一、高手“煉金術(shù)”——烏雞變鳳凰
受到重大利好消息停牌的上市公司，一旦正面利好兌現(xiàn)復(fù)牌，股價(jià)出現(xiàn)大幅跳空K線上漲缺口，往往是主力操作所為導(dǎo)致，如何證券認(rèn)識(shí)“懸空缺口”之后股價(jià)變現(xiàn)狀況，下面我們根據(jù)三種案例具體分析一下出現(xiàn)股價(jià)“懸空”K線的情況，希望投資者重點(diǎn)理解。出現(xiàn)股價(jià)大漲的因素當(dāng)然是公司基本面發(fā)生實(shí)質(zhì)性利好變化影響，業(yè)績(jī)提升、內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)直接對(duì)于股價(jià)向上刺激意義重大。
第一：具備確定性資產(chǎn)注入的上市公司。其中，包括星馬汽車、新希望、中航精機(jī)、九龍電力、廣電信息、晶源電子等基本面發(fā)生資產(chǎn)注入新資產(chǎn)或者整體上市注入資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)的提升改善。股價(jià)在復(fù)牌之后，均出現(xiàn)連續(xù)漲停的現(xiàn)象。股價(jià)停牌前均處于底部形態(tài)中，隨后的連續(xù)漲停打開之后股價(jià)還是繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)，投資者可以針對(duì)該種因素導(dǎo)致股價(jià)上漲具體了解。通常停牌之前股價(jià)相對(duì)處于較低位置，不會(huì)引起市場(chǎng)資金太多關(guān)注。
重點(diǎn)解析（下圖）：投資者應(yīng)該看到以下兩個(gè)案例個(gè)股：股價(jià)表現(xiàn)形式都是出現(xiàn)基本面資產(chǎn)注入之后引發(fā)的股價(jià)復(fù)牌連續(xù)“一字”漲停。經(jīng)過上漲過后，股價(jià)維持相對(duì)高位震蕩出現(xiàn)，投資者需要此時(shí)關(guān)注底部上漲以來具體漲幅，如果漲幅過大，短期應(yīng)該高位派發(fā)，等待箱體格局的構(gòu)筑，再行參與反彈波段操作。箱體延續(xù)需要時(shí)間修復(fù)，應(yīng)該引起投資者重點(diǎn)學(xué)習(xí)關(guān)注。當(dāng)然，有些個(gè)股經(jīng)歷高位相對(duì)震蕩過后，股價(jià)會(huì)繼續(xù)維持上漲突破箱體趨勢(shì)，此時(shí)應(yīng)該是短期追買的階段，一旦形成上漲的漲幅利潤(rùn)還是受益較大，一般在20%—30%。
第二：借殼上市的公司。這樣的公司目前市場(chǎng)中大多出現(xiàn)在券商板塊，包括借殼上市的東北證券、長(zhǎng)江證券、西南證券、國(guó)金證券、海通證券、國(guó)元證券、廣發(fā)證券。其中，除了國(guó)金證券及海通證券借殼上市出現(xiàn)在2007年的大牛市上漲加速階段，所以股價(jià)復(fù)牌之后，上漲延續(xù)沖高十分明顯，剩下的一些券商股基本延續(xù)復(fù)牌一次性高開漲幅到位的表現(xiàn)，基本反映借殼之后券商的業(yè)績(jī)。隨后，大盤經(jīng)歷的2008年熊市，券商板塊受到市場(chǎng)走弱影響，逐步回落成為趨勢(shì)。
后市投資者應(yīng)該關(guān)注券商板塊隨著同質(zhì)化性質(zhì)加劇，稀缺性能力不高，券商板塊后期整體表現(xiàn)依然偏弱。隨著融資融券推出，對(duì)于龍頭券商的業(yè)績(jī)提升意義重大，券商板塊周期性特性十分明顯，只有進(jìn)入大牛市中期階段，市場(chǎng)投資者參與熱情高漲，券商股價(jià)開始逐步出現(xiàn)較好的走勢(shì)。同時(shí)就是市場(chǎng)開始討論的新三板、國(guó)際板的設(shè)立，都會(huì)對(duì)今后券商板塊的業(yè)績(jī)提升帶來更多積極因素。
重點(diǎn)解析（下圖）：股價(jià)復(fù)牌直接漲幅反應(yīng)市場(chǎng)對(duì)于券商股的業(yè)績(jī)預(yù)期，所以向上運(yùn)行空間有限，如果投資者不了解技術(shù)趨勢(shì)分析，高位逐步追買成為可能。所以，當(dāng)股價(jià)形成下跌趨勢(shì)，需要及時(shí)離場(chǎng)出局，再好的個(gè)股一旦股價(jià)透支基本面內(nèi)在價(jià)值，最終下跌將成為客觀事實(shí)。
第三：暫停上市之后復(fù)牌上市交易的公司。其中，包括亞星客車、三安光電、ST廈華、國(guó)中水務(wù)、順發(fā)恒業(yè)、萬方地產(chǎn)等上市公司。經(jīng)歷ST個(gè)股經(jīng)歷重組之后，股價(jià)再度復(fù)牌重新交易，自身公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)相應(yīng)提升，對(duì)應(yīng)股價(jià)表現(xiàn)也會(huì)出現(xiàn)向上提振出現(xiàn)，所以股價(jià)的高開走強(qiáng)通常是主力操作所為。
重點(diǎn)解析（下圖）：股價(jià)重組復(fù)牌之后，投資者應(yīng)該靈活判斷當(dāng)時(shí)市場(chǎng)強(qiáng)弱趨勢(shì)，一旦遇到大盤弱勢(shì)回落，可以逐步等待股價(jià)縮量回調(diào)之后再行中期介入。當(dāng)然，也不是任何的重組之后的個(gè)股都具備相應(yīng)的參與意義，還是希望投資者認(rèn)清個(gè)股價(jià)值，具體深入了解重組股的基本面變化狀況。
還有一種情況就是，證券市場(chǎng)經(jīng)歷2005年開始的股權(quán)分置改革，當(dāng)時(shí)處于停牌期間的上市公司，股價(jià)復(fù)牌之后也同樣出現(xiàn)了大幅“懸空”復(fù)牌的股價(jià)表現(xiàn)，其價(jià)格與股改前的收盤價(jià)會(huì)有“跳空”出現(xiàn)。由于當(dāng)初在2005年—2007年A股市場(chǎng)的投資環(huán)境相對(duì)較好，于是頻頻類似停牌公司出現(xiàn)“跳空缺口”復(fù)牌交易。經(jīng)歷市場(chǎng)逐步探索股權(quán)分置改革之后，市場(chǎng)逐步接受股改，使得大股東持有股份得以最終上市流通，也為我們資本市場(chǎng)的健康發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。
二、高手“煉金術(shù)”—島型反轉(zhuǎn)
一、島型反轉(zhuǎn)形態(tài)特征
?。?）島形的左側(cè)為上升消耗性缺口，右側(cè)為下跌突破性缺口，是以缺口填島形反轉(zhuǎn)補(bǔ)缺口，這兩個(gè)缺口出現(xiàn)在很短的時(shí)間內(nèi)，說明市場(chǎng)情緒化特征明顯；
（2）高位島形的頂部對(duì)應(yīng)兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比，有時(shí)個(gè)股頂部伴隨天量的交易日構(gòu)成或者多空逐步高位盤中搏殺中瞬間出現(xiàn)，這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物，其頂部開始成交量呈遞減狀，并且左側(cè)量為形態(tài)中天量，隨后幾個(gè)交易日股價(jià)逐步回落。
?。?）底部島形反轉(zhuǎn)出現(xiàn)較大成交量是很關(guān)鍵的因素，如果成交量很小，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)就很難成立；
筆者認(rèn)為投資者在關(guān)注底部島型反轉(zhuǎn)形態(tài)，形態(tài)出現(xiàn)過后股價(jià)持續(xù)一段期間之后，許多個(gè)股形態(tài)通常會(huì)持續(xù)回調(diào)整固，如果股價(jià)回探封閉了底部右側(cè)向上跳空缺口之后，不要買進(jìn)應(yīng)密切觀望，強(qiáng)勢(shì)底部島型反轉(zhuǎn)通常不會(huì)回補(bǔ)。其他形式的向上跳空缺口被封閉后，后市轉(zhuǎn)弱明顯。
值得應(yīng)該注意，回補(bǔ)后股價(jià)并沒有想象的重現(xiàn)跌勢(shì)，不久又會(huì)重新依托中短期均線出現(xiàn)再度上漲趨勢(shì)，這可能是底部島形反轉(zhuǎn)的向上跳空缺口與一般的向上跳空缺口一不同之處。因此，投資者可以針對(duì)形態(tài)趨勢(shì)變化重點(diǎn)關(guān)注，擇機(jī)而入重新走強(qiáng)趨勢(shì)。當(dāng)然這里要注意的是，對(duì)填補(bǔ)向上跳空缺口后，股價(jià)還繼續(xù)下沉的個(gè)股就不可再看多了，此時(shí)應(yīng)及時(shí)停損離場(chǎng)觀望。
實(shí)戰(zhàn)案例解析
實(shí)戰(zhàn)投資中，股指以及個(gè)股出現(xiàn)局部島型反轉(zhuǎn)形態(tài)可以說是經(jīng)常出現(xiàn)，筆者提醒投資者應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注底部形態(tài)中出現(xiàn)島型反轉(zhuǎn)，通常這樣的趨勢(shì)對(duì)于投資者產(chǎn)生有效性幫助意義重大，可以提前判斷股指以及個(gè)股的未來趨勢(shì)。我們需要強(qiáng)調(diào)的是大概率事件，不可能每一次底部下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)島型反轉(zhuǎn)就一定成形，還是需要其它一些輔助分析方法加以配合。
?。?）滬綜指2008年10月底—11月初出現(xiàn)了典型的底部島型反轉(zhuǎn)形態(tài)。如何正確判斷形態(tài)產(chǎn)生，需要投資者根據(jù)更多技術(shù)趨勢(shì)分析原則加以綜合判斷。不能僅僅出現(xiàn)右側(cè)跳空上漲缺口就出現(xiàn)追漲，否則很可能追高被套在局部高點(diǎn)。
頂部島型反轉(zhuǎn)VS底部島型反轉(zhuǎn)
第一：頂部島型反轉(zhuǎn)形態(tài)
形態(tài)特征：
1、出現(xiàn)在上漲頂部區(qū)域。
2、股價(jià)上升出現(xiàn)消耗性缺口、下跌出現(xiàn)突破性缺口，均處于同一區(qū)域。
3.、兩個(gè)缺口的時(shí)間間隔應(yīng)該在3-5天之內(nèi)。
操作心態(tài)：實(shí)際操作中，股價(jià)持續(xù)上漲短期偏離市場(chǎng)趨勢(shì)較大之時(shí)，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎追高，注意短期股價(jià)經(jīng)歷反轉(zhuǎn)變盤的出現(xiàn)，一旦遇到股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌出現(xiàn)，應(yīng)該及時(shí)逢高離場(chǎng)。島型反轉(zhuǎn)時(shí)趨勢(shì)發(fā)生重要轉(zhuǎn)折的信號(hào)，頂部島型反轉(zhuǎn)可靠性更高，引發(fā)的下跌力量很強(qiáng)，一旦確立下跌趨勢(shì)，應(yīng)該及時(shí)輕倉觀望。
第二：底部島型反轉(zhuǎn)形態(tài)
形態(tài)特征：
1、出現(xiàn)在股價(jià)下跌超跌底部區(qū)域
2、股價(jià)左側(cè)出現(xiàn)下跌消耗性缺口以及右側(cè)出現(xiàn)向上突破跳空缺口，缺口維持相同缺口位置，底部形成就像遠(yuǎn)離海岸的孤島。
3、通常底部發(fā)生島型反轉(zhuǎn)之后，多空雙方還將出現(xiàn)一番激勵(lì)的爭(zhēng)斗，股價(jià)回調(diào)整固之后，再度企穩(wěn)走強(qiáng)應(yīng)該引起密切關(guān)注。
形態(tài)量能：底部島型反轉(zhuǎn)必須出現(xiàn)右側(cè)突破缺口的大成交量配合，較小成交量對(duì)于形態(tài)構(gòu)筑很難有效。
操作心態(tài)：
1、投資者面對(duì)股價(jià)連續(xù)超跌的反轉(zhuǎn)走勢(shì)，應(yīng)該具備提前判斷能力，應(yīng)該想到趨勢(shì)可能逆轉(zhuǎn)，不可再盲目看空。
2、激進(jìn)投資可以博取短線向上跳空缺口上方處利潤(rùn)，穩(wěn)健投資者不建議追高操作，結(jié)合其它分析原則等待股價(jià)回落之后再行介入，一旦反轉(zhuǎn)形態(tài)成立，回調(diào)參與安全性很高。
三、高手“煉金術(shù)”—黑馬股的特征
一、什么是黑馬股？
黑馬股是指價(jià)格可能脫離過去的價(jià)位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。
時(shí)下，很多投資者對(duì)黑馬的認(rèn)識(shí)存在一定的誤區(qū)，以為黑馬股就是股市中的明星。其實(shí)，這個(gè)認(rèn)識(shí)是錯(cuò)誤的。因?yàn)楹隈R股不是人人矚目的明星，也不是漲幅最大的個(gè)股，而是投資者本來不看好，卻能夠異軍突起的個(gè)股。所以選黑馬的技巧不是選人人都知道的強(qiáng)勢(shì)股，而是要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，從大多數(shù)人都不看好的個(gè)股中選出來的強(qiáng)勢(shì)股。
進(jìn)入2011年的證券市場(chǎng)，投資者看到高鐵、水利、水泥、機(jī)械、新能源、新材料、稀土永磁等熱點(diǎn)板塊相繼受到資金持續(xù)關(guān)注，股價(jià)表現(xiàn)越發(fā)強(qiáng)勁突出。其中，晉億實(shí)業(yè)成為市場(chǎng)最大黑馬亮點(diǎn)，股價(jià)通過底部長(zhǎng)達(dá)1年半的箱體構(gòu)筑，最后在政策面以及行業(yè)基本面、資金面共同配合之下，完成了拉升趨勢(shì)，自底部9元突破開始，2010年10月—2011年1月連續(xù)四個(gè)月最高股價(jià)觸及31.86元。
實(shí)戰(zhàn)案例綜述一覽
典型黑馬股特征
第一：成為黑馬的個(gè)股在啟動(dòng)前總是會(huì)遇到各種各樣的利空。利空主要表現(xiàn)在：上市公司的經(jīng)營(yíng)惡化，有重大訴訟事項(xiàng)，被監(jiān)管部門譴責(zé)和調(diào)查，以及在弱市中大比率擴(kuò)容等很多方面。
筆者認(rèn)為短期利空對(duì)于個(gè)股的走勢(shì)通常會(huì)有殺跌趨勢(shì)出現(xiàn)，如果提前股價(jià)弱勢(shì)兌現(xiàn)了利空消息，利空之后就是利好，股價(jià)表現(xiàn)出不跌反漲格局出現(xiàn)。這樣形態(tài)的個(gè)股通常會(huì)將是震蕩攀升格局，投資者還是需要短期性分析黑馬個(gè)股的特征。
第二：黑馬形成前的走勢(shì)也讓投資大眾對(duì)它不抱希望。因?yàn)樽邉?shì)非常難看，通常是長(zhǎng)長(zhǎng)的連續(xù)性陰線擊穿各種技術(shù)支撐位，走勢(shì)形態(tài)上也會(huì)顯示出嚴(yán)重的破位狀況，各種常用技術(shù)指標(biāo)也表露出弱勢(shì)格局，使投資者感到后市的下跌空間巨大，心理趨于恐慌，從而動(dòng)搖投資者的持股信心。
筆者認(rèn)為此種個(gè)股形態(tài)如果出現(xiàn)在一種箱體波段中，可能短期殺跌過后并不能對(duì)于個(gè)股的中期走勢(shì)產(chǎn)生影響，短期恐慌只是假象，也許是個(gè)股構(gòu)筑形態(tài)的一種自然運(yùn)行趨勢(shì)。黑馬股出現(xiàn)之前，股價(jià)必將在底部連續(xù)震蕩表現(xiàn)，如何發(fā)現(xiàn)黑馬趨勢(shì)產(chǎn)生，投資者可以積極研究跟蹤。相同牛股的形態(tài)過程，總會(huì)被聰明投資者第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)。
第三：能成為黑馬的個(gè)股在筑底階段會(huì)有不自然的放量現(xiàn)象，量能的有效方法顯示出有增量資金在積極介入。因?yàn)?，散戶資金不會(huì)在基本面利空和技術(shù)面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的，所以，這時(shí)的放量說明了有部分恐慌盤在不計(jì)成本地出逃，而放量時(shí)股價(jià)保持不跌常常說明有主流資金正在乘機(jī)建倉。因此，這一特征反映出該股未來很有可能成為黑馬。投資者對(duì)這一特征應(yīng)該重點(diǎn)加以關(guān)注。
通常此種形態(tài)的個(gè)股走強(qiáng)會(huì)在形態(tài)構(gòu)筑上產(chǎn)生變化，大形態(tài)震蕩構(gòu)筑頭肩底或者大圓弧底當(dāng)然需要一個(gè)時(shí)間周期，隨后的股價(jià)緩慢走強(qiáng)，中短期均線維持多頭，投資者可以第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)。慢慢形成的趨勢(shì)上揚(yáng)，證明參與資金已經(jīng)完成對(duì)于該股的控盤。
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