu)的需求輪廓越來卻清晰。在調(diào)查中，半數(shù)以上的人群都提出，希望金融機構(gòu)提供的服務(wù)是更加全面的。也就是說，以前那種專項經(jīng)營的模式不再適用現(xiàn)在的客戶要求。
有68%的客戶想要的是個性化的資產(chǎn)定制服務(wù)，這個其實是私人銀行類金融機構(gòu)所應(yīng)具備的最基礎(chǔ)的服務(wù)，在西方國家，一般都會是幾個人甚至幾十人的團隊來為客戶進(jìn)行資產(chǎn)的管理服務(wù)。
其次，客戶希望能從專業(yè)的金融機構(gòu)中獲取更加高效精準(zhǔn)的資訊，因為在任何市場，其實信息的不對稱性才是造成博弈間不公平的主要原因。
之后是需要全球性的渠道去進(jìn)行自己的資產(chǎn)配置。因為信息渠道的多樣性，讓世界經(jīng)濟變得更加緊密，避險和分享紅利都不再只是行業(yè)之間的，也可以是國家之間的。2014年尤為亮眼的數(shù)據(jù)就是境外投資。在調(diào)查中，有32%的人群持有境外股票成為中高凈值人群跨境投資理財?shù)氖走x；28%的人群擁有境外存款；投資外國房地產(chǎn)的有27%，投資境外的金融產(chǎn)品甚至能源、基建行業(yè)的都大有人在。
5.財富傳承類
更多人希望將財富提前分配到子女身上。有45%的人群開始涉及家族信托和子女傳承類產(chǎn)品。也有39%的人群將重心放在對子女的財富管理教育上。
而對于財富傳承，中高端人群最青睞保險產(chǎn)品。調(diào)查結(jié)果顯示，66%的人群選擇疾病險和壽險，55%的人群為自己配置了養(yǎng)老保險，50%的人群都會給子女購買教育險，還有半數(shù)左右的人群通過保險產(chǎn)品來進(jìn)行資產(chǎn)的合理避稅。
馬航失聯(lián)作為2014年的開年序曲讓人們不得不直面風(fēng)險。一旦發(fā)生意外，對于富人來說失去的不只是生命本身，也使家庭瞬間失去大量財富，這時保險就相當(dāng)于鎖定了大量資金，為自己及親人最大程度上保證生活質(zhì)量。當(dāng)資產(chǎn)被凍結(jié)或被強制拍賣時，人壽保險的保單是不能被凍結(jié)和拍賣的。而保單貸款功能可以在關(guān)鍵時刻成為最好的“變現(xiàn)”工具，解決資金困境。而且，像企業(yè)家可能擁有多位繼承人，一旦出現(xiàn)股權(quán)繼承紛爭，會由于離世者的遺產(chǎn)數(shù)目大、形式多樣、涉及面廣等原因而導(dǎo)致法院結(jié)案時間延長，甚至使得繼承人陷入曠日持久的繼承訴訟。保險指定受益人的獨特方式則可以有效的避免遺產(chǎn)糾紛。同時，保險還能規(guī)避開因為大量資金和財產(chǎn)滯留所產(chǎn)生的利息所得稅以及遺產(chǎn)稅。這些都是中高端人群愿意選擇保險的原因。
當(dāng)資產(chǎn)被凍結(jié)或被強制拍賣時，人壽保險的保單是不能最好的“變現(xiàn)”工具，解決資金困境。被凍結(jié)和拍賣的。而保單貸款功能可以在關(guān)鍵時刻成為最好的“變現(xiàn)工具”，解決資金困境。
6.其他服務(wù)類
這里面就包括客戶經(jīng)理的一對一服務(wù)、大客戶的專用交易通道、合理避稅、法律咨詢等等較為專項也更加瑣碎的服務(wù)項目。其實這部分，現(xiàn)在的金融機構(gòu)已經(jīng)在實施，近些年也頗有建樹。但是整個行業(yè)還是缺乏對于服務(wù)的理解和重視，沒有西方那樣的服務(wù)傳統(tǒng)，所以從觀念上改變尤為重要。
7.中高端人群投資理財產(chǎn)品偏好
調(diào)查數(shù)據(jù)表明，相比2013年，中高端人群在2014年投資理財產(chǎn)品的選擇上，顯現(xiàn)出保守趨勢，選擇銀行理財、儲蓄和保險理財方式的客戶比例增加；選擇房地產(chǎn)、貴金屬、債券、藝術(shù)品等理財方式的客戶占比低于2013年，而這些領(lǐng)域正是風(fēng)險高發(fā)的區(qū)域。
二、2015中高端人群投資理財形勢
1.中高端人群對于2015年的投資理財形式普遍感到悲觀
2014年，銀行理財、股票、基金、儲蓄、保險依然占中高端人群資產(chǎn)的絕大部分。但是在看好度上，銀行理財和銀行儲蓄兩種投資理財方式最不被大部分人群看好，而持有股票的人都對股市有個不錯的預(yù)期。
然后我們將中高端人群持有率與未來看好率進(jìn)行對比，制成了的未來看好趨勢圖。從圖上看，在大家對2015年的理財形式整體上不看好的同時，像是私募股權(quán)、陽光私募、境外理財、家族信托等投資理財方式卻是被大家所期待的，這預(yù)示著未來理財市場的一個趨勢。
2.房地產(chǎn)市場仍是中高端人群2015年首要關(guān)注的投資領(lǐng)域
中高端人群對2015年的房地產(chǎn)關(guān)注度還是最高的（這里的關(guān)注度與持有與否，或者即將投資與否無關(guān)，只形容其關(guān)心與否）。其次為新能源、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，都是一些利潤空間較大的朝陽產(chǎn)業(yè)。傳統(tǒng)投資領(lǐng)域的關(guān)注度則日趨下降。
作者:199IT編譯, 來源: Ipsos 整理編輯：199IT，轉(zhuǎn)載請注明
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