《基金托管協(xié)議內(nèi)容格式準(zhǔn)則》和旨在規(guī)范、約束基金公司人員頻繁流動(dòng)的《基金投資人員管理指導(dǎo)意見》也正在制定中，預(yù)計(jì)很快出臺(tái)。
6月22日，在業(yè)內(nèi)廣泛征求意見達(dá)三年之久的《證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則(試行)》正式出臺(tái)。
“這為基金管理公司治理確立了新的標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以將此作為評(píng)判各家公司是否具有良好治理的主要依據(jù)，當(dāng)然，公司也要開始根據(jù)自身的實(shí)際情況完善其治理結(jié)構(gòu)。”一資深基金專家表示。
為公司治理立規(guī)
“《準(zhǔn)則》將基金份額持有人利益優(yōu)先原則作為首要基本原則加以規(guī)定。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士介紹說，要求基金公司章程、規(guī)章制度、工作流程、議事規(guī)則等的制訂，公司各級(jí)組織機(jī)構(gòu)的職權(quán)行使和公司員工的從業(yè)行為，都應(yīng)當(dāng)以保護(hù)基金份額持有人利益為根本出發(fā)點(diǎn)。公司、股東及公司員工的利益與持有人的利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障持有人的利益。
“基金管理公司已達(dá)57家，基金管理規(guī)模擴(kuò)大到了5600億元，公司之間的分化和競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，基金管理公司在治理方面的問題也凸顯出來。”
該人士表示，“這些問題的存在，會(huì)對(duì)基金管理公司的長(zhǎng)期、持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響，因此，需要有相關(guān)的規(guī)定予以規(guī)范。”
據(jù)他透露，在監(jiān)督過程中，發(fā)現(xiàn)有些股東干預(yù)基金公司日常運(yùn)作，影響了公司的獨(dú)立性。因而《準(zhǔn)則》強(qiáng)調(diào)了基金公司的獨(dú)立運(yùn)作，要求股東尊重公司的獨(dú)立性，不得干預(yù)公司的人員安排、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等具體事務(wù)；不得利用提供技術(shù)支持等方式，與公司簽署影響其獨(dú)立性的協(xié)議；不得違反規(guī)定從公司獲取非公開的信息、資料，且不得任意對(duì)公司進(jìn)行檢查等。
有的公司缺乏統(tǒng)一、完整的決策機(jī)制，降低了運(yùn)營(yíng)效率，有的合資公司存在中外方股東理念差異問題。因而針對(duì)基金公司管理層一般由不同股東指派的現(xiàn)狀，《準(zhǔn)則》要求公司組織機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任體系、報(bào)告路徑應(yīng)當(dāng)清晰、完整，決策機(jī)制應(yīng)當(dāng)獨(dú)立、高效。
而對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的基金管理公司激勵(lì)約束機(jī)制，《準(zhǔn)則》做了原則性規(guī)定，“可以根據(jù)基金行業(yè)的特點(diǎn)建立股權(quán)激勵(lì)等長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。”
該人士表示，《準(zhǔn)則》的制定正是對(duì)上述問題的梳理和規(guī)范，將有利于基金管理公司推進(jìn)良好的治理和有效的內(nèi)控，有利于保護(hù)基金投資人的利益，提升整個(gè)行業(yè)的誠(chéng)信水平和競(jìng)爭(zhēng)能力。
法規(guī)體系成型
《準(zhǔn)則》較最初的征求意見稿有了較大改動(dòng)。如征求意見稿中曾對(duì)關(guān)聯(lián)交易有極為嚴(yán)格的規(guī)定，“禁止基金投資于關(guān)聯(lián)人發(fā)行的證券”?；鹜顿Y于關(guān)聯(lián)人承銷的證券也屬關(guān)聯(lián)交易，必須經(jīng)三分之二以上的獨(dú)立董事同意后方可執(zhí)行。
當(dāng)時(shí)有基金公司內(nèi)部人士認(rèn)為，如果從二級(jí)市場(chǎng)投資的角度看，這一規(guī)定是完全必要的。但是，以一級(jí)市場(chǎng)配售的實(shí)際情況看，所有參與主體的中簽機(jī)會(huì)都是隨機(jī)產(chǎn)生的，這一點(diǎn)足以保證市場(chǎng)公平性。那么，如果將基金排除在關(guān)聯(lián)方發(fā)行股票時(shí)所帶來的一級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)之外，顯然對(duì)基金持有人很不公平。
《準(zhǔn)則》將此條改為：“公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，禁止從事不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，確保基金份額持有人和公司利益不受侵害。”要求公司的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、經(jīng)理層人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害基金份額持有人和公司的利益。
“《準(zhǔn)則》突出了基金管理行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，考慮了近年來基金公司監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題和積累的經(jīng)驗(yàn)，借鑒了若干國(guó)際方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持了原則性與靈活性相結(jié)合的原則，即給公司根據(jù)自身實(shí)際情況建立有特色的公司治理留下了空間。”
記者從證監(jiān)會(huì)基金部有關(guān)人士處了解到，證監(jiān)會(huì)將對(duì)基金公司董事長(zhǎng)、董事、督察長(zhǎng)及高管人員進(jìn)行相關(guān)知識(shí)培訓(xùn)，以促進(jìn)公司形成良好的治理結(jié)構(gòu)和有效的內(nèi)控制度。目前培訓(xùn)形式及時(shí)間尚未確定。另外，要求基金公司根據(jù)實(shí)際情況完善治理結(jié)構(gòu)，并于年底前修訂公司章程。
《基金托管協(xié)議內(nèi)容格式準(zhǔn)則》和旨在規(guī)范、約束基金公司人員頻繁流動(dòng)的《基金投資人員管理指導(dǎo)意見》也正在制定中，預(yù)計(jì)很快出臺(tái)。“至此，有關(guān)基金的法規(guī)框架基本完備(見附圖)。”
上述資深基金專家表示，此前發(fā)布的《證券投資基金監(jiān)管職責(zé)分工協(xié)作指引》，理順了證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局、交易所以及協(xié)會(huì)的監(jiān)管關(guān)系，初步形成了分工明確，高效有序的基金監(jiān)管體系。基金行業(yè)的立體監(jiān)管框架已經(jīng)形成，基金業(yè)有望實(shí)現(xiàn)規(guī)范化運(yùn)行，保障投資人利益，提高基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和公信力。
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