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股票里面就那么幾個價，開盤價，收盤價，成交價，一目了然，為何期權(quán)行情里面要多一個結(jié)算價呢？

結(jié)算價是衍生品類品種的專有名詞，一般在期權(quán)、期貨類投資產(chǎn)品中存在。由于衍生品特有的保證金交易、每月到期以及漲跌停制度等等，因此需要在規(guī)則上給予特殊的安排。

以上證50ETF期權(quán)為例，上交所在每個交易日收盤后向市場公布期權(quán)合約的結(jié)算價，作為計算期權(quán)合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金、漲跌停價格等數(shù)據(jù)的基準(zhǔn)。

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上證50ETF的結(jié)算價主要是用來計算保證金和漲跌停價格的，那么為何不直接用收盤價來計算呢？

原則上，期權(quán)合約的結(jié)算價格為該合約當(dāng)日收盤集合競價的成交價格。

但是，如果當(dāng)日收盤集合競價未形成成交價格，或者成交價格明顯不合理（比如價格倒掛），那么上交所就會考慮期權(quán)交易的多重影響因素，另行計算合約的結(jié)算價格。

即根據(jù)同標(biāo)的、同到期日、同類型其他行權(quán)價的期權(quán)合約隱含波動率，推算該合約隱含波動率，并以此計算該合約結(jié)算價。

總結(jié)來說，就是結(jié)算價必須得有，而且得保持公允。

此外，上證50ETF期權(quán)在特殊情況下還將指定結(jié)算價：

① 到期日

期權(quán)合約最后交易日為實值的合約，其結(jié)算價等于內(nèi)在價值，最后交易日為虛值或者平值的，其結(jié)算價為0。

② 掛牌首日

期權(quán)合約掛牌首日，以上交所公布的開盤參考價作為合約前結(jié)算價。合約標(biāo)的出現(xiàn)除權(quán)、除息的，合約前結(jié)算價格還需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

原來結(jié)算價還有這么多的講究，那么它與開盤價、最新價和收盤價又有什么區(qū)別呢？

主要區(qū)別在于各個價格形成的時間點不同。

① 開盤價：

期權(quán)合約開盤集合競價期間最后三分鐘隨機結(jié)束后產(chǎn)生的價格，若集合競價未產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價的第一筆成交價為開盤價。

② 最新價：

當(dāng)日最近或最后一筆成交價格

③ 收盤價：

當(dāng)日該合約的最后一筆成交價格，當(dāng)日無成交的，以上一交易日收盤價為當(dāng)日收盤價。

期權(quán)合約掛牌首日無成交的，以上交所公布的開盤參考價作為當(dāng)日收盤價

期權(quán)價格有這么多，還如此相似，那我該如何運用呢？

雖然價格很多，但使用起來很簡單，比如你看行情做交易，只需關(guān)注開盤價、最新價、收盤價，當(dāng)日最高、最低價即可。

而結(jié)算價主要用于日終資產(chǎn)清算、開倉保證金試算，這些我們的系統(tǒng)早為您算好了，所以不必?fù)?dān)心。

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