• 資產(chǎn)負(fù)債表的作用

• 1，資產(chǎn)負(fù)債表揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源。記資產(chǎn)的總規(guī)模。及具體的分布形態(tài)。用來對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析，可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出判斷。能夠用貨幣表現(xiàn)的資源。

• 2.把流動資產(chǎn)，速動資產(chǎn)與流動負(fù)債聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。

• 3，通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模。債務(wù)結(jié)構(gòu)及所有者權(quán)益的對比。可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力作出評價。

4，通過對企業(yè)不同時點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較。有助把握企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。

5，通過對資產(chǎn)負(fù)債表與易損表就是利潤表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。

資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)。

• 資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益。

• 流動資產(chǎn)加非流動資產(chǎn)表示企業(yè)的錢到哪里去了？

• 比如存在銀行或放在保險柜或買了土地，建了廠房，又或者是產(chǎn)品賣出去，但還沒來得及結(jié)算的他人欠款等等。

• 負(fù)債表和所有者權(quán)益代表是企業(yè)的錢都是哪里來的？

• 比如股東投資給的錢向銀行貸款貸來的錢，買了產(chǎn)品還沒來得及付款的，欠別人的錢等等。

• 企業(yè)的錢到哪里去？包含流動資產(chǎn)，非流動資產(chǎn)。

• 企業(yè)的錢從哪里來？流動負(fù)債，非流動負(fù)債所有者權(quán)益。

資產(chǎn)科目。

• 1.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金的儲備影響公司是否正常經(jīng)營？

• 其一如現(xiàn)金儲備快速下降或長期保持低位，公司很難實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。

• 其二如現(xiàn)金儲備過多或長期保持高位，就意味著公司找不到好的投資項(xiàng)目，未來的成長性難以期待。

應(yīng)收賬款。

• 應(yīng)收賬款是公司客戶收到貨物或者接受服務(wù)但未支付給公司的貨款，能夠反映公司的競爭力與經(jīng)營者是否為良性。

• 應(yīng)收賬款規(guī)模低

• 公司產(chǎn)品和服務(wù)很受市場歡迎，具有市場的話語權(quán)。

• 應(yīng)收賬款規(guī)模異常變大，

• 預(yù)示著公司回款不暢。未來壞賬風(fēng)險加大，或者公司存在虛增應(yīng)收賬款，從而粉飾爆表的可能。

存貨。

• 存貨是公司庫存的，尚未銷售出去的商品，半成品和原材料不同，行業(yè)存貨水平不同。高科技的存貨。隨著科技的進(jìn)步會變得一文不值。

• 如果存貨規(guī)模大幅增長超過了主營業(yè)務(wù)增長，則需結(jié)合公司財務(wù)報表附注，從而檢查存貨構(gòu)成。

• 如存貨規(guī)模擴(kuò)大是由。產(chǎn)品增多導(dǎo)致。則表明銷售不暢或公司存在虛增存貨，從而虛增資產(chǎn)的可能。比如茅臺。有需要把生產(chǎn)了的酒放一段時間。從這個角度來講，增加存貨影響并不大。是工藝的要求。我們看存貨的時候要結(jié)合行業(yè)。

• 如果用原材料儲備快速增長，導(dǎo)致則未來有望貢獻(xiàn)產(chǎn)能，從而促進(jìn)收入與業(yè)績增長。

• 同時應(yīng)關(guān)注存貨是否相應(yīng)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。減值準(zhǔn)備每個行業(yè)不一樣。理論上每年計(jì)提5%。比如高科技企業(yè)具體要大。

固定資產(chǎn)。

• 需要分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)之間的比例變化情況。

• 查明企業(yè)在處置閑置固定資產(chǎn)方面的工作是否具有效率。

• 分析企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法的合理性。

• 商譽(yù)。

• 商譽(yù)是指購買方支付的超過被購買方凈資產(chǎn)公允價值的部分。直在企業(yè)合并中產(chǎn)生。

• 舉例。 A公司收購方?；?0億收購B公司。 B公司凈資產(chǎn)只有1億。那9億收購就是溢價。

• 這個支付對價和凈資產(chǎn)公司。公允價值之間的差額即視為商譽(yù)。由于收購行為商譽(yù)在資產(chǎn)負(fù)債表中被記入資產(chǎn)。

• 負(fù)債科目。

• 根據(jù)能否在12個月內(nèi)償還而分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。

• 短期借款。短期借款的使用應(yīng)當(dāng)和其還款時間相匹配，如短期借款被用作長期用途。例如購置設(shè)備或進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，即所謂短債常用。可能加大公司的財務(wù)壓力。假如我一個長期的用途。通過不停的三個月三個月的去借款。來滿足我長期的用途。這就是短債長用。

• 應(yīng)付賬款。應(yīng)付賬款是公司拖欠上游供應(yīng)商的貨款，生產(chǎn)經(jīng)營上的主動性較強(qiáng)。占用供應(yīng)商的資金，從側(cè)面反映公司在市場上的強(qiáng)勢地位。

• 預(yù)收賬款是判斷短期業(yè)績。

• 預(yù)收賬款是公司預(yù)收下游客戶的預(yù)付款或定金。預(yù)收賬款增長說明未來銷售收入和業(yè)績也會快速增長。

• 負(fù)債科目?？簇?fù)債時需要關(guān)注的兩個點(diǎn)。

• 1.事實(shí)上，負(fù)債科目中最主要的構(gòu)成是需要支付利息的債務(wù)即有息負(fù)債。包括短期借款和長期借款。

• 通常投資者偏好那些有息負(fù)債率不高的公司。因?yàn)檫@樣的公司財務(wù)負(fù)擔(dān)不重，財務(wù)資源相對豐富，有利于支持公司未來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。

• 而那些負(fù)債規(guī)模過大公司則會引起投資者的擔(dān)憂。一旦公司業(yè)務(wù)狀況惡化，銀行等債權(quán)人催債就會導(dǎo)致公司發(fā)生嚴(yán)重的償債風(fēng)險，造成資金斷裂，甚至引發(fā)公司破產(chǎn)。

• 2.關(guān)注應(yīng)交稅費(fèi)和應(yīng)付股利。

• 有無拖欠稅款現(xiàn)象

• 對企業(yè)支付能力的影響。

• 股東權(quán)益所有的權(quán)益。

• 公司的總資產(chǎn)減去總負(fù)債就是股東權(quán)益反映總資產(chǎn)中除了歸債權(quán)人所有的部分外。還有多少歸股東所有。所以股東權(quán)益又稱為所有者權(quán)益。

• 由于股東權(quán)益中總股本部分一般變動不大，投資者更多關(guān)注的是留存收益的變化。這部分的資金資產(chǎn)歷年來公司盈利的積累，可以用作再投資合作為利潤分配。

• 留存收益越多的公司財務(wù)資源越有保障，可以不需依賴債務(wù)或股東繼續(xù)注資來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，也更有實(shí)力大舉分紅。