行為金融學(xué)就是將心理學(xué)尤其是行為科學(xué)的理論融入到金融學(xué)之中，簡(jiǎn)而言之是主要研究金融市場(chǎng)中人本身和其產(chǎn)生的影響。
原理一：處置效應(yīng)
概念：投資者在處置股票時(shí)，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，也就是所謂的‘出贏保虧’效應(yīng)。這反映當(dāng)投資者處于盈利狀態(tài)時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)回避者，而處于虧損狀態(tài)時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏好者。但是實(shí)際上常常會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱的情況即有盈利的股票持續(xù)上漲，而虧損股票持續(xù)下跌。
處置效應(yīng)也可以看做投資者趨于過(guò)長(zhǎng)時(shí)間地持有正在損失的股票，而過(guò)快地賣掉正在盈利的股票，處置效應(yīng)是資本市場(chǎng)中一種普遍存在的投資者非理性行為。
正確做法：持有多只股票時(shí)，需要賣出股票，不可以受個(gè)股的虧損或盈利影響賣出決策。
原理二：過(guò)度交易
概念：過(guò)度交易是指短時(shí)間內(nèi)交易次數(shù)過(guò)多或者倉(cāng)位很重的情況下進(jìn)行頻繁的交易。
在A股中，股票交易的年換手率非常高，個(gè)人投資者平均持股期不足一個(gè)月，也就是說(shuō)投資者在股票交易中出現(xiàn)了過(guò)度交易。過(guò)度交易常常來(lái)自于一時(shí)興起、或受到新聞事件刺激、或急于挽回先前的損失，或聽(tīng)到其他交易者的耳語(yǔ)等，這類交易有時(shí)或許可以獲利，但虧損居多。每當(dāng)進(jìn)行一筆交易，就會(huì)發(fā)生交易成本（傭金、印花稅、過(guò)戶費(fèi)），這對(duì)于操作結(jié)果會(huì)直接造成負(fù)面影響。交易的次數(shù)越多，成本也越高，獲利也越低。
正確做法：如果想長(zhǎng)期留在金融市場(chǎng)上，降低交易成本最簡(jiǎn)單的辦法就是減少交易次數(shù)。
羊群效應(yīng)：
概念：羊群是一種很散亂的組織，平時(shí)在一起也是盲目地左沖右撞，但一旦有一只頭羊動(dòng)起來(lái)，其他的羊也會(huì)不假思索地一哄而上，全然不顧前面可能有狼或者不遠(yuǎn)處有更好的草。因此，“羊群效應(yīng)”就是比喻人都有一種從眾心理，從眾心理很容易導(dǎo)致盲從，而盲從往往會(huì)陷入騙局或遭到失敗。例如2019年的區(qū)塊鏈概念兩日游行情，大批投資者跟風(fēng)炒作區(qū)塊鏈概念的股票，造成了大幅虧損。
正確做法：理性判斷，拒絕盲目從眾！
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