各位書友大家好，歡迎繼續(xù)做客老齊的讀書圈，咱們今天繼續(xù)學習基金投資的話題，昨天我們講到了股票型基金和債券型基金，今天我們來說說貨幣基金，這個就很簡單了。通過這幾年的余額寶對大家的理財教育，大家現(xiàn)在都知道，貨幣市場基金是一種收益相對活期更高，但又很靈活很方便的投資工具。目前貨幣市場基金的收益率破4%，是一個非常不錯的，存放現(xiàn)金類資產(chǎn)的地方，他一般都是T 2，也就是申購贖回2天到賬，而像騰訊的理財通和阿里的螞蟻財富，都做了互聯(lián)網(wǎng)化處理，理財通能夠做到當天即時提現(xiàn)5-50萬，這基本保證了大家對于流動性的要求。
貨幣基金主要投資于貨幣市場工具，所以安全穩(wěn)定流動性強，每天計算利息，每月都有分紅。像余額寶這樣的，每天您都能看到收益，這的確是個挺爽的事情。至于風險，貨幣基金也是有的，但主要集中與流動性上面，比如突然遭遇擠提就麻煩了，但這種風險跟銀行是一樣的，你即使去工商銀行存定期存款，遇到擠提也很麻煩。所以如果把錢存在工行里被視為沒有風險的話， 那么存在貨幣基金里，也幾乎沒有風險。
貨幣基金有幾個詞大家要了解，一個叫做萬份基金單位收益率，一般都是1.1元以上，也就是說你每存進去1萬塊錢，他每天給你1塊多的收益。如果你有100萬都存在貨幣基金里，一天就是110多塊錢。還有一個詞叫做七日年化，這是最近七天的收益率平均數(shù)。這個指標告訴你，你的錢存一年，按照現(xiàn)在這個利率大概能產(chǎn)生多少收益，一般現(xiàn)在都是4.2%左右，也就是說你有100萬存一年，大概產(chǎn)生4萬2的收益。
買貨幣基金，也要關(guān)注基金規(guī)模，基金規(guī)模過大，收益就會變差，比如余額寶，他就是體量太大了，所以短期跑不贏別的產(chǎn)品了，再加上監(jiān)管對他的限制，導致余額寶收益率現(xiàn)在是貨幣基金里面比較差的。
貨幣基金沒啥投資技巧，你就買收益率最平穩(wěn)的，收益率最高的就好，比如興全貨幣，匯添富貨幣都是不錯的。收益率能達到4.2%以上，而且很穩(wěn)定。用騰訊理財通買匯添富基金的全額寶產(chǎn)品，現(xiàn)在收益率已經(jīng)達到了4.38%，而且流動性非常好，隨時可以取走分分鐘到賬。老齊建議大家，其實手里沒必要留有現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)在網(wǎng)購這么方便了，甚至自由市場買根蔥都能微信支付寶了，所以沒必要留太多現(xiàn)金在身邊。所以把錢應(yīng)該更多的放到既有收益也有流動性的貨幣市場基金中，大概這類現(xiàn)金資產(chǎn)，占到您每月必要開支的3倍即可。比如說您家一個月花1萬塊錢，那么留下3萬存在貨幣基金里，加上本月的生活費，一共4萬元，其余的錢都應(yīng)該進入更長期的理財市場。追逐更高的收益。
說完了基金投資的大類，我們講一下特殊的基金，比如前兩年大家聽過一種保本基金，后來不大讓賣了，然后自身的業(yè)績也并不好。很多人不知道為啥基金能夠保本。這主要是一個結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品。一般都會設(shè)置一個3年的保本周期，也就是說3年之后最差的情況是，我把本金還給你。你不會虧損，但卻有機會可以去的超額收益。他是怎么做的呢？其實沒什么可神奇的，就是拿基金先劈成兩份，比如100萬，分成一個80萬用于保本，一個20萬用于獲取其他收益，80萬先投資于一個安全的固收類產(chǎn)品，比如買國債獲得4%的收益，計算出3年下來差不多能有7.2萬的收益，之后他拿剩下的20萬來投資高風險產(chǎn)品，這20萬可以隨便耍，但虧損的的底線就是7萬2，也就是賠到7萬2的時候，就要強行平倉了。所以他能接受的最大虧損是36%。所以知道這個原理，其實你自己也能構(gòu)筑一個保本基金組合，基本上最簡單的方法就是債8股2，然后股票別跌破40%，3-5年堅持下來就肯定是保本的。
如果您要買這個保本基金一定要看清楚，你要買的不對也可能會虧損，這種基金要在認購期買才保本，換句話說他得是新發(fā)行的時候你買進去才能保本，如果要等他募集結(jié)束了，你在市場上申購，那可就不保本了。這時候你可能會買的高，比如基金漲到1.1元凈值了，你去買了，即使拿到到期，他也不保本。
另外，其實保不保本根本沒意義，保本只是心里上好受一點，但其實即使本金不受損傷，這幾年的通脹還是會讓你的購買力下降，所以越是追求安全，其實越是絕對的風險。
既然保本基金意義不大，那么買什么基金更有利呢？答案就是混合型的基金，現(xiàn)在越來越多的投資者，都喜歡上了混合基金，這東西可股票可債券，進可攻，退可守。他極大的解放了基金經(jīng)理的束縛，按照原來股票基金的規(guī)定，必須持倉60%的限制，即使基金經(jīng)理嗅到了股災(zāi)的味道，他也沒辦法，他依然要保有6成的倉位。混合型基金里面，分為偏股，偏債，股債平衡，甚至有些奇葩的超級靈活的基金，甚至干脆沒有了限制，股票倉位0-95%都能配置。這就靈活多了。所以你也搞不清該配置多少股票，要配置多少債券的時候，也不想買太多只基金，他們你就可以挑選一只好的混合型基金作為投資對象。比如南方優(yōu)選成長，交銀優(yōu)勢行業(yè)混合，就屬于這一類。南方優(yōu)選成長，在2015年股災(zāi)后馬上實現(xiàn)了股債均配，2016年底又把股票倉位加到了7成。這只基金業(yè)績還不錯，3年翻了1倍，可見過多的配置債券，并沒有影響他的業(yè)績表現(xiàn)。
然后是分級基金，很多人并不理解，分級基金是什么意思，其實搞過金融的都知道，就是把基金分成了兩份，一份是優(yōu)先，也就是分級A類，另一份叫做劣后也就是分級B，A把錢借給B，B呢給A一個固定收益，相當于A是一個債券，而B加了一個杠桿。這樣A的波動會非常平穩(wěn)，享受每年的固定收益，而B則波動性擴大了幾倍。很多朋友連分級基金是什么都沒搞清楚，就盲目進場投資。2015年有個朋友突然讓我給他看看基金，不明白為什么跌了那么多，我一看，是著名的國企改B，從5.5一路下跌，那時候已經(jīng)跌倒了2.5附近，我說你趕緊走，再不走就走不了了，但最后他也沒聽我的，不忍心割掉一半的肉，隨后這只基金引發(fā)了下折，也就是由于跌的太多了，所以為了安全起見，要拆除杠桿。大家想象，跌的時候帶著杠桿，跌到底了拆掉杠桿，那這基金還有啥前途，以后還怎么漲起來。所以馬上就引發(fā)了拋售潮，最低跌倒了5毛錢以下，相當于暴跌了91%，可謂損失慘重。經(jīng)過了2年的恢復(fù)，現(xiàn)在基金凈值也才有1塊錢左右，估計很難再解套了。所以小白用戶千萬千萬注意，碰到帶B的分級基金一定要謹慎，最好不碰。帶杠桿的東西太兇殘了。尤其是在牛市里，你去買分級基金那就更是不作不死了。一旦牛轉(zhuǎn)熊，不說血本無歸，也基本所剩無幾了。所以分級基金是留給高手們玩得，是留給那些在大熊市里收集籌碼的人用的。只可低吸，萬萬不可追高。甚至半山腰你無法判斷是高點還是低點的情況下， 也不要碰分級基金的B類。但我們也要知道，一般分級基金的A類和B類是蹺蹺板的關(guān)系，如果B類暴跌，A類都會上漲，比如同樣是國企改B，跌幅最慘烈的2015年8月份，國企改A，反而漲了20%，所以這就給我們提供了一個賺錢的空間，當股市非?？簥^的時候，比如人民日報又喊4000點才是牛市的起點了，大爺大媽買股票都賺錢的時候，你就可以慢慢從股市上退出來了，然后等著暴跌就好，一旦股災(zāi)開始，馬上買入分級基金的A類份額，往往還能有20%的獲利空間。別人都要死要活的，你卻大口吃肉，這就是水平不同，結(jié)果自然也就完全不同。當你熟練掌握了各種金融工具，并且了解這種對沖關(guān)系之后，你其實總能找到最合適的投資方法。所以老齊總說一句話，腦袋空空才會口袋空空，你不學投資不光是賺不到錢這么簡單，十有八九還會賠掉很多錢。沒有知識，你只是財富的搬運工，而不是財富的擁有者。
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