在股市的這場(chǎng)博弈中，人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼，再用自己的籌碼換取別人的資金，于是乎就賺了別人的錢。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人，理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的。

“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”。

其實(shí)，“籌碼分布”是一個(gè)很中國(guó)化的名字，因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi)，可能只有中國(guó)人管股票叫籌碼，或許也只有中國(guó)人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉(cāng)位叫做“籌碼”，那就無(wú)異于把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬，但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。

籌碼，這是在一只個(gè)股在一個(gè)操盤周期中極其重要的一個(gè)概念。莊家想要操縱一只股票，首先就要做到控盤，想要控盤就要掌握個(gè)股流通盤10%-30%的籌碼。所持籌碼越多，莊家拉升成本越小。莊家在底部建倉(cāng)的過(guò)程，稱之為吸籌。處于吸籌階段的個(gè)股，盤面表現(xiàn)為籌碼分布發(fā)散。上方拋壓巨大，個(gè)股的盤面表現(xiàn)多為“滯漲”。一直等到莊家吸籌完畢。

莊家最終要套現(xiàn)離場(chǎng)，最關(guān)鍵的一環(huán)就是派發(fā)。莊家在高位派發(fā)籌碼，往往會(huì)伴隨著上市公司的利好，散戶跑步入場(chǎng)，莊家高位派發(fā)，于是漂亮地完成了莊家操盤周期中最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)。每一個(gè)階段，莊家都會(huì)配合以各種操盤手法來(lái)迷惑散戶，但是萬(wàn)變不離其宗?；I碼峰上移，主力籌碼派發(fā)完畢，沒(méi)有增量資金的入場(chǎng)，個(gè)股行情就要走回落。直到進(jìn)入另一個(gè)莊家的操盤周期；吸、拉、派、落。

“籌碼分布”實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用

“籌碼分布”這個(gè)指標(biāo)類工具在實(shí)戰(zhàn)中的效果還是不錯(cuò)的，所以在日常的分析操作中，除了在進(jìn)行股價(jià)分析之外，也可借鑒下籌碼的信號(hào)。

第一、籌碼低位單峰密集突破買法

股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的時(shí)間整理后，移動(dòng)成本分布在低位并形成單峰密集。股價(jià)放量突破單峰密集，通常是一輪上升行情的征兆。單峰的密集程度越大，籌碼換手越充分，上攻的力度越大，如下圖：

操作要點(diǎn)：?jiǎn)畏迕芗I碼一旦被突破，后市看漲，投資者可以積極介入。

第二、回調(diào)密集峰支撐

股價(jià)在低位經(jīng)過(guò)橫盤整理，形成單峰密集的籌碼，之后放量突破單峰籌碼，價(jià)格小幅上漲后出現(xiàn)了回踩的走勢(shì)，這樣密集的籌碼峰將給股價(jià)形成一個(gè)強(qiáng)力的支撐，回踩不破再次放量上攻，這樣的情況下多是主升浪的啟動(dòng)，縮量回踩籌碼峰支撐位是一個(gè)最好的買進(jìn)時(shí)機(jī)，之后大概率是大漲的走勢(shì)。如下圖：

操作要點(diǎn)：在低位形成新的單峰密集意味著止跌企穩(wěn)。一旦股價(jià)開(kāi)始向上突破，可以積極跟進(jìn)。

第三、突破前期高位單峰密集

股票的價(jià)格經(jīng)過(guò)一輪上行之后，在高位出現(xiàn)單峰密集籌碼形態(tài)，股價(jià)上漲突破了前高的密集籌碼峰，創(chuàng)出歷史新高。這個(gè)時(shí)候可買入，單峰密集籌碼峰作為止損位，此位置不破，持股待漲為主。如下圖：

操作要點(diǎn)：適合短線操作，以快進(jìn)快出為主。突破前期高位籌碼峰，短線看漲。

【通過(guò)籌碼峰觀察主力手段】

吸籌階段：

主力的吸籌，就是從散戶手中吸取低價(jià)籌碼的過(guò)程。在這個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程中，主力通常會(huì)故意將股價(jià)打壓，很多散戶便開(kāi)始將手中的籌碼拋出，而主力就不斷的吃進(jìn)散戶的籌碼，待吸籌差不多完成，主力便開(kāi)始將股價(jià)拉升，結(jié)束第一階段的吸籌。

晉億實(shí)業(yè)（601002），在近兩年的時(shí)間，股價(jià)持續(xù)在低位徘徊，主力在此期間進(jìn)行了長(zhǎng)時(shí)間的吸籌，在拉升前期，股價(jià)集中分布在8元左右，這個(gè)就是主力的大概成本。

拉升階段：

前期主力吸籌結(jié)束后，便開(kāi)始拉升股價(jià)，期間主力會(huì)利用手中的籌碼去打壓股價(jià)，散戶拋出手中籌碼后主力又開(kāi)始接盤，承接拋壓籌碼，籌碼峰有所上移，但是此時(shí)主力的大量籌碼還是按兵不動(dòng)的狀態(tài)，主力的這部分籌碼會(huì)等待后期股價(jià)拉高至高點(diǎn)再做打算。

主力拉升過(guò)程中， 股價(jià)不斷上漲，很多散戶看到有利可圖，便開(kāi)始追漲買進(jìn)，但是又害怕在高位的時(shí)候讓其獲利回吐，散戶分分拋出手中籌碼，此時(shí)主力則開(kāi)始邊買邊賣，繼續(xù)拉升股 價(jià)，股價(jià)不斷上漲，最終會(huì)形成天衣無(wú)縫的“抬轎計(jì)劃”，主力最后坐收漁利，當(dāng)然這個(gè)需要大環(huán)境的配合才能順利進(jìn)行。

派發(fā)階段：

股價(jià)通過(guò)前期的拉升后，股價(jià)不斷上漲，主力的盈利空間已出現(xiàn)飽滿狀態(tài)，此時(shí)主力就需要將之前的盈利利潤(rùn)兌現(xiàn)，想要兌現(xiàn)，就必須有散戶去接盤。股價(jià)強(qiáng)勢(shì)拉升的過(guò)程，很多散戶看到有利可圖，便開(kāi)始追漲買進(jìn)個(gè)股，主力便開(kāi)始派發(fā)手中的籌碼。

如下圖，晉億實(shí)業(yè)（601002）該股股價(jià)從15元拉升到29元，籌碼集中在18元附近，主力派發(fā)手中籌碼后，下方的籌碼出現(xiàn)明顯的松動(dòng)，但仍未完全派發(fā)完。

收尾階段：

在 整個(gè)布局的尾聲，主力為了讓手中的獲利籌碼兌現(xiàn)，不得不吸引更多的散戶進(jìn)場(chǎng)，主力往往會(huì)在快速拉升結(jié)束后，形成一個(gè)較短時(shí)間的階段性橫盤調(diào)整，誤導(dǎo)散戶， 很多散戶因?yàn)橛X(jué)得拉升行情沒(méi)有完全結(jié)束便追漲買進(jìn)該股，散戶追漲后主力的兌現(xiàn)目的達(dá)到。如下圖，下方籌碼幾乎耗盡，籌碼高位集中。

籌碼分布選牛股的公式，散戶必學(xué)

看清莊家出貨手法跟莊清倉(cāng)

出貨是莊家炒作中最后的一環(huán)，最關(guān)鍵的一環(huán)，也是最難的一環(huán)。抓住這一時(shí)機(jī)，是散戶防止被套，先行逃頂?shù)年P(guān)鍵。

莊家出貨方法多種，與建倉(cāng)、拉升一樣，出貨也會(huì)在線圖上加以反映，有的莊家在拉升末期反復(fù)在高位震蕩，做出整理的姿態(tài)，這主要是由于莊家持股過(guò)多，無(wú)法在短期內(nèi)完成出貨。一般而言，莊家的出貨手法有多種，散戶應(yīng)認(rèn)真把握。

（1）利用跌停手法兇狠出貨

當(dāng) 股價(jià)到達(dá)峰值時(shí)，莊家采用此手法達(dá)到快速出貨目的，莊家在拉升過(guò)程中可以使用連續(xù)漲停式手法，出貨時(shí)也可采用連續(xù)跌停手法。當(dāng)股價(jià)剛開(kāi)始回落時(shí)，莊家即開(kāi) 始準(zhǔn)備用跌停手法，初遇跌停，使對(duì)該股報(bào)有更高期望的投資者處變不驚，以調(diào)整心態(tài)對(duì)待，當(dāng)連續(xù)跌停出現(xiàn)時(shí)，已經(jīng)出現(xiàn)不少套牢盤，特別是短線跟風(fēng)盤被套其 中，于是紛紛介入搶反彈，不想讓莊家逮個(gè)正著。

（2）利用漲停板出貨

此種手法與第一種手法相對(duì)應(yīng)，莊家對(duì)某些個(gè)股在拉升時(shí)采用連續(xù)漲停的手法，有些莊家就專門制造漲停板效應(yīng)，尤其是在高位作漲停，引發(fā)市場(chǎng)追漲的轟動(dòng)效應(yīng)，以便輕松地派發(fā)。

這 種手法有兩個(gè)特點(diǎn)，一是此時(shí)的漲停板不像在拉升途中那樣被強(qiáng)大買盤封死，而是多次被打開(kāi)，二是莊家不斷地把自己在漲停板上的買單撤銷再排在后隊(duì)以維持買盤 的虛假繁榮，把方便讓給別人?？雌饋?lái)，接盤數(shù)量不變，實(shí)際上是莊家在對(duì)著跟風(fēng)買盤拋售，這種手法較為隱蔽，但是當(dāng)日極大的成交量往往能暴露莊家的出貨意 圖。

（3）跳水式出貨

有一些“兇悍派”莊家往往不是溫和出貨，而是采用跳水式出貨。這種出貨多半是由于莊家受一些意外利空因 素影響而采用此迫不得已的手法，比如提前得知大盤有重大利空，比如管理層查透支、查賬、查機(jī)構(gòu)違規(guī)等，或是所炒作的個(gè)股上市公司自身出現(xiàn)利空，比如某項(xiàng)重 大議案被否決，或是送配方案更改，或是業(yè)績(jī)大幅滑坡等，另一個(gè)因素可能是莊家自身資金面出現(xiàn)困難，比如要向融資單位歸還資金或是合作方因故撤退，后續(xù)資金 困乏，還有的是因股價(jià)過(guò)度投機(jī)，嚴(yán)重背離價(jià)值，莊家只有靠跳水方式以迅雷不及掩耳之勢(shì)壓低出貨。特別是在三線股或板塊個(gè)股中，有的莊家的大肆炒作，使市場(chǎng) 投資者對(duì)該股形成瘋牛概念而不敢跟風(fēng)，市場(chǎng)拒絕其巨大升幅，莊家只能靠跳水套住短線客以再尋求機(jī)會(huì)，還有的莊家利用跳水式出貨，引發(fā)底部割肉盤，以便莊家 再一次建倉(cāng)，達(dá)到砸盤建倉(cāng)的目的。

（4）緩慢回落式

這種方式是莊家在把股價(jià)拉升到位后采用緩慢回落式逐級(jí)出貨，在線圖上表現(xiàn) 出一條緩慢的下降通道，但是頭部特征不十分明顯，而是成交量開(kāi)始萎縮。多數(shù)人以為成交量大幅萎縮，莊家出不了貨，或是以為在盤整蓄勢(shì)還將創(chuàng)出新高，同時(shí)受 惑于對(duì)個(gè)股的利好謠言而不忍出局，在技術(shù)走勢(shì)上均線系統(tǒng)開(kāi)始粘連，莊家不把股價(jià)過(guò)度打壓，而是在一些關(guān)鍵位置比如30日均線位置時(shí)還主動(dòng)護(hù)盤，莊家最主要 是用時(shí)間換下跌空間，在此鎖定眾人籌碼，自己則從容派發(fā)，若是遇上大盤走好還可順勢(shì)而為做幾次小反彈，激發(fā)市場(chǎng)的幻想，使投資者不相信是莊家在出貨，而莊 家卻獲利了結(jié)出逃了。

莊家基本對(duì)敲方式

莊家對(duì)敲主要是利用成交量制造有利于莊家的股票價(jià)位，吸引散戶跟進(jìn)或賣出。莊家對(duì)敲的方式主要有以下幾種：

（1）建倉(cāng)：通過(guò)對(duì)敲的手法來(lái)打壓股票價(jià)格，以便在低價(jià)位買到更多更便宜的籌碼。在個(gè)股的線圖上表現(xiàn)為股票處于低位時(shí)，股價(jià)往往以小陰小陽(yáng)沿10日線持續(xù)上揚(yáng)，這說(shuō)明有莊家在拉高建倉(cāng)。然后出現(xiàn)成交量放大并且股價(jià)連續(xù)的陰線下跌，而股價(jià)下跌就是莊家利用大手筆對(duì)敲來(lái)打壓股價(jià)。這期間線圖的主要特征是：股票價(jià)格基本是處于低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時(shí)的每筆成交量明顯大于上漲或者橫盤時(shí)的每筆成交量。這時(shí)的“每筆成交”會(huì)維持在相對(duì)較高的水平（因?yàn)樵诘臀贿M(jìn)行對(duì)敲散戶尚未大舉跟進(jìn)）。另外，在低位時(shí)莊家更多的運(yùn)用“夾板”的手法，既上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時(shí)不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺(jué)得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中股票。

（2）拉升：利用對(duì)敲的手法來(lái)大幅度拉抬股價(jià)。莊家利用較大的手筆大量對(duì)敲，制造該股票被市場(chǎng)看好的假象，提升股民的期望值，減少日后該股票在高位盤整時(shí)的拋盤壓力（散戶跟他搶著出貨）。這個(gè)時(shí)期散戶投資者往往有買不到的感覺(jué)，需要高報(bào)許多價(jià)位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節(jié)奏放大。強(qiáng)勢(shì)股的買賣盤均有3位數(shù)以上，股價(jià)上漲很輕快，不會(huì)有向下掉的感覺(jué)，下邊的買盤跟進(jìn)很快，這時(shí)的“每筆成交”會(huì)有所減少（因?yàn)閷?duì)敲拉抬股價(jià)，不可能像吸籌時(shí)再投入更多資金，加上散戶跟風(fēng)者眾多，所以雖出現(xiàn)“價(jià)量齊升”，但“每筆成交”會(huì)有所減少）。

震倉(cāng)洗盤：因?yàn)楦L(fēng)盤獲利比較豐厚，莊家一般會(huì)采用大幅度對(duì)敲震倉(cāng)的手法使一些不夠堅(jiān)定的投資者出局。從盤口看在盤中震蕩時(shí)，高點(diǎn)和低點(diǎn)的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價(jià)漲跌幅度而用相當(dāng)大的對(duì)敲手筆控制股票價(jià)格造成的。

（4）對(duì)敲拉高：當(dāng)經(jīng)過(guò)高位的對(duì)敲震倉(cāng)之后，股評(píng)家也都長(zhǎng)線看好，股價(jià)再次以巨量上攻。這時(shí)莊家開(kāi)始出貨，從盤口看往往是盤面上出現(xiàn)的賣二、賣三上成交的較大手筆，而我們并沒(méi)有看到賣二、賣三上有非常大的賣單，而成交之后，原來(lái)買一或者是買二甚至是買三上的買單已經(jīng)不見(jiàn)了，或者減小了，這往往是莊家運(yùn)用比較微妙的時(shí)間差報(bào)單的方法對(duì)一些經(jīng)驗(yàn)不足的投資者布下的陷阱，散戶吃進(jìn)的往往是莊家事先掛好的賣單，而接莊家賣出的往往是跟風(fēng)的散戶。

（5）反彈對(duì)敲：莊家出貨之后，股票價(jià)格下跌，許多跟風(fēng)買進(jìn)的中小散戶已經(jīng)套牢，成交量明顯萎縮，莊家會(huì)找機(jī)會(huì)用較大的手筆連續(xù)對(duì)敲拉抬股價(jià)（這時(shí)莊家不會(huì)像以前那樣賣力了），較大的買賣盤總是突然出現(xiàn)又突然消失，因?yàn)榍f家此時(shí)對(duì)敲拉抬的目的只是適當(dāng)?shù)乩吖蓛r(jià)，以便能夠把手中最后的籌碼也賣個(gè)好價(jià)錢。