7月5號，上海期貨交易所黃金和白銀期貨連續(xù)交易上線運行。所謂連續(xù)交易，也就是老百姓講的交易夜市，交易夜市啟動后將和國際市場同步?？梢灶A期，今后國內黃金和白銀交易將更加活躍。前幾天，《經濟半小時》連續(xù)報道了黃金市場的情況，今天繼續(xù)關注白銀投資。
白銀投資雖然沒有黃金那么閃亮奪目，但也吸引了相當一批投資者。就在本輪黃金價格一路走低的時候，交易市場上的白銀，又會是怎樣的價格走勢呢？跌字當頭，普通投資者，特別是對那些資金量不大，投資渠道更為狹窄的投資者來說，還能再選擇白銀么？
一、銀價下跌銀飾反受消費者追捧 從業(yè)人員看好未來白銀市場
位于北京市新街口的萬特珠寶市場，是華北地區(qū)最大的白銀批發(fā)交易中心。7月5號上午十點半，記者來到這里，在商場的地下一層，3000多平方米經營的全是白銀相關產品。幾十個專柜里擺放著琳瑯滿目的銀飾品、銀幣、銀條。記者到來時人并不多，有幾十位顧客正在挑選銀飾，他們都是來批發(fā)的商戶。其中一位商戶告訴記者，當天他們至少要拿幾十萬的貨，因為現在白銀的貨款不錯，而且價格相對于白金來說也更加大眾化，從幾十塊到幾百塊的都有。另外一位商戶則告訴記者，之所以批發(fā)這么多白銀飾品，是因為現在白銀的工藝已經大大提高，大有白銀代替黃金特別是白金的趨勢，很受消費者的歡迎。
正在接待客戶的商鋪老板告訴記者，記者到來時正是人少的時候，早上九點半剛開門客戶還會多些。不過即使這樣，現在光顧白銀市場的客戶還是少了一些。和2011年銀價高點時相比，現在的客戶減少了20%。記者隨機采訪的這幾名客戶表示，他們都是來批發(fā)銀飾品再進行零售的。不少批發(fā)商都表示，與銀價下跌的趨勢相比，現在白銀飾品的價格仍舊偏高。
萬特珠寶市場負責人說，這段時間，白銀價格一直處于快速下降階段，2011年的這個時候每克七八元錢，現在降到了三四元每克，特別是年初以來，下降趨勢更加明顯，從每克五元、每克四元一直降到了每克三元錢。不過隨著價格下降，銷售量卻開始上升，一般的商鋪銷量上升都在50%左右，這樣各家商鋪總的銷售額都保持在原來的水平。在萬特市場，銷售最好的是銀飾品，前來購買投資銀條的并不算多，即使是來了一些客戶，也多是持觀望態(tài)度。
萬特珠寶的銷售人員還告訴記者，現在投資的顧客大都傾向于在網上交易，既可以全天24小時買賣，而且網上行情變化多，操作便捷。與之相比，現貨交易就比較麻煩。
在北京的貴金屬現貨市場中，國華商場也有著較高的知名度。7月5號上午，記者來到這里時，這里擠滿了前來購買飾品的顧客。一層的專柜擺放著銀條、銀幣等產品，而四層則主要經營銀飾品。幾位中年女士正在試戴手鐲，她們告訴記者，白銀具有工藝精美、款式時尚、價格低的優(yōu)勢。另外，她們購買銀飾品看中的是白銀中的銀離子有利于健康。一位消費者就告訴記者，聽說銀養(yǎng)人，她此行專門來購買銀飾品，準備送給家里的老年人作為生日禮物。
國華商場的工作人員也對記者說，人們在使用銀質餐具用餐時，餐具釋放出的銀離子有殺菌、消毒的作用，所以現在有越來越多的消費者選擇用銀碗、銀勺和銀筷子吃飯。
國華商場的負責人告訴記者，這里的白銀飾品在價格下降之后銷售量也在增加，所以銷售總額也保持在原來水平，甚至是略有增長。購買銀幣、銀條的也有明顯增加。兩家商場的銷售人員都告訴記者，從未來趨勢看，他們都看好白銀市場。
除了大眾熱衷消費白銀和其固有的工業(yè)地位，一位銷售人員還認為，市場的自動調節(jié)，也會讓未來白銀市場呈現上升態(tài)勢。因為每個市場到一定時間段都需要回調，就如同人需要換氣一樣，而回調之后肯定還會再沖刺、再適應市場。
二、紙白銀價格一路走低 投資者遭遇虧損但信心不減
對于國內的普通投資者來說，投資白銀的途徑一是實物，也就是銀幣銀條，再就是投資紙白銀。而記者在調查中也了解到，由于實物白銀變現相對困難，加上網絡交易日益方便，越來越多的投資者轉向了紙白銀，也就是在按銀行報價買賣“虛擬”白銀，那么在這輪價格走低中，他們又會有什么遭遇呢？
記者采訪到了一家紙白銀投資者田永濤，今年35歲，就職于北京的一家軟件公司，收入還算豐厚。這些年，田永濤買過股票，投資過紙黃金。但現在，田永濤把全部的投資希望放在了紙白銀上。
田永濤告訴記者，因為紙白銀是純投資，不像實物會有折舊費，因此動了投資紙白銀的念頭。最開始還是抱著試試看的態(tài)度，使用網銀買入了一些，因為覺得受益尚可，便一直堅持了下來。
田永濤說，他最初買股票時，正趕上2007年的暴漲和2008年的暴跌，僅一年多一點的時間內，中國股市從6000多點跌到1664點，進入了漫漫的熊途，而那時候貴金屬交易卻開始活躍，很多人將目光轉向了紙黃金，田永濤也嘗試了一下，結果發(fā)現受益比儲蓄要好得多。
田永濤告訴記者，雖然當時紙黃金收益也說得過去，但由于他資金有限，在幾經考慮后，將目光轉向紙白銀。田永濤到現在還記得。2009年，白銀價格突然出現反轉，慢慢走上了上升趨勢，到了2011年，達到一個高點，田永濤也在其中賺了一筆小錢。田永濤告訴記者，最開始關注紙白銀時價格還在5塊錢到6塊錢之間震蕩，后來就漲到了10多塊錢。
紙白銀是一種個人憑證式白銀，投資者需按銀行報價，在賬面上買賣虛擬白銀。個人通過把握國際白銀走勢，低吸高拋，賺取白銀價格的波動差價。并且買賣交易記錄只在個人預先開立的白銀賬戶上體現，不發(fā)生實物白銀的提取和交割，交易方便。而對于田永濤說，非?，F實的一點是，投入資金少，不影響日常生活。在嘗到了甜頭后，田永濤開始專注于固定投資紙白銀?，F在田永濤完全不碰股票和紙黃金，從2012年下半年到現在，他每個月都會購買紙白銀，已經投入了五萬多元。
田永濤告訴記者，最開始的時候他是低點買進，高點收手，但是畢竟自己的判斷并不專業(yè)，后來干脆借用了基金的方式，每月買入固定金額的紙白銀，這樣的話即使價格出現波動也不會有太大的影響。
不過讓田永濤有些糾結的是，隨著2012年年底黃金價格一路走低，白銀價格下降得更快，田永濤也第一次面臨了虧損的尷尬境地。
大半年來，田永濤看到自己認為的低點就追加一點，陸陸續(xù)續(xù)從6塊多一直追加到4塊多，但令他沒有想到的是，白銀價格一路跌到現在。
雖然現在白銀價格還在持續(xù)下跌，以7月4號來說，紙白銀買入價降到了3.9元每克，賣出價3.86元每克。從去年下半年到現在，田永濤虧損了兩萬多元，但他仍然在堅持每月按時購買。田永濤告訴記者，他相信，在不久的將來，白銀一定還會再次上漲。田永濤認為，所有事物都是物極必反，既然白銀已經跌到谷底了，那么肯定會有漲起來的時候，如果自己在谷底時沒有儲備足夠的話，漲起來的時候也就不會有受益。
三、回溯2011：銀價暴漲購銷兩旺 生產企業(yè)普遍謹慎及時出貨
時間回到2011年2月下旬，經濟半小時記者曾在北京市新街口的一家珠寶城進行采訪。記者拍攝的當天，國內市場白銀價格7.09元，與2010年同期相比漲幅為95.31%。黃金價格298.37元，與2010年同期相比漲幅為21.80%。而且當時的情景是購銷兩旺，珠寶城的銷售額比2011年元旦前后增長20%到30%。銷售商們告訴記者，年關剛過，購買銀鎖、銀項鏈的消費者很多，此外，由于銀磚變現很快，銷售情況也很火爆。
2011年的2月，北京市菜市口百貨商場白銀飾品柜臺，盡管相對黃金飾品柜臺相比稍顯冷清，但銷售額也是也增長明顯。負責人說，白銀基礎價從2010年上半年的每克3元多漲到2010年下半年的6元多，此時最高漲到每克7元2角，創(chuàng)下30多年以來的最高價格。導致這里的投資銀條脫銷，最多時一天能銷售一噸多投資銀條。很多消費者表示，與黃金相比，投資白銀成本較低，所以也青睞于投資一些白銀。
那么在生產領域，2011年年初的白銀價格飆升又給他們帶來了什么呢？在湖南省永興縣，正常年份全縣生產白銀2000多噸，占全國白銀產量的三分之一，被稱為中國銀都。2011年2月記者在這里了解到，許多白銀冶煉廠都在開足馬力地生產。而且這些企業(yè)當天把白銀煉出來，幾乎當天就能把貨全部賣出。
湖南永興縣江華銀業(yè)總經理許為告訴記者，白銀的銷路一直很好，當時可以賣到一公斤5千多的價格，一早就能夠煉出400、500公斤。
許老板告訴記者，雖然白銀價格節(jié)節(jié)走高，但是作為生產企業(yè)，他們卻不敢把貨囤積在庫房等待更好的價格，因為現在白銀價格上漲如此之猛，他們自己心里也有點發(fā)虛。
徐老板說，因為市場價格不穩(wěn)定，擔心會突然出現跌價，所以他們工廠一般都是進件之后，馬上便生產，能有盈利便拋掉了。
心里發(fā)虛的不僅是像許為這樣的小老板，規(guī)模更大，市場競爭力更強的白銀企業(yè)同樣如此。在永興貴研公司記者見到了剛剛鑄造出的1.8噸國標一號純銀。一個銀塊價值9萬多人民幣，這堆白銀價值上千萬。企業(yè)也不敢有絲毫的存貨。除了加快貨物出手速度，同時還在做套期保值。永興白銀冶煉企業(yè)大多都經歷過多次白銀價格的大起大落，對于2010年下半年到2011年年初的這輪暴漲行情，他們普遍懷有一種謹慎的態(tài)度。隨著白銀價格攀升，已經讓下游使用白銀的工廠生產成本增加，他們的客戶需求開始萎縮。湖南永興貴研資源有限公司副總經理貴研告訴記者，相比漲價之前，客戶訂單減少幅度達到20%到30%左右。
四、白銀市場瞬息萬變 投資經理預測：下半年白銀或延續(xù)空頭走勢
現在看來，湖南永興縣白銀加工業(yè)負責人的擔心并不多余，白銀價格從2011年站上歷史高點后再沒恢復到當時的風光，那么白銀價格下一步又會是什么走勢，白銀還合適作為投資品嗎？
2012年7月5日上午8點半，離上海黃金交易所白銀交易開盤還有半小時，上海黃金交易所會員北京金海集團的黃金中心就召開了一個緊急會議。
在會上，金海投資集團北京黃金中心投資部經理齊廣旭說，之所以召開大家開一個緊急會議，是因為昨天下午6點左右，歐盟突然宣告可能會把葡萄牙和希臘重新納入債務危機國，所以導致當天亞洲盤開盤可能會迎來一部分恐慌情緒，從而對白銀和黃金造成打壓。因此，齊廣旭建議，將公司前期的空盤在今天上午第一拔下跌的時候全部抽掉，或者留5%的一個倉位。
此輪黃金412暴跌，導致之前連續(xù)12年的黃金牛市，一夜逆轉，與黃金相比，白銀的市場波動更為劇烈，每分鐘都有可能發(fā)生意想不到的情況，因此所有投資人都不敢掉以輕心。
金海投資集團北京黃金中心基金部總經理樊平向在場的工作人員強調，今天在白銀的幾個跌破點，必須嚴格按照原則執(zhí)行策略，絕不能夾雜自己的個人情緒在里面。齊光旭指揮眾人回到各自崗位，做好戰(zhàn)斗準備。
上午九點開盤后，白銀果然再次下跌。一位分析師告訴記者，現在的下跌幅度大概是1%點多，因為白銀價格偏低，因為稍有波動，幅度看起來就比較大。
開盤即迎來1%的跌幅，今天白銀將會如何收盤，每個分析師都有自己的預判。分析師張銳認為，幅度不會太大，應該就在19這樣一個支撐位。齊廣旭則認為，作為商品來說，如果繼續(xù)往下砸，自己還是比較有信心的。
盡管2012年白銀均價達到了每盎司31.15美元的歷史第二高水平，但是卻已經呈現了下跌的趨勢。到了去年9月份，齊光旭便開始看空白銀。因為從當時國內的PMI(制造業(yè)指數)，以及整個歐盟、美國、亞洲的經濟和制造業(yè)放緩的趨勢來分析，從去年年底，金海集團制定的黃金和白銀操作方案就是以做空為主。
齊廣旭說，由于白銀廣泛用于工業(yè)領域，因此供需關系成為了影響白銀價格的首要因素。2012年全球白銀供應總量為10.48億盎司，較2011年增加890萬盎司。但是由于去年許多工業(yè)化國家需要應對經濟危機所帶來的挑戰(zhàn)，工業(yè)用銀量下滑4%。多家歐美投資機構此前也均預計，白銀市場2012及2013年都會面臨供給過剩的窘境。與此同時，白銀的投資需求卻上升至2.527億盎司，占去年白銀總需求的近四分之一，而且白銀具有商品優(yōu)勢，價格基數也比較小，因此其中不乏大量的投機需求。
市場供求加上投機因素，使得白銀市場瞬息萬變，甚至在同一天會上演開盤跌停，收盤漲停的戲劇性場面。5月20號那天，被齊廣旭稱作最糾結的一天，單邊一個小時的跌幅就達到了14%，開盤時間跌停，五六個小時后又出現漲停。
雖然這一天極端的行情先是讓齊廣旭損失了3%，但是憑借多年的經驗，齊廣旭通過短線回抽又獲得了30%的盈利。談到近期銀價單日大幅下跌時完成的幾筆交易，齊廣旭依然掩飾不住興奮。
齊廣旭清楚地記得，6月20日、5月20日、4月12日、4月15日這幾天是最開心的幾天，而這幾天都屬于典型的“單邊下挫最大”，由于前期的判斷和續(xù)利準確，齊廣旭等人在白銀市場上取得了不少的收益。
和黃金相比，白銀價格低廉，因此成為了不少散戶投資的入門品種，每天齊廣旭都要和各種類型的客戶打交道。雖然不少客戶通過他的投資建議獲得了可觀的盈利，但是也有一些客戶讓他承受了不小的壓力。齊廣旭說，有的客戶不管行情如何，總不出手，自己比較頭疼。
這段時間隨著白銀價格的大幅波動，客戶咨詢的電話也日漸多了起來。短短兩三個小時，分析師張銳便接到了4位客戶的電話。張銳告訴客戶，由于行情變化比較快，客戶的情緒也顯得比較急躁，電話自然多了起來。
接完客戶的電話，張銳和同事一起來到了齊廣旭的辦公室討論白銀的走勢。馬上就到了收盤時間，但是他們今天的工作卻并沒有結束，晚上8點半美國非農業(yè)經濟數據將會發(fā)布，作為影響白銀市場的重要數據，這也成為了他們討論的焦點。
在記者離開公司時，齊廣旭依然在和同事們關注著白銀市場的最新動態(tài)。對于白銀價格下半年的走勢，齊廣旭已經進行了預判。他說，如果說美國的復蘇下半年更強勁的話，伴隨著歐債危機的爆發(fā)，下半年還是一個空頭的方向。
半小時觀察
只要和齊廣旭他們在一起你就能感覺到，投資更像是一場戰(zhàn)斗。而要贏得勝利，要依靠的絕不僅僅是勇氣。2011年白銀價格站上歷史最高點時，現貨銀價曾創(chuàng)下飆漲47.9%的紀錄。但隨即一夜間，白銀卻掉頭直下，又創(chuàng)下新的跌幅紀錄。銀價漲跌反映的是經濟走勢和人們的預期，但銀價暴漲暴跌折射的卻是投機資金的逐利性和不可持續(xù)。眼下白銀市場的相對低價位，加上交易夜市制度的施行，必然會對投資者形成吸引。希望他們在這樣的價格行情中，理性投資，獲得收益。
聯系客服
