第一個(gè)理論是冷熱交替。我們把整個(gè)市場(chǎng)個(gè)股分成冷熱兩種，即冷極必漲，熱極必跌，實(shí)際上去年的個(gè)股表現(xiàn)也是如此。今年剛開(kāi)始的一周，我們同樣可以發(fā)現(xiàn)這個(gè)規(guī)律，一批長(zhǎng)期冷門(mén)的，特別是去年一年都沒(méi)有任何表現(xiàn)的股票都在悄然轉(zhuǎn)強(qiáng)，這個(gè)也是我們?cè)谑碌谋荣愔袨槭裁磿?huì)選取北海新力這個(gè)股票的原因之一。
熱極必跌，看上去很簡(jiǎn)單，但實(shí)際上要深刻理解這個(gè)理論的涵意還需要花一定的功夫。事實(shí)上，要在今年行情里真正能走出大級(jí)別行情的，一定是過(guò)去兩年被長(zhǎng)期冷落、長(zhǎng)期冷門(mén)的，而不是大家都知道的、反復(fù)炒作的股票。說(shuō)白點(diǎn)，廣大投資者手上都持有的股票一定不是大黑馬，而大家手上都沒(méi)有的、誰(shuí)都害怕的股票，才可能是最大的牛股。
第二個(gè)理論是共振理論。所謂共振就是當(dāng)各個(gè)方面的因素都達(dá)到一致向好時(shí)，那么，它向上的力度是非常驚人的。最常見(jiàn)的是指標(biāo)系統(tǒng)的共振，通常分析軟件系統(tǒng)就可以解決。共振不但只是技術(shù)指標(biāo)的共振，還有所選股票是否與市場(chǎng)熱點(diǎn)產(chǎn)生共振，股票與股票之間的共振等。如果一個(gè)股票能夠達(dá)到全方位的共振，那么，這個(gè)股票必然是能夠讓整個(gè)市場(chǎng)共鳴，而且能夠走出一漲再漲、持續(xù)上揚(yáng)的品種。
第三個(gè)理論就是價(jià)值理論，這個(gè)價(jià)值是指價(jià)格和市值的理論，以總股本算就是總市值，以流通股本算就是流通市值。我們就是以市值理論來(lái)評(píng)價(jià)股價(jià)的高低，而不是以絕對(duì)股價(jià)來(lái)衡量的。依據(jù)價(jià)值理論，我們提出，小盤(pán)股最具有長(zhǎng)線魅力，這無(wú)論是在弱市還是牛市當(dāng)是都是很管用的。
因此，在去年12月市場(chǎng)較弱時(shí)，我們的眼光都盯著一批小市值的品種，總股本1個(gè)億，流通盤(pán)3000萬(wàn)都不到，如天鵝股份等，都是市場(chǎng)定位比較低的。這類(lèi)股票不管它基本面情況如何，在股本較小時(shí)，它的價(jià)值是非常明顯的。許多人在運(yùn)用價(jià)值理論時(shí)都參考流通市值，而我們主張應(yīng)以總市值為主，因?yàn)橹挥锌偸兄邓讲拍苷嬲磻?yīng)某個(gè)股票價(jià)格水平的高低。目前來(lái)看，當(dāng)某個(gè)股票的總市值從15個(gè)億上升到30個(gè)億時(shí)，是一個(gè)快速的上揚(yáng)行情，從30到50億是比較慢的，超過(guò)50億以后，這個(gè)股票上揚(yáng)的阻力和難度就將加大。今年這個(gè)基數(shù)將上移，因?yàn)橹笖?shù)起點(diǎn)已經(jīng)上移?？傮w來(lái)說(shuō)，總市值水平低于20億的都可以列為潛力個(gè)股。
建立在這三個(gè)理論的基礎(chǔ)上有兩個(gè)方法，是大家看得到的，比較現(xiàn)實(shí)的。
第一個(gè)方法是挖掘題材、引導(dǎo)市場(chǎng)、始終走在市場(chǎng)的前面，如我們?nèi)ツ瓿晒ν诰虻墓夤雀拍?、新藍(lán)籌概念、國(guó)有股減持概念等；
第二個(gè)方法就是波段操作，控制風(fēng)險(xiǎn)，尤其在操作上要設(shè)定止損位。這個(gè)方法在去年大牛市中可能并不明顯，但在進(jìn)入2001年后，如不設(shè)定止損位，可能會(huì)栽大跟頭。
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