本周末的評(píng)論實(shí)際上是筆者對(duì)上周戰(zhàn)友所選議題發(fā)表的個(gè)人見解。議題題目是：未來一輪主升浪有可能哪里了結(jié)？未來熱點(diǎn)板塊在哪里（包括大宗商品）？同板塊里怎么從價(jià)、量、K線、價(jià)格形態(tài)等選出潛力股。戰(zhàn)友們的討論開始！下面筆者就對(duì)此進(jìn)行有針對(duì)的性的分析與描述，與戰(zhàn)友們共同商榷交流。這篇文章可是花了筆者差不多四個(gè)小時(shí)時(shí)間！這里除了文章本身之外更重要的一部分價(jià)值就是思路。
A股自1999年5.19以來無論上漲還是調(diào)整有這樣一種數(shù)字規(guī)律。主升浪中，一波漲幅往往是100%和70%（有最多10%左右誤差，上漲中超過比例或低于比例一般交替進(jìn)行，下跌中則不確定）；下跌周期中，大的調(diào)整幅度往往是20%、50%、75%（誤差一般不會(huì)超過5%）。這一規(guī)律自1999年5.19以來屢試不爽。我們不妨來數(shù)一下：1999年5月19日開始的一波行情低點(diǎn)1047.83點(diǎn)，高點(diǎn)1756.18點(diǎn)，漲幅68%，與70%差兩個(gè)百分點(diǎn)；調(diào)整自1756.18點(diǎn)至1341.05點(diǎn)，調(diào)整幅度23.6%，超20%調(diào)整幅度3.6個(gè)百分點(diǎn)。自1341.05點(diǎn)的行情至2001年的2245.43點(diǎn)結(jié)束，漲幅為67.4%，低于70%漲幅2.6個(gè)百分點(diǎn)；調(diào)整在2245.43點(diǎn)開始至2005年998.23點(diǎn)結(jié)束，調(diào)整幅度達(dá)55.5%，超過50%調(diào)整幅度5.5個(gè)百分點(diǎn)。998.23點(diǎn)開始的行情第一波至1757.47點(diǎn)結(jié)束，漲幅為76.05%，幅度超70%幅度6.05個(gè)百分點(diǎn)；1757.47點(diǎn)開始的調(diào)整至1541.41點(diǎn)結(jié)束，調(diào)整幅度為12.3%，小于20%幅度7.7個(gè)百分點(diǎn)；自1541.41點(diǎn)開始的行情至2994.28點(diǎn)結(jié)束，漲幅為94.3%，距100%漲幅差5.7個(gè)百分點(diǎn)（但最后股指在二月末曾一度彈至3049.77點(diǎn)，與100%幅度僅差2個(gè)百分點(diǎn)）；2994.28點(diǎn)開始的調(diào)整至2541.53點(diǎn)結(jié)束，調(diào)整幅度為15%，較20%幅度差5個(gè)百分點(diǎn)。自2541.53點(diǎn)開始的行情至4335.96點(diǎn)結(jié)束，漲幅為70.6%，超70%幅度0.6個(gè)百分點(diǎn)；自4335.96點(diǎn)開始的調(diào)整至3404.15點(diǎn)結(jié)束，調(diào)整幅度為21.5%，超20%幅度1.5個(gè)百分點(diǎn)。自3404.15點(diǎn)開始的行情至6124.04點(diǎn)結(jié)束，漲幅為80%，超70%幅度10個(gè)百分點(diǎn)；大調(diào)整自6124.04點(diǎn)開始至1664.93點(diǎn)結(jié)束，調(diào)整幅度為72.8%距75%調(diào)整幅度2.2個(gè)百分點(diǎn)（之所以取值75%是因?yàn)?992年和1993年分別發(fā)生過兩次超70%跌幅的行情，分別為72.9%和79.1%，相對(duì)中間值是75%）。自1664.93點(diǎn)開始的行情至3478.01點(diǎn)結(jié)束，漲幅為109%，超過100%幅度9個(gè)百分點(diǎn)；自3478.01點(diǎn)開始的行情至2639.76點(diǎn)的調(diào)整，調(diào)整幅度為24%，超過20%幅度4個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)如上規(guī)律，如果僅按照這種規(guī)律來計(jì)算那么股指上漲的幅度有兩種可能100%和70%，如此就有兩個(gè)點(diǎn)位出現(xiàn)5279.52點(diǎn)和4487.6點(diǎn)。而根據(jù)市場(chǎng)往往有交替進(jìn)行的情況，那么本輪行情最可能走的方式是上漲70%幅度同時(shí)有可能稍低于70%幅度，也就是說股指本輪運(yùn)行高度估計(jì)接近4487.6點(diǎn)但稍低于4487.6點(diǎn)。
如上是一種分析思路，我們不妨再通過支撐和壓力的方式來分析。股指面對(duì)的第一個(gè)壓力位是3478.1點(diǎn)，但這個(gè)位置顯然不可能壓制住行情，年內(nèi)就可能破掉。下一個(gè)壓力位在3786.02點(diǎn)，大勢(shì)起來后這個(gè)位置由于距離3478點(diǎn)太近，有可能影響短期走勢(shì)但左右中長(zhǎng)線大勢(shì)的機(jī)會(huì)較小。那么，再下重要區(qū)域有幾個(gè)壓力點(diǎn)位，分別為5.30前的4335.96點(diǎn)、08年3月4日的高點(diǎn)4472.15點(diǎn)、2008年2月20日的高點(diǎn)4695.8點(diǎn)。那么，當(dāng)大盤漲幅達(dá)70%的時(shí)候恰逢有巨大套牢盤的密集交易區(qū)，沒有一個(gè)較大調(diào)整的情況下通過的幾率較低，而這個(gè)區(qū)域恰好與70%漲幅4487.6點(diǎn)處在一個(gè)區(qū)域，這種巧合往往會(huì)造成雙重壓力。
那么，根據(jù)如上分析，本輪主升浪最可能在4400點(diǎn)至4500點(diǎn)內(nèi)結(jié)束，如果出現(xiàn)較有利盤面上漲的情形股指最高應(yīng)該不會(huì)突破最頂點(diǎn)的壓力4695.8點(diǎn)，最低應(yīng)該不會(huì)小于4335.96點(diǎn)?？隙〞?huì)有戰(zhàn)友問如果出現(xiàn)變化怎么辦？很簡(jiǎn)單，隨市場(chǎng)變而變，這也不過是個(gè)分析，如果出現(xiàn)與分析背道而馳的走勢(shì)，重新分析判斷制定新的操作策略即可。
現(xiàn)在討論第二個(gè)問題。未來哪些板塊會(huì)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。個(gè)人認(rèn)為，討論這個(gè)問題應(yīng)該從推動(dòng)市場(chǎng)的因素上考量。自1664點(diǎn)開始的行情屬于純資金推動(dòng)型和超跌，那么相應(yīng)最先上漲的是中小板和概念股，最終體現(xiàn)在盤面上也如此。如筆者之前所說，自二季度開始，資金性質(zhì)發(fā)生了改變，由信貸資金主導(dǎo)逐漸轉(zhuǎn)向境外資金、儲(chǔ)蓄資金和信貸資金共同主導(dǎo)，信貸資金力量開始繼續(xù)削弱，前兩種力量越來越強(qiáng)。那么，市場(chǎng)相對(duì)來講如去年四季度至今年上半年那樣的概念、中小盤滿天飛的情況將減少，取而代之的是向一些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期和被低估的股票上偏移。鑒于此，個(gè)人認(rèn)為如下板塊值得關(guān)注：
1、有色、農(nóng)業(yè)股：這種從根本上來說基本上屬于一個(gè)類型，有色集美元貶值預(yù)期、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇拉動(dòng)、通脹預(yù)期及國(guó)際炒作于一身，農(nóng)業(yè)則集國(guó)際期貨價(jià)值洼地、美元貶值預(yù)期、通脹預(yù)期及政策支持農(nóng)業(yè)概念于一身。這兩類股票前者就不用說了，上半年的表現(xiàn)已經(jīng)說明了一切，而后市相對(duì)來說那些前期漲幅不夠的如鋁值得關(guān)注，其它除了黃金不確定性較大外其它還有較大潛力（黃金的不確定在于之前的漲幅，但如果黃金股經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間盤整或進(jìn)行一個(gè)較大幅度下調(diào)后市機(jī)會(huì)仍大），比如說鉛在中國(guó)連續(xù)出現(xiàn)鉛中毒后一定會(huì)有治理也就推動(dòng)鉛價(jià)上漲，最終帶動(dòng)鉛股。農(nóng)業(yè)股則是價(jià)值洼地，這一點(diǎn)早在九月份就說過多次，至今棉花股的新疆農(nóng)業(yè)已經(jīng)翻倍，但還有很多農(nóng)業(yè)股漲幅并不是很大，那么仍是價(jià)值洼地，后市逢低仍是吸納對(duì)象，比如種子股。至于肉類，個(gè)人認(rèn)為則在最后，因?yàn)閺娘暳仙蠞q再到肉價(jià)上漲有一個(gè)傳導(dǎo)時(shí)間。
2、金融、地產(chǎn)股：前端時(shí)間輿論很不看好金融股，當(dāng)時(shí)我對(duì)此強(qiáng)烈反駁。之所以看好金融股是因?yàn)橹袊?guó)金融正處于高速發(fā)展中，未來潛力很大。金融股主要分為三類：銀行、保險(xiǎn)、券商。其中銀行今年巨額放貸，2010年一定會(huì)在業(yè)績(jī)上體現(xiàn)，2011年貨幣政策會(huì)繼續(xù)適度寬松，放貸金額仍然會(huì)很大，那么這種業(yè)績(jī)預(yù)期必然在將來體現(xiàn)在股價(jià)上。保險(xiǎn)就不用說了，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)很大，發(fā)展很快。券商股也不用說，當(dāng)下的券商股完全被低估了，如此巨額的成交量，IPO也開始了，又增加了創(chuàng)業(yè)板，券商賺錢的業(yè)務(wù)全打開了，加上極低的印花稅，券商業(yè)績(jī)也必然在2010年獲得體現(xiàn)，這一點(diǎn)也必然體現(xiàn)在股價(jià)上。地產(chǎn)股的長(zhǎng)期是很難說的，因?yàn)榉績(jī)r(jià)太嚇人，當(dāng)下因?yàn)橛秀y行資金支撐及上半年的熱銷在支撐，但未來如果貨幣政策收緊，如果國(guó)家在宏觀經(jīng)濟(jì)走穩(wěn)后調(diào)控房?jī)r(jià)，那地產(chǎn)行業(yè)就慘了。但地產(chǎn)股一直沒有體現(xiàn)上半年熱銷帶來的地產(chǎn)股利潤(rùn)預(yù)期，而且中期上看國(guó)家調(diào)控地產(chǎn)還不會(huì)對(duì)地產(chǎn)股造成太大影響，那么地產(chǎn)股正常情況下還有一個(gè)炒作熱才對(duì)。
3、醫(yī)藥股：這個(gè)板塊是最奇怪的板塊，從來股票不是聯(lián)動(dòng)的，但卻是此起彼伏，不斷向上。從這一點(diǎn)上說，也充分說明了醫(yī)藥板塊的威力?？紤]到H1N1仍在肆虐，未來醫(yī)藥股仍是一個(gè)熱點(diǎn)，但選擇醫(yī)藥股要注意，對(duì)于漲幅太大的切忌追高，對(duì)于那些一直走勢(shì)很穩(wěn)但漲幅不大的出現(xiàn)異常放量可考慮介入。
4、消費(fèi)類股票：消費(fèi)類股票有一個(gè)特點(diǎn)，從汽車股起來，最近傳染到白電股，在中國(guó)國(guó)旅的帶領(lǐng)下旅游股也開始行動(dòng)，最近酒類股票也有動(dòng)作。對(duì)于消費(fèi)類股票，那些有穩(wěn)定預(yù)期的還沒有完全爆發(fā)的是最值得擁有的股票類型之一。對(duì)于消費(fèi)類股票，關(guān)鍵在于未來的業(yè)績(jī)預(yù)期。比如說汽車股，正是汽車銷售在危機(jī)時(shí)的連創(chuàng)新高導(dǎo)致資金涌入。在對(duì)汽車股的判斷上，最先介入的機(jī)構(gòu)要比筆者晚了一個(gè)季度。白電股正是因?yàn)榧译娤锣l(xiāng)導(dǎo)致的業(yè)績(jī)提升預(yù)期導(dǎo)致近期連續(xù)上漲。那么，選擇消費(fèi)類股票一定要考慮未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期。比如白酒已經(jīng)漲價(jià)，那么白酒股如果銷售很好業(yè)績(jī)就有預(yù)期；再比如若商品零售量開始快速增長(zhǎng)，那么商品零售型上市公司就值得關(guān)注。當(dāng)然，在家電和汽車股中還有被低估的品種，比如汽車股中的客車和卡車。
5、股指期貨概念股：關(guān)于股指期貨概念股筆者在創(chuàng)業(yè)板結(jié)束前開始提醒，這個(gè)板塊的開始將是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板概念的結(jié)束。道理當(dāng)時(shí)也說得很清楚，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板和股指期貨均是市場(chǎng)交易新品種，監(jiān)管部門不可能同時(shí)推兩種產(chǎn)品，當(dāng)創(chuàng)業(yè)板確定時(shí)股指期貨必然押后。那么，當(dāng)創(chuàng)業(yè)板結(jié)束時(shí)，股指期貨也就有了想象預(yù)期。果不其然，股指期貨概念股正是創(chuàng)業(yè)板確認(rèn)開板后開始展開炒作，這不是偶然而是必然。
6、航運(yùn)股：航運(yùn)股是典型的被低估的股票，因?yàn)橹百Q(mào)易量有所下降，進(jìn)出口逐漸恢復(fù)后這類股票應(yīng)該有一個(gè)恢復(fù)性上漲。
7、新興產(chǎn)業(yè)板塊溫總提到七個(gè)，分別為：新材料、傳感網(wǎng)、低碳、智能電網(wǎng)、節(jié)能減排在內(nèi)的新能源、生物醫(yī)藥以及海洋工程幾個(gè)方面的發(fā)展。其中傳感網(wǎng)即物聯(lián)網(wǎng)，已經(jīng)玩過沒意思了。新材料值得關(guān)注，但對(duì)這個(gè)板塊筆者還不算特別有研究，務(wù)必關(guān)注那些有新概念契合點(diǎn)的個(gè)股；對(duì)于智能電網(wǎng)，筆者認(rèn)為是一個(gè)優(yōu)質(zhì)板塊，這對(duì)電力設(shè)備類股票有刺激作用，同時(shí)電力設(shè)備股票屬于連續(xù)高速增長(zhǎng)的股票，但股價(jià)被低估。生物制藥在醫(yī)藥板塊中不談。海洋工程可關(guān)注相應(yīng)股票，如造船、海洋工程服務(wù)的股票還有潛力。剩下的就是一個(gè)主流長(zhǎng)期概念，低碳、節(jié)能環(huán)保、新能源，這三個(gè)概念基本上可以合為一個(gè)，在這里邊，投資者關(guān)注的一定是個(gè)股，被低估的相應(yīng)個(gè)股及有明確概念預(yù)期的股票，并不是所有的這類股票都值得買。
8、機(jī)械制造股：這類股中有些股票很優(yōu)質(zhì)，但被低估，雖然并不是說所有股票都值得買入，但一部分股票還是很有潛力，不排除其中會(huì)有黑馬飛出。
9、鋼鐵股、電力股：這兩類股票基本上筆者當(dāng)下基本上是作為補(bǔ)漲品種來看待的，但鋼鐵股和電力股都有一定的變異空間。鋼鐵股的變異空間在于鐵礦石博弈能否獲得先手，武鋼干得不錯(cuò)，開始從委內(nèi)瑞拉買礦，相信后面還有鋼鐵公司跟進(jìn)；另一方面在于汽車的走向，隨著地產(chǎn)走軟汽車是鋼鐵使用大戶，國(guó)務(wù)院已經(jīng)明確鼓勵(lì)汽車出口，如果汽車出口獲得較大發(fā)展，也是鋼鐵股變異的一個(gè)重大因素。至于電力股，煤價(jià)暫時(shí)解決，最大的變化因素在于電價(jià)的上漲。
這些板塊中筆者都是經(jīng)過仔細(xì)研究的，肯定會(huì)有很多戰(zhàn)友認(rèn)為談的板塊多了，但一波主升浪一定會(huì)有大量股票上漲，但漲幅和輪動(dòng)是關(guān)鍵，在這里筆者是把一些缺少潛力的都回避掉了。所以，關(guān)鍵是投資者對(duì)個(gè)股的選擇，圍繞的主題一定是被低估、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期和熱點(diǎn)概念，這三點(diǎn)原則把握好再對(duì)其中股票加以篩選就不會(huì)有問題。而且筆者建議，戰(zhàn)友對(duì)不懂、不了解或拿不準(zhǔn)的板塊應(yīng)盡量不碰。
第三個(gè)問題。筆者看法是這樣的，關(guān)于均線的用法、底部和頂部K線的用法、價(jià)格形態(tài)的用法等在《黃金游戲》系列中均有詳細(xì)論述，具體技術(shù)參考《黃金游戲》即可。但同板塊中筆者認(rèn)為關(guān)鍵在如下幾點(diǎn)的把握：
1、 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期；業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期越強(qiáng)，漲勢(shì)越強(qiáng)。
2、 概念受益預(yù)期；概念受益預(yù)期越強(qiáng)，漲勢(shì)越強(qiáng)。
3、 關(guān)鍵時(shí)刻上漲力度，即成交量和股價(jià)上漲幅度。剛開始啟動(dòng)時(shí)，量能放得越大，漲勢(shì)越猛說明力度越強(qiáng)，但以封漲停為最強(qiáng)。一般情況下，一個(gè)板塊總是有一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，這個(gè)風(fēng)向標(biāo)就是最強(qiáng)者。這是盤面上的關(guān)鍵。
4、 價(jià)格形態(tài)這里并不重要，因?yàn)橐话闱闆r下一個(gè)板塊中的價(jià)格形態(tài)會(huì)有些類似，但相對(duì)來說底部越清晰的見底價(jià)格形態(tài)越容易成為領(lǐng)頭羊，在底部起來時(shí)力度越強(qiáng)的股票越容易成為領(lǐng)頭羊。
