據(jù)悉，中信銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心已于4月初正式運(yùn)營，該中心按照事業(yè)部制管理，實(shí)行公司化運(yùn)作，具有相對獨(dú)立的人事、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，原交通銀行資產(chǎn)管理中心總裁馬續(xù)田擔(dān)任該中心總經(jīng)理。
“一旦監(jiān)管政策和國家政策對資管公司的設(shè)立放開，我們將快速實(shí)行無縫對接?！敝行陪y行副行長方合英在今年3月舉行的中信銀行2015年業(yè)績發(fā)布會上透露。
其實(shí)不僅是中信銀行，去年以來，工商銀行、建設(shè)銀行、光大銀行、興業(yè)銀行等多家銀行變革組織管理體系，打造全新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)平臺，為資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型按下了“快進(jìn)鍵”。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，資產(chǎn)管理行業(yè)是發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)的支柱業(yè)務(wù)和重要盈利來源，是當(dāng)今世界金融服務(wù)業(yè)中規(guī)模最大、發(fā)展最快的行業(yè)之一。在中國，大資管蘊(yùn)含了巨大的市場空間，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了條件。目前，多家商業(yè)銀行已通過定增配資、專門的凈值型產(chǎn)品、“打新”基金等方式投資直接融資市場，商業(yè)銀行集團(tuán)在“大資管時(shí)代”的競爭已經(jīng)拉開了序幕。
作為新興財(cái)富管理業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)形式各異、內(nèi)容廣泛、類型多樣，包括理財(cái)產(chǎn)品、受托投資、投資顧問等。
2012年以來，監(jiān)管部門推進(jìn)了一系列市場化改革措施，逐步打破了銀行、券商、保險(xiǎn)、基金、信托、期貨等各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之間的競爭壁壘，形成了相互交叉、跨界競爭、創(chuàng)新合作的發(fā)展態(tài)勢，“大資管時(shí)代”正式來臨。
按照招商銀行前行長馬蔚華的解讀，之所以在“資產(chǎn)管理”前加上一個(gè)“大”字，緣由在于隨著監(jiān)管的不斷放開，原有資管業(yè)務(wù)外延的不斷拓展。對商業(yè)銀行而言，相比于原來較為簡單的理財(cái)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)模式，“大資管”無疑具有更加豐富的內(nèi)涵和外延。
“首先，這意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品正在逐漸回歸代客理財(cái)?shù)谋举|(zhì)；其次，意味著銀行資管業(yè)務(wù)創(chuàng)新將日益呈現(xiàn)出諸多新的特點(diǎn)與趨勢；再次，意味著銀行作為綜合金融服務(wù)方案提供商的職能將日益凸顯?！瘪R蔚華認(rèn)為。
隨著“大資管”時(shí)代的到來，我國資產(chǎn)管理市場面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
日前，光大銀行發(fā)布的《中國資產(chǎn)管理市場2015》研究報(bào)告顯示，截至2015年底，中國各類資管機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到93萬億元，過去3年年均復(fù)合增長率為51%。2020年預(yù)計(jì)將達(dá)到174萬億元；其中，剔除通道業(yè)務(wù)后預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá)149萬億元，2015年至2020年年均復(fù)合增長率為17%。
隨著利率市場化改革不斷深入、民營銀行牌照逐漸放開、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新的沖擊造成金融“脫媒”加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)利潤空間逐漸收窄，主動尋求經(jīng)營轉(zhuǎn)型已成為銀行業(yè)改革發(fā)展的必由之路，而向大資管轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營則成為了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。
“工行大資管戰(zhàn)略是指，在工行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的特定時(shí)期，對內(nèi)整合集團(tuán)資源，多部門合作，對外全市場配置資金，多機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造的最大化?！惫ば匈Y產(chǎn)管理部總經(jīng)理韓松表示。
興業(yè)銀行則強(qiáng)調(diào)以“大資管”理念為引領(lǐng)，整合國際國內(nèi)最優(yōu)秀的金融服務(wù)資源，開展橫跨資本市場、貨幣市場、債券市場、銀行間市場、非銀行金融機(jī)構(gòu)市場等多個(gè)市場的綜合運(yùn)作，形成強(qiáng)大的投資咨詢、資產(chǎn)管理以及交易服務(wù)能力。
“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整合利用集團(tuán)資產(chǎn)管理平臺和牌照資源，持續(xù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)聯(lián)動，形成發(fā)展合力。截至2015年末，興業(yè)銀行各類資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2.76萬億元，較年初增長64.80%。”興業(yè)銀行計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理李健介紹說。
光大銀行資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張旭陽表示，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型是資產(chǎn)管理市場發(fā)展的重要動力之一。當(dāng)前銀行亟待變革，這種變革將把銀行從傳統(tǒng)的存貸中介變身為數(shù)據(jù)分析者、服務(wù)集成商、交易撮合者、財(cái)富管理者。變革的路徑就是通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，讓銀行成為直接融資體系和資本市場的重要參與者。
韓松認(rèn)為，銀行資產(chǎn)管理行業(yè)大致經(jīng)歷兩個(gè)階段：前十年從存款到理財(cái)轉(zhuǎn)化，在此過程中，關(guān)鍵是“誰在賣、賣什么價(jià)格”，一定程度上依托于商業(yè)銀行信用；后一階段將從理財(cái)向資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型，在此過程中，更多看“誰在管、管得怎么樣”，投資管理能力決定資產(chǎn)收益。
“與此同時(shí)，資產(chǎn)的概念將更大，涵蓋存款、理財(cái)、保險(xiǎn)、信托、實(shí)物資產(chǎn)等?！表n松說，因此，銀行應(yīng)強(qiáng)調(diào)投資研究能力，針對養(yǎng)老、消費(fèi)、教育、財(cái)富傳承、稅務(wù)籌劃等多元化的客戶需求匹配不同的產(chǎn)品。
大資管時(shí)代下，商業(yè)銀行向具有多牌照金融控股集團(tuán)發(fā)展的趨勢愈加明顯。目前，工行旗下子公司有工銀瑞信、工銀租賃、工銀安盛、工銀國際；建行則在非銀行金融領(lǐng)域擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、建信期貨5家境內(nèi)子公司。
業(yè)內(nèi)專家表示，在商業(yè)銀行向大資管轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行需要修煉好“內(nèi)功”，打造出資產(chǎn)端的核心競爭力。
“商業(yè)銀行應(yīng)樹立綜合化經(jīng)營的戰(zhàn)略理念，打造全新的產(chǎn)品運(yùn)作體系和業(yè)務(wù)流程，發(fā)揮集團(tuán)多牌照優(yōu)勢，針對多元化的客戶需求，提供受托投資和全方位融資等資產(chǎn)管理服務(wù)，提高對廣大客戶的跨市場、多元化金融服務(wù)能力，加快從傳統(tǒng)融資中介向全能服務(wù)中介的轉(zhuǎn)變，走特色化經(jīng)營道路，避免出現(xiàn)產(chǎn)品的同質(zhì)化、業(yè)務(wù)模式單一等問題?！惫镉抡J(rèn)為。
另外，郭田勇強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行要注重各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與管理的制度建設(shè)，強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌管理。從綜合化經(jīng)營的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)出發(fā)，識別利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，評估各類風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)銀行集團(tuán)的影響；加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配的控制，發(fā)揮銀行集團(tuán)協(xié)作優(yōu)勢，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部對沖的能力。
以銀行為中心的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、資金池委托投資(委外業(yè)務(wù))、債轉(zhuǎn)股的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)創(chuàng)新實(shí)戰(zhàn)培訓(xùn)
2016年5月14-15日 上海
【順應(yīng)趨勢】當(dāng)前中國企業(yè)杠桿率高企、實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長乏力背景下，“債轉(zhuǎn)股”被認(rèn)為是可以降低企業(yè)杠桿率，并能部分將銀行不良資產(chǎn)出清的一種嘗試；4月21日股權(quán)+債權(quán)相結(jié)合的“投貸聯(lián)動”模式獲得監(jiān)管首肯。同時(shí)在資產(chǎn)荒背景下，銀行委外需求旺盛。監(jiān)管政策頻出，非標(biāo)同業(yè)業(yè)務(wù)如何應(yīng)對？固定收益市場不斷變化，委外業(yè)務(wù)如何發(fā)展？
【強(qiáng)大陣容】創(chuàng)新整合1位<城商行投行業(yè)務(wù)資深專業(yè)人士>、1位<商業(yè)銀行股權(quán)投資平臺資深專業(yè)人士>、1位<城商行金融市場與同業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人>、1位<公募基金的銀行資金委托投資管理專業(yè)人士>，4位實(shí)戰(zhàn)專業(yè)高手圍繞1個(gè)前沿主題分享“實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)+實(shí)用財(cái)技”。
【直擊痛點(diǎn)】一站式呈現(xiàn)“82號文等最新監(jiān)管政策解讀及大同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管套利分析與創(chuàng)新方向”、“委外管理人視角的委外產(chǎn)品、委外資金管理實(shí)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)務(wù)”、“從明股實(shí)債的產(chǎn)業(yè)基金到交易性并購基金的商業(yè)銀行權(quán)益類投資”、“投貸聯(lián)動的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新與實(shí)戰(zhàn)案例”4單元前沿實(shí)戰(zhàn)內(nèi)容。
2016年5月14-15日 北京
第一講║公共事業(yè)收費(fèi)權(quán)資產(chǎn)和房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化實(shí)操要點(diǎn)及案例解析
主講嘉賓：知名律師事務(wù)所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資深人士
第二講║信托受益權(quán)資產(chǎn)證券化的操作前沿實(shí)務(wù)及典型案例分析
主講嘉賓：知名基金子公司資產(chǎn)證券化與評級實(shí)戰(zhàn)專業(yè)人士
【對接會】資產(chǎn)證券化在應(yīng)收款、收益權(quán)等領(lǐng)域的創(chuàng)新運(yùn)用交流對接會
第三講║基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)和物業(yè)類資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化實(shí)操要點(diǎn)與典型案例分享
主講嘉賓：地方金融控股集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資領(lǐng)域資深人士
第四講║企業(yè)資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇及非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)實(shí)務(wù)與案例
主講嘉賓：知名證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人
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