本文要點(diǎn)：
1、比較優(yōu)秀的產(chǎn)品首選嘉實(shí)平衡精選，其次是招商安泰平衡混合和南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合，南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合偏成長(zhǎng)風(fēng)格，今年以來(lái)收益是負(fù)的。
2、個(gè)人認(rèn)為，嘉實(shí)平衡精選可以長(zhǎng)拿，招商安泰平衡適合偏價(jià)值風(fēng)格的平衡型投資者，南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合適合偏成長(zhǎng)風(fēng)格的平衡型投資者。
正文：
作為平衡型風(fēng)格的投資者，本期來(lái)看看有哪些優(yōu)質(zhì)的股債平衡型基金產(chǎn)品。
股債平衡型產(chǎn)品是指投資的股票比例在40%-60之間，混合型基金產(chǎn)品里偏股的是股票比例在80%以上，偏債是指?jìng)壤?0%以上，而靈活配置股債配比沒(méi)有限制，這是基金合同里的規(guī)定，無(wú)論市場(chǎng)情況如何，都是要遵守的。
這類產(chǎn)品適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力有限，但也想通過(guò)基金投資獲取一定收益的基民，預(yù)期年化收益在10%左右。
一、國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀
整體情況看，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，通過(guò)基金的二級(jí)分類，發(fā)現(xiàn)我國(guó)公募基金產(chǎn)品里共有46只股債平衡型基金產(chǎn)品，總規(guī)模為776.97億，平均規(guī)模為16.89億，超百億規(guī)模的產(chǎn)品有兩只：廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)混合和華夏回報(bào)混合，規(guī)模分別達(dá)到了178.96億和125.78億。
這46只產(chǎn)品平均成立年限為6.99年，華安創(chuàng)新混合成立時(shí)間超20年了，28只產(chǎn)品成立年限滿1年，18只產(chǎn)品成立年限不滿1年。有14只產(chǎn)品成立年限超14年。
整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，截至今年6月30日，今年以來(lái)平均收益率為-4.13%，其中招商穩(wěn)健平衡混合今年以來(lái)收益率最高達(dá)到了17.26%，融通藍(lán)籌成長(zhǎng)混合今年以來(lái)收益率最差為-17.59%。成立滿1年的28只產(chǎn)品，平均年化收益為9.82%。成立滿1年的28只產(chǎn)品，近一年的平均最大回撤為-12.51%。
4月27日反彈以來(lái)平均復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為11.33%，其中華安創(chuàng)新混合4月27日以來(lái)收益率最高達(dá)到了35.90%，華寶量化對(duì)沖混合4月27日以來(lái)收益率最差為0.09%。
二、基金篩選
基金篩選，我們選取成立年限滿1年的產(chǎn)品，樣本量共有28只。
1、基金規(guī)模TOP10
規(guī)模前三分別為廣發(fā)穩(wěn)健增值、華夏回報(bào)混合、華夏回報(bào)二號(hào)（基金經(jīng)理與華夏回報(bào)一樣）
2、今年以來(lái)收益前十
今年以來(lái)收益為正的共4只產(chǎn)品，依次為招商安泰平衡混合（注意該產(chǎn)品不是招商穩(wěn)健平衡混合，基金經(jīng)理都是李崟）、廣發(fā)聚?；旌?、南方絕對(duì)收益、嘉實(shí)精選平衡混合。
3、卡瑪比率前十
卡瑪比率是收益除以最大回撤之間的關(guān)系。Calmar比率數(shù)值越大，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越好。反之，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)越差。上市首日到今年6月30日情況如下：
近一年到6月30日情況如下：
4、綜合數(shù)據(jù)看
接下來(lái)，直接通過(guò)七個(gè)維度的超越同類平均的數(shù)據(jù)，看下哪只產(chǎn)品更優(yōu)秀：上市首日以來(lái)的卡瑪比率、今年以來(lái)收益率、4月27日反彈以來(lái)數(shù)據(jù)，上市首日年化收益率、近一年年化波動(dòng)率、近一年最大回撤率、歷史最大回撤率，共7個(gè)指標(biāo)。
通過(guò)對(duì)比，如下圖，共有8只產(chǎn)品在5個(gè)及以上維度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)超越同類平均。8只產(chǎn)品里比較有特點(diǎn)的4只產(chǎn)品，只有這四只的年化收益超過(guò)了9%，分別為嘉實(shí)精選平衡混合、博時(shí)平衡配置混合、南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合、長(zhǎng)盛盛輝混合。
數(shù)據(jù)顯示，在這7個(gè)維度里，最好的一只產(chǎn)品是嘉實(shí)精選平衡混合（009649），占據(jù)了6個(gè)維度，在這六個(gè)維度里業(yè)績(jī)表現(xiàn)超越同類平均，但是近一年的年化波動(dòng)率太大了，達(dá)到了15.49%，近一年最大回撤達(dá)到-15.27%。
整體表現(xiàn)排在第二位的是南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合（202213），缺點(diǎn)是今年以來(lái)收益為-6.11%，有點(diǎn)差。
表現(xiàn)排在其后的是博時(shí)平衡配置混合（050007），年化收益超10%，近一年最大回撤為-18.17%，卡瑪比率比較低。
基本情況如下：
5、重點(diǎn)細(xì)看產(chǎn)品基金經(jīng)理情況
（1）嘉實(shí)精選平衡
基金經(jīng)理任職一只任職，由2人變?yōu)榱?人，年化回報(bào)10.88%，超越基準(zhǔn)回報(bào)16.56%，相對(duì)比較優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)了。
從風(fēng)格上看，屬于中盤價(jià)值風(fēng)格的。
股票集中度為45.52%，標(biāo)準(zhǔn)的股債平衡型。
（2）南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合
數(shù)據(jù)顯示，未換基金經(jīng)理，一直是盧玉珊超越基準(zhǔn)回報(bào)75.25%，年化回報(bào)23.12%。
從股票配比上，占凈值比例也算是標(biāo)準(zhǔn)的股債平衡型。
該產(chǎn)品的股票配比方面屬大盤成長(zhǎng)風(fēng)格。
（3）博時(shí)平衡配置混合
歷任12位基金經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理任職期間年化回報(bào)2.8%，不是很理想，暫不細(xì)看了。
（4）招商安泰平衡混合
該產(chǎn)品現(xiàn)任基金經(jīng)理是李崟，自2016-02-03任職以來(lái)超越基準(zhǔn)回報(bào)57.26%，年化回報(bào)10.91%，是比較優(yōu)秀的業(yè)績(jī)。
上述數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)里沒(méi)有招商安泰是該產(chǎn)品剛剛在同類平均低一兩個(gè)名詞，不過(guò)也是一只長(zhǎng)跑健將。
（5）南方絕對(duì)收益，該產(chǎn)品暫停申購(gòu)，暫不做細(xì)看。
綜上，比較優(yōu)秀的產(chǎn)品首選嘉實(shí)平衡精選，其次是招商安泰平衡混合和南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合，南方核心競(jìng)爭(zhēng)混合偏成長(zhǎng)風(fēng)格，今年以來(lái)收益負(fù)。
具體來(lái)說(shuō)，嘉實(shí)平衡精選可以長(zhǎng)拿，招商安泰平衡適合偏價(jià)值風(fēng)格的平衡型投資者，南方核心競(jìng)爭(zhēng)適合偏成長(zhǎng)風(fēng)格的平衡型投資者。
本文為個(gè)人觀點(diǎn)，不作為投資建議，過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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