低吸高拋是在股市中盈利的基本法則
低吸高拋是在股市中盈利的基本法則，這看起來(lái)似乎很簡(jiǎn)單，但什么點(diǎn)位是低點(diǎn)，什么點(diǎn)位是高點(diǎn)，很不容易界定和把握。要把握好低吸高拋，就要大致把握好頂和底的判斷。
如果你在頂部理智地停手，就能保住盈利果實(shí)，你就是贏家。不要奢望在最頂部賣(mài)出，能賣(mài)在次高點(diǎn)就不錯(cuò)了。如果你在底部大膽地介入，不要奢望在最低點(diǎn)買(mǎi)入，能買(mǎi)個(gè)次低點(diǎn)就不錯(cuò)了。所以，能否正確地判斷頂部和底部，對(duì)散戶能否在股市中獲得盈利是十分重要的。
一是從K線形態(tài)上判斷
K線形態(tài)基本有V、U、W、L、頭肩底等形態(tài)，雙底居多，雙底持久，單底兇猛。K線組合呈兩陽(yáng)夾一陰、兩連陽(yáng)、并列紅、陽(yáng)包陰、巨量長(zhǎng)陽(yáng)線、長(zhǎng)下影線或早晨之星、十字星或連續(xù)十字星、陰線越來(lái)越小的縮量小陰線或越來(lái)越長(zhǎng)的放量恐怖大陰線。
底部有市場(chǎng)底和政策底，市場(chǎng)底往往是市場(chǎng)自發(fā)探明的，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的考驗(yàn)，是自發(fā)形成的，有強(qiáng)烈的技術(shù)意義。雖然自發(fā)形成了技術(shù)型的底部區(qū)域，并不意味著行情馬上就會(huì)開(kāi)始轉(zhuǎn)折，但行情的最終轉(zhuǎn)折肯定會(huì)在這個(gè)區(qū)域中展開(kāi)。
政策底是由于某項(xiàng)重大政策的實(shí)施，在技術(shù)面的配合下，突然形成旱地拔蔥式的底部。
市場(chǎng)底是圓的，政策底是尖的。
二是從盤(pán)面上判斷
大多數(shù)底是砸出來(lái)的而不是橫盤(pán)出來(lái)的。大盤(pán)經(jīng)過(guò)了單邊下跌、復(fù)雜陰跌再到單邊暴跌完整的三段過(guò)程，單邊暴跌常常是最后一跌。跌勢(shì)末期，在沒(méi)有做空動(dòng)能的情況下一般會(huì)出現(xiàn)數(shù)根長(zhǎng)陰線，加速下滑，破位下跌，連續(xù)大幅跳水，非理性暴跌，出現(xiàn)衰竭性的缺口。
大幅下跌引發(fā)殺跌盤(pán)涌出，大批股票連續(xù)跌停，絕大多數(shù)股票深幅下調(diào)，尤其是投資性股票也出現(xiàn)跌停。
真正見(jiàn)底是通過(guò)藍(lán)籌股群體的破位補(bǔ)跌來(lái)完成的，會(huì)引發(fā)最后的獲利解套盤(pán)和止損盤(pán)殺出。恐慌盤(pán)殺出，股指收出近乎光頭光腳的大陰線，徹底釋放做空動(dòng)能，加速趕底。
真正底部的暴跌是毫無(wú)支撐的下跌，是打破心理支撐位、信心徹底崩潰的一瞬間。指數(shù)跌得不敢言底，低位振幅加大，個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)充分釋放，市場(chǎng)無(wú)法從技術(shù)面和基本面方面來(lái)解釋，投資者普遍感到無(wú)所適從和看不懂。
這個(gè)階段也正是主力建倉(cāng)的階段，主力會(huì)有意識(shí)地打壓股價(jià)，看似固若金湯的底部被無(wú)情地?fù)舸?，引發(fā)散戶的心理恐慌，在低位盲目割肉，慌忙逃跑，而主力卻乘機(jī)收集到大量的廉價(jià)籌碼。
大盤(pán)如果反轉(zhuǎn)，必然先存在某種明顯的趨勢(shì)行情，即對(duì)下降趨勢(shì)的改變。重要的下降趨勢(shì)線被有效突破，突破時(shí)成交量放大，形態(tài)的規(guī)模越大，反轉(zhuǎn)的可能性越大。底部的跨度和波動(dòng)幅度越大，反轉(zhuǎn)形成后的行情變動(dòng)幅度也就越大。連續(xù)跌停的莊股結(jié)束跳水，打開(kāi)跌停上升，有的個(gè)股拒絕下跌，開(kāi)始活躍，大盤(pán)藍(lán)籌股止跌企穩(wěn)。
短期均線由向下移動(dòng)改為橫向運(yùn)動(dòng)，30日均線慢慢改變下滑的趨勢(shì)。日Ｋ線實(shí)體較小，經(jīng)常出現(xiàn)多根或連續(xù)性的小陰小陽(yáng)和十字星。股指在某一狹小區(qū)域內(nèi)保持橫盤(pán)震蕩整理的走勢(shì)，上下兩難，漲跌空間均有限。
大部分個(gè)股的股價(jià)波瀾不興，缺乏大幅盈利的波動(dòng)空間。股指突破5日、10日、20日均線的壓制，拉出中陽(yáng)。盤(pán)整時(shí)均線重合，中陰中陽(yáng)交替，突破后均線多頭排列，大盤(pán)已經(jīng)悄悄地走出了經(jīng)典的底部形態(tài)。若股指連續(xù)3天站穩(wěn)在30日均線上方，就是大盤(pán)從底部上升的開(kāi)始。如果是拉升后又打回原處，周KDJ二次形成金叉，更能證明底部已經(jīng)形成。
大盤(pán)究竟有沒(méi)有真正見(jiàn)底，還需要關(guān)注大盤(pán)藍(lán)籌股對(duì)市場(chǎng)的負(fù)作用力是否消除。當(dāng)大盤(pán)股不再護(hù)盤(pán)的時(shí)候，大盤(pán)依然不跌并有大筆買(mǎi)賣(mài)單異動(dòng)，就說(shuō)明大盤(pán)已經(jīng)見(jiàn)底，有向上變盤(pán)的可能。如果僅有冷門(mén)股補(bǔ)漲或超跌股反彈，并沒(méi)有主流熱點(diǎn)，不能徹底改變?nèi)跏谢蜃儽P(pán)向上。
三是從技術(shù)指標(biāo)上判斷
股價(jià)始終在低位運(yùn)行，受5日、10日均線的壓制。短期、中期和長(zhǎng)期均線都在低位弱勢(shì)區(qū)域，呈空頭排列。大盤(pán)日、周、月均線等所有各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)均在低位運(yùn)行，已嚴(yán)重超賣(mài)。
雖然股價(jià)下行，但有些指標(biāo)或在低位鈍化，或出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，跌破年線，跌破布林線下軌，雖然收出光頭中陰，但MACD的綠柱線開(kāi)始走平或縮短，DIF從底部上升，有形成金叉之勢(shì)。再結(jié)合時(shí)間之窗、波浪理論等分析，判斷底部就會(huì)更加準(zhǔn)確一些。
四是從時(shí)間上判斷
中長(zhǎng)期底部需要一定的時(shí)間來(lái)完成，要有相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的弱勢(shì)調(diào)整，有時(shí)與上升的時(shí)間相等或超過(guò)上升的時(shí)間，但大致符合神奇數(shù)字。
五是從浪型上判斷
從周線或月線看，股指運(yùn)行是大上升浪的第2、第4調(diào)整浪的底或是調(diào)整A浪、C浪的底。
六是從成交量上判斷
場(chǎng)外資金猶豫不前，成交量不斷萎縮，時(shí)而出現(xiàn)地量。成交量萎縮到極點(diǎn)，只占頂部成交量的20%。反轉(zhuǎn)前5天平均成交量基本占流通市值的1%，日均換手率為1%左右。成交量萎縮才能止跌，地量之后見(jiàn)地價(jià)，地價(jià)之后方能見(jiàn)方向。如果繼續(xù)下行的話，會(huì)出現(xiàn)價(jià)量背離。
要正確理解地量，場(chǎng)內(nèi)的不想賣(mài)，場(chǎng)外的不想買(mǎi)，只有成交量放大之后，才能真正知道地量在哪里。成交量先是形成散兵坑，爾后又逐步放大，股指逐漸上升，轉(zhuǎn)機(jī)即將出現(xiàn)。
七是從人氣上判斷
散戶普遍虧損，深套的人鐵了心不打算割肉。市場(chǎng)上空頭思維明顯占上風(fēng)，對(duì)利好麻木，利空放大，看空的人越來(lái)越多，對(duì)利空甚至中性消息過(guò)于敏感，無(wú)形中將利空因素放大。
根據(jù)股市相反理論，往往在多數(shù)人極度悲觀時(shí)，當(dāng)你堅(jiān)持不住時(shí)，底部也就來(lái)臨了。最后一個(gè)多頭倒下之時(shí)，就是底部到來(lái)之日。
散戶信心絕望，人氣極度渙散，恐懼心理彌漫，觀望氣氛濃厚，散戶紛紛下決心要斬倉(cāng)割肉出局，場(chǎng)內(nèi)的人幾乎一致看空，都想殺出去；場(chǎng)外的開(kāi)始傾向于一致看好，都想沖進(jìn)來(lái)。
八是從機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和倉(cāng)位上判斷
機(jī)構(gòu)普遍虧損，基金普遍折價(jià)，基金虧損嚴(yán)重。機(jī)構(gòu)建倉(cāng)前夕，市場(chǎng)上一片看跌聲，機(jī)構(gòu)倉(cāng)位較輕，基金等機(jī)構(gòu)手里現(xiàn)金較多，股市就快見(jiàn)底了。
從縮量下跌到放量上升，說(shuō)明主力機(jī)構(gòu)已基本完成進(jìn)貨。如果主力進(jìn)貨的目的沒(méi)有達(dá)到，會(huì)推遲底部形成的時(shí)間。
九是從市盈率上判斷
底部市盈率，1996年至2001年為30至35倍左右，2001年到股改之前為25至30倍左右，股改后為15至20倍左右。
大底部區(qū)域，也就是2005年7月11日的千點(diǎn)附近，市場(chǎng)平均市盈率是15倍，平均股價(jià)為4.09元，期間滬深300成分股平均市盈率為10倍。
據(jù)專業(yè)人士分析，大底部各行業(yè)的市盈率分別是：鋼鐵行業(yè)5倍、石化行業(yè)7倍、資源類10倍、藥業(yè)27倍、公共事業(yè)20倍、旅游業(yè)20倍、銀行業(yè)15倍、制造業(yè)10倍、傳媒類31倍。
底部平均股價(jià)，1996年至2001年為9元左右，2001年到股改前為7至9元左右，股價(jià)嚴(yán)重超跌.
祝好運(yùn)
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