目前各類理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷走低，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為吸引更多客戶，推出“活期”及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，它們究竟安全嗎？
“活期”產(chǎn)品拼流動(dòng)性管理
央行多次降息，銀行存款與銀行業(yè)理財(cái)?shù)氖找娌粩嘞陆担坝囝~寶”七日年化收益率“破3”。然而多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推出了收益高達(dá)8%左右的“活期”理財(cái)產(chǎn)品。這類產(chǎn)品強(qiáng)烈吸引著投資者眼球，很多新用戶就是奔著這類產(chǎn)品而來。
這類產(chǎn)品是如何實(shí)現(xiàn)“活期”性質(zhì)，它們究竟安全嗎？金蛋理財(cái)平臺在1月19日推出了此類產(chǎn)品，目前累計(jì)交易額超過74億元，該產(chǎn)品為“T+1”到賬。金蛋理財(cái)?shù)钠脚_上CEO鄧巍表示，所謂的“活期”只是一種比喻的說法，主要為了便于公眾的理解，其實(shí)“活期”是有一定條件的：單個(gè)用戶最多可買20萬元，每天最多允許提現(xiàn)5萬元。金蛋理財(cái)平臺主要對接的是消費(fèi)貸、信托受益權(quán)抵押和房產(chǎn)抵押，即要么是個(gè)人小額分散貸款，要么是有抵押的貸款。P2P“活期”產(chǎn)品的關(guān)鍵是日常流動(dòng)性管理以及防止黑天鵝事件。限制購買總額度、每日提現(xiàn)金額都是為了實(shí)現(xiàn)“分散后沒有一致行動(dòng)”。此外，對接的資產(chǎn)可以流動(dòng)，例如要求合作的借款端平臺回購債權(quán)，抵押的北京房產(chǎn)流動(dòng)性好，而信托要是降0.5個(gè)百分點(diǎn)，一天就可以轉(zhuǎn)手出去?！按送猓@類產(chǎn)品要保證一定的流動(dòng)性以應(yīng)對贖回，我們會(huì)配一定比例的貨幣基金。雖然產(chǎn)品有‘活期’屬性，其實(shí)購買者都是流動(dòng)性很低的客戶，那些頻繁大額提現(xiàn)者已經(jīng)被‘20萬封頂、每日提現(xiàn)5萬元、頻繁提現(xiàn)不墊付提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)’等條件屏蔽掉。”鄧巍說。
不過，業(yè)內(nèi)人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺推出的“活期”產(chǎn)品對平臺自身的流動(dòng)性提出了非常高的要求，一旦平臺遭遇用戶大量提現(xiàn)的情況，平臺會(huì)面臨較大挑戰(zhàn)。
結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品拼浮動(dòng)收益
銀行推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品由來已久，但互聯(lián)網(wǎng)金融平臺近期也來“湊熱鬧”。一方面受利率走低影響，大部分P2P平臺的投資收益明顯下降，而投資者對日趨下降的收益不再滿意，平臺想要繼續(xù)留住投資者，就必須推出收益較高的產(chǎn)品。由此，一些P2P平臺開始嘗試結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。P2P產(chǎn)品一般具有固定的貸款期限，如6個(gè)月或1年不等，收益率也是約定不變。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺理財(cái)范近日推出一款“浮動(dòng)收益”產(chǎn)品“火箭理財(cái)”，系一款權(quán)益類產(chǎn)品，起始收益率為8%。其浮動(dòng)性收益主要是通過結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)配置得意實(shí)現(xiàn)，配置資產(chǎn)種類包括以下一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)組合：具有較高收益的企業(yè)債權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券、股權(quán)收益權(quán)、特定資產(chǎn)收益權(quán)；具有較低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)股權(quán)質(zhì)押資產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)政府平臺資產(chǎn)、其他低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定收益金融產(chǎn)品和貨幣市場工具；具有較高流動(dòng)性的現(xiàn)金類資產(chǎn)。
據(jù)火箭理財(cái)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人慕鑫介紹，該類產(chǎn)品起投金額為5萬元，低于傳統(tǒng)權(quán)益投資動(dòng)輒數(shù)十萬元、數(shù)百萬元的門檻，項(xiàng)目期限為12至36個(gè)月不等，還款方式為一次性還本付息，項(xiàng)目到期后，本金利息一同到賬。慕鑫表示，火箭理財(cái)有一定門檻，并不適合普通P2P理財(cái)人群。
業(yè)內(nèi)人士指出，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品本身具有一定優(yōu)勢：互聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有保底收益（起始收益），相比銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品非保本浮動(dòng)收益而言，互聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品比較注重保障投資人的本息安全。就目前推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平臺來看，保底年化收益一般在6%至9%左右。
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