利弗莫爾的傳奇故事
從五美元，賺到上億美元，相當于國家稅收的四十二分之一，一生破產(chǎn)4次，卻屢敗屢戰(zhàn)。
他的著作《股票大作手回憶錄》至今被奉為交易經(jīng)典。
利弗莫爾出生在1877年，父親是一個農(nóng)民
他14歲的時候，父親讓他輟學務農(nóng)，他不甘心務農(nóng)。
他從小數(shù)學天賦不錯，母親給了他幾元錢，他去波士頓闖蕩，找到了一份在營業(yè)廳抄報價的工作。
他非常喜歡這份工作，也很快發(fā)現(xiàn)價格上的一些規(guī)律，并且開始研究規(guī)律。
16歲的時候，他通過交易，不到一年賺到1000美元，相當于現(xiàn)在的15萬人民幣。
如果你在16歲的時候就賺到了15萬，你會怎么想?
他辭職了，全職做交易，他把錢給母親，母親非但沒有獎勵他，反而批評他，這是在賭博。
他反駁說
這不是賭博，而是投機
他對賭博和投機的看法有待研究。
投機是通過多次博弈賺錢，賭博是只玩幾次。
問題是賭徒常年玩，最終還是輸，是因為他們沒有一套完整，并且堅決執(zhí)行的策略。
由于他賺錢太厲害，20歲那年，波士頓和紐約兩地空殼證券商都對他禁足，不允許他來。
他決定去紐約證券交易所，買賣真正的股票，畢竟這里是精英薈萃的地方。
一開始并不順，半年輸?shù)袅怂斜窘稹?/p>
他分析自己的錯誤
復盤成了利弗莫爾的重要習慣。
他認為是自己性子太急，著急通過交易賺錢，有時候，一沖動就操作。
這個也是每個韭菜都容易犯的錯誤，認為在市場上操作機會賺錢。
很多時候，等待才是最重要的策略。
他只好換城市玩，一旦被發(fā)現(xiàn)，就另換一家，是不是有點賭神贏賭場的畫面。
在紐約賠光所有的錢，他借了500美元，回空殼證券商撈本，果然他又賺了一萬美元，空殼證券商對他永久性禁足。
他再次到紐約證券交易所，賺了5萬美元，但是不久他又破產(chǎn)了，消沉了6年。
幸運的是他又找到一家可以撈本的空殼證券商，不久就被老板發(fā)現(xiàn)，謝絕往來。
利弗莫爾的經(jīng)驗
經(jīng)過再三虧損后，他總結(jié):
人只有真正的賠錢，才能掌握市場規(guī)律。
他認為事前預測分析就是賭博
機率對散戶不利
投機就是，保持耐心，而且只在適合投機的時候操作。
在多頭市場不能過早賣出獲利，
失去耐心是一個人犯的最大錯誤。
對自己的判斷深信不疑，不會因為小波動而分心。
30歲的時候，他已經(jīng)得心應手，1906年，市場上漲動力不足，他開始做空，不到31歲，他就成了百萬富翁。
1907年，10月24日，他一天就賺了300萬，他獲得華爾街大空頭的名號。
大名鼎鼎的摩根親自請他停止做空，他感覺自己到了人生的巔峰，他停止了做空，也受到人們的尊重。
為了模仿偶像摩根，他買了游艇，出入高檔場所。為了這種高消費，他只能繼續(xù)賭。
在股票市場獲得巨大成功的利弗莫爾，開始進軍商品期貨，他聽了棉花大王的建議，讓他迅速賠了幾百萬。
這次失手的原因是聽信他人判斷，而且，沒有及時止損，而是拼命操作，試圖回本，結(jié)果越虧越多，深陷債務之中。
開始失去信心，意志消沉，這種心態(tài)是股票交易的大忌。
利弗莫爾花了幾年時間，才恢復操作獲利。
1914年，他宣布破產(chǎn)
1917年，利弗莫爾逐漸恢復了在華爾街的聲譽
他始終認為自己只是市場的學生，沒有人能夠精通市場，必須不斷觀察學習。
40歲的時候，與前妻離婚，娶了比他小18歲的演員，生了兩個孩子。
經(jīng)過不斷的學習研究，1928冬-1929春，他一路做多，獲利不少，1929夏，他逢漲就賣，開始做空，10月，股市崩盤，他一路做空，獲利豐厚，賺了單筆交易一億美元，一個人一次交易的收入，相當于美國四十二分之一的稅收。有人認為是他導致崩盤，揚言要殺了他。
他沒有改變操作，他認為
左右股票市場最后的力量是人性，人性是不會變。
雖然他獲利豐厚，但是他的個人問題也很多，主要是他的婚姻和家庭，因為他總是在外拈花惹草，妻子與他離婚，帶走兩個孩子，廉價賣了他們的別墅和珠寶，對他的打擊很大。
1930年他的成績開始走下坡，加上家庭問題，他心灰意冷，操作上頻繁失手，加上美國證券行業(yè)監(jiān)管加強，1934年再度申請破產(chǎn)。
他晚年患有重度的抑郁癥，而很多人相信他的交易天賦來自于其自閉癥，這些都可能誘發(fā)一個富裕的人自殺。
1940年11月28日，利弗莫爾自殺，享年63歲。他人生的終點就是給妻子留下8頁遺書。
他認為市場總是按照最小阻力的方向發(fā)展，真正的利潤來自整體市場的趨勢，他在一次次的破產(chǎn)中，從賭徒變成職業(yè)交易員。
人生高光時，一日收入上億
人生低谷時，傾家蕩產(chǎn)。
我們能夠從利弗莫爾身上學到的東西是
對市場要有敬畏之心，人生都有得意的時候，要給自己留一條回家的路。
杰西·利弗莫爾的投資原則
盡管杰西·利弗莫爾先生沒有做到善始善終，身后落得個極其悲慘的下場，但作為華爾街20世紀最大的神話，無論是他的追隨者還是勁敵都承認--杰西·利弗莫爾是最杰出的股市操盤手之一。
他以獨到的創(chuàng)見，發(fā)掘在股票市場行得通和行不通的作法，為無數(shù)交易人指出一條明路。
利弗莫爾相信，股市是最難取得成功的地方之一，這里牽涉到許多人和人性。
從1892年到1940年，利弗莫爾積極參與股票操作長達48年，度過了無數(shù)次的興衰起伏、破產(chǎn)和驚人的財富。最后，他發(fā)展出幾套操作獲利的策略。
第一，并非每個人都適合操作股票。
愚蠢、懶惰、情緒有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不適合從事這一行。冷靜的頭腦是操作成功的關(guān)鍵素質(zhì)，唯其如此才能維持健全的精神平衡狀態(tài)--不被希望或恐懼牽著鼻子走。利弗莫爾認為以下三樣特質(zhì)不可或缺:
① 控制情緒(控制影響每一位交易人的心理層面)
② 擁有經(jīng)濟學和景氣狀況基本面的知識(這是了解若干事件對市場和股價可能造成什么影響的必要智慧)
③ 保持耐性(愿意放手讓利潤愈滾愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特質(zhì))
另外，他認為以下四種關(guān)鍵技能和特質(zhì)也是必備的。
① 觀察──只看事實資料。
② 記憶──記住關(guān)鍵事件，以免重蹈覆轍。
③ 數(shù)學──了解數(shù)字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。
④ 經(jīng)驗──從你的經(jīng)驗和錯誤中學習。
第二，頻繁交易(每天或者每個星期操作)，是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。
操作股票獲利的時機有許多，但有些時候，應該縮手不動，絕不操作。當市場缺乏大好機會，經(jīng)常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察小波動，更能看清重大的變化。
第三，集中全力操作新多頭市場中的領(lǐng)先股，即先等市場確認哪些股票是領(lǐng)先股--通常是漲勢最強的股，再進場操作。
集中火力操作領(lǐng)先股群，而不是分散投資到整個市場。避開疲軟的行業(yè)，以及那些行業(yè)中疲軟的股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升，所以交易者要限制自己只買正往前沖刺、交易熱絡(luò)的股票。
某一股群中的大部分股票，后市展望相同，即'顯而易見的股群傾向'。領(lǐng)先股群中，如果某只股票的表現(xiàn)異常突出，同一股群的一些股票也會有不錯的表現(xiàn)。這是價格走勢一個很重要的因素，所以交易者應該經(jīng)常觀察相同股群中的多只股票，密切留意動向。如果強勢市場中，某一股群的股票表現(xiàn)不是很強，應該將該股群的頭寸軋平，或者完全避開那個股群的任何股票。
第四，試探性操作策略和金字塔操作策略。
進場操作之前，最明智的做法是先了解大盤的趨勢，市場會將未來融入眼前，這也正是難以準確預測市場將來會朝哪個方向發(fā)展的原因。市場總是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多頭市場中做多，在空頭市場中放空。如果市場橫向整理，就抱著現(xiàn)金退居場外，直到訊號證實趨勢往某個方向走為止。發(fā)掘趨勢的變化，是很難做的事情，因為它和交易人目前的想法、做法恰好背道而馳。這也是利弗莫爾開始使用試探性操作策略的原因。
第五，盡速認賠出場。保護自己，不受錯誤的決定太大的影響，最多損失10%。
第六，不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。
做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。
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