今天這市場(chǎng)，真的是跌的太慘，特別是龍頭白馬股，跌出了天際。晚上看了下群里，很多人都是單日跌了幾十萬，我本人也跌了很多。今天不跟大家說別的了，也沒辦法安慰大家，我比大部分人都跌的多點(diǎn)或許可以讓大家舒服點(diǎn)，畢竟東方財(cái)富跌了8.66%，而東財(cái)占我超過50%的倉位。
說幾個(gè)大家關(guān)心的問題吧。
1. 龍頭股還能持有么？是不是風(fēng)格切換到小票或者二三線藍(lán)籌了？
首先我必須要聲明下，我本人是典型的屁股決定腦袋思維，我買的美的集團(tuán)、東方財(cái)富、春秋航空、騰訊控股、美團(tuán)等公司全部都是龍頭股，且利潤(rùn)安全墊都很厚，所以我的回答可能不客觀，各位謹(jǐn)慎觀看。
我的觀點(diǎn)非常明確：仍舊非常看好龍頭股，只是部分龍頭股暫時(shí)相對(duì)來說有點(diǎn)貴，但我還是會(huì)繼續(xù)持有龍頭股。A股的龍頭股貴了點(diǎn)，后面如果繼續(xù)調(diào)整，我會(huì)擇機(jī)再多配置一些港股的龍頭股。
原因很簡(jiǎn)單：龍頭股的成長(zhǎng)的確定性很好，隨著企業(yè)的繼續(xù)成長(zhǎng)，會(huì)不斷消化現(xiàn)在的估值。所以我本人堅(jiān)決不會(huì)去切換到小票。但對(duì)于一些高估值的龍頭股，各位不宜重倉，可以使用龍頭買入法分倉位慢慢買。
2. 調(diào)整太多，跌傻了要割肉么？
其實(shí)如果你們仔細(xì)看，大部分龍頭股并沒有調(diào)整的太多。東方財(cái)富，現(xiàn)在還是3000億市值；貴州茅臺(tái)調(diào)整這幾天，還是2.87萬億市值；瀘州老窖現(xiàn)在還有3975億市值；騰訊控股現(xiàn)價(jià)713元，近7萬億港幣市值；美團(tuán)2.36萬億港幣市值。
最難的可能就是好不容易下定決心割肉小盤股，然后高點(diǎn)追買龍頭股，卻遇到了這樣的光景的投資者，對(duì)于這樣的投資者，確實(shí)很難。但我想說的是，投資就這樣，追求確定性還是追求刺激，其實(shí)跟你的風(fēng)格有很大關(guān)系。投資者要形成自己正確的風(fēng)格，并且要堅(jiān)持下去，否則真的是兩邊打臉。
對(duì)于這樣的投資者，我的建議是要記住幾句話：1. 買股票就是買公司，如果公司是好公司，形成了龍頭優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)持有賺錢是大概率事件，無非就是要熬；2. 盡可能的做好倉位管理。除非資金真的很少，一般不要一把梭哈，前陣子我給各位分享巴菲特的持倉的時(shí)候還說過，巴佬都是7成股票、3成債券，有的投資者天天杠桿炒的不慌么？
3. 貴州茅臺(tái)大跌，是不是慢慢熊市開始了？
胡扯。A股的整體邏輯從2017年至今已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，未來沒辦法再回到小盤股滿天飛的時(shí)代了。大的頭部公司的壟斷優(yōu)勢(shì)因?yàn)轳R太效應(yīng)會(huì)越來越強(qiáng)，好比社會(huì)的階層越來越固化一樣。或許會(huì)有小部分的龍頭公司可能會(huì)跟隨不上時(shí)代的腳步落后了，但大部分龍頭公司會(huì)繼續(xù)成為龍頭公司。
現(xiàn)在的茅臺(tái)跌，只有一個(gè)原因，前面漲多了，消化消化。這是殺估值，并不是說這個(gè)龍頭股的邏輯出現(xiàn)問題了。你看看現(xiàn)在的貴州茅臺(tái)，大跌之前都快到70倍市盈率了，太高了，殺到50也只是殺估值，邏輯也不會(huì)變化。
其他所有的龍頭股的下跌是一個(gè)思路：都是殺估值，并不是殺邏輯。
4. 有色等周期股要不要追？
我向來不太喜歡什么周期股，我覺著周期股天生就是有毛病的。為什么有的公司要每隔一段時(shí)間才能賺錢？好的商業(yè)模式不是一直都在賺錢么？蘋果一直在賺錢、茅臺(tái)一直在賺錢、美的一直在賺錢，哪有那么多周期性。
所以我不會(huì)去追周期股，雖然現(xiàn)在市場(chǎng)上風(fēng)格都在周期股，但我會(huì)繼續(xù)持有白馬。其實(shí)本質(zhì)上周期股漲的歡是因?yàn)榱鲃?dòng)性有了一定的收縮，使得存量資金只能去博弈一些資金容量小的周期股，而沒辦法拉動(dòng)大白馬等龍頭股。最近幾天央行一直在開展逆回購(gòu)，央行一直在收緊流動(dòng)性。2021年全年不可能有跟2020年一樣的流動(dòng)性泛濫的市場(chǎng)了。但今年流動(dòng)性也不會(huì)全面收縮，如2017、2018年這樣暴利去杠桿這個(gè)動(dòng)作估計(jì)不會(huì)再發(fā)生了，資本市場(chǎng)是國(guó)家現(xiàn)在非常重視的戰(zhàn)略層面的東西，一定會(huì)集中力量把它給辦好了。
5. 什么時(shí)候可以買大白馬？
此輪如果調(diào)整到位，各位可以趁此次機(jī)會(huì)全部調(diào)整好倉位到龍頭白馬股中來，我之前跟各位說過A股以及港股的龍頭股，我認(rèn)為可以多看看，擇機(jī)不錯(cuò)的公司去配置。
港股龍頭：騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、香港交易所、思摩爾國(guó)際、農(nóng)夫山泉、快手、平安好醫(yī)生、微創(chuàng)醫(yī)療、比亞迪股份、藥明生物、京東集團(tuán)、京東健康、阿里健康、百威亞太、華潤(rùn)啤酒、安踏體育、藍(lán)月亮集團(tuán)、九毛九、海底撈、李寧、頤海國(guó)際、維他奶國(guó)際等。
A股龍頭：貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、中國(guó)平安、藥明康德、愛爾眼科、通策醫(yī)療、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、海天味業(yè)、伊利股份、中國(guó)中免、順豐控股、春秋航空、美的集團(tuán)、格力電器、寧德時(shí)代、隆基股份、?？低?、萬華化學(xué)、三一重工、東方財(cái)富、招商銀行、比亞迪、雙匯發(fā)展、海螺水泥、萬科A、安克創(chuàng)新、青島啤酒等。
龍頭股雖然有點(diǎn)貴，但確定性很好，拉長(zhǎng)時(shí)間看，都沒什么問題。以上僅供各位參考。
6. 今年還有機(jī)會(huì)么？
開年第一篇文章的第3點(diǎn)我就寫過，2021年各位要放低預(yù)期。2021年展望：7點(diǎn)想法
雖然最近跌這么多，但各位，開年到現(xiàn)在A股還是漲了4.88%，且A股現(xiàn)在已經(jīng)3600點(diǎn)多了。到年底我認(rèn)為都可能是震蕩不斷抬升指數(shù)的行情，年底我們或許會(huì)看到3600-4000點(diǎn)，我們可以拭目以待。我仍舊不改未來10年是A股最好的10年的看法，仍舊不改未來10年是A股慢牛的10年的看法。
最后，作為一個(gè)投資人，我認(rèn)為各位要有以下品質(zhì)：
1. 有一個(gè)良好的心態(tài)，可以平靜的控制自己的情緒；
2. 有一個(gè)合理的預(yù)期收益；
3. 有長(zhǎng)期主義的思維；
4. 多思考，多學(xué)習(xí)，多復(fù)盤，不斷提升認(rèn)知；
5. 戰(zhàn)略上樂觀，行動(dòng)上謹(jǐn)慎，靜如止水動(dòng)如脫兔。
聯(lián)系客服
