財(cái)務(wù)報(bào)表分析是為了更好的制定決策,財(cái)務(wù)人員需要對企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績,財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量進(jìn)行評價(jià),這對于企業(yè)利用相關(guān)者決策的制定與實(shí)施具有深遠(yuǎn)意義,能夠減少決策的不確定性,財(cái)務(wù)計(jì)劃與預(yù)測對于建立企業(yè)目標(biāo),選擇經(jīng)營和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,預(yù)計(jì)經(jīng)營成果以及不可預(yù)見事項(xiàng)制定或有計(jì)劃多是非常必要的,能夠使得企業(yè)更好地把握未來的發(fā)展.
對于企業(yè)資產(chǎn)管理分析（也叫營運(yùn)能力分析）,這些比率的計(jì)算過程固然重要,但是分析者更關(guān)注的應(yīng)該是這些比率之間的關(guān)系,財(cái)務(wù)分析不是選擇幾個比率公式計(jì)算，而是通過分析達(dá)到了解過去，評價(jià)現(xiàn)在，預(yù)測未來，幫助利益相關(guān)者制定，改善決策。
資產(chǎn)管理中的比率分析主要是評價(jià)企業(yè)資產(chǎn)管理方面的效率
企業(yè)在經(jīng)營中需要投資于短期(存貨和應(yīng)收賬款)和長期(財(cái)產(chǎn),廠房和設(shè)備)資產(chǎn),資產(chǎn)管理比率描述了企業(yè)營業(yè)水平(通常定義為銷售額)和維持營業(yè)活動所需要的資產(chǎn)之間的關(guān)系.比率越高,企業(yè)經(jīng)營越有高效,反之亦然.在企業(yè)不同時期以及與同行業(yè)其他企業(yè)相比較趨勢時,這些比率可以表明潛在的不足或機(jī)會.這些比率不能直接衡量盈利能力性或流動性,但是它是影響績效指標(biāo)的重要因素,例如:低的存貨周期轉(zhuǎn)次數(shù)導(dǎo)致高的存儲成本,從而利潤減少,并且降低存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)也將提醒分析者需求下降的可能性的增加.
(一)存貨周轉(zhuǎn)率
存貨的流動性一般用存貨的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)進(jìn)行反映,即存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨成本
存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)率=365/(銷貨成本/平均存貨成本)=(平均存貨成本*365)/銷貨成本.
備注:銷貨成本數(shù)據(jù)來源于利潤表,平均存貨成本來自資產(chǎn)負(fù)債表中的期初存貨與期末存貨的平均數(shù).
舉例:A公司2017年銷售成本為5288萬元，期初存貨為652萬元，期末存貨為238萬元，則存貨周轉(zhuǎn)率為：
存貨周轉(zhuǎn)率=5288/(652+238)/2=11.88(次)
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/11.88=30.30(天）
一般來說，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)存貨管理水平，提高存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)變現(xiàn)能力，增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力，這比率衡量企業(yè)存貨管理效率。越高的比率表明存貨沒有保留在倉庫中或貨架上，而是從購貨到銷貨的快速周轉(zhuǎn)，為進(jìn)一步理解企業(yè)存貨管理的效率，存貨周轉(zhuǎn)天可以分解為如下的兩個組成部分，可看出哪個環(huán)節(jié)周轉(zhuǎn)率較低：
（1）從購買原材料到生產(chǎn)結(jié)束為止的天數(shù)=365*平均（在產(chǎn)品和原材料）存貨/制造成本
（2）產(chǎn)品完工到出售為止的天數(shù)=365*平均已完工產(chǎn)品存貨/銷貨成本
（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均應(yīng)收賬款
平均收賬期=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
舉例：A公司2017年銷售收入6000萬元，期初應(yīng)收賬款為400萬元，期末應(yīng)收賬款為800萬元，則：
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=6000/（（400+800）/2)=10次
平均收賬期=360/10=36天
該比例衡量企業(yè)信用政策的效率，表明維持企業(yè)銷售水平所需要的應(yīng)收賬款投資額。
為了評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時在分子中僅采用交易應(yīng)收款項(xiàng)，籌資活動和投資活動產(chǎn)生應(yīng)收賬款應(yīng)該被排除，因?yàn)樗淮碚Ｑ瓲I業(yè)交易。
（三）營業(yè)周期
營業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間，營業(yè)周期的長短取決于存貨周期天數(shù)和平均收賬期：
營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+平均收賬期
舉例：A公司的營業(yè)周轉(zhuǎn)=30.30+36=66.30(天）
計(jì)算營業(yè)周期表明了企業(yè)取得存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的時間，一般而言，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，反之亦然。
（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=購貨成本/平均應(yīng)付賬款
應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
應(yīng)付賬款是負(fù)債而非資產(chǎn)，但其趨勢是意義重大，因?yàn)樗鼈兇斫?jīng)營活動籌資的一個重要來源，對擁有大數(shù)量存貨的批發(fā)和零售企業(yè)來說，付款給供應(yīng)商和從顧客處收到貨款之間的時間延伸是關(guān)鍵。
（五）營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率
營運(yùn)資本指投入于流動資產(chǎn)的那部分資本.企業(yè)流動資產(chǎn)所占用的資金一部分來源于長期資本---股本和長期負(fù)債，更多的來源流動負(fù)債，流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債稱為凈營運(yùn)資本。零營運(yùn)資本或負(fù)營運(yùn)資本是指企業(yè)的流動資本等于或小于企業(yè)的流動負(fù)債，具體表現(xiàn)為存貨基本上是為零，應(yīng)收賬款和短期投資低于應(yīng)付賬款和短期借款的一種財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。
營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售率/平均營運(yùn)資本
平均營運(yùn)資本的取值可以根據(jù)需要進(jìn)行，當(dāng)取流動資產(chǎn)總額時，則為平均流動資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中年初流動資產(chǎn)與年末流動資產(chǎn)的平均值，取凈營運(yùn)資本時，則為流動資產(chǎn)與流動負(fù)債差額的年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。
舉例:A公司2017年銷售收入6000萬元，期初流動資產(chǎn)為1212萬元，期末流動資產(chǎn)為1384萬元，則：
營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=6000/(1212+1384)/2*100%=462%
該比例綜合反映了保持既定銷售水平需要的營運(yùn)資本數(shù)額，僅有經(jīng)營資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)該被用于計(jì)算這一指標(biāo)，短期借款，有價(jià)證券和超額現(xiàn)金應(yīng)該被排除在外，因?yàn)樗鼈儾皇墙?jīng)營活動所必需的
下降的周轉(zhuǎn)率表明較長的存貨存儲期限或較慢的應(yīng)收賬款的收回，可能表明顧客對本企業(yè)產(chǎn)品需求的減少，在未來，因?yàn)閷^時的存貨或不能收回的應(yīng)收賬款計(jì)提準(zhǔn)備金，企業(yè)的收益可能被夸大，未來產(chǎn)品可能要求消減，可能存在潛在的流動性問題。
當(dāng)營運(yùn)比率下降時，現(xiàn)金流量表可以幫助評價(jià)收益相當(dāng)于現(xiàn)金收入是否夸大，簡而言之，盈利能力和流動性比率也可以幫助我們加深對較低周轉(zhuǎn)率原因的理解
（六）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
這一周轉(zhuǎn)率用來衡量（長期）資本投資的效率
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均固定資產(chǎn)
平均固定資產(chǎn)是企業(yè)年初固定資產(chǎn)總額與年末固定資產(chǎn)總額的平均值
舉例：A公司2017年銷售收入為6000萬元，固定資產(chǎn)凈值為2476萬元，則：
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000/2476=242%
這比率反應(yīng)了在生產(chǎn)能力方面發(fā)投資所產(chǎn)生的銷售水平，這一比率的水平與趨勢均受其構(gòu)成項(xiàng)目特點(diǎn)的影響，首先，銷售繼續(xù)增長是，滿足銷售增長的生產(chǎn)能力的增加并不一定是連續(xù)的，要取決于工廠，車間和倉庫等的增加，同時，受企業(yè)或其產(chǎn)品是生命周期的影響，可能會導(dǎo)致該周轉(zhuǎn)率沒有規(guī)律，比例：初創(chuàng)公司最初的周轉(zhuǎn)率可能極低，因?yàn)樗鼈兊慕?jīng)營水平低于其生產(chǎn)能力，然而隨著銷售的增長，周轉(zhuǎn)率將持續(xù)增加直到達(dá)到企業(yè)最大的生產(chǎn)能力，隨后，投資規(guī)模增加，周轉(zhuǎn)率降低，直到企業(yè)銷售增長達(dá)到增長的生產(chǎn)能力，這一過程會持續(xù)到銷售和生產(chǎn)能力相對平穩(wěn)的成熟期，只有企業(yè)進(jìn)入衰退期以后才出現(xiàn)相反的情況
（七）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
該比率是對總體資產(chǎn)管理能力的衡量，是銷售額與平均總資產(chǎn)的比率：
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均總資產(chǎn)
舉例：A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6000/((3332+3968)/2)=1.64（次）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/1.64=220(天)
該比率通過短期和長期資產(chǎn)產(chǎn)生的聯(lián)合影響衡量企業(yè)全部投資的效率，反映了資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映企業(yè)的投資效率越高，這一綜合性衡量是資產(chǎn)報(bào)酬分解的一個關(guān)鍵組成部分。
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