2015年10月24日
近日，在交大安泰經(jīng)管學(xué)院的一場創(chuàng)業(yè)課堂座無虛席，投資人與創(chuàng)業(yè)者激情互動(dòng)?！? 資料照片
記者 李曄
大學(xué)路創(chuàng)業(yè)咖啡IPO Club的CEO王俊有一個(gè)投資人微信群。每遇上不錯(cuò)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書，王俊樂得隨手公益，往群里一發(fā)。他明白，此群有如饑似渴的屬性，他稱之為“狼群”。
這一年，大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新。尚未畢業(yè)的大學(xué)生、上市公司中高層等，群英并起，轟轟烈烈加入創(chuàng)業(yè)大潮。而大批激情澎湃者背后，是點(diǎn)石成金的推手——投資人。他們中，有自立門戶的BAT（百度、阿里巴巴、騰訊）精英、上市公司職業(yè)經(jīng)理人、胸懷大志的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，亦不乏身價(jià)不菲的前實(shí)業(yè)老板和體育影視界明星。
他們是怎樣一個(gè)群體？
神秘、多金、空中飛人，是外界對(duì)投資人的懵懂標(biāo)簽。而真正走近這個(gè)群體后記者發(fā)現(xiàn)，用勤奮、智慧、貪婪、狼性等詞匯來形容他們，或許更適宜。
誰不是憋著一股勁想再創(chuàng)傳奇？誰不想，成為另一個(gè)馬云背后的孫正義？
勤奮的聰明人
約訪投資人有點(diǎn)難，他們不是在考察項(xiàng)目，就是在去考察的路上，他們稱為“相親”。
剛“相親”回滬，常春藤資本合伙人范惠眾終于坐定在浦東嘉里城38樓的辦公室內(nèi)。作為2007年的入局者，1982年出生的范惠眾參與了多家上市公司的投資和項(xiàng)目后續(xù)管理，是創(chuàng)投江湖中的老手。
老手依然勤勉。就在接受采訪前，他給記者轉(zhuǎn)發(fā)了“一位投資經(jīng)理的作息表和自我養(yǎng)成術(shù)”的帖子，開篇就是對(duì)忙碌一天的描述——
“早7點(diǎn)半出門，10點(diǎn)約談項(xiàng)目，與創(chuàng)業(yè)者午餐，下午篩選商業(yè)計(jì)劃書，繼續(xù)約談，見縫插針安排新項(xiàng)目約談日程。隨后‘浪跡’在創(chuàng)業(yè)大街，盼與好項(xiàng)目偶遇。晚上7點(diǎn)半，繼續(xù)項(xiàng)目約談，8點(diǎn)半開始與創(chuàng)投人脈圈社交?；氐郊?，撰寫項(xiàng)目推薦報(bào)告、投資協(xié)議書、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)盡職調(diào)查及項(xiàng)目最新跟進(jìn)情況……凌晨1點(diǎn)，悲催疲憊的一天仍未結(jié)束?！?div style="height:15px;">
范惠眾對(duì)此惺惺相惜。盡管跌打滾爬多年，他未敢懈怠，“聰明沒有優(yōu)勢，因?yàn)槁斆魇峭顿Y人行業(yè)最基礎(chǔ)的門檻，所以如果你不勤奮，失敗和淘汰很快會(huì)盯上你”。
勤奮的聰明人是可怕的。常春藤資本合伙人分為3組，每組每年至少收到上千份創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書，從中篩選閱讀近300份后，會(huì)與70—100名創(chuàng)業(yè)者見面，80%以上“見光死”，立項(xiàng)10—15個(gè)，最后真正實(shí)現(xiàn)投資的僅2—5個(gè)。
之所以保持如此高覆蓋率和低投資節(jié)奏，只因入行越深越敬畏。創(chuàng)業(yè)成功是小概率事件，投資人更忌輕率。身邊的教訓(xùn)不計(jì)其數(shù)，尤其剛從貿(mào)易或制造業(yè)老板轉(zhuǎn)行而來的投資人，有錢任性，遇推薦項(xiàng)目，乍一聽不錯(cuò)就投，卻見木不見林，結(jié)果栽了。
范惠眾寧愿采用“笨辦法”。前陣子，他邂逅某上門洗車項(xiàng)目，謹(jǐn)慎起見，他一口氣看了幾十個(gè)相似項(xiàng)目，越看越覺商業(yè)邏輯不行，最終棄投。常春藤資本偏重于成長期及偏早期B輪投資，金額動(dòng)輒千萬數(shù)億，“棄投，意味著前期人力資本大量投入付諸東流，但這與巨大投資額打水漂相比，根本算不上成本”。
數(shù)十倍造富神話
每一次“相親”，都以聯(lián)姻為目的。常春藤資本最近一次“結(jié)婚”，是5000萬元領(lǐng)投某共享租車項(xiàng)目，創(chuàng)始人是范惠眾交大安泰EMBA校友。
這是共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代一個(gè)利人利己的平臺(tái)，私家車主可通過出租愛車的閑置時(shí)間賺取額外收入，租客可以比市場價(jià)低30％－50％的價(jià)格租到心儀車輛。平臺(tái)上線后，戰(zhàn)績不錯(cuò)，待南方市場穩(wěn)固后，日前已大舉北上。吸引眼球的是，新東方創(chuàng)始人之一、現(xiàn)著名投資人徐小平作為共享經(jīng)濟(jì)的擁躉，樂于攜自己的寶馬和特斯拉，為共享租車“站臺(tái)”，國內(nèi)一些以健康形象示人的明星亦代言助陣，主張這種“不持有”的新生活方式。
就目前數(shù)據(jù)而言，范惠眾頗滿意，而有關(guān)競爭對(duì)手的消息令他更有勝算——同樣創(chuàng)立在上海的另一家共享租車平臺(tái)，最近宣告停止運(yùn)營。分析失敗原因，是過于注重車輛審核而無法兼顧用戶體驗(yàn)，也未借助第三方資源來化解風(fēng)險(xiǎn)，故而遲遲未融到下一輪投資。這家夭折的公司，范惠眾曾考察過，所幸無投資。他感到，共享租車首輪淘汰賽已開啟，如同一次次闖關(guān)，但愿自己能笑到最后。
這便是創(chuàng)投樂趣所在——有眼光，便有造富神話。對(duì)此，洪弈深有體會(huì)。
在永嘉路一幢小別墅內(nèi)，記者見到了新進(jìn)創(chuàng)投的投資人洪弈。他告訴記者，2013年初他相中某游戲公司，2位“90后”應(yīng)屆畢業(yè)生剛經(jīng)歷了一款失敗的游戲，正想再次創(chuàng)業(yè)，洪弈果斷投資。此后，該公司在尚未實(shí)現(xiàn)收入的情況下，又獲得其它投資；新推出的強(qiáng)競技游戲產(chǎn)品，無論美術(shù)品質(zhì)還是玩家“爽感”，在手游界均屬上乘，月流水最高達(dá)2700萬元，投資人紛至沓來，估值比上一輪增長十幾倍。
很早就“上船”的洪弈套現(xiàn)200%的投資成本，但依然保留了15%的股權(quán)。他不急于在短期內(nèi)落袋為安幾十乃至上百倍的利潤，“我想一路陪著它，直到它成長為一個(gè)偉大的公司”。
不避談過錯(cuò)與錯(cuò)過
驕人業(yè)績背后，每位投資人都有噩夢。你能總結(jié)出幾百條成功理由，但僅僅一個(gè)外因或失誤，即導(dǎo)致毀滅?！捌┤?，市場老大和老二，前一秒還在火拼廝殺，下一秒突然宣布合并，第三名瞬間被滅?！谔禊Z效應(yīng)’隨時(shí)發(fā)生，投資過程中沒有權(quán)威，這是我們的痛苦根源?！狈痘荼娬f。
有時(shí)候，沒有什么比“活下來”更重要。創(chuàng)投界牢記馬云的名言：“今天很殘酷，明天更殘酷，后天很美好，但絕大多數(shù)人死在明天晚上，看不到后天的太陽?！彼裕瑒?chuàng)投界新星、投資羅永浩錘子手機(jī)的抱團(tuán)創(chuàng)投合伙人兼CEO李欣常將成功謙虛地歸因于時(shí)機(jī)和運(yùn)氣?！疤詫氝€未成事前你就做‘海淘’，顯然不合適；京東是在對(duì)的時(shí)間做了對(duì)的事，同時(shí)它的競爭對(duì)手又做錯(cuò)了事，所以晚上市的京東，如今市值是早上市的當(dāng)當(dāng)?shù)?00倍……”
創(chuàng)業(yè)風(fēng)云變幻，投資人唯有動(dòng)態(tài)梳理、調(diào)整投資邏輯。范惠眾最猝不及防的遭遇，是創(chuàng)始人在臨簽投資協(xié)議時(shí)意外去世，范惠眾頓時(shí)面臨合伙人接替、項(xiàng)目重新評(píng)估、股權(quán)再分配等千頭萬緒。李欣也有極痛苦的領(lǐng)悟，當(dāng)年他被某創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)“亮瞎眼”的背景所吸引，創(chuàng)始人卻突然甩手不干。交過“學(xué)費(fèi)”后，李欣格外注重創(chuàng)業(yè)領(lǐng)袖性格的穩(wěn)定性、成熟度。但即便前后提防，他依然無法預(yù)料今后會(huì)在哪個(gè)“坑”里栽倒。
再優(yōu)秀的投資人，也避免不了過錯(cuò)和錯(cuò)過。范惠眾就錯(cuò)過了“樂視”。那時(shí)，他正處于入行后第二階段?！八^第一階段，就是見啥啥好，回頭想想其實(shí)很一般。而第二階段，見啥都只看到風(fēng)險(xiǎn)?！薄皹芬暋彼蜕祥T時(shí)，稱今后的盈利模式是賣版權(quán)，范惠眾一聽就覺“不靠譜”：中國市場賣版權(quán)？為時(shí)尚早吧？何況當(dāng)時(shí)“樂視”正大量燒錢，賬面還是負(fù)數(shù)……于是僅接洽一次，便無下文。豈料“樂視”堅(jiān)守十余年，版權(quán)帝國竟真的站立起來。
洪弈也曾錯(cuò)過“快的”。2012年，網(wǎng)絡(luò)游戲界5173網(wǎng)站創(chuàng)始人張秉新向洪弈推薦了已上福布斯中國“80后”創(chuàng)業(yè)者榜單的“快的打車”創(chuàng)始人陳偉星。彼時(shí)美國，uber（優(yōu)步）已誕生，而在浙江，“滴滴打車”尚未上線?！翱斓摹碑?dāng)時(shí)估值僅幾千萬元，洪弈仍覺高，這一猶疑，斷了緣分。
即便著名投資機(jī)構(gòu)IDG亞洲區(qū)總裁也曾公開透露自己最大失?。骸癐DG投過百度、攜程，偏偏漏了阿里巴巴。”許多投資人從不避談失誤，而是不斷“復(fù)盤”自己以及整個(gè)業(yè)界失敗案例，這是他們和機(jī)構(gòu)走向成熟的必經(jīng)之路。
投“人”賭青春
高校是投資人出沒地。本月，交大安泰經(jīng)管學(xué)院3樓，由早期互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)構(gòu)“天天投”聯(lián)合交大安泰經(jīng)管學(xué)院EMBA項(xiàng)目開啟的“天天投小嘿幫創(chuàng)業(yè)課堂暨互聯(lián)網(wǎng)+訓(xùn)練營”上，數(shù)百名創(chuàng)業(yè)者將教室擠得幾無站處。
這是一場創(chuàng)業(yè)者與投資人的公開互動(dòng)，從千余創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中篩選出了20個(gè)項(xiàng)目，創(chuàng)業(yè)者們與臺(tái)下近10位投資大佬互動(dòng)甚至“吵架”。
洪弈也在臺(tái)下，整整一天下來，最終由現(xiàn)場投資人打分并決定，分別給予5個(gè)項(xiàng)目200萬元早期投資。洪弈得意，5個(gè)項(xiàng)目，他早已先下手為強(qiáng)了3個(gè)。
他有自己的原則，正如課堂開始前他向全場開宗明義：“新進(jìn)創(chuàng)投專注于早期，我們希望投讓我們看不懂的東西。”他后來告訴記者，這絕不是他有錢任性，“想當(dāng)年谷歌第1版做出來時(shí)無人能懂”，他偏執(zhí)相信，“你雖看不懂項(xiàng)目，卻能看懂人”。
創(chuàng)投界從不吝嗇對(duì)人的追逐。熊貓資本合伙人李論對(duì)外吆喝其特色活動(dòng)，由公司GP（一般合伙人）親自下廚，請(qǐng)創(chuàng)業(yè)者吃飯，因?yàn)椤靶茇堎Y本把你當(dāng)寶”；那些BAT公司的高管、員工，是創(chuàng)業(yè)圈的寵兒，他們一旦辭職創(chuàng)業(yè)，即遭投資機(jī)構(gòu)哄搶。
當(dāng)然也有投資人劍走偏鋒，如洪弈，大量專注于未出和剛出校園的學(xué)生。因?yàn)橄壤延泻芏?，F(xiàn)acebook（臉書）即大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，休學(xué)的喬布斯做出了革命性的東西。
“80后”、“90后”的創(chuàng)業(yè)天賦與韌性，令“70后”洪弈折服。他與1993年生的王昊天可謂“一見鐘情”。當(dāng)時(shí)王昊天大四在讀，資深黑客，準(zhǔn)備創(chuàng)辦一家專注企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)安全服務(wù)的公司。王昊天在短短一周完成企業(yè)商業(yè)計(jì)劃書和標(biāo)識(shí)，其效率與勤奮，令洪弈感動(dòng)。小伙子有超越年齡的成熟，癡迷創(chuàng)業(yè)，每天凌晨2時(shí)睡，晨6時(shí)起，特別勤奮。安卓系統(tǒng)上的幾個(gè)安全防護(hù)小應(yīng)用，從構(gòu)思、編碼到設(shè)計(jì)，他一人搞掂。現(xiàn)在他已組建20人的隊(duì)伍，在新進(jìn)投資后不到半年，就獲得了京東和百度投資人的聯(lián)手投資，下一輪投資目前也在洽談中。
金字塔尖的創(chuàng)業(yè)者令人心跳加速，因?yàn)橥顿Y人所能想到的問題，創(chuàng)業(yè)者都已事先想到，且給出解決方案。這讓洪弈心存感激，他開始相信，孫正義遇見馬云短短6分鐘后就決定投資的故事并非傳奇，“或許此前，孫正義足足思考了3年，但他有幸遇見對(duì)了的人。好比廚師找對(duì)了，炒什么菜都好吃”。
天循久奕基金合伙人王曉明博士，發(fā)現(xiàn)了卓越創(chuàng)業(yè)者某些共同的特質(zhì)，譬如強(qiáng)大的學(xué)習(xí)能力，絕不甘居人下，不斷自我清零，在工資極低的情況下還能凝聚人……王曉明也為遇上對(duì)的人而興奮了很久。他所投資的一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，創(chuàng)始人是非名校畢業(yè)的1987年生人，大學(xué)就創(chuàng)業(yè)，曾經(jīng)賺翻，又在股市里巨虧，幾回折騰、百折不撓，如“打不死的小強(qiáng)”?！靶?qiáng)”最讓王曉明感慨的性格閃光點(diǎn)，是有魄力在全部身家只剩100萬元時(shí)，抓住“名人時(shí)間拍賣”的機(jī)會(huì)，不惜借款，花213萬元拍得與史玉柱3小時(shí)聊天，以此為突破口，不斷擴(kuò)大高端朋友圈版圖?！靶?qiáng)”還掛出史玉柱等大咖頭像為其平臺(tái)造勢，將分眾傳媒江南春“發(fā)展”為平臺(tái)首席品牌營銷顧問，受到關(guān)注后，平臺(tái)成交額與全國排名一路直沖。
“然而，當(dāng)不久前有上市公司來洽談資本合作并放出巨大誘惑時(shí)，小伙子又特別有定力，作出了利于長遠(yuǎn)的抉擇”。對(duì)于這樣的年輕人，王曉明當(dāng)然愿意一搏，“年輕人最寶貴的是青春，他愿意賭上自己的青春，我就愿意賭上我的錢”。
超越投資
李欣在做投資人之前，去過外企，創(chuàng)過業(yè)。過往經(jīng)歷讓他建立起某些直覺，“會(huì)預(yù)知?jiǎng)?chuàng)業(yè)過程中哪里容易犯錯(cuò)，如何掌握融資節(jié)奏，何時(shí)該在技術(shù)上作彌補(bǔ)、在團(tuán)隊(duì)建設(shè)和人脈資源上下功夫”。他不想浪費(fèi)這種直覺，所以定位自己作為投資人的功能，“孫海平跑不過劉翔，但能當(dāng)教練”。
富于理想的投資人，隱隱都想超越投資這件事本身。Facebook最早一筆外部投資來自Paypal創(chuàng)始人彼得·蒂爾，但Facebook創(chuàng)始人扎克伯格最心存感激的，卻是來自彼得的兩點(diǎn)幫助——彼得教給扎克伯格一個(gè)公司治理結(jié)構(gòu)中的保護(hù)性條款，并給出一條建議：專注用戶增長，擴(kuò)張是公司最重要的事情。扎克伯格后來承認(rèn)，“這對(duì)Facebook起到?jīng)Q定性作用”。
李欣也在學(xué)著不僅僅出錢，更想給團(tuán)隊(duì)帶來幫助。他利用自己的資源，幫助所投游戲團(tuán)隊(duì)與國內(nèi)知名影星工作室合作，并獲得360和陌陌兩大平臺(tái)的游戲用戶，“單純一個(gè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，想具備這樣的能力很困難”。
為了從旁點(diǎn)撥，投資人貪婪地學(xué)習(xí)，急迫地自我修煉，以超越年齡的好奇來熱愛生活。李欣再忙碌，除睡覺外，每天都要花三分之一時(shí)間讀書，“作為教練，你要比創(chuàng)業(yè)者學(xué)得更多”。而洪弈則對(duì)所有事物心存好奇，哪怕暫時(shí)與創(chuàng)業(yè)毫不相關(guān)。他看歷史，研究各時(shí)期帝國治理架構(gòu)，因?yàn)榈蹏E落前的輝煌有許多相似之處；他異想天開要贊助幼兒園繪畫比賽，他相信投資人需要保有童真，能轉(zhuǎn)化理想與現(xiàn)實(shí)……他說：“喬布斯在大學(xué)學(xué)過的書法美學(xué)，在10年后設(shè)計(jì)計(jì)算機(jī)時(shí)被全部運(yùn)用。你必須相信，人生點(diǎn)滴，總會(huì)以某種方式串聯(lián)起來，使你走離平凡?！?div style="height:15px;">
