618落下帷幕，最近關(guān)于空調(diào)巨頭們的話題又火了起來。畢竟從數(shù)據(jù)上看，昔日的空調(diào)老大格力被美的反超，還是引起了一定的市場反響。
從京東的榜單來看，格力依然是第一名，上榜也是格力的云佳，作為格力性價比的型號，這些年賣的一直不錯。不過美的盡管是第二名，但從銷量上卻要多一些，格力是22萬臺，而美的是27萬臺。不難體現(xiàn)出格力當(dāng)下艱難的處境。
其實(shí)關(guān)于格力，證星研究院早在一兩年前就已經(jīng)明確表達(dá)過觀點(diǎn)。格力如今這番境地其實(shí)也并不是不能預(yù)料。在過去，格力一直作為空調(diào)行業(yè)頭部玩家，其最重要的品牌資產(chǎn)是“格力”二字。而近些年“格力”一直被外界貼上“董明珠”的標(biāo)簽，且愈發(fā)強(qiáng)化。
復(fù)盤來看，一家優(yōu)秀的公司，就需要用發(fā)展的眼光去布局公司的未來。
盡管我們不否認(rèn)“董小姐”曾經(jīng)在格力壯大期間付諸的努力，與格力依舊是一家好公司的話題。只不過董總一把年紀(jì)活力滿滿，在618當(dāng)天還在直播間親力親為。有小伙伴表示刷到她都不愿意點(diǎn)進(jìn)去看，這對企業(yè)發(fā)展究竟是正向還是反向？畢竟眼下90后00后年輕人已經(jīng)開始當(dāng)家了，他們有多少人認(rèn)可董明珠？董明珠為了格力很努力，但是如果方向不對，就有可能是事倍功半，而不是事半功倍。
最近在讀《段永平投資問答錄》，大道近幾年談的基本就是蘋果、茅臺、騰訊，而其它標(biāo)的很少涉及，而對格力的點(diǎn)評，密集的追溯起來要回到七八年前。
然如今再度回看，還是能有所收獲。其實(shí)，關(guān)于格力當(dāng)年的“順”與當(dāng)下的“困”，段永平早已用前瞻的眼光做出了預(yù)判。
在此，證星研究院特地整理了段永平涉及點(diǎn)評格力的言論，供大家學(xué)習(xí)。
以下正文：
01.網(wǎng)友：請教博主認(rèn)為格力公司如何？
段永平：格力是好公司(2010-03-30)
02.網(wǎng)友：格力聽說是先收款再發(fā)貨的，甚至是預(yù)付，牛。
段永平：呵呵，難道還有別的辦法可以活下來的？(2010-03-30)
03.網(wǎng)友：真正決定買格力不是美的的是因?yàn)橐粋€標(biāo)語，我去格力的時候，有一個廠房的標(biāo)語：“早上吃好，晚上早睡”。美的的標(biāo)語是：“大戰(zhàn)九十天，創(chuàng)造新輝煌”。回來后又問了一些格力的工人當(dāng)時的工資格力大概2200，美的只有1600多。其實(shí)知道這些的時候，我就決定選格力而不是美的了，實(shí)際證明我的做法是對的。
段永平：“早上吃好，晚上早睡”。呵呵，這就是企業(yè)文化了。你能從這點(diǎn)看到企業(yè)的差別，說明你已經(jīng)是高手了。記得大概10年前，有個招行的朋友就和我談起格力空調(diào)，說覺得有很多地方和我們公司挺像的，呵呵，我覺得他們很多地方做的比我們好，當(dāng)然我們也做得還行。(2010-05-28)
04.網(wǎng)友：有個人問董明珠，為什么最近格力的股票跌跌不休，她說我只對我的投資者負(fù)責(zé)，不對投機(jī)者負(fù)責(zé)；她給這幾者的排序是：1，消費(fèi)者，2，員工，3，社會責(zé)任，4，股東；格力一線員工年薪3萬，如果哪個員工或家人得了絕癥，醫(yī)藥費(fèi)就算幾十萬也能解決。
段永平：董明珠對企業(yè)的理解非常好。(2010-05-27)
05.網(wǎng)友：擔(dān)心董明珠退休后接班人的問題。
段永平：這正是我擔(dān)心的地方，不然現(xiàn)在這價就不貴哦。(2010-07-07)
06.網(wǎng)友：董明珠很少公開談到接班人的問題，只說過公司有很多自己培養(yǎng)的年輕人很優(yōu)秀，如果她打算5年后退休，現(xiàn)在應(yīng)該還在考察階段吧。記得段總以前提到一個邏輯，好的企業(yè)文化——好的董事會——好的接班人，以她對格力的感情，相信她退休后很長一段時間還是會以某種方式(比如做董事長)做巴菲特所說的“企業(yè)文化看護(hù)者”，退休后短時間企業(yè)文化就出問題的可能性應(yīng)該不大。
段永平：這種機(jī)制要維護(hù)文化不容易。(2010-07-07)
07.網(wǎng)友：董姐這樣說過：“至于營銷，我們?nèi)绻褷I銷作為僅僅是一個買賣關(guān)系，跟消費(fèi)者只是一個交易的話，我們中國是走不上世界舞臺的。格力電器營銷這么多年來，坦率地說是沒有絕招的，唯一就是兩個字—誠信！實(shí)際上，我們就是圍繞著誠信兩個字做營銷。營銷上不是說你喊你是什么品牌，是因?yàn)橄M(fèi)者他是要有一個體驗(yàn)過程，而格力電器是靠著口碑的長期積累至今?！备窳κ呛苤v原則的企業(yè)，段總說過：“做正確的事重要一點(diǎn)就是不做違反原則的事?！笨梢赃@樣認(rèn)為格力是在正確的路上行走，是嗎？
段永平：非常同意董姐的說法。(2010-09-22)
08.網(wǎng)友：我也認(rèn)為它是一家好公司，雖然生意模式不是太好，但其他幾個方面(管理能力，產(chǎn)品技術(shù)，品牌等都很好)，只要董明珠還在任上，我也會一直持有。
段永平：董姐確實(shí)是非常非常難得的了不起。只是沒辦法知道哪天她退休后這個機(jī)制下如何能夠保持他們現(xiàn)在的文化。(2013-02-14)
09.網(wǎng)友：怎么理解好的管理層在好的生意里面也體現(xiàn)出來？從哪些好生意角度可以體現(xiàn)出來好的管理層，一直困惑其中。
段永平：再好的車手也很難開好一輛爛車。(2013-04-22)
網(wǎng)友F：反過來可不可以這樣理解：好的管理層應(yīng)該在有必要時有能力能改善、改變甚至是創(chuàng)立新的好的商業(yè)模式。格力董明珠當(dāng)年上任不久就對格力原來不好的商業(yè)模式進(jìn)行了脫胎換骨式的改變，她覺得原來的那輛爛車沒法開下去了。
段永平：那個有點(diǎn)可遇不可求，投資一般應(yīng)該在看到好的商業(yè)模式后再出手比較安全。(2013-04-23)
10.網(wǎng)友：您對國內(nèi)家電產(chǎn)業(yè)有什么看法么？感覺這個行業(yè)受國外品牌的沖擊在減少？
段永平：很難找到好的投資標(biāo)的。(2013-08-31)
11.網(wǎng)友s:空調(diào)是耐用品，一般人會認(rèn)為質(zhì)量很重要，同級別的產(chǎn)品格力的質(zhì)量要好一點(diǎn)，這一點(diǎn)用戶是知道的，隨著收入的提高越來越多的人愿意多花點(diǎn)錢買臺質(zhì)量好一點(diǎn)的空調(diào)，這是格力的市場占有率多年來不斷提高的根本原因，同時格力每臺空調(diào)還能比其他空調(diào)賣貴一點(diǎn)，在每臺空調(diào)上多賺點(diǎn)錢，格力每年賣幾千萬臺空調(diào)，每臺多賣個100元就能多收幾十億。
格力很專注，空調(diào)市場很大：國內(nèi)市場普及率的提高、國外市場的蠶食、中央空調(diào)、上游配套，未來10年格力的空間還很大。10年后格力賣出的空調(diào)會比現(xiàn)在多得多，由于產(chǎn)品的更新?lián)Q代，格力在每臺空調(diào)上賺的錢也會比現(xiàn)在多一點(diǎn)，10年后每年應(yīng)該能賺200億以上？格力的價值在3000億左右。
空調(diào)不算個重資產(chǎn)行業(yè)，每年需要的資本開支不大，按現(xiàn)在的分紅比例和趨勢，未來十年內(nèi)應(yīng)該能分個500億，好點(diǎn)的話分個700-800億，則以現(xiàn)在價位買入的股東的成本完全收回。
格力有自己獨(dú)立的銷售渠道，大零售商銷售格力的產(chǎn)品比例不高。最近兩三年已經(jīng)沒有聽說誰想投資做空調(diào)了，除非有革命性的技術(shù)突破，否則這個行業(yè)不會有什么新的進(jìn)入者。
段永平：你這么看確實(shí)有看10年的意思，具體看法對不對是屬于如何把事情做對的范疇。我對格力不那么了解，覺得過去他們確實(shí)做得不錯，但對朱江洪的離開方式很困惑，也不知道10年后的企業(yè)文化會變成什么樣子。(2013-09-03)
12.網(wǎng)友：我理解格力開展促銷活動鞏固和擴(kuò)大市場份額的做法。商業(yè)模式很好、成長空間巨大的公司目前還未找到。
段永平：我不了解格力，但除非不得已，用價格武器總是錯的。很少人明白，低價是不會擴(kuò)大市場份額的，但被迫降價有機(jī)會保住市場份額而已。差異化越小的產(chǎn)品越容易陷入價格戰(zhàn)。價格戰(zhàn)會導(dǎo)致大家為了保持份額而降價，所以結(jié)果往往是大家份額不變的情況下價格下來了。(2014-09)
13.網(wǎng)友：同樣是家電行業(yè)，為什么黑電、白電、廚電的凈利率會相差這么大？
段永平：應(yīng)該是商業(yè)模式造成的。彩電非常難有差異化，白電和廚電產(chǎn)品的差異化顯然是要高些的。(2017-10-18)
14.段總您好，你說你從來沒見過一個公司能夠多元化成功，那你覺得現(xiàn)在的格力是否在走多元化的道路？
段永平：我不了解格力。(2019-03-14)
總的來說，過去段永平還是很欣賞格力的，而近幾年他的態(tài)度從開始的“格力是好公司”到“朱江洪的離開，懷疑企業(yè)文化的可持續(xù)性”再到最后的“我不了解格力”。站在不同階段回望過去大佬的言論的確有不同感受?；仡櫠斡榔降耐顿Y生涯，不做空，不借錢，不做不懂的東西，大道也是一直在踐行他的“不為清單”，并與時俱進(jìn)。
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