主力的折磨術(shù)與引誘術(shù) 眾知周知，中國股市中絕大多數(shù)的主力、機構(gòu)、莊家都是贏家，而絕大多數(shù)中小散戶都是輸家。原因何在？我以為，贏家主要是靠施展“折磨術(shù)”和“引誘術(shù)”成功，而輸家主要是在“折磨術(shù)”和“引誘術(shù)”中受騙上當?！ ∫弧⒌撞繀^(qū)域的“折磨術(shù)” (一)反技術(shù)折磨 技術(shù)分析有兩塊基石：第一，一切信息都反映在股價走勢上。第二，歷史會重演，從過去和現(xiàn)在的走勢、形態(tài)，可以預測未來。隨著技術(shù)分析的日益普及，加速了市場思維和行為的趨同化。于是，如何讓廣大投資者經(jīng)不起底部的折磨，把手中籌碼殺跌、割肉，就成了主力的首要任務。主力賺誰的錢？說到底，就是賺割肉者的錢。具體表現(xiàn)為： 1、重要技術(shù)關口。下跌時擊穿指數(shù)整數(shù)位(如1700點)，擊穿30點關鍵位(如1730點)，擊穿被視為“生命線”的30天線(如1740點)，擊穿上升趨勢線，擊穿先前上攻時的巨量換手的平臺(如1750點)，擊穿“政策底”(如去年年末擊穿被稱為“新的歷史轉(zhuǎn)折”的1564點和被稱為“恢復性行情”的1427點)。并一口氣把下跌目標講得很低很低，如二分之一位1600位，0．618位1500點，都會引發(fā)市場中不堪忍受折磨的恐慌性殺跌盤?！ ?、技術(shù)形態(tài)。即利用“死亡交叉”、“一波比一波低”、“走下降通道”、“下降壓力線沉重”、“六連陰”、“下跌單邊市”、“C浪開始”、“V”字型“網(wǎng)兜”等圖形和形態(tài)，把市場中低位買進的中長線倉位和割肉盤“一網(wǎng)打盡”?！ ?、技術(shù)指標。即刻意將人們十分關注的KDJ、RSI、MACD、威廉指數(shù)在低位發(fā)生鈍化，并以“日K線指數(shù)雖在底部，但周K線和月K線指數(shù)卻在頂部”為由，認為還要跌，甚至大跌，奉勸人們多看少動，耐心持幣，作好調(diào)整幾個月的思想準備，以掩護主力悄悄建倉?！ ?二)走勢折磨 1、做下跌單邊市。由于中國股市機構(gòu)投資者力量太弱，數(shù)量太小，并無指數(shù)期權(quán)以抑制做空，因此，主力經(jīng)常采用拔檔、對倒、打壓、炸盤等手段，兇狠地“往下做”。許多投資者天真地以為，指數(shù)和股價已經(jīng)打到了主力的成本之下，獲利盤早已沒有了，再能往哪里跌？于是，奮不顧身地搶反彈，卻一次次被套住，直至“彈盡糧絕”，被迫割肉。而主力憑借資金的優(yōu)勢，在低位加倍補進摜壓所損失的籌碼，只須做二分之一反彈，就能獲利退場，而上方被套的中小投資者只能“在高樓空等電梯”。即使被套的指數(shù)已解放，但被套的個股卻仍虧損20-30％，備受折磨?！ ?、下臺階在低位長期震蕩。有一些個股明明有豐富的題材，主力在高位大量建倉，換手率達百分之幾百，但由于題材和消息走漏，被中小機構(gòu)和大戶跟風買進幾百萬股，于是，主力不計成本對倒打壓3-4元，在遠離市場(包括主力)成本價之下的1元之內(nèi)做來回。盡管大盤指數(shù)漲幾百點，甚至創(chuàng)新高，盡管某日大盤暴漲，但主力就是不讓這些股漲，迫使意志不堅、不堪受折磨的大戶和中小散戶割肉、換股或高拋低吸做差價。主力這樣做，既可達到震倉洗盤目的。又可做差價，降低成本，還可在低位收集到更多廉價籌碼。更可在時機成熟時一舉連連拉高，把對反彈位形成思縮定勢的貪做差價者的籌碼一網(wǎng)打盡。隨后，公布一個又一個利好題材，令股價節(jié)節(jié)上竄，成為大，賺上方的一大片空間。筆者發(fā)現(xiàn)，幾乎每一匹“”，主力都是在底部進行長時間的折磨，把跟風乘船者趕下去，然后把籌碼都騙到手中的。因為，絕大多數(shù)緊盯盤面的人是不甘心失去眼前大盤的機會而把籌碼押在死“烏龜”身上的，卻不知，不能承受住眼前的折磨，必然是痛失今后的?！ ?、打壓指數(shù)股，無量假破底。由于中國股市有一個天然的陷阱，即龐大的不上市的國家股法人股都計入指數(shù)權(quán)重，如馬鋼流通盤僅6億，但總盤有60億，其股價漲到6．37元，382億市值算指數(shù)。這就為主力炸指數(shù)、制造空頭陷阱提供了方便。明明KDJ、RSI已在20以下，明明成交量已極度萎縮，創(chuàng)出地量，但指數(shù)還在跌。于是，輿論就遙相呼應：“下跌不需要量”、“無量可以一跌再跌”，使很多人在主力制造的V字型“假破底”中嚇破了膽，乖乖交出籌碼，換手讓給主力。 4、形成大盤波段與個股波段的背離。隨著機構(gòu)隊伍的壯大，各路主力對個股的運作與大盤的走勢往往不一致：(1)大盤在底部時，有些個股在頂部。若不分青紅皂白地“抄底”，有可能變成“抄頂”。(2)大盤在頂部，有些個股卻在底部。若慌不擇路地“逃頂”，有可能變成“逃底”。許多人往往是在大盤見頂時把整輪行情中未漲過的底部個股也一起割肉，結(jié)果錯失了大。原因就在于不能忍受主力的折磨?！ ?、制造弱勢反彈假象，令投資者軋空。許多投資者在“六連陰”時并未“割肉”，而從1696點回升時，被“無量反彈是弱勢反彈”的假象所迷惑，結(jié)果“割肉”被踏空。例如，很多人認為，本次反彈最多是0．382反彈，即1757點，應抓緊出貨。但周四收在1758點，又有人說，最多是0．5反彈，即1776點，應大幅度減磅，但周五收在1777點；上周末媒介普遍稱，0．618反彈即1796點是極限，1800點是強阻力，應堅決出貨，但本周一收在1824點；更多的人認為0．809位，即1830點肯定沖不過，但周二收在1832點；又有人以周邊股市普遍暴跌為由，斷言1858點要筑M頭，但周三、周四、周五連創(chuàng)1862點、1880點、1890點新高。經(jīng)不起折磨的人只能反手追漲，高叫不到“2300點就不會有像樣的回檔”，這恐怕是要吃正反“耳光”的?！ ?三)利空消息折磨 1、大盤利空。例如98年1月，主力利用亞洲金融危機，把指數(shù)打壓到1110點；98年再利用特大洪災，將指數(shù)打壓到1043點；99年12月，利用“千年蟲”問題，將指數(shù)打壓到1341點；2000年5月，又利用臺灣新領導人“5．20”就職演說、中國和歐盟談判和美國國會表決是否給中國最惠國待遇等到不確定事件(市場多數(shù)持利空預期)，將指數(shù)打壓出“六連陰”。利空消息最能折磨投資者的信心，市場還引發(fā)聯(lián)想，如有人撰文指出“六連陰”是因為管理層認為指數(shù)太高，50倍市盈率泡沫太多，所以至少要調(diào)整幾個月，而先前還稱，“新經(jīng)濟”時代100倍甚至幾百倍市盈率都不算高。這表明，主力的折磨術(shù)成功了?！ ?、個股利空。有些個股，主力已對股價進行了一輪又一輪的打壓，隨后上市公司公布了年報表、業(yè)績僅5分。照理，股價的下跌，已是利空的釋放，但仍有不少人在報表公布后，怕被進一步折磨，繼續(xù)在底部割肉。誰知，剛“割完”，股價就竄上去了，而中期報表，卻變成了0．40元，股價翻番。在中國股市，利空消息往往是主力騙取廣大投資者低價割肉籌碼的工具。實踐證明：中國股市10年投資的歷史，就是折磨與反折磨的歷史。如果有堅定的中長期投資信心(尤其是選擇小盤股)，具有反折磨的意志品格，那么，都可成為股市大贏家(對迷你型的新興的中國股市而言)；反之，在底部害怕折磨，不忍折磨，朝三暮四，頻繁追漲殺跌做短線，就不知會漏掉多少次大盤底部和潛在的，而死套大盤的頂部和明朗的“大”的頭部。近期，那些在三五年前敢于忍受不能上市的轉(zhuǎn)配股折磨的投資者所獲得的5-10倍的暴利的例證，已為我們每一個投資者都上了生動的“反折磨術(shù)”的一課?！ 《?、頂部區(qū)域的引誘術(shù) 如果說主力在底部區(qū)域為了進貨，而總是施展折磨術(shù)的話，那么，主力在頂部區(qū)域為了出貨，就必然使出渾身解數(shù)，利用種種有利條件，施展引誘術(shù)。如此，才算勝利完成一輪行情周期。(一)反技術(shù)引誘 在頂部區(qū)域主力賺誰的錢？說到底，就是賺被主力的反技術(shù)策略弄得頭暈轉(zhuǎn)向，神差鬼使而被套牢者的錢。 1．重要技術(shù)關口。只要輿論和多數(shù)人認為上升阻力和強阻力在哪里，主力都會竭盡全力將其輕松越過。如3．82、0．5、0．618、0．809黃金分割位，如5天、10天、20天、30天均線，固守30點關鍵位、100點整數(shù)位，如歷史高點(1756點)和前期見“頂”回落而被認為年內(nèi)大頂?shù)狞c(1858點)，使技術(shù)派分析人士不敢輕易言頂，只敢往幾百點以上叫(“不見2300點無回檔”)，仿佛上方是一片開闊地，千軍萬馬可以毫無顧忌地往前沖?！ ?．技術(shù)形態(tài)。即利用“黃金交叉”、“一波比一波高”、、“W底”、“連續(xù)小陽”、“主升浪開始”等形態(tài)，把主力在中低位買進的籌碼，不斷地交給前仆后繼的追漲者。 3．技術(shù)指標。即刻意將人們十分在乎的KDJ、RSI、威廉指標等在高位發(fā)生鈍化，硬是拒絕深幅回調(diào)。實在找不到令心中踏實的理由，便挖空心思地搬出：“OBV人氣指標在頂部呈現(xiàn)W底”、“歷史上也有KDJ指標在高位鈍化但指數(shù)卻連創(chuàng)新高的情況”，以麻痹引誘廣大投資者，要人們“耐心持股，看高一線”，以便主力悄悄出貨。 (二)走勢引誘 1．做單邊上升市。由于中國股市機構(gòu)投資者力量太弱，數(shù)量太少，并無指數(shù)期權(quán)抑制做多，故主力借助于系列利好，經(jīng)常制造單邊上升市。在上海股市歷史上，最典型的單邊上升市有三次：即97年2月21日－5月12日，從855－1510點，連續(xù)14根周陽線，80個交易日單邊上升；98年3月23日－6月4日，從1176－1422點，連拉9根周陽線、52個交易日單邊上升；99年5月19日－6月30日，從1047－1756點，連拉6根周陽線、31個交易日單邊上升。盡管單邊“緩上”的最終結(jié)局是“急落”、“套死大批人”，但在“緩上”的過程中，絕大多數(shù)人猶如在溫水中游泳的“青蛙”，不會對水在變燙太敏感，反而樂于被引誘。直至水變燙了，想跳出水面，為時已晚，只能葬身“鍋底”。主力做單邊上升市的條件是：(1)倉位甚重，若跳水，便無人承接，只能“緩上”，便于引誘；(2)管理層頻頻發(fā)布利好，并聲稱還有更大的利好，主力便可利用大眾對利好的預期，加以引誘；(3)利用“對倒”手段，既節(jié)省“彈藥”，又可推高指數(shù)。久而久之，市場便會形成一種思維定勢：“主力倉位這么重，成本這么高，在如此高位還敢進場，不漲到××點怎能出得了貨”，便奮起追漲熱門股，結(jié)果被套在“山頂”上?！ ?．高位長時間震蕩整理。股市中多數(shù)人本性是就高不就低。一只股票長期在低位蟄伏時，很少有人去想：這是否會是今后的，更不會甘心在低位隨主力一起建倉，一直等到它今后成為大。多數(shù)人往往在某個股翻了1-2倍，報上反復推薦這是時，才注意這只股票。此時的想法是：主力持股那么多，逃不掉，不拉高怎么出貨，不若與搶反彈，做差價。實際上，這正中了主力的圈套。因為，主力在低位早已建足倉位，而在高位僅需對倒或進出平衡，即可維系股價，對倒中打進的是自己的籌碼，主力之所以將股價拉高1-2倍，目的正是為了壓低橫盤出貨，或趁利好發(fā)布，人氣旺盛時拉高出貨，反彈出貨。在股價升幅1-2倍的高位震蕩整理，不可能是蓄勢，多半屬于誘人上當受騙的性質(zhì)?！ ?、拉高指標股，無量假破“頂”。大盤或個股無量配合，卻通過拉高指數(shù)股而創(chuàng)新高，這是主力為了節(jié)省“子彈”而推高指數(shù)，以掩護出貨的最佳手段。這與主力在底部利用炸指數(shù)，制造假破底，以掩護進貨，有異曲同工之妙。拉高指數(shù)股使指數(shù)屢創(chuàng)新高，對于那些白天不看盤，只是晚上看收盤指數(shù)的人來說，最具誘騙作用。因為這些人首先想到的是：“還會創(chuàng)新高”、“有什么股票好買”?！ ?、將熱點個股往板塊延伸。對大主力而言，當其決定做個股時，早已把目光瞄準整個板塊，同時建倉。當其集中火力猛攻某個股時，因市場約定俗成的板塊聯(lián)動效應，早已賺了一大片。若主力在個股拉高后出得了貨，就堅決出貨；若出不了貨，就在報刊上制造輿論。如拉高馬鋼后，就叫：“下一個熱點是鋼鐵板塊”，拉高大眾科創(chuàng)后，就叫“下一個熱點是生物醫(yī)藥板塊”，拉高一只水泥股后，就叫“下一個熱點是水泥板塊”，市場果然會有人聞風而動。這樣，主力即使硬頂住一只個股，作出犧牲，也可通過賺板塊以彌補損失，并且板塊上來了，還可圍魏救趙，減輕主力在個股上的壓力，達到雙雙勝利收兵的奇效。市場中許多人往往在某個股中后知后覺，未及跟進，卻在“該板塊要漲”的誘惑下追進，結(jié)果成了主力的“盤中餐”?！ ?、用熱點轉(zhuǎn)移，誘使一批批追漲者死死被套。在中國股市歷史上，先是齊漲共跌，其結(jié)果是指數(shù)和個股一起套牢或一起獲利。隨后是一輪行情只有一個熱點，一旦熱點泯滅，行情便告結(jié)束。其結(jié)果是：一輪行情只有一部分人賺錢，多數(shù)人是賺了指數(shù)卻賠了股價。而今年開始，一輪行情可有幾個熱點輪漲，每一波段行情只有一個熱點漲。結(jié)果是，指數(shù)可一輪一輪上漲，但股民可一輪一輪地被套。在大盤有近600點的漲幅中，卻有三分之二的人虧錢。原來，1341-1770點第一波行情中，只有網(wǎng)絡熱點領漲，網(wǎng)絡股價在1770點達到頂峰，隨后在1586-1858點第二波行情中，是馬鋼為代表的熱點領漲，其股價1858點達到頂峰，指數(shù)雖創(chuàng)新高，但在前熱點中套牢者卻虧損30-50％。而在1696-1912點第三波行情中，是WTO、小盤股和生物藥業(yè)熱點領漲，其股價在1908點達到頂峰，指數(shù)雖又創(chuàng)出新高，但在前熱點和前前熱點中的套牢者依然虧損20-30％。主力的做法是：(1)利用新熱點帶動指數(shù)不斷創(chuàng)新高，不斷地將新人引誘進場；(2)利用熱點不斷轉(zhuǎn)移，制造暴利效應，使行情不致中斷。(3)利用市場牛市的旺盛景象，誘使套牢者耐心鎖定倉位、等待解套或補倉自救。(4)利用熱點的輪番啟動，以掩護主力在舊熱點中輪番出貨。 (三)利多消息引誘 1、夸大大盤利多。近期大盤連創(chuàng)新高，是伴隨著幾乎每天發(fā)一條利好而實現(xiàn)的。諸如，中國與歐盟關于加入WTO的簽約、美國國會眾議院通過給予中國PNTR、兩岸關系的暫時緩和、適時將允許外資入市、將設定開放式投資基金、建議允許養(yǎng)老基金進入股市、取消投資基金新股無償配售權(quán)、年內(nèi)將開設二板市場等。其實，這些利好本身就是1696點以來200多點上升行情的動力，已在指數(shù)和股價的上升中體現(xiàn)。并且，有些利好屬期貨性質(zhì)，真正實施需要較長的過程。尤其是開設二板市場的消息，對市場建設來說是利好，但對主板市場來說，則是利空，不能陰差陽錯。然而，遺憾的是，市場不少在1696點一味看空者，到了沖破1858點、1880點時，便稱“大勢反轉(zhuǎn)”、“直指2300點”，甚至一再重復上述利好，還把第一季度經(jīng)濟增長各項利好指數(shù)拿到1900點上方為看多的理由，這正說明主力的引誘術(shù)的成功。 2．夸大個股利多。有些個股，在底部時成了“燙山芋”，無人問津，上市公司不發(fā)利好，反而發(fā)利空。而當主力將股價拉高1－2倍后，卻連發(fā)利好，如產(chǎn)品漲價、業(yè)績大幅增長、送股、資產(chǎn)重組、進軍高科技、入網(wǎng)、改名等。令人奇怪的是，明明股價上漲已體現(xiàn)了上市公司的利好，但市場仍有許多人以漲高的股價為基礎，在頂部繼續(xù)對利好想入非非，爭取更大的“輝煌”。這無非是經(jīng)不起主力宣傳的“還能漲到××元”的引誘?！ ≈髁υ诘撞繀^(qū)域搞“折磨術(shù)”，反映在大盤和個股的K線形態(tài)上，往往是V型底，看起來此時風險很大，利空彌漫，實際上，這是中小投資者的“聚寶盆”。而主力在頂部區(qū)域搞引誘術(shù)，反映在大盤和個股的K線形態(tài)上，往往是倒V字型，即“∧”字型，看起來此時機會很大，利好飛舞，實際上“墳墩頭”。股市贏家的訣竅就是：坐進“聚寶盆”，逃避進“墳墩頭”；而輸家的失敗即在于：拋棄“聚寶盆”，而樂于睡進“墳墩頭”。主力的全部任務就是：在底部“聚寶盆”中用“折磨術(shù)”，逼中小投資者把籌碼廉價“割”出來，而在頂部“墳墩頭”中搞“引誘術(shù)”，騙中小投資者以高價把籌碼買回去。
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