近年來(lái),股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛占整個(gè)公司案件的比例較高,而其中相當(dāng)多的股份轉(zhuǎn)讓糾紛又是因股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)而引起的。雖《公司法》第71條規(guī)定股東向公司股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí),其他股東享有在同等條件下優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的權(quán)利,但并未對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)進(jìn)行細(xì)化,而實(shí)踐中法院裁判觀點(diǎn)不一致的情況多有發(fā)生,因此股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)利被損害后,得不到有效的司法救濟(jì)。
為此,為統(tǒng)一法律適用,妥善處理股東權(quán)利糾紛等,最高院出臺(tái)了《公司法司法解釋?zhuān)ㄋ模?,該解釋已?017年9月1日起施行?!督忉?zhuān)ㄋ模钒?7條規(guī)定,其中第16條至22條對(duì)股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行使通知、行使方式、行使期限、損害救濟(jì)等方面進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定,該規(guī)定也成了《解釋?zhuān)ㄋ模分咙c(diǎn)和重心。
法律導(dǎo)讀
1.《公司法》第七十一條、第七十二條、七十三條等。
2.《公司法解釋四》第十六條、第十七條。
3.《公司法解釋四》第十八條:
人民法院在判斷是否符合公司法第七十一條第三款及本規(guī)定所稱(chēng)的“同等條件”時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮轉(zhuǎn)讓股權(quán)的數(shù)量、價(jià)格、支付方式及期限等因素。
4.《公司法解釋四》第十九條:
有限責(zé)任公司的股東主張優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,應(yīng)當(dāng)在收到通知后,在公司章程規(guī)定的行使期間內(nèi)提出購(gòu)買(mǎi)請(qǐng)求。公司章程沒(méi)有規(guī)定行使期間或者規(guī)定不明確的,以通知確定的期間為準(zhǔn),通知確定的期間短于三十日或者未明確行使期間的,行使期間為三十日。
5.《公司法解釋四》第二十條、第二十一條、第二十二條。
案例鏈接
最高法公報(bào)案例
——中靜實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司訴上海電力實(shí)業(yè)有限公司等股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案
中靜公司(一審原告)和電力公司(一審被告)為第三人新能源公司股東,兩公司分別持股38.2%、61.8%
2012年5月25日,新能源公司將股權(quán)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓材料報(bào)送第三人產(chǎn)交所。電力公司通過(guò)手機(jī)短信、特快專(zhuān)遞、公證等方式通知了中靜公司相關(guān)的掛牌信息。
7月2日,中靜公司向產(chǎn)交所發(fā)函稱(chēng),根據(jù)框架協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議,系爭(zhēng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)信息披露遺漏、權(quán)屬存在爭(zhēng)議,以及中靜公司享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),請(qǐng)求第三人產(chǎn)交所暫停掛牌交易,重新披露信息。
7月3日,水利公司(一審被告)與電力公司簽訂產(chǎn)權(quán)交易合同。次日,產(chǎn)交所出具產(chǎn)權(quán)交易憑證,水利公司亦履行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款以及債務(wù)承擔(dān)的合同義務(wù)。同日,產(chǎn)交所發(fā)出不予中止交易決定書(shū)給原告中靜公司稱(chēng),經(jīng)審核,股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序符合產(chǎn)權(quán)交易相關(guān)規(guī)定,故決定不同意中靜公司的申請(qǐng)。9月11日,新能源公司向水利公司出具出資證明書(shū),并將其列入公司股東名冊(cè),但未能辦理工商登記變更。
01
一審法院
1.在法律無(wú)明文規(guī)定,且原告中靜公司未明示放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的情況下,中靜公司未進(jìn)場(chǎng)交易并不能得出其優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)已喪失的結(jié)論。且對(duì)于提出異議的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)股東而言,其在未被產(chǎn)交所及時(shí)答復(fù)異議前不知交易是否如期進(jìn)行,因而不到場(chǎng),不能視為其放棄受讓。故在中靜公司未明確放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的情況下,被告電力公司與水利公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不生效。
2.由于對(duì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行使除公司法規(guī)定的“同等條件”外,法律尚無(wú)具體規(guī)定,司法實(shí)踐中亦無(wú)參考先例??紤]到第三人新能源公司目前的實(shí)際狀況,同時(shí)為防止股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的濫用,即確權(quán)后不行權(quán),導(dǎo)致保護(hù)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)成空文或?qū)蓹?quán)出讓人和受讓人的利益造成損害,因此,需要確定股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行權(quán)期限、行權(quán)方式。
3.一審判決:中靜公司對(duì)電力公司與水利公司轉(zhuǎn)讓的第三人上海新能源環(huán)保工程有限公司的股權(quán)享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán);中靜公司應(yīng)當(dāng)在本判決生效之日起二十日內(nèi)行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),否則視為放棄;中靜公司優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行使內(nèi)容、條件,與電力公司和水利公司簽訂的產(chǎn)權(quán)交易合同相同。
二審訴求
02
上訴人電力公司(一審被告)訴稱(chēng):
1. 被上訴人中靜公司未在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)場(chǎng)交易積極行使股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),故其已喪失該項(xiàng)權(quán)利。
2. 中靜公司在涉案股權(quán)于產(chǎn)交所掛牌公告期屆滿(mǎn)最后一日提出的暫停交易的理由違反誠(chéng)實(shí)信用原則,不應(yīng)得到法律保護(hù)。
上訴人水利公司(一審被告)訴稱(chēng):
1. 一審法院在沒(méi)有法律規(guī)定的情況下,自行創(chuàng)設(shè)失權(quán)程序,存在邏輯缺陷,并且存在適用法律錯(cuò)誤的情況。
2. 本案不存在電力公司或者水利公司侵害被上訴人中靜公司股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的事實(shí),而是中靜公司惡意阻撓正常的股權(quán)交易。
被上訴人中靜公司(一審原告)辯稱(chēng):
1. 本案實(shí)質(zhì)即上訴人電力公司侵害了中靜公司的股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
2. 電力公司自始至終未將擬轉(zhuǎn)讓的對(duì)象等股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體情況通知中靜公司;中靜公司已經(jīng)在掛牌公告期間內(nèi)向產(chǎn)交所提出了異議,要求產(chǎn)交所暫停掛牌交易,故中靜公司并未喪失股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
3. 產(chǎn)交所收到中靜公司的申請(qǐng)后,未及時(shí)予以答復(fù),仍然促成電力公司和水利公司完成交易,明顯侵害了中靜公司的股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
4. 中靜公司認(rèn)可一審判決。
03
二審法院
1. 本案爭(zhēng)議焦點(diǎn)為:被上訴人中靜公司是否已經(jīng)喪失了涉案股權(quán)的股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
2. 電力公司確定將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上訴人水利公司后,也并未將明確的擬受讓人的情況告知中靜公司。故而對(duì)于中靜公司及時(shí)、合法的行權(quán)造成了障礙。而權(quán)利的放棄需要明示,故不能當(dāng)然地認(rèn)定中靜公司已經(jīng)放棄或者喪失了該股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。
3. 中靜公司在一審第三人產(chǎn)交所的掛牌公告期內(nèi)向產(chǎn)交所提出了異議,并明確提出了股東優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的問(wèn)題,要求產(chǎn)交所暫停掛牌交易。
4. 二審判決:駁回上訴,維持原判。
筆者分享
1.轉(zhuǎn)讓人和受讓人之間應(yīng)當(dāng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,就股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議而言,其可能因價(jià)款約定不明而被認(rèn)定為未成立;已成立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也可能因?yàn)槲传@得過(guò)半數(shù)股東同意,或者其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)等因素而受有效力瑕疵。
2.在有限責(zé)任公司股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時(shí)候,其他股東有權(quán)行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。就優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)中的“同等條件”因素,應(yīng)當(dāng)結(jié)合價(jià)款、付款時(shí)間、地點(diǎn)等要素綜合確定。其他股東應(yīng)當(dāng)及時(shí)行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),一旦其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán),應(yīng)當(dāng)認(rèn)定其他股東和轉(zhuǎn)讓人之間成列了新的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,且該協(xié)議應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的協(xié)議履行。
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