作者：徐盼
來(lái)源：新財(cái)富雜志（ID：newfortune）
因?yàn)閮蓚€(gè)大佬的互懟，共享單車的話題再次被刷屏。
昨日晚間，ofo小黃車投資人金沙江創(chuàng)投合伙人朱嘯虎在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了艾瑞的一份報(bào)告（該報(bào)告稱ofo小黃車的活躍用戶遠(yuǎn)超摩拜），并“耿直”點(diǎn)評(píng)：和街頭實(shí)際數(shù)數(shù)的感覺(jué)基本一致。
接著，領(lǐng)投了摩拜C、D以及最新一輪融資的騰訊坐不住了。馬化騰一改平時(shí)謙遜、低調(diào)的風(fēng)格，隨即回復(fù)：在微信支付看摩拜（的數(shù)據(jù)）要高一倍，并且把摩拜和ofo分別比喻成智能機(jī)和“小靈通”。然后，兩個(gè)大佬就這樣你一言我一語(yǔ)地茬起了架：
回溯ofo小黃車和摩拜，二者因基因不同，發(fā)展路徑也呈現(xiàn)差異化。從校園起家的ofo小黃車起初并未安裝智能鎖，單車成本低，可以迅速拓展市場(chǎng)。而摩拜則從一開(kāi)始就定位社會(huì)投放，在定位系統(tǒng)和單車制造方面發(fā)力。如今在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和資本助力之下，兩家也都在取長(zhǎng)補(bǔ)短，ofo小黃車開(kāi)始安裝智能鎖，摩拜開(kāi)始降低造車成本。
但究竟誰(shuí)能笑到最后，目前還勝負(fù)難定。兩頭猛獸之間的生死較量，仍在持續(xù)。
高估值背后：數(shù)據(jù)被疑造假、資本抱團(tuán)跟投……
在今年3月界面?zhèn)髅桨l(fā)布的“2017創(chuàng)業(yè)估值榜”上， ofo估值138億元，摩拜估值105億元。（隨著摩拜和ofo最新一輪融資消息的公布，兩者的估值勢(shì)必會(huì)更高。）
共享單車的熱潮興起并沒(méi)多久，在如此短的時(shí)間內(nèi)，摩拜和ofo的估值居然雙雙超過(guò)百億，資本功不可沒(méi)。但在幫助共享單車走向繁榮的同時(shí)，爭(zhēng)相涌入的資本也令這一市場(chǎng)滋生了巨大的泡沫。
一個(gè)不容忽視的現(xiàn)象是，在經(jīng)歷去年年底的資本站隊(duì)后，摩拜與ofo身后的資方已經(jīng)開(kāi)始抱團(tuán)取暖，并頻繁跟投。
根據(jù)公開(kāi)資料，摩拜身后的投資方主要包括高瓴資本、騰訊、華平投資、攜程、富士康、華住、紅杉資本中國(guó)、創(chuàng)新工場(chǎng)等。其中，騰訊參與其C輪融資并持續(xù)領(lǐng)投D、E輪，高瓴資本先后參與其C、C+、D、E輪融資，創(chuàng)新工場(chǎng)參與其B、B+、D、E輪融資，紅杉資本中國(guó)參與其C、C+、D、E輪融資。
ofo的情況也類似：滴滴參與其B+、C、D輪融資，經(jīng)緯中國(guó)參與其B、C、D輪融資；此外，不止一次出現(xiàn)在投資名單的還包括東方弘道、天使投資人王剛、唯獵資本、金沙江創(chuàng)投、中信產(chǎn)業(yè)基金、Coatue Management等。
一般來(lái)講，老股東持續(xù)跟投，意味著對(duì)企業(yè)的持續(xù)看好。但短期內(nèi)如此頻繁密集的跟投，則顯得不一般。
眾所周知，目前任何一家共享單車都沒(méi)有實(shí)現(xiàn)盈利，若要燒錢搶占市場(chǎng)，只能靠資方不停地輸血。雙方勢(shì)均力敵，二者均有獲勝的可能。聰明如資本，絕不會(huì)在仗打到一半的時(shí)候就因“彈藥”不足而落敗。
陣營(yíng)一旦形成，擦槍走火也變得不可避免。馬化騰與朱嘯虎的互懟只能算是其中一段小小的插曲。
早前，在ofo宣布完成D輪融資時(shí)，摩拜投資人祥峰基金方面人士就被爆出在朋友圈直言，ofo基本都是老股東在投，融資額也嚴(yán)重夸大宣傳。更搞笑的是，ofo資方新華聯(lián)的一篇“烏龍”推送，則將當(dāng)時(shí)對(duì)外公布的4.5億美元的融資說(shuō)成3億美元。
前腳剛嘲完ofo，后腳摩拜就被打臉。一家曾與雙方都有過(guò)接觸的機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理在接受媒體采訪時(shí)直言，摩拜是五十步笑百步，雙方其實(shí)都有老股東哄抬估值的嫌疑。
瘋狂到無(wú)成本一樣地?zé)X——最快速度擠死所有對(duì)手——壟斷市場(chǎng)——自拍自賣，短期內(nèi)瘋狂推高估值——引誘市場(chǎng)埋單。
這樣的路徑似曾相識(shí)。憑借它，可怕的資本正在中國(guó)復(fù)制著一個(gè)又一個(gè)估值的神話。
90%的后來(lái)者或被清場(chǎng)，共享單車倒閉潮即將來(lái)臨？
巨頭相爭(zhēng)，首先遭殃的便是后面的小公司了。悟空單車成了第一個(gè)倒下的。
從成立到關(guān)門，悟空單車僅僅維持了5個(gè)月。為了追趕共享單車的風(fēng)口，悟空單車的創(chuàng)始人雷厚義搭進(jìn)去了300多萬(wàn)元，一千多輛單車也不見(jiàn)了蹤影。結(jié)局還是令人唏噓。
“對(duì)于小公司而言，共享單車行業(yè)很殘酷，頭部集中效應(yīng)太嚴(yán)重，資金集中，資源（比如供應(yīng)鏈資源、媒體資源）集中。摩拜和ofo等形成了巨大黑洞，后起的單車品牌成長(zhǎng)空間并不大，只能做一些小城市。然而，如果做不大，你也就沒(méi)有存在的意義?！崩缀窳x在接受創(chuàng)業(yè)家采訪時(shí)，曾這樣總結(jié)悟空單車面臨的窘境。拿不到融資，自身的合伙人模式又無(wú)法造血給企業(yè)，留給悟空單車的選擇只有死路一條。
輿論更為關(guān)心的焦點(diǎn)是，這是否意味著共享單車行業(yè)洗牌的口子已被撕開(kāi)，未來(lái)整個(gè)行業(yè)是否會(huì)有迅猛的倒閉潮出現(xiàn)？
我們不妨先對(duì)整個(gè)共享單車的發(fā)展態(tài)勢(shì)簡(jiǎn)單分析一下。目前，摩拜、ofo擁有絕對(duì)的資金扶持優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但仍不乏新的入局者看好待開(kāi)發(fā)的垂直細(xì)分市場(chǎng)。所以，哪怕已有人被擠出局，仍隔三差五就有各類“顏色”單車橫空出世。但關(guān)鍵的問(wèn)題是，共享單車行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力并不在顏色是否夠靚麗，而在于產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)的快速裂變。換言之，誰(shuí)能最先搶占市場(chǎng)，誰(shuí)才是王者。
一輪又一輪的資本加持下，未來(lái)的摩拜和ofo勢(shì)必會(huì)全速鞏固自身的行業(yè)領(lǐng)先者位置，后來(lái)者的生存空間只會(huì)越來(lái)越小。何況，摩拜有騰訊做靠山，ofo有阿里背書，相較于其他平臺(tái)，它們明顯可以獲得更多的用戶流量和運(yùn)營(yíng)入口，這一點(diǎn)是其他競(jìng)爭(zhēng)者絕無(wú)法比擬的。
幾乎可以斷定，無(wú)論是打價(jià)格戰(zhàn)、運(yùn)營(yíng)站還是產(chǎn)品戰(zhàn)，后來(lái)者的勝出率都十分渺茫。
既然分析清楚了局勢(shì)，那答案也就一目了然了：悟空單車的退市極有可能僅僅只是個(gè)開(kāi)始……隨著共享單車競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步加劇，未來(lái)除了ofo、摩拜等領(lǐng)頭羊，90%的共享單車都將被清場(chǎng)出局。■
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