1、我們是人不是神。
道升：認(rèn)可這句話的人是實(shí)事求是的人，是可造之人。不接受這句話的人仍然還沒(méi)有入門，甚至是新手。做風(fēng)險(xiǎn)投資首先要明確地認(rèn)可自己的人不是神。如果這點(diǎn)你都不能確認(rèn)，那么你的思維方式和心理肯定有問(wèn)題。只要你承認(rèn)自己是人，當(dāng)犯了錯(cuò)誤時(shí)才會(huì)主動(dòng)并愉快地接受錯(cuò)誤和糾正錯(cuò)誤，不會(huì)總是去尋找推卸責(zé)任的辦法來(lái)為自己開(kāi)脫責(zé)任。如果你的心態(tài)或者做人的習(xí)慣總是這樣，遇到小事都要尋找借口，那么做風(fēng)險(xiǎn)投資在心理和習(xí)慣上不好過(guò)。在投資中，正確和錯(cuò)誤的概率幾乎各占一半，我們犯錯(cuò)誤太頻繁了。如果我們面對(duì)錯(cuò)誤時(shí)不能及時(shí)平倉(cāng)出來(lái)切短虧損，那么利潤(rùn)就會(huì)被巨大的虧損淹沒(méi)掉。期貨投資不怕錯(cuò)就怕拖。劉夢(mèng)熊先生告訴我們：我們是人不是神，錯(cuò)誤總是難免的。
2、虧得起多少做多少。
道升：做期貨和股票投資一樣，只能使用閑錢投資，在幾年內(nèi)不使用的閑錢投資，不能使用短線資金或者貸款或者公款，或者常生活費(fèi)用投資。如果你使用短線資金或者馬上要使用的資金做期貨，心態(tài)一定不太好。為什么呢？因?yàn)槟闶褂玫馁Y金只能贏不能虧，心態(tài)自然就差遠(yuǎn)了。在風(fēng)險(xiǎn)投資中，越不怕虧的資金越不會(huì)虧損。因?yàn)槟愕男膽B(tài)好，不會(huì)有心理上的壓力，做起買賣來(lái)才會(huì)合情合理，不會(huì)由于心理壓力過(guò)大造成買賣失誤。在只能贏不能虧的壓力之下，反而容易虧損，而且往往虧得很慘。最后劉夢(mèng)熊先生告誡我們：虧得起多少作多少，沒(méi)有心理負(fù)擔(dān)。
3、控制自己的情緒。
道升：不要盈利就高興，虧損就苦悶。其實(shí)無(wú)論在股票投資中還是在期貨炒作中，都會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，當(dāng)我們大賺以后多多少少地感覺(jué)到得意，這時(shí)行情多半會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。我分析過(guò)，這與市場(chǎng)心理有關(guān)。你賺了錢，別人也會(huì)賺錢，當(dāng)浮動(dòng)利潤(rùn)比較高時(shí)，市場(chǎng)肯定會(huì)出現(xiàn)利潤(rùn)兌現(xiàn)的浪潮。這就是折返浪的出現(xiàn)的原因。但是，本篇說(shuō)的是興奮也會(huì)對(duì)人的情緒發(fā)生干擾。人高興以后容易忽視風(fēng)險(xiǎn)的防范，并且高興這種事也會(huì)消耗人的精力，在興奮之后通常人的狀態(tài)會(huì)變差。所以從市場(chǎng)周期和人的情緒兩個(gè)方面看，人們?cè)诟吲d以后通常行情也會(huì)在暗中達(dá)到了頂點(diǎn)，會(huì)以雙倍的方式狙擊高興者。同樣，如果人在虧損以后出現(xiàn)了悲傷，喪失了正常的分析思維和操盤能力，那么在行情出現(xiàn)以后會(huì)失去抓住機(jī)會(huì)的能力。因此，面對(duì)市場(chǎng)的行情，或者面對(duì)帳戶的盈虧，都應(yīng)該心如止水，不急不躁，心平氣和地對(duì)待一切，才是高手必須達(dá)到的內(nèi)心境界。你看一看，電視里，文學(xué)作品里那些高手哪個(gè)面部有表情？當(dāng)人們的內(nèi)心世界達(dá)到了某種安靜的高度時(shí)，真能做到心如止水。最近道升意外面癱，左臉已經(jīng)沒(méi)有了表情，算是半個(gè)高手。真正的高手要達(dá)到整個(gè)面部癱瘓，毫無(wú)表情的。劉夢(mèng)熊先生最后說(shuō)：置身是非得失之中，脫身是非得失之外。要控制自己的情緒，有多少能力做多大的單，不要賭身家性命。另外特別要注意設(shè)置止損位，在建倉(cāng)前就知道在什么地方割肉出局自然心態(tài)就好多了。控制自己的情緒，談笑用兵，才會(huì)減少失誤。
4、從小開(kāi)始，逐步升級(jí)。
道升：人們從事新的行業(yè)，總是從生到熟，從徒弟到師傅，從士兵到將軍。期貨投資，做單虧損是常事，特別是新手，方方面面都很生，虧損的概率比較大，而且可能發(fā)生天天虧損的局面。所以，新手上路時(shí)，最好從小單做起，可以先打1萬(wàn)資金到賬上，然后先做技術(shù)分析、模擬買賣、盤后對(duì)錯(cuò)分析以后，再進(jìn)行實(shí)盤操作。做成功了再逐漸增大資金。如果一開(kāi)始就使用大資金炒作期貨，可能會(huì)造成巨大的虧損，很不合算。期貨大師丹尼斯在年青時(shí)也虧了不少錢，但那時(shí)他是小資金，后來(lái)他成功了，慶幸自己在小資金時(shí)獲得了虧損的教訓(xùn)。虧損不用怕，虧損也是學(xué)習(xí)的好機(jī)會(huì)。把虧損買賣單標(biāo)記在K線圖上，然后認(rèn)真地學(xué)習(xí)和研究，尋找出錯(cuò)誤的根源，爭(zhēng)取同類錯(cuò)誤只犯一次。從小天大，逐步升級(jí)，在成熟和成功以后再擴(kuò)大資金的投入量，這才是明智之舉。
5、不明朗的市不入。
道升：劉夢(mèng)熊先生說(shuō)：“不明朗的市不入，是期貨經(jīng)投資的重要原則，正如政治家［有所為，有所不為］一樣，走勢(shì)不明朗時(shí)要果斷把握機(jī)會(huì)，不明朗時(shí)要耐心等待機(jī)會(huì)。”本周道升炒作期貨幾乎全勝，前四天都保持了較高的盈利率，今天上午也表現(xiàn)也很好，在開(kāi)盤以后10分鐘之內(nèi)我就賺了7.4％的利潤(rùn)?？墒遣恢獮槭裁矗瑥拇艘院髱缀趺繂伪靥?，其中有兩單最臭，一單虧了4.4％的利潤(rùn)，這兩單幾乎把利潤(rùn)倒出去差不多了。最后收盤時(shí)收益剛好為0，打了白條。今天我主要在燃油上做單，上海的鋁、銅都早跌停了，鋅也大跌，我按照過(guò)去常見(jiàn)的同一市場(chǎng)內(nèi)的品種有關(guān)聯(lián)關(guān)系，燃油一般最后會(huì)跟隨同一市場(chǎng)的其它品種跌停。所以我先入為主地觀點(diǎn)害了我。我心里想著燃油可能會(huì)下跌，可是行情在盤升，這讓我看不懂了。看不懂了就不做了，可以我仍然沒(méi)有停手，這才讓我把利潤(rùn)都虧了出去。當(dāng)然，今天的狀態(tài)也有些問(wèn)題，腦子不清楚是重要原因，可能是睡眠不好造成眼淚走流，嚴(yán)重影響了我的狀態(tài)和看盤效果。也可能是下午狀態(tài)不好打瞌睡造成的。總之不管是什么原因，看不懂市場(chǎng)時(shí)，或者市場(chǎng)不明朗時(shí)應(yīng)該停止操作。我比較傾向做明朗的突破橫盤整理以后的趨勢(shì)行情，特別是下跌趨勢(shì)行情更加可靠。期貨買賣中順勢(shì)而為是原則，趨勢(shì)不明，如何去順呢？跟風(fēng)賺錢為上策。風(fēng)不定向如何去跟？所以，盤整行情最容易虧錢，我交易中發(fā)生虧損的地方幾乎都上整理行情之中。在沒(méi)有方向感的區(qū)域里，想賺錢是比較困難的，也可能說(shuō)沒(méi)有機(jī)會(huì)。賺錢要講機(jī)會(huì)，有機(jī)會(huì)就賺，沒(méi)有機(jī)會(huì)就休息。就像天氣，不是每天都是晴天能見(jiàn)得到太陽(yáng)，總有下雨、陰天和多云的日子，看不到藍(lán)色的天空和太陽(yáng)，那么我們就不做單。劉夢(mèng)熊先生告誡我們：市況不是天天都明朗，不明朗的市不入
6、首先力求少虧
道升：到期貨市場(chǎng)誰(shuí)不想賺錢？可是期貨市場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，自己也有被命中的機(jī)率。所以要想取得這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的勝利，先要力求保存自己，然后抓住機(jī)會(huì)消滅敵人。少虧就是保護(hù)自己的軍隊(duì)不被消滅，正視自己也會(huì)被擊中的可能，少付出傷亡的代價(jià)。在戰(zhàn)略上我們希望賺得越多越好，但在戰(zhàn)術(shù)上應(yīng)該力求少虧，兩者之間并不矛盾。老婆也算是打麻將高手，我經(jīng)?？此蚵閷?，有時(shí)為了不放炮她會(huì)拆叫，轉(zhuǎn)一圈以后還可能會(huì)自摸。我問(wèn)過(guò)她為什么要這么打，她說(shuō)她感覺(jué)到會(huì)放炮當(dāng)然不會(huì)下叫了，如果為了下叫而放炮吃虧就大了。我問(wèn)道，如果你不下叫，別人自摸怎么辦？她說(shuō)如果我不給別人機(jī)會(huì)，自摸的概率當(dāng)然就小了。如果他們能自摸當(dāng)然只能算他們運(yùn)氣來(lái)了，我也沒(méi)有辦法。我樓下有一位喜歡打麻將的老太婆，幾乎是不現(xiàn)不打，結(jié)果她經(jīng)常是贏家，打得別人都不敢與她打麻將了。所以風(fēng)險(xiǎn)控制是所有賭博游戲里取勝的主要方式。在期貨交易中，贏虧概率幾乎各戰(zhàn)一半。虧的時(shí)候少虧一些，賺的時(shí)候多賺一點(diǎn)，自然盈多虧少，總的來(lái)說(shuō)是賺了。其實(shí)應(yīng)該把虧損當(dāng)成成功賺錢的一部分，愉快地接受虧損才能盡快地止損砍倉(cāng)。道升在期貨實(shí)踐中深刻地認(rèn)識(shí)到，只要能夠做到少虧，一發(fā)現(xiàn)了做錯(cuò)了單就先斬倉(cāng)出來(lái)，那么當(dāng)天賺錢一點(diǎn)障礙都沒(méi)有。我哪天虧損了，或者沒(méi)有賺到錢，肯定是在虧損中猶豫了，或者心里充滿了希望，或者先入為主誤預(yù)測(cè)了行情，在潛意識(shí)里多少有些不樂(lè)意出來(lái)。我們常講，不變錯(cuò)就怕拖。巨大的虧損肯定是拖出來(lái)的，這點(diǎn)每位投資者都要牢記。要想做到少虧，必須要做到心中多空的平衡，這點(diǎn)很重要。要做到心中的多空平衡就得做到千萬(wàn)不要去預(yù)測(cè)行情的漲跌。在道升的期貨實(shí)踐中經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)得出這樣的結(jié)論，幾乎每次虧損都與看外盤有關(guān)，相信外盤以關(guān)，都與心中有了多空意識(shí)以后才造成了虧損。因此，當(dāng)我看到股評(píng)家津津樂(lè)道時(shí)以及廣大的股民朋友們都相信股評(píng)的時(shí)候，我呵呵地笑了笑，難怪這個(gè)世界虧損的人那么多！劉夢(mèng)熊先生最后用一句話告誡我們：虧的時(shí)候能夠少虧一點(diǎn)，賺的機(jī)會(huì)相對(duì)也就大了。少虧當(dāng)盈，大家應(yīng)該把“－1比1大”的思想當(dāng)成自己投資取勝的圣經(jīng)。
7、面對(duì)虧損處之泰然
道升：有陽(yáng)光就會(huì)有陰影，在大盈的背后一定有大虧的影子。陽(yáng)與陰不處不在，任何事物的運(yùn)動(dòng)規(guī)律都處在陰陽(yáng)矛盾的統(tǒng)一之中發(fā)展和演變。因此我們想在期貨中賺大錢，就得先要授受失敗，要面對(duì)虧損處之泰然。漲與跌、賺與虧都是矛盾的兩面，是對(duì)立統(tǒng)一的。每個(gè)人都想賺都不愿意吃虧，但總得有人吃虧。有人吃虧才可能有人賺。所以，你要想賺就得在某種意義上要成全別人，別人才可能成全自己。所以面對(duì)虧損時(shí)，不能急也不能怨，心平氣和地接受虧損斬倉(cāng)出來(lái)，以小虧的方式貢獻(xiàn)給市場(chǎng)，成全別人的成功。然后立刻反手跟隨大部隊(duì)前進(jìn)，那一點(diǎn)虧損會(huì)在一瞬間的功夫里賺回來(lái)。我們是人不是神，百密一疏，難免會(huì)犯錯(cuò)誤，只要承認(rèn)錯(cuò)誤的速度比承認(rèn)成功的速度還要快，那么成功就會(huì)款款而來(lái)，這是道升在此刻意識(shí)到的。另外要向李小龍學(xué)習(xí)，把失敗當(dāng)成學(xué)習(xí)的好機(jī)會(huì)。也要向毛澤東學(xué)習(xí)，分析失敗，天天盤后分析做單的結(jié)果，力求做到同類錯(cuò)誤只犯一次。失敗總會(huì)比勝利更能讓人多受教益，勇敢地接受失敗是取得成功的第一步。劉夢(mèng)熊先生最后說(shuō)：面對(duì)虧損應(yīng)處之泰然，因?yàn)橘?、賠都是買賣中必然產(chǎn)生的結(jié)果。
8、不怕錯(cuò)最怕拖。
道升：書(shū)中的每一句標(biāo)題幾乎者是期貨交易中的名言。這句話是期貨投資界最重要的投資原則。精明的人善于壯士斷臂，錯(cuò)了不拖；愚蠢的人能拖則拖，一拖則死。當(dāng)行情到了止損位時(shí)，則要立刻平倉(cāng)出來(lái)，這是死命令。如果單子做得好，一看行情走弱，可隨時(shí)出來(lái)，不一定要到了止損位出來(lái)。止損位有技術(shù)型止損，也有總資金的1％止損，采取技術(shù)型止損最好，但不要違背總資金1％的止損份額。人們總會(huì)面對(duì)虧損時(shí)會(huì)拖一拖，觀望一下。這與我們的面子工程有關(guān)，也與僥幸心理有關(guān)，不敢面對(duì)現(xiàn)實(shí)。根據(jù)默菲法則，當(dāng)壞事來(lái)了時(shí)，通常事情會(huì)更壞。所以，當(dāng)自己遇到虧損時(shí)，一拖通常虧損會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大。我們根本不知道以后行情會(huì)怎么走，如果存在僥幸心理，可能會(huì)越虧越大，那時(shí)非常被動(dòng)，最后只好爆倉(cāng)出局。在實(shí)戰(zhàn)中，“不怕錯(cuò)就怕拖”做起來(lái)仍然比較難。一難是潛意識(shí)里總會(huì)有拖的基因，二難是買點(diǎn)不好，存在著僥幸心理，也想再看一看，觀望一下。但無(wú)論怎么樣，止損位不能少，到了止損位就得堅(jiān)決平倉(cāng)了結(jié)。這是法令，最后的底線，不得違抗。如果止損位到了還不想平倉(cāng)出來(lái)，說(shuō)明交易者已經(jīng)不具備交易的能力，應(yīng)該休息，不要再做股票或者期貨了。最后劉先生說(shuō)：看錯(cuò)大勢(shì)，一定要壯士斷臂，不能拖。
9、第一時(shí)間下止損單。
道升：我們核對(duì)一下自己的帳戶就可以知道，我們不會(huì)因?yàn)?0次小虧而造成當(dāng)天的虧損，總是一筆虧損大單造成了當(dāng)天的虧損。所以，我們做單時(shí)一定要牢記“不怕錯(cuò)就是拖”，堅(jiān)定地和愉快地接受止損。為了防止拖的毛病不斷出現(xiàn)，交易者一定要在下單以前先確定好止損的位置。止損出局是最后的底線。劉先生告誡我們：人總是有點(diǎn)惰性和僥幸心理，這是人性的弱點(diǎn)。這就是為什么“不怕錯(cuò)就是拖”的道理，這個(gè)道理講起來(lái)容易做起來(lái)也容易，因此，我們必須在下單以前先下止損單，要養(yǎng)成在第一時(shí)間下止損單的習(xí)慣。雖然我們的委托軟件上不能預(yù)先下止損單，但我們可以在思想上先下止損單，預(yù)先看好止損位置，在行情到了止損位時(shí)堅(jiān)定地止損，效果應(yīng)該是一樣的。
10、正確使用止損限價(jià)單
道升：這一連串的標(biāo)題都是關(guān)于止損的問(wèn)題，說(shuō)明期貨交易中止損是賺錢的第一要素，“少虧當(dāng)盈”千真萬(wàn)確呀！無(wú)論你有多大的能耐，都不可能做到100％的正確，總會(huì)發(fā)生虧損。在正確使用止損單時(shí)，在觀念上一定要樹(shù)立不怕錯(cuò)就怕拖的原則，無(wú)論信心有多大，認(rèn)為行情多么有把握，一旦行情對(duì)自己不利，都要承認(rèn)錯(cuò)誤，做到?jīng)]有心理阻礙地壯士斷臂。從技術(shù)上講，止損點(diǎn)的確立可以從三個(gè)方面來(lái)考慮：
（1）K線圖表的形態(tài)和指標(biāo)線上考慮。主要從支撐線和阻力線上做文章。我們?cè)谠O(shè)置多單的止損位時(shí)，應(yīng)該把買入價(jià)下面的重要支撐位下方當(dāng)成建立止損位的參考位置，當(dāng)行情跌破了支撐位時(shí)說(shuō)明了行情已經(jīng)破位，行情應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)下跌，應(yīng)該立刻止損出局。同理應(yīng)該在空單的止損位設(shè)立在阻力位上方，如果行情向上突破了阻力位，說(shuō)明了行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)，應(yīng)該平倉(cāng)了結(jié)，反手做多。
（2）行情創(chuàng)歷史性新高或者新低時(shí)，一般的人都會(huì)擔(dān)心和害怕行情折返。其實(shí)行情創(chuàng)新高或者新低以后都會(huì)沿著原來(lái)的突破方向繼續(xù)上漲或者下跌，這是最好的跟進(jìn)時(shí)機(jī)，千萬(wàn)不要由于我們擔(dān)心和害怕行情太高或者太低而不敢順勢(shì)做單。我們可以在行情創(chuàng)新高的位置以上設(shè)置空單的止損位，并且同時(shí)反手做多；也要在創(chuàng)新低的位置下邊設(shè)置多單的止損位，并且在行情向下突破以后反手做空?？傊?，在止損的同時(shí)做反手單，才是正確的選擇。
（3）根據(jù)自己的承受能力設(shè)置止損的最大限額。一般在期貨市場(chǎng)里，特別是短線操盤中，一次虧損的最大額度不要超過(guò)總資金的的1％。這是一個(gè)理念，也是紀(jì)律，在一般情況下都應(yīng)該嚴(yán)重遵守，在盤中可能由于當(dāng)時(shí)的客觀環(huán)境沒(méi)有做到，但大多數(shù)情況應(yīng)該嚴(yán)格遵守。
當(dāng)然，從原則上講，平均止損幅度越小越好，平均盈利越大越好。但如果我們?cè)O(shè)置的止損幅度過(guò)小，很可能影響到持倉(cāng)時(shí)間太短，造成交易頻繁，反而把平均盈利也搞得過(guò)小，加上點(diǎn)差費(fèi)和交易費(fèi)用的影響，反而沒(méi)有賺到錢。所以止損的幅度有時(shí)也不能太小，要根據(jù)不同合約的行情性質(zhì)來(lái)決定。對(duì)于盤中擺動(dòng)大的行情，止損位的幅度應(yīng)該稍微大一些，避免被交易雜波欺騙，可以讓倉(cāng)位小一些，以保證每次虧損不超過(guò)總資金的1％。止損的幅度與限制虧損是一對(duì)矛盾，讓利潤(rùn)奔跑和持倉(cāng)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)造成行情反轉(zhuǎn)也是一對(duì)矛盾。除了我們必須堅(jiān)持原則以外，還要利用人腦的特殊技能－－－用直覺(jué)來(lái)幫助我們藝術(shù)地把握好這些矛盾。目標(biāo)只有一個(gè)，讓我們賺得更多，風(fēng)險(xiǎn)最小
11、摘西瓜，不要貪芝麻
道升：牛市上漲幅度大，折返幅度小，所以上漲是西瓜，下跌回調(diào)是芝麻；而到了熊市時(shí)，下跌幅度大，反彈幅度小，于是下跌成了西瓜，反彈成了芝麻。我們?cè)诓俦P時(shí)，只摘西瓜，不要芝麻，只向一個(gè)方向做單。對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的高手來(lái)說(shuō)，可以去撿芝麻，但弄不好會(huì)撿了芝麻丟了西瓜。因此對(duì)于大多數(shù)交易者來(lái)說(shuō)，在期貨中，只順勢(shì)而為，只做順勢(shì)單，不做逆勢(shì)的折返行情單。劉夢(mèng)熊先生最后說(shuō)：認(rèn)清走勢(shì)大方向，摘西瓜，不貪芝麻。
12、不要敢虧不敢賺
道升：大多數(shù)交易者都有這樣的心理狀態(tài)，被套時(shí)潛意識(shí)中反而橫下心來(lái)守，總之要看一看，拖一拖，明明剛虧了，只是虧了一顆芝麻，可是這么一守，反而虧成了西瓜。然而，當(dāng)有一點(diǎn)浮動(dòng)利潤(rùn)時(shí)，反而緊張起來(lái)，神經(jīng)兮兮地想平倉(cāng)走人。如果交易者都是這樣，那么交易的結(jié)果必須會(huì)失敗。成功的交易者講究穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。所謂狠就是當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)了時(shí)絕不放手，努力持倉(cāng)擴(kuò)大戰(zhàn)果以求得大勝，一筆單的收益就可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)許多小單的虧損。道升在實(shí)踐也發(fā)現(xiàn)自己潛意識(shí)中或多或少也有這種毛病，但我通過(guò)分析交易結(jié)果發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問(wèn)題。其實(shí)會(huì)虧的人一定能賺，只要反過(guò)來(lái)作單不是賺錢了嗎？所以，當(dāng)我虧損時(shí)狠下心來(lái)斬倉(cāng)，慢慢就形成了習(xí)慣。雖然這樣做在帳戶上留下了許多小虧損單，但一筆大單就可以把許多小單的虧損全部吃掉。如果說(shuō)不怕錯(cuò)就是拖是一句至理名言的話，那么盡快斬掉虧損單便是成功的第一法則。在行情繼續(xù)順著自己的持倉(cāng)方向前進(jìn)時(shí)，最好不要去動(dòng)籌碼，按住性子，強(qiáng)忍著平倉(cāng)的欲望，盡量持倉(cāng)讓利潤(rùn)奔跑是賺錢的第二個(gè)主要法則。有時(shí)我們也會(huì)持倉(cāng)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，行情可能反轉(zhuǎn)；有時(shí)也會(huì)把高利潤(rùn)單做成了小利潤(rùn)單；有時(shí)還會(huì)把利潤(rùn)單做成了虧損單。但這些并不是主要矛盾，只是讓利潤(rùn)奔跑過(guò)程中發(fā)生的一些小干擾。只要我們敢于賺，不敢虧，克服人性的缺點(diǎn)，那么肯定能賺錢。道升在實(shí)踐中也深深地體會(huì)到，你一定要相信這兩大法則，無(wú)論做期貨還是做股票都一樣。在操盤實(shí)施過(guò)程中，可能會(huì)遇到這樣或者那樣的問(wèn)題，都可以經(jīng)過(guò)實(shí)踐過(guò)程慢慢熟悉和解決，但最終你會(huì)很愉快地走向成功賺錢的道路。劉夢(mèng)熊先生最后說(shuō)：抓到時(shí)機(jī)要努力擴(kuò)大戰(zhàn)果，以造成大勝。
13、放進(jìn)口袋才是真的
道升：在期貨短線交易中，如果一進(jìn)場(chǎng)就做錯(cuò)了，趕緊砍倉(cāng)出來(lái)沒(méi)有話說(shuō)?？墒?，造成我們煩惱的莫過(guò)于先賺了，然后又虧了出去。這是人之常情，懊惱也是投資的魅力。道升通過(guò)實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，我們也能通過(guò)盤面上的技術(shù)分析在瞬間作出決定。當(dāng)行情大漲或者大跌以后，在技術(shù)上K線必須遠(yuǎn)離MA線，即產(chǎn)生了比較大的乖離率，這時(shí)獲利盤會(huì)涌出，行情一般會(huì)回調(diào)?；卣{(diào)的結(jié)果有兩個(gè)，一是短線回調(diào)，以后還會(huì)上漲，二是回調(diào)持續(xù)，結(jié)果變成了頂部。因此，對(duì)于短線交易來(lái)說(shuō)，當(dāng)有了比較大的利潤(rùn)時(shí)，特別在K線上收了大陽(yáng)或者大陰時(shí)，一看到盤面上平倉(cāng)盤多了，也要先減倉(cāng)或者平倉(cāng)出來(lái)，要學(xué)會(huì)止贏。我們過(guò)去做中長(zhǎng)線時(shí)總是批評(píng)落袋為安，認(rèn)為持倉(cāng)太短了?？墒窃诙叹€交易中，一旦有了高利潤(rùn)，要寸利必爭(zhēng)，不平倉(cāng)落貸為安才是傻子。這是量與質(zhì)的改變，是一個(gè)哲學(xué)思考方式問(wèn)題。道升還有一條經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)行情的K線遠(yuǎn)離MA線時(shí)，一旦發(fā)現(xiàn)盤口平倉(cāng)單多了起來(lái)，可以先根據(jù)盤面感覺(jué)平倉(cāng)50％或者70％出來(lái)，先保住大部分利潤(rùn)，以后看情況再?zèng)Q定留下的籌碼。這樣做還有一個(gè)好處，如果我們平倉(cāng)一半的“多單”，當(dāng)行情回調(diào)到了買入點(diǎn)時(shí)再平倉(cāng)剩下的籌碼，你至少還有50％的利潤(rùn)在手。如果行情繼續(xù)上漲，你還可以根據(jù)行情的盤口感覺(jué)決定，是持倉(cāng)待漲還是加倉(cāng)追買回原來(lái)的籌碼?？傊?，在操盤時(shí)要根據(jù)行情的變化隨機(jī)應(yīng)變，即要靈活應(yīng)用法則，又要遵守法則。最后劉先生說(shuō)：要懂得適時(shí)結(jié)算獲利，放進(jìn)口袋才是真的。如果我們只看劉先生這句話，與“讓利潤(rùn)奔跑”是對(duì)立的，但行情變了，我們要選擇適應(yīng)的法則來(lái)應(yīng)對(duì)。因此，在風(fēng)險(xiǎn)投資理論界，有許多法則都是相互矛盾的，這是因?yàn)檫@些法則都來(lái)自不同的行情，是由不同的行情性質(zhì)決定的。我們?cè)趹?yīng)用時(shí)，一定要搞清楚原則產(chǎn)生的行情環(huán)境，不能隨便亂用。
14、有暴利要立即結(jié)算。
道升：無(wú)論是做日短線交易，還是做過(guò)夜單趨勢(shì)交易，一旦有了暴利都要注意平倉(cāng)結(jié)算。我們應(yīng)該想一想，市場(chǎng)上的交易者不止我們一個(gè)，是由許多交易者組成的。這些交易者他們?cè)趺聪氩攀俏覀冎贫Q策的依據(jù)。如果市場(chǎng)上有了暴利，那么市場(chǎng)一定會(huì)出現(xiàn)折返浪，獲利盤一定會(huì)平倉(cāng)了結(jié)。本條的意思與上一條差不多，都是在獲利比較豐厚時(shí)，平倉(cāng)了結(jié)。最后劉先生用了一句唐代愛(ài)情詩(shī)來(lái)說(shuō)明他的意思：花開(kāi)堪折直須折，莫待無(wú)花空折枝。
15、孤注一擲容易完蛋
道升：在期貨炒作中，資金運(yùn)用往往比看對(duì)市場(chǎng)的方向更重要。我們?cè)谑褂觅Y金時(shí)，最好分兵漸進(jìn)，不要孤注一擲，這是一條重要的操盤原則。有人說(shuō)了，我看對(duì)了行情方向?yàn)槭裁床豢梢砸诲N定音呢？許多人都會(huì)在潛意識(shí)中跳出“看得準(zhǔn)，不怕孤注一擲。”可是，世界上沒(méi)有那么多絕對(duì)的事情，總會(huì)有意外。而期貨中的意外幾乎占到了50％的概率，即成功率只有50％左右。如果我們每次都全倉(cāng)出擊，那么資金帳戶肯定震蕩很大，風(fēng)險(xiǎn)劇增，很容易造成巨額虧損。在短線操盤中，最好的辦法，就是先下單5％～30％的倉(cāng)位，先投石問(wèn)路。如果行情做對(duì)了，并且在實(shí)盤中感受到了市場(chǎng)的心態(tài)和盤感，那么你可以決定是否加倉(cāng)。如果行情沒(méi)有問(wèn)題，可以順勢(shì)加倉(cāng)，增加新的利潤(rùn)點(diǎn)。以利潤(rùn)來(lái)保護(hù)后面加倉(cāng)的單，這是分兵出擊的好處。當(dāng)然第一筆原始單的數(shù)量大小與后面加倉(cāng)單的多少都與我們對(duì)行情的判斷有關(guān)。我們始終以行情的上漲或者下跌的概率來(lái)決定倉(cāng)位的多少，或者說(shuō)以投資機(jī)會(huì)的大小來(lái)決定倉(cāng)位的大小。從道升自己操盤的經(jīng)歷來(lái)看，分兵出擊是比較好的穩(wěn)妥的辦法。慢慢跟進(jìn)，當(dāng)?shù)谝还P單做錯(cuò)了以后，斬倉(cāng)出來(lái)虧損也小，如果做對(duì)了我們可以及時(shí)加倉(cāng)跟進(jìn)，擴(kuò)大戰(zhàn)果。滿倉(cāng)進(jìn)入，孤注一擲，做錯(cuò)了時(shí)會(huì)追悔莫及，虧損比較大。如果行情看對(duì)了不加倉(cāng)跟進(jìn)，沒(méi)有擴(kuò)大戰(zhàn)果，也會(huì)讓人沮喪。所以分兵跟進(jìn)一定是操盤實(shí)踐中實(shí)事求是的好策略。劉先生最后說(shuō)：資金運(yùn)用要分兵漸進(jìn)，不宜孤注一擲。
16、金字塔式加碼
道升：當(dāng)行情做順了時(shí)，可以進(jìn)行加碼。第一種是正金字塔加碼，每加一次碼都比原來(lái)的持有的倉(cāng)位少一半。這是一種正規(guī)的加碼方式。例如原來(lái)持有4手合約，第一次加2手，第二次加1手。從理論上來(lái)說(shuō)，不一定非要加碼的手?jǐn)?shù)少于原來(lái)手?jǐn)?shù)的一半，如5321等等。第二種是均勻式加碼，每次加碼的數(shù)量一樣。例如，原來(lái)持有2手合約，每次都只加2手。這種加碼主要在計(jì)算止損位保護(hù)時(shí)計(jì)算方便。在行情的初期，我一般喜歡使用均勻式加碼方式。第三種是倒金字塔加倉(cāng)。這是一種在理論上反對(duì)的加倉(cāng)方式，因?yàn)樵嫉膫}(cāng)位比較小，以后每加一次的倉(cāng)位都比上一次的倉(cāng)位大。例如我原來(lái)因?yàn)樵囂叫星橹婚_(kāi)倉(cāng)1手，行情做對(duì)了，我感覺(jué)到可以正式開(kāi)倉(cāng)，可能我第一次加倉(cāng)時(shí)開(kāi)了5手倉(cāng)位，以后再以等量方式加倉(cāng)。不管怎么說(shuō)，只要加倉(cāng)都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，不管是正金字塔還是倒金字塔都有加倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，只是倒金字塔的加倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)要大一些，特別在行情已經(jīng)展開(kāi)以后。面對(duì)行情，我們應(yīng)該先平價(jià)行情的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小時(shí)可以等量加倉(cāng)，風(fēng)險(xiǎn)大時(shí)不加倉(cāng)甚至可以減倉(cāng)，但一般情況下不使用倒金字塔加倉(cāng)。不過(guò)道升在判斷行情的初期很可能只開(kāi)一手倉(cāng)，以試單的方式來(lái)觀察行情和判斷行情。當(dāng)我證實(shí)了我的判斷正確時(shí)，我可能才正確大量開(kāi)倉(cāng)，這是一種實(shí)戰(zhàn)中有目的地倒金字塔加倉(cāng)方式。不過(guò)它只用于試探性行情之時(shí)，原始的開(kāi)倉(cāng)單只是試單，后面的開(kāi)倉(cāng)單才是正式的開(kāi)倉(cāng)單。道升在實(shí)踐中也體會(huì)到，最好在實(shí)戰(zhàn)中分兵漸進(jìn)，不要一步到位，重倉(cāng)狙擊行情。慢慢地分兵開(kāi)倉(cāng)進(jìn)入市場(chǎng)比一步到位重倉(cāng)狙擊市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)小多了。劉先生最后說(shuō)：分兵漸進(jìn)的資金分配方式應(yīng)是金字塔型。但道升更喜歡使用等量加倉(cāng)方式，這是為了計(jì)算止贏止點(diǎn)方式，在短線加倉(cāng)中一般加倉(cāng)不超過(guò)二次。
17、累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)的應(yīng)用
道升：這是加碼增倉(cāng)的進(jìn)一步說(shuō)明。原始籌碼必須要在賺錢以后，考慮到行情剛好處于趨勢(shì)的初期，還有很大的趨勢(shì)發(fā)展?jié)摿Γ谶@種情況下才第一次加倉(cāng)。并且在加倉(cāng)時(shí)要注意，不能把加倉(cāng)籌碼加在原始籌碼價(jià)位的附近，加倉(cāng)籌碼距離原始籌碼稍遠(yuǎn)才有足夠的保護(hù)空間，至少我們?cè)谄絺}(cāng)時(shí)反應(yīng)得過(guò)來(lái)。當(dāng)行情折返以后再次沿著原來(lái)的趨勢(shì)方向前進(jìn)時(shí)，再考慮第二次加倉(cāng)。從風(fēng)險(xiǎn)控制上說(shuō)，最好使用正金字塔加倉(cāng)方式，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低些。在實(shí)踐中，道升也認(rèn)識(shí)到，正金字塔加倉(cāng)與等量加倉(cāng)其實(shí)也差不多，如果不想加倉(cāng)以后造成巨大的失敗，在加倉(cāng)以后要注意行情轉(zhuǎn)向，如果行情轉(zhuǎn)向要及時(shí)平倉(cāng)出來(lái)，這才是不虧錢或者少虧錢的關(guān)鍵措施，并不是加倉(cāng)的籌碼多少。分兵漸進(jìn)式的累進(jìn)戰(zhàn)術(shù)方式的確是一種好方法，比較適合交易者的心理現(xiàn)狀，也符合真實(shí)的交易過(guò)程，取勝的概率超過(guò)了一單到位式的重倉(cāng)買賣方式。
18、不要盲目追市
道升：一般棋下得好不好開(kāi)局很重要。期貨買賣中能不能賺錢開(kāi)始買賣的位置很重要。追市不一定不好，但一定要追在當(dāng)口上，在行情突破盤局的第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，沒(méi)有什么不好。在道升賺的錢中，大多數(shù)都是追市取得的，說(shuō)追市不好的人多少留下了一些沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的偏頗，或者教條主義的主張。所謂盲目追市，是追錯(cuò)了地方，在盤整市里也要追市，剛好追在了一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)或者一個(gè)相對(duì)低點(diǎn)，結(jié)果行情馬上反轉(zhuǎn)，造成虧損。所以，我們能不能追市首先要判斷行情是否突破了盤整行情。如果沒(méi)有突破盤整行情當(dāng)然不能追市，一追市虧損的機(jī)率相當(dāng)高。因此，在一般的震蕩行情里，最好的辦法是只做逆市交易者，在箱頂處平多倉(cāng)或者開(kāi)空倉(cāng)，在箱底處開(kāi)多倉(cāng)或者平空倉(cāng)。對(duì)于真正的突破行情，在盤口上可以明顯的觀察到，大單的交易量迅速增加，并且交易的速度也加快了。這是明顯的信號(hào)，市場(chǎng)正在瘋搶籌碼。這時(shí)我們快速進(jìn)場(chǎng)搶一嘴也是可行的。不要盲目追市，但不是不可能追市。但劉先生最后說(shuō)：機(jī)會(huì)時(shí)時(shí)有，何必盲目追市。
19、要順勢(shì)而行
道升：交易者看著已經(jīng)上漲的行情，先會(huì)感覺(jué)到?jīng)]有做到行情而會(huì)感到遺憾，然后又會(huì)從心里感覺(jué)到是否已經(jīng)漲得太高了。多數(shù)人會(huì)看著已經(jīng)上漲的行情從心靈深處發(fā)出強(qiáng)烈的見(jiàn)頂信號(hào)。這是一種比較普遍的市場(chǎng)心理現(xiàn)象。所以許多人會(huì)在行情繼續(xù)上漲過(guò)程中開(kāi)空倉(cāng)，逆勢(shì)做單，而且行情越上漲越有做空的欲望。結(jié)果做空單的人被上漲的行情打得遍體鱗傷，最后不得不巨虧割肉出來(lái)。同理，當(dāng)行情已經(jīng)下跌以后，許多人都會(huì)想著做多單，并沒(méi)有繼續(xù)沿著行情的方向做單。道升從期貨交易的實(shí)踐中體會(huì)到，不管行情上漲了多少或者下跌了多少，都不是逆市做單的理由，一定要沿著行情的方向做單才可靠。我們不要有多空思想，也不要去測(cè)試行情的未來(lái)，在活在當(dāng)下，反正行情上漲我們就跟多單；行情下跌我們就跟空單。這種做法才有必勝的把握。交易中真正的敵人是我們自己，我們自作聰明去預(yù)測(cè)行情的未來(lái)，結(jié)果把自己害苦了。當(dāng)行情上漲過(guò)快或者下跌過(guò)快以后，一般都會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的乖離率，出現(xiàn)回調(diào)折返浪，也可能造成行情的反轉(zhuǎn)。當(dāng)我們沒(méi)有發(fā)現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)時(shí)，我們應(yīng)該堅(jiān)持沿著行情的方向繼續(xù)持倉(cāng)或者做單。劉先生最后說(shuō)：識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰，要尊重客觀走勢(shì)，順市而行。
20、沖破前市高低點(diǎn)的啟示
道升：順勢(shì)而行是期貨買賣的重要原則，但最難把握的卻是對(duì)“勢(shì)”的判斷。行情總是漲漲跌跌，在上漲中頻繁地回調(diào)，或者在下跌中頻繁地反彈。所以，我們?cè)谂袛嘈星闀r(shí)不是主觀地希望行情上漲或者下跌，而是行情“教”我們應(yīng)該做多單或者做空單，我們只能跟著市場(chǎng)走，不能強(qiáng)行市場(chǎng)跟著我們走。但K線形態(tài)上的東西也對(duì)我們有用。例如行情上漲過(guò)了一周的最高價(jià)，或者一月的最高價(jià)，說(shuō)明行情走強(qiáng)，我們可以繼續(xù)做多，或者行情創(chuàng)了歷史性新高，說(shuō)明行情一般上漲的幅度會(huì)很大，我們更應(yīng)該堅(jiān)定地做多。同理，在行情的下跌過(guò)程中，如果也遇到這類事情，一樣要堅(jiān)持做空單。行情持續(xù)上漲或者下跌是有道理的。例如行情上漲，空倉(cāng)者會(huì)平倉(cāng)以后加入到多頭的行列里，所以行情一路上漲，多頭參與者會(huì)越來(lái)越多，走勢(shì)會(huì)得到延續(xù)，直到?jīng)]有跟進(jìn)的多頭參與者為止。因此，當(dāng)行情趨勢(shì)形成以后，擋都擋不住，市場(chǎng)的虧損方會(huì)逐漸平倉(cāng)出來(lái)加入到取勝一方中，會(huì)讓行情趨勢(shì)走得更遠(yuǎn)。這就是趨勢(shì)的來(lái)歷，也是趨勢(shì)的形成過(guò)程。當(dāng)行情沖破時(shí)間上的高低點(diǎn)，或者K線圖形態(tài)上的高低點(diǎn)時(shí)，表明行情已經(jīng)發(fā)生了突破，突破了阻力位或者支撐位，通常行情會(huì)沿著突破的方向繼續(xù)前進(jìn)。當(dāng)然行情變化無(wú)常，上面說(shuō)的也只是概率問(wèn)題，有時(shí)發(fā)生了高點(diǎn)或者低點(diǎn)突破行情以后，我們剛一進(jìn)場(chǎng)，行情出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，形成了陷阱。不過(guò)，從統(tǒng)計(jì)學(xué)上看，在發(fā)生高低點(diǎn)的突破行情時(shí)，10次有6次甚至是8次都是成功的。我們要參與概率大的事件，這才是取勝的原則。最后劉先生告訴我們：注意從沖破前市高低點(diǎn)的走勢(shì)中，選定投資方向。
21、重勢(shì)不重價(jià)
道升：我們買東西時(shí)總希望越便宜越好，因?yàn)槲覀冑I東西的目的是為了使用或者消費(fèi)。而交易商不一樣了，倉(cāng)位買東西的目的是為了賣個(gè)好價(jià)錢。區(qū)分了這兩類人買東西的目的不一樣以后，我們自然會(huì)明白為什么我們?cè)谄谪浗灰字幸貏?shì)不重價(jià)的道理了。我們做期貨的目的就是為了賺錢，實(shí)現(xiàn)低買高賣，無(wú)論我們做空單還是做多單都不能違背低買高賣的基本原則。只是做多單時(shí)是先買后賣，而做空單時(shí)先賣后買，只有買賣先后次序上的區(qū)別，但想賺錢必須要做到買價(jià)低賣價(jià)高。巴菲特做的是長(zhǎng)線單，他做的是價(jià)值投資，在股票市場(chǎng)里以實(shí)貨做多永遠(yuǎn)不會(huì)爆倉(cāng)。所以巴菲特在下單時(shí)已經(jīng)到了熊市的尾，平均市盈率已經(jīng)到了4倍以下。這時(shí)買入以后如果企業(yè)在5年之內(nèi)有穩(wěn)定的收益，那么未來(lái)3～5年應(yīng)該有一波牛市，巴菲特的投資方式能夠以分紅來(lái)保本，能夠以牛市的上漲過(guò)程來(lái)賺大錢。這種投資方式在期貨中無(wú)效。一是期貨使用保證金制度買賣合約，可以以小搏大，而且每天都要結(jié)算盈虧。如果你做的倉(cāng)位比較大，將無(wú)法保證長(zhǎng)期持倉(cāng)不會(huì)被爆倉(cāng)，而且做空單時(shí)，無(wú)論你的倉(cāng)位有多低，從道理上都有爆倉(cāng)的可能性。二是合約要交割，無(wú)法長(zhǎng)期持有。三是合約里只有主力合約有較大的成交量，其它非主力合約成交量很小，因此只能做主力合約。而主力合約1～5個(gè)月要轉(zhuǎn)移，我們也必須轉(zhuǎn)移自己的持倉(cāng)合約。這也是長(zhǎng)線價(jià)值投資根本辦辦到的。當(dāng)然價(jià)值投資思想最重要的一點(diǎn)是分紅保本，而期貨中沒(méi)有分紅這一項(xiàng)，不存在價(jià)值投資的根基。因此在期貨中，除了保值企業(yè)要利用期貨保值以外，大部分交易者都是投機(jī)客。他們做單時(shí)只能順勢(shì)而為才能賺錢。道升在實(shí)踐中深刻地認(rèn)識(shí)到，重勢(shì)不重價(jià)是賺錢的基本常識(shí)，只要價(jià)格上漲或者下跌就跟進(jìn)，錯(cuò)了就快速斬倉(cāng)，賺大錢時(shí)還要注意落袋為安。最后劉先生說(shuō)道：買賣要著眼將來(lái)，而不是現(xiàn)在。
22、不要因小失大
道升：當(dāng)行情快速上漲或者快速下跌時(shí)，我們最好使用市價(jià)交易，否則很容易踏空行情。但從股民出身的人總習(xí)慣釣單，總希望買到了個(gè)好的價(jià)位。如果行情上漲并不迅猛，一般會(huì)在價(jià)格上多少有一些震蕩，我們可以利用震蕩釣單。但是，我們也要注意，如果我們釣不到單時(shí)一定要現(xiàn)價(jià)開(kāi)倉(cāng)，不能再?gòu)?qiáng)調(diào)釣單的期望。道升在實(shí)戰(zhàn)中，可能會(huì)先釣單，釣單發(fā)出去以后我還要馬上把市價(jià)單掛在委托軟件上，不怕一萬(wàn)就怕萬(wàn)一。如果行情立刻快速起動(dòng)了，根據(jù)趨勢(shì)發(fā)展釣單已經(jīng)不可能在短時(shí)內(nèi)成交，那么就可以從委托軟件上發(fā)現(xiàn)市價(jià)委托開(kāi)倉(cāng)單。這樣的委托單必然成交。然后把釣單撤消?？粗星閬?lái)了不追是傻子，如果追錯(cuò)了就要快速止損出來(lái)，不要太在意小額虧損。由于委托錯(cuò)誤而沒(méi)有成交錯(cuò)過(guò)了行情也是一種失敗。最后劉先生說(shuō)：入市過(guò)于計(jì)較價(jià)位會(huì)因小失大，錯(cuò)失良機(jī)。
23、市場(chǎng)人氣決定漲跌
道升：期貨市場(chǎng)的漲跌初看起來(lái)好像是數(shù)學(xué)公式或者技術(shù)分析在起作用，其實(shí)真正起作用的仍然是市場(chǎng)心理。技術(shù)分析曲線只是影響人們看法的一種因素，而交易者通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的觀察最終獲得一個(gè)判斷，影響了市場(chǎng)的交易方向。因此，漲跌的第一要素肯定是資金流的方向決定的。當(dāng)買的人多時(shí)，行情看漲，當(dāng)人們看淡后市時(shí)，拋壓將增大，買力不足必然要引起行情的大跌。在行情中，上漲一般會(huì)放量，但在下跌行情中可以不放量，特別在股票市場(chǎng)的熊市里，下跌過(guò)程中反而越跌越?jīng)]有成交量。這是大家看淡后市的結(jié)果。最后劉先生說(shuō)：研判走勢(shì)漲跌首先要看市場(chǎng)人氣。
24、學(xué)會(huì)不按牌理出牌
道升：多數(shù)經(jīng)過(guò)數(shù)十年學(xué)校正規(guī)學(xué)習(xí)，都比較習(xí)慣于教學(xué)模式。所謂教學(xué)模式就是“套公式”模式，大家都習(xí)慣了按常理出牌，而在期貨市場(chǎng)里卻經(jīng)常出現(xiàn)反走勢(shì)，感覺(jué)自己輸?shù)煤茉┩鳌＠?，?dāng)天從新聞上獲得利空消息，行情應(yīng)該下跌，結(jié)果實(shí)際行情不跌反而大漲，讓放空的人虧得不明不白，甚至全軍覆沒(méi)。其實(shí)，我們已經(jīng)習(xí)慣了在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上做不合理的行情。行情越不合理，暴漲或者暴跌的力量會(huì)更大。這種不合理的行情多數(shù)都是比較可靠的行情。走勢(shì)不按常理出牌并非時(shí)時(shí)出現(xiàn)，多半出現(xiàn)在物極必反的極端情況下。當(dāng)市場(chǎng)上一邊倒時(shí)，一定要留意，觀察行情的變化，并站上主力或者機(jī)構(gòu)莊家的角度來(lái)思考問(wèn)題。當(dāng)大家的觀點(diǎn)和看法一邊倒時(shí)，如果突然走出了相反的行情，我們應(yīng)該體會(huì)一下主力是如何設(shè)下陷阱痛宰散戶的。其實(shí)研究大戶的套利手法，才能尋找到趨吉避兇的良策。“不按牌理出牌”看起來(lái)好像是新手所為，其實(shí)真正的老手、高手也會(huì)在關(guān)鍵的時(shí)候不按?，F(xiàn)出牌，以達(dá)到打亂對(duì)手對(duì)自己的盤算和暗察。本周星期天，我的高中老師帶領(lǐng)了三位老同學(xué)到我家里來(lái)玩，打麻將之時(shí)一位學(xué)兄在旁邊指導(dǎo)我一招，讓我茅塞頓開(kāi)。當(dāng)時(shí)我下叫割一個(gè)小福，學(xué)兄在旁邊看牌，說(shuō)不要，要我打清一色。我說(shuō)如果這時(shí)下叫割牌的機(jī)會(huì)多，如果做清一色可能割牌的機(jī)會(huì)比較小。學(xué)兄說(shuō)道：“你割小福拿來(lái)干什么？小福一翻，清一色四翻，如果你打成了清對(duì)或者清一色帶根，還可以打成8翻。”我一想對(duì)啊，我平時(shí)怎么沒(méi)有注意到這一招？按期貨中的點(diǎn)差費(fèi)理論，只要賺的空間大于虧的空間2.3倍就可以做,在這樣的盈虧比幅度的條件下那怕成功率只有30％也有優(yōu)勢(shì)。于是我毫不猶豫地拆叫打起了清一色，最后自摸帶根清一色逮兩家，收入了16張籌碼。這算是不按常理出牌的結(jié)局。按照上周末大多數(shù)期貨品種都跌破了平臺(tái)，走出了繼續(xù)下跌的走勢(shì)。外盤也繼續(xù)走空，可以這么說(shuō)內(nèi)盤和外盤都是下跌趨勢(shì)，那么本周一的走勢(shì)在多數(shù)期貨民的意識(shí)中都是看空的。在開(kāi)盤前我主要選擇了鋅、鋁、豆油、黃豆、豆粕、白糖、天膠、燃油、PTA等作為關(guān)注對(duì)象。大多數(shù)品種大幅低開(kāi)，按一般人的邏輯都會(huì)去順勢(shì)放空，可以行情大幅低開(kāi)以后迅猛上漲。開(kāi)盤以后的走勢(shì)讓我發(fā)現(xiàn)行情不對(duì)，與前一天的行情判斷不一樣，有迅速變盤的感覺(jué)。我觀察了5分鐘，確定行情肯定上漲，特別想到當(dāng)在大家都看空行情時(shí)行情突然上漲是相當(dāng)可靠的，于是在豆油上果斷開(kāi)了多倉(cāng)，這一單只持了7分鐘，做到了頂部，實(shí)現(xiàn)了讓利潤(rùn)奔跑的目標(biāo)，讓我一單賺了11％。到上午收盤時(shí)，我已經(jīng)賺了16％。上午做了11單，9贏2虧，成績(jī)好極了，可是我總是在下午狀態(tài)不好，經(jīng)常失去盤口的感覺(jué)，做了8單，5虧3贏，結(jié)果到收盤時(shí)只賺了11.2％。但不管怎么說(shuō)，今天上午開(kāi)盤前我從日K線上觀察行情應(yīng)該繼續(xù)向下，可是在盤中感覺(jué)到是強(qiáng)勁的多頭行情，市場(chǎng)心理與實(shí)際行情相反，于是馬上大膽開(kāi)倉(cāng)狙擊，信心十足，結(jié)果收益不錯(cuò)。劉先生最后說(shuō)：走勢(shì)有時(shí)正常有時(shí)反常，要學(xué)會(huì)不按牌理出牌。
下圖是今天做的第一單的買賣點(diǎn)。上周五豆油跌停，今天低開(kāi)高走，如果按照常理應(yīng)該做空，那么今天就虧慘了。如果今天第一單做燃油多頭，期貨漲停以后再做白糖空頭，那么今天我很可能賺60％以上。
燃油高開(kāi)低走洗盤1分鐘，其后第2分鐘大漲，回調(diào)2分鐘以后，8分鐘之內(nèi)拉到了漲停。阿彌陀佛。。。開(kāi)盤就做燃油就能賺到40％以上的利潤(rùn)。難怪我下周五下午時(shí)，看著其它上海期貨交易所的其它品種都跌停了，燃油應(yīng)該也會(huì)跌停，然而，燃油以自己的方式在上周五下午慢慢地盤跌，就是利用了廣大交易者的看空行情的心理在暗中做多單，做了對(duì)手盤，結(jié)果今天上午燃油開(kāi)盤以后大漲，并且很快上漲，這下做空的人沒(méi)有出現(xiàn)，明天周二會(huì)嚇得半死。因?yàn)榻裉煸跐q停板上沒(méi)有成交量，說(shuō)明明天行情繼續(xù)跳空高開(kāi)的可能很大，讓持空倉(cāng)的人很被動(dòng)。
白糖今天開(kāi)盤就開(kāi)始下跌，這一波下跌了150點(diǎn)。如果我只做這一波下跌當(dāng)就能賺到50％以上。如果全天都做它不出現(xiàn)錯(cuò)誤的話，理論上可以實(shí)現(xiàn)80％的利潤(rùn)。
期貨是高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)的品種，只要能夠控制的風(fēng)險(xiǎn)都是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。暴利肯定能做到，只是要看心理的承受能力高不高？
25、不正常表現(xiàn)是好的機(jī)會(huì)
道升：此標(biāo)題與上題大同小異。其實(shí)當(dāng)遇到了不正常的行情時(shí)才是好機(jī)會(huì)。大家都看錯(cuò)了方向，說(shuō)明主力已經(jīng)做反手單逮住了大家，所以主力會(huì)笑呵呵地大打出手，把那些看錯(cuò)方向的人一網(wǎng)打盡。我們一定要注意，行情的漲跌是用資金說(shuō)話的，什么消息也好，基本面也好都要通過(guò)資金的運(yùn)作才能形成行情的漲跌。常規(guī)行情一般走不遠(yuǎn)，因?yàn)榇蠹叶伎吹降男星椴⑶易龅降男星?，人人都要賺錢，誰(shuí)來(lái)虧損呢？如果是主力在虧錢，那么主力一定要做對(duì)手單，在上漲的最后階段開(kāi)空倉(cāng)，或者在下跌中開(kāi)多倉(cāng)。先讓散戶嘗點(diǎn)甜頭，然后逮住散戶以后一網(wǎng)打盡。如果是小部分散戶虧錢，那么市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)不大，主力一定要想盡一切辦法讓自己獲利。道升從博弈的立場(chǎng)看問(wèn)題，不正常的行情一定是好行情，因?yàn)榇蠹覍?duì)行情的判斷都是正常的，只有主力才有實(shí)力表現(xiàn)得不正常。那么做不正常的行情就是跟隨主力吃掉其它散戶的行情。劉先生最后說(shuō)：在期貨市場(chǎng)上，沒(méi)有理由就是理由。不正常是賺錢的好機(jī)會(huì)
26、大多數(shù)人犯錯(cuò)誤
道升：金融市場(chǎng)是一個(gè)大多數(shù)人犯錯(cuò)誤的市場(chǎng)。所以如果你想成功就得獨(dú)立思考，獨(dú)立研判，不要根據(jù)大家的意見(jiàn)隨波逐流。在期貨市場(chǎng)里當(dāng)大多數(shù)人都一窩蜂地買入或者賣出的時(shí)候，船身開(kāi)始傾斜，我們要準(zhǔn)備棄船逃生。所以當(dāng)市場(chǎng)專家、學(xué)者、評(píng)論幾乎一邊倒時(shí)，一定要小心，很可能行情會(huì)意想不到地向著相反的方向展開(kāi)。如果遇到了與大家的觀點(diǎn)意見(jiàn)相反的行情，一般是比較可靠的行情，我們應(yīng)該積極參與。當(dāng)絕大多數(shù)人看多或者看空時(shí)，只有有實(shí)力的大戶或者機(jī)構(gòu)才會(huì)做對(duì)手盤，一旦反方向的行情出現(xiàn)，就表明大多數(shù)人做的單都被主力反手扣住了當(dāng)成了被搶劫的對(duì)象。這時(shí)我們要順著主力的方向做單，進(jìn)場(chǎng)分一杯羹才對(duì)。劉先生最后說(shuō)：經(jīng)驗(yàn)證明，在金融交易中，大多數(shù)人往往是錯(cuò)的。
27、與大眾心理反其道而行。
道升：某年夏季美國(guó)旱災(zāi)，黃豆減產(chǎn)，對(duì)于黃豆是大利好?？墒屈S豆從當(dāng)天8月開(kāi)始就下跌，許多交易者知道了美國(guó)旱災(zāi)以后，心想這是多大的利好消息呀！于是市場(chǎng)中小投資者在媒體和評(píng)論家的鼓動(dòng)下一批一批地進(jìn)場(chǎng)挨宰，被宰得死去活來(lái)，暈頭轉(zhuǎn)向。基本面嚴(yán)重看多怎么行情會(huì)繼續(xù)下跌呢？平時(shí)不進(jìn)場(chǎng)的散戶主力是賺不到他們的錢。當(dāng)消息傳來(lái)，喜歡消息的散戶都會(huì)歡天喜地想進(jìn)場(chǎng)撈一把，有機(jī)會(huì)賺錢誰(shuí)不想呢？人們不習(xí)慣獨(dú)立思考和研究，不斟酌一下這些消息是真實(shí)的還是假的？有時(shí)主力為了炒作，也會(huì)在市場(chǎng)里借助媒體散布虛假消息。當(dāng)散戶們一看機(jī)會(huì)來(lái)了，當(dāng)然多數(shù)人會(huì)進(jìn)場(chǎng)。這就像關(guān)在院子里的綿羊，外面的虎狼是沒(méi)有辦法吃到的，可以一但綿羊出了院子，被放了出去，滿山的虎狼便開(kāi)始了集合，展開(kāi)了捕獵行動(dòng)。消息面通常是引導(dǎo)大眾心理的重要手段，是市場(chǎng)中的散戶向一邊倒的催化劑，也打開(kāi)羊門的金鑰匙。如果市場(chǎng)先出現(xiàn)了消息，然后又出現(xiàn)了相反的行情，那么說(shuō)明了那些放到山野里的綿羊已經(jīng)成了虎狼的圍捕對(duì)象。我們應(yīng)該參與圍捕行動(dòng)，與虎狼為伍。假如消息面看多，行情又慢慢地跌破支撐位，那么以后行情會(huì)出現(xiàn)多殺多的局面，行情會(huì)在多倉(cāng)平倉(cāng)單的作用下和空頭開(kāi)倉(cāng)單的努力下展開(kāi)大跌。這才是期貨行情運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)，也是圍捕行為的行情表現(xiàn)。因此，當(dāng)消息面與行情相反時(shí)，行情的走勢(shì)會(huì)相當(dāng)堅(jiān)強(qiáng)和穩(wěn)定，我們也要堅(jiān)定地跟著行情走，而消息面或者經(jīng)濟(jì)面只是行情的一面鏡子。當(dāng)行情與消息面、經(jīng)濟(jì)面相反時(shí)，我們要相信行情，這相的行情走得比較遠(yuǎn)；當(dāng)行情與消息面、經(jīng)濟(jì)面相同時(shí)我們不要夸大消息面和經(jīng)濟(jì)面的作用。因?yàn)檫@樣的行情走不遠(yuǎn)。大家應(yīng)該記住，有負(fù)面消息的行情是好行情。最后劉先生說(shuō)：在大眾心理一邊倒時(shí)要反其道而行。
28、物極必反，否極泰來(lái)。
道升：物極必反、否極泰來(lái)是世界上普遍存在的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。當(dāng)行情出現(xiàn)大陽(yáng)以后一般會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，當(dāng)行情出現(xiàn)大陰以后一般會(huì)出現(xiàn)反彈。我們一般用乖離率來(lái)衡量這種現(xiàn)象，其實(shí)大陽(yáng)后的回調(diào)與大陰后的反彈都是物極必反的自然規(guī)律。在短時(shí)間內(nèi)上漲的幅度越大，獲利盤越多，那么一旦盤中滯漲都會(huì)出現(xiàn)獲利盤涌出，讓行情出現(xiàn)回調(diào)；同理在短時(shí)間內(nèi)大跌以后，也會(huì)出現(xiàn)獲利盤涌出的事件，也會(huì)出現(xiàn)反彈行情。因此，在行情短時(shí)間內(nèi)大漲或者大跌以后一定注意主動(dòng)止盈，平倉(cāng)了結(jié)，保住利潤(rùn)再說(shuō)。行情在大漲大跌以后都會(huì)出現(xiàn)橫盤整理行情，退出來(lái)觀望行情的發(fā)展過(guò)程也是十分重要的。大家注意，不參與盤整行情，因?yàn)樵诒P整行情中幾乎賺不到錢，還很容易虧錢，我們只做幅度較大的趨勢(shì)行情。最可靠的行情是有負(fù)面消息的行情，行情以盤升或者盤跌的方式進(jìn)行，在盤升中或者盤跌中進(jìn)行了洗盤，讓心態(tài)不好的人在螺旋式上漲或者下跌中平倉(cāng)出來(lái)。在牛市中上漲了很高以后，如果市場(chǎng)上出現(xiàn)多次重大利好，讓人們普遍繼續(xù)看多市場(chǎng)，讓市場(chǎng)再一次振奮人心，很可能讓整個(gè)市場(chǎng)里的大多數(shù)散戶進(jìn)場(chǎng)做多，結(jié)果主力借機(jī)平倉(cāng)出逃，并且同時(shí)進(jìn)行了反手開(kāi)倉(cāng)空單，逮住聽(tīng)到利好就進(jìn)場(chǎng)的散戶，然后打壓行情出現(xiàn)下跌。同理在熊市里，特別在行情走到了一個(gè)重要的支撐位上，市場(chǎng)上出現(xiàn)了嚴(yán)重的利空，這時(shí)大家都對(duì)市場(chǎng)看空，那么主力很可能做多，把行情拉起來(lái)。這才是物極必反的本質(zhì)。雖然物極必反是一種自然現(xiàn)象，但在期貨或者股票市場(chǎng)里，幾乎都是在博弈，一群人在想方投法地利誘另一批沒(méi)有金融實(shí)力的人，然后通過(guò)反手扣單的手法逮住這些弱者，最后給他們致命一擊，讓他們成為桌子上的美味佳肴。劉先生最后說(shuō)：注意一種傾向掩蓋另一種傾向，警惕轉(zhuǎn)市。
29、你要聽(tīng)誰(shuí)的？
道升：一只股票問(wèn)100個(gè)人，100個(gè)人的說(shuō)法不一樣。你如果要問(wèn)期貨行情怎么看，100個(gè)人有100個(gè)觀點(diǎn)。因此，炒股也好，做期貨也罷最好自己做，不要在行情問(wèn)題上咨詢他人。自己獨(dú)立思考，獨(dú)立行動(dòng)，正確和錯(cuò)誤都由自己負(fù)責(zé)。這才是做期貨投資的正確方式。作過(guò)夜單主要做日K線，所以一般會(huì)做一個(gè)交易計(jì)劃，那么在交易計(jì)劃里應(yīng)該明確如果做錯(cuò)了單在什么位置割肉，如果做對(duì)了單在哪兒出來(lái)。通常我們的建倉(cāng)點(diǎn)和平倉(cāng)點(diǎn)都選擇在技術(shù)上的支撐位或者阻力位，應(yīng)該在這些地方開(kāi)倉(cāng)、減倉(cāng)或者平倉(cāng)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。做日短線交易，在盤中的變化就太大了，無(wú)法預(yù)計(jì)，也最好不要預(yù)測(cè)。但我們?nèi)匀豢梢詫?duì)行情有一個(gè)大致的判斷。道升自己不判斷行情的漲跌，只判斷行情有沒(méi)有可能大漲或者大跌。所以，我要看的行情其實(shí)很簡(jiǎn)單，橫盤幾天了的行情通常會(huì)出現(xiàn)一次大陽(yáng)或者大陰，這是我們?nèi)战灰渍弑仨氉プ〉暮脵C(jī)會(huì)。所以我要尋找的是這樣的機(jī)會(huì)，而不是預(yù)測(cè)第二天是漲或者跌。沒(méi)有多空思想是短線日交易者取得成功的基本要求，如果我們相信預(yù)測(cè)，有了嚴(yán)重的多空觀點(diǎn)，很可能出現(xiàn)虧損。我們?cè)谛星橹新?tīng)誰(shuí)的？誰(shuí)的話都不要聽(tīng)，自己的多空思想和觀點(diǎn)可以有，但不要完全相信。行情千變?nèi)f化，我們?cè)趺茨茴A(yù)測(cè)未來(lái)呢？我們最好只根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)行情來(lái)判斷，要活在當(dāng)下，不要活在未來(lái)或者過(guò)去。過(guò)去已經(jīng)過(guò)去了，后悔和懷念都是沒(méi)有意義的。未來(lái)還沒(méi)有來(lái)，來(lái)了再說(shuō)，而活在當(dāng)下才是賺取財(cái)富的關(guān)鍵。通過(guò)每天的期貨短線操作，真正能夠達(dá)到60％以上的成功率都是比較高的了，其實(shí)大多數(shù)的成功只在50％左右。這說(shuō)明了什么？你隨便問(wèn)哪位高手，他的平均成功率只有50％左右。所以你去問(wèn)他們還真不如不問(wèn)。反正你可以憑借著技術(shù)分析和現(xiàn)場(chǎng)的多空感覺(jué)，自己憑著直覺(jué)來(lái)做單，做對(duì)了持有，做錯(cuò)了盡快斬倉(cāng)。其它的都沒(méi)有什么實(shí)際意義。我們特別要注意，要堅(jiān)持自己原來(lái)的設(shè)想，不管后來(lái)對(duì)與錯(cuò)，都要先堅(jiān)持。做錯(cuò)了反思和總結(jié)，做對(duì)了積累經(jīng)驗(yàn)和改善手法。臨場(chǎng)問(wèn)別人而改變投資計(jì)劃和想法危險(xiǎn)性最大。劉先生最后說(shuō)：做買賣要有主見(jiàn)，不要左問(wèn)右問(wèn)人家“怎么看”。
30、不要天天在市場(chǎng)打滾
道升：人有三大資本。一是體力資本，二是心力資本，三是金融資本。做期貨最耗費(fèi)的是體力資本和心力資本。如果我們的身體不好，體力不支，那么很容易在盤中暈頭轉(zhuǎn)向，做錯(cuò)單。道升自己感覺(jué)到自己的體力不足，今天上午做單非常好，感覺(jué)也好，但到了下午賺明顯感覺(jué)到困難。一方向可以與行情的性質(zhì)有關(guān)，上午行情波動(dòng)過(guò)大，下跌行情進(jìn)入到整理階段，沒(méi)有行情可做?？墒秋@明感覺(jué)到感覺(jué)不好，人困，就是身體不好決定的。心理的承受能力也會(huì)對(duì)交易帶來(lái)嚴(yán)重的影響。在交易中費(fèi)體力和心力，所以一定要?jiǎng)谝萁Y(jié)合，恢復(fù)體力和心力。道升認(rèn)為一是睡眠要好，二是要有適當(dāng)?shù)捏w育鍛煉才行。如果體力和心力不支，天天在市場(chǎng)上打滾虧錢的時(shí)候多。當(dāng)交易效果不好時(shí)，應(yīng)該適當(dāng)?shù)匦菹?，以便學(xué)習(xí)、總結(jié)和充電。放松可以很好地思考，放松可以讓人進(jìn)入冥想狀態(tài)，對(duì)理解交易和理解行情的性質(zhì)都有好處。當(dāng)人累了時(shí)，身心會(huì)感覺(jué)到疲憊，這時(shí)體力和智力都下降到了最低點(diǎn)，失去了判斷力。這時(shí)最容易出現(xiàn)旁觀者清，當(dāng)局者迷。所以當(dāng)感覺(jué)到頻繁交易又虧錢時(shí)，一定要休息，放松，讓疲憊的身心都得到放松，調(diào)節(jié)心態(tài)和儲(chǔ)備體力，都是交易中應(yīng)該注意的問(wèn)題。劉先生最后說(shuō)：懂得休息，才能懂得工作。天天在市場(chǎng)打滾只會(huì)降低勝算。
注意：一般我第二天要重看一遍，修改一次，所以要收錄資料的人最好過(guò)一周來(lái)收錄
31、何以常炒必輸
道升：常炒必輸主要虧在傭金上。對(duì)于沒(méi)有勝算的行情我們不能做單，做單也賺不了錢，還要付手續(xù)費(fèi)。打麻將是一個(gè)比較好的例子，在沒(méi)有勝算概率的條件下，天天打麻將要交板板錢，打平就算是高手了?？墒前牙U給麻將館老板的費(fèi)用計(jì)算在內(nèi)以后，一月下來(lái)總會(huì)虧損，虧損主要來(lái)自麻將館的收費(fèi)上。“常炒”指沒(méi)有勝算時(shí)也要頻繁下單，這是沒(méi)有理智的行為方式，最后發(fā)生虧損是必然的。對(duì)于做過(guò)夜單日K線趨勢(shì)的交易者來(lái)說(shuō)，一年總會(huì)有幾波行情，我們只做這幾波行情就夠了，一般橫盤整理行情不做。而對(duì)做日交易的短線客來(lái)主，一天總會(huì)有一波或者二波可以做的行情，其它的整理情況應(yīng)該休息。我們只做比較大的波段行情，這樣的行情才能賺錢。道升在11月份主要做了金元期貨帳戶，費(fèi)用比我原來(lái)的期貨帳戶低一倍。由于11月份我生病，狀態(tài)不好，本來(lái)按我原來(lái)的交易原則是不會(huì)做單的。可是《李小龍傳奇》讓我感覺(jué)到“挨打”也是一件好事，也是一種學(xué)習(xí)的好機(jī)會(huì)。我們可以通過(guò)分析自己的虧損單很好地了解自己的本性，才能更好的改造自我。這樣看來(lái)，做錯(cuò)了交易不是壞事反而是一件好事，剛好可以發(fā)現(xiàn)自己的交易問(wèn)題和心理問(wèn)題，尋找到自己的差距。因此，即使生病我也沒(méi)有間斷交易。11月份的帳單打出來(lái)后，實(shí)際交易只虧了310元，但是費(fèi)用可交了不少，一共交了10.2％的手續(xù)費(fèi)。讓我沒(méi)有想到的是，我那點(diǎn)小資金居然做了幾千萬(wàn)元的期貨成交量（過(guò)去沒(méi)有在意這點(diǎn)）。12月份身體剛一好轉(zhuǎn)，重慶也剛好遇到艷陽(yáng)天，6個(gè)交易日，雖然我對(duì)交易不算滿意但仍然做了30％以上的利潤(rùn)，不但把11月份的費(fèi)用賺了回來(lái)，還有20％的盈余。如果以我過(guò)去的期貨帳戶做日交易，那么我11月份只交手續(xù)費(fèi)就得交20％以上。從我的帳戶上可以看出，如果做單頻繁，特別是做日交易短線主要虧損來(lái)自于交易費(fèi)用。我主張?jiān)谛星闄C(jī)會(huì)來(lái)了時(shí)，應(yīng)該主動(dòng)出擊，不要擔(dān)心費(fèi)用問(wèn)題，更不要怕賺不了錢。經(jīng)過(guò)對(duì)我自己的帳戶分析得出，最好不要做整理行情，因?yàn)檎硇星檎鹗幏忍?，沒(méi)有賺錢的空間，行情沒(méi)有沖擊力，很容易出錯(cuò)，結(jié)果進(jìn)出反而比較頻繁，交的手續(xù)費(fèi)比趨勢(shì)行情還要多。這是我原來(lái)沒(méi)有想到的地方。如果我12月份這6天時(shí)間里不做整理行情，我想應(yīng)該還可以提高50％賺錢效率，即我平均每天賺10％的收益的可能性非常大。只做賺錢行情，不做不賺錢行情，成交單的數(shù)量不是問(wèn)題的關(guān)鍵，問(wèn)題的關(guān)鍵是每單都要爭(zhēng)取賺錢。劉先生最后說(shuō)：要選擇明朗的機(jī)會(huì)才好入市，適時(shí)又要離場(chǎng)。否則，常炒必輸。道升認(rèn)為這是絕對(duì)正確的。
32、平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)不可亂用
道升：這是逆市加倉(cāng)的手法，過(guò)去出現(xiàn)在日本的教課書(shū)本上，被一些人使用。如果說(shuō)在股票里不會(huì)出現(xiàn)爆倉(cāng)的環(huán)境下，逆市加倉(cāng)好像還沒(méi)有那么嚴(yán)重，至少不會(huì)造成爆倉(cāng)。但在期貨中宣傳這一理論的人的確是在紙上談兵，想當(dāng)然。道升經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的股票交易和期貨交易，發(fā)現(xiàn)一旦出現(xiàn)了虧損，說(shuō)明了我們看錯(cuò)了行情的方向。不管我們有多少理論或者內(nèi)部消息認(rèn)為行情會(huì)上漲，但行情事實(shí)上在下跌，說(shuō)明了我們沒(méi)有順應(yīng)行情的方向做單，不是順勢(shì)而為，而是逆勢(shì)而為。一邊行情下跌一邊加倉(cāng)，只能加速擴(kuò)大虧損，不會(huì)給虧損帶來(lái)任何好處。有人會(huì)說(shuō)這樣做可以攤低籌碼的買入價(jià)位，以后行情上漲以后可以盡快解套。這在股票里好像說(shuō)得過(guò)去，但在期貨里根本不能這樣辦。因?yàn)槠谪浭褂昧?0％的保證金，一般都是重倉(cāng)持有合約，如果逆勢(shì)加倉(cāng)會(huì)造成承受不了的巨大虧損，最后還得被迫斬倉(cāng)出來(lái)。你不想出來(lái)期貨經(jīng)紀(jì)公司都會(huì)催你加錢斬倉(cāng)。在期貨中能不能賺錢，首先要看在出現(xiàn)交易錯(cuò)誤時(shí)能不能第一時(shí)間斬倉(cāng)出來(lái)，把虧損限制在最小限度。第二是只做趨勢(shì)行情、不做震蕩整理行情，即只做能夠賺錢的行情不做虧錢的行情。第三在做趨勢(shì)行情時(shí)一定要重倉(cāng)狙擊，遇到好行情時(shí)不撈一把太遺憾了。但如果非要做震蕩行情，一定要小倉(cāng)位玩，只當(dāng)練兵，少虧為盈。只要能做到這三點(diǎn)，炒期貨肯定賺錢。在期貨中逆勢(shì)加倉(cāng)肯定是“不歸路”，只能把自己盡快地做死，因此逆勢(shì)加倉(cāng)在期貨中最好不要使用。劉先生最后說(shuō)：逆勢(shì)加碼亂用平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)，無(wú)異螳臂擋車，自尋死路。最后道升也認(rèn)為，在股票市場(chǎng)里如果采取巴菲特價(jià)值投資的方式，在市盈率低于4倍以下時(shí)，可以使用逆勢(shì)加倉(cāng)的戰(zhàn)術(shù)探低成本。價(jià)值投資與價(jià)格投機(jī)在性質(zhì)上不一樣。只要是價(jià)格投機(jī)最好記住不要逆勢(shì)加倉(cāng)。
33、反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)的運(yùn)用
道升：期貨行情的反轉(zhuǎn)有時(shí)太快了，快到了我們先平倉(cāng)再順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)也不行，遇到這種情況千萬(wàn)不要拖。期貨中一定要牢記“不怕錯(cuò)就怕拖”。行情反轉(zhuǎn)了說(shuō)明我們以前看錯(cuò)的方向，做錯(cuò)了單，為了快速更改錯(cuò)誤可以使用2倍手?jǐn)?shù)的順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)單把過(guò)去的逆勢(shì)開(kāi)倉(cāng)單扣掉（鎖單），同時(shí)還有多余的順勢(shì)單賺錢。這樣即使不平逆勢(shì)單也能賺到錢。如果行情反轉(zhuǎn)正確和可靠，可以把原來(lái)的逆勢(shì)單平掉，以雙倍的倉(cāng)位順勢(shì)持倉(cāng)。這種使用一單的反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)，要求原來(lái)的倉(cāng)位不能超過(guò)30％。這樣在行情反轉(zhuǎn)時(shí)以60％的倉(cāng)位順勢(shì)開(kāi)倉(cāng)，才能保證鎖單30％，別外30％作為順勢(shì)的賺錢籌碼。但是這種一單反轉(zhuǎn)的戰(zhàn)術(shù)如果運(yùn)用到箱形整理的小行情，很可能左右挨巴掌，打得人暈頭轉(zhuǎn)向。遇到小幅箱形整理行情，最好是以不變應(yīng)萬(wàn)變，或者先平倉(cāng)再考慮是否開(kāi)倉(cāng)的問(wèn)題。我比較喜歡在委托軟件的“查持倉(cāng)”標(biāo)簽中選定合約，然后單擊“快速平倉(cāng)”按鈕，可以實(shí)際快速平倉(cāng)。但我發(fā)現(xiàn)這種方式不是按市價(jià)平倉(cāng)，如果行情太快還可能平不了倉(cāng)，但這種方式一般都沒(méi)有問(wèn)題。也可以雙擊持倉(cāng)單，然后在右邊的委托窗口里選擇“市價(jià)”按鈕平倉(cāng)。按市場(chǎng)平倉(cāng)一般都能平倉(cāng)，因?yàn)閽鞚q停板買、掛跌停板賣，一般肯定能成交。我常用的方式是，在左邊的持倉(cāng)窗口里平倉(cāng)，在右邊的委托窗口里開(kāi)倉(cāng)。這樣做一是平倉(cāng)和開(kāi)倉(cāng)不相互干擾，而且速度很快，可以在1秒鐘之內(nèi)實(shí)現(xiàn)平倉(cāng)和開(kāi)倉(cāng)的委托成交。我一般不太喜歡一單反向扣倉(cāng)以達(dá)到鎖倉(cāng)賺錢的雙重目的。這樣做容易出現(xiàn)性急的錯(cuò)誤，容易左右挨耳光。最后劉先生說(shuō)：走勢(shì)和原先判斷相反時(shí)，轉(zhuǎn)向要及時(shí)。
34、觀察一下再做反轉(zhuǎn)
道升：在實(shí)際操盤中發(fā)現(xiàn)，有時(shí)如果一錯(cuò)到底不平倉(cāng)反而虧損不大，但如果平倉(cāng)出來(lái)又急于開(kāi)倉(cāng)可能會(huì)遇到左右反復(fù)挨耳光的處境，一錯(cuò)再錯(cuò)是虧損的主要原因，還會(huì)帶來(lái)巨大的虧損。因此，如果我們平倉(cāng)以后，最好觀望一下。我們做錯(cuò)了單說(shuō)明了我們對(duì)行情有理解錯(cuò)誤，有觀察錯(cuò)誤，應(yīng)該再體會(huì)一下行情的走向以后再下單不遲，并且不是什么行情都能做單。所以休息一下等到行情有了下單的價(jià)值才下單。我們一定要牢記只做大行情不做小行情，更不做虧損行情。這才是賺錢的主要方法。一慢二看三通過(guò)，也許可以成為一般開(kāi)倉(cāng)前需要采取的行動(dòng)步驟，小心能使萬(wàn)年船。劉先生最后說(shuō)：要觀察一下才好采取反轉(zhuǎn)戰(zhàn)術(shù)。
35、兩建戰(zhàn)術(shù)的商榷
道升：兩建戰(zhàn)術(shù)就是鎖單戰(zhàn)術(shù)。例如，我要A點(diǎn)開(kāi)了1手多單，行情不漲反跌。我一看不對(duì)趕緊開(kāi)了1手空單。這樣我持有多單1手、空單1手，以后不管行情怎么漲跌，多單和空單的盈利和虧損都是同時(shí)增大和減小，它們之間只有開(kāi)倉(cāng)的位置差，相當(dāng)于平倉(cāng)了結(jié)了的效果。大主力攜巨資多半會(huì)多空鎖倉(cāng)，讓持倉(cāng)量增大，目的是為了吸引中小交易者，營(yíng)造活躍的交易氣氛。而小資金交易者沒(méi)有必要這樣做，做錯(cuò)了單時(shí)最好平倉(cāng)了結(jié)，一是一，二是二。鎖倉(cāng)并不會(huì)帶來(lái)利潤(rùn)，也可能會(huì)增加手續(xù)費(fèi)用。一般沒(méi)有必要。但在特殊情況下，跨月份合約上鎖倉(cāng)（扣倉(cāng)）是可行的。例如我在天膠上做多單被封在了跌停板上出來(lái)不了，很可能第二天繼續(xù)開(kāi)盤跌停。這下很可能讓我爆倉(cāng)，怎么辦？我可以在沒(méi)有封板的跨期合約上開(kāi)空倉(cāng)，這樣達(dá)到抵消風(fēng)險(xiǎn)的目的。因?yàn)橥N合約都有強(qiáng)烈的相關(guān)性，第二天的跳空缺口方向幾乎是一樣的。但是對(duì)于同合約鎖倉(cāng)幾乎沒(méi)有大的用途處。最后劉先生說(shuō)：看錯(cuò)了最好干脆認(rèn)賠結(jié)算，不宜鎖單。
36、正確使用限價(jià)和市價(jià)
道升：所謂限價(jià)單，就是指定價(jià)格交易，在固定的價(jià)格上成交。但這種交易不一定能成交。還有一種是市價(jià)交易，按市價(jià)成交。這種交易方式一般肯定能交易，但價(jià)位可能不太理想。道升在行情不太激烈時(shí)一般使用限價(jià)成交方式，在行情激烈時(shí)會(huì)使用市價(jià)方式。例如在行情起動(dòng)以前我會(huì)選擇限價(jià)交易方式，但在行情快速上漲或者下跌中選擇市價(jià)方式，這樣才能完成買賣。
37、學(xué)會(huì)圍魏救趙
道升：有時(shí)做習(xí)慣的合約沒(méi)有行情，或者在某個(gè)合約中虧了錢，但此合約又沒(méi)有了好機(jī)會(huì)。怎么辦？可以觀察其它期貨合約有沒(méi)有行情可挖。如果其它品種的合約有行情，可以參與。在期貨市場(chǎng)里，有些人只想做一個(gè)合約，而道升認(rèn)為，只要有行情，什么合約都可能做，不必區(qū)分熟悉的合約和生疏的合約。我在做交易時(shí)，在一個(gè)合約上被咬，可能在其它合約上賺回來(lái)。今天前二單在白糖上割了一個(gè)小福，賺了一點(diǎn)小錢，我感覺(jué)到白糖好像沒(méi)有大行情。于是我轉(zhuǎn)向了燃油。燃油正在上漲，第三單我剛一買入燃油行情就回頭，我意識(shí)到上漲行情短線見(jiàn)頂了。于是我正準(zhǔn)備借反彈平倉(cāng)，這時(shí)我只想少虧為盈了?？梢援?dāng)我正準(zhǔn)備平倉(cāng)時(shí)，網(wǎng)絡(luò)突然不通了。我只好檢查網(wǎng)絡(luò)，當(dāng)我把網(wǎng)絡(luò)搞通以后，行情已經(jīng)下跌了近30點(diǎn)，造成了11％的虧損。我只好先平倉(cāng)出來(lái)再說(shuō)。于是我看到燃油進(jìn)入到了震蕩行情，不好做，只好先放棄。于是我把注意力轉(zhuǎn)向了豆油。那時(shí)豆油還要底部整理。我耐心觀察，不動(dòng)聲色，當(dāng)行情剛一起動(dòng)我第一時(shí)間買入，持倉(cāng)幾乎到了頂點(diǎn)，賺回來(lái)了6％。由于買燃油時(shí)是滿倉(cāng)出擊，倉(cāng)位重了虧損時(shí)也嚴(yán)重?？晌以谧龆褂蜁r(shí)并不是滿倉(cāng)，所以只賺了6％，如果是滿倉(cāng)這一單就能把虧損賺回來(lái)。后來(lái)又分別在黃豆和豆油上做了二筆好單，把虧損全部賺回來(lái)了，最后下午時(shí)回到燃油上，雖然行情波動(dòng)不大，仍然做了二筆單好單，到收市時(shí)，我抵消了虧損，還賺了5％的凈利潤(rùn)。不過(guò)，有意思的是，如果我一直持有燃油多頭單不出來(lái)，到收盤前平倉(cāng)，我賺得還要多，可以賺到12％。所以，圍魏救趙用得不好，不一定有好效果。這與運(yùn)氣有關(guān)。當(dāng)虧損超過(guò)了總資金的1％時(shí)，我一般會(huì)斬倉(cāng)出來(lái)觀望，看清楚了再做。在虧損狀態(tài)下一直持倉(cāng)不動(dòng)讓虧損增大不是我的風(fēng)險(xiǎn)，也不是我的習(xí)慣。期貨做順了時(shí)，只要不出現(xiàn)大虧單，賺錢就比較穩(wěn)定了。從我的期貨交易經(jīng)驗(yàn)上看，交易者一定要習(xí)慣做空單，做到多空平衡。這是股民最難做到的。有些朋友可能需要數(shù)年的時(shí)間才能做到多空平衡。然后不要預(yù)測(cè)行情，見(jiàn)什么行情做什么行情。有可靠的好機(jī)會(huì)時(shí)一定要倉(cāng)位重一些，沒(méi)有機(jī)會(huì)不要做，要做也要輕倉(cāng)做，只當(dāng)玩好了。期貨是一種很神奇的投資品種，在沒(méi)有賺錢以前總感覺(jué)賺錢很難很難，感覺(jué)到世界上最難賺的錢是期貨?？墒?，某一天感覺(jué)到賺錢了，你會(huì)發(fā)現(xiàn)幾乎天天可以賺錢。以后我可能會(huì)轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海期貨市場(chǎng)，主要做鋁和天膠。做農(nóng)產(chǎn)品突破行情少，賺錢要少得多。今天收市以后我發(fā)現(xiàn)，如果我今天炒作鋁和天膠，我很可能今天會(huì)翻一番（當(dāng)然要做對(duì)才行），但是風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)增大了。最后劉先生說(shuō)：要善于綜觀全局，必要時(shí)開(kāi)辟第二戰(zhàn)場(chǎng)。
38、在同類商品中找機(jī)會(huì)
道升：同類商品具有聯(lián)動(dòng)效果。例如黃豆價(jià)格漲跌豆油和豆粕的價(jià)格也會(huì)隨著黃豆的價(jià)格漲跌。黃豆上漲一般豆油也會(huì)上漲，當(dāng)然有時(shí)豆油也會(huì)成為領(lǐng)頭羊，豆油稱上漲，黃豆跟進(jìn)。但不管怎么同類商品具有相關(guān)性。黃金、白金、白銀都是同類品種，如果突然發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)，一般黃金會(huì)大漲。書(shū)中劉先生講了一段故事，說(shuō)美國(guó)的福特汽車公司宣布了在汽車的排氣系統(tǒng)中利用其它材料代替了昂貴的白金，結(jié)果美國(guó)期貨市場(chǎng)里的白金大跌。劉先生最后說(shuō)：思路在開(kāi)闊，在同類項(xiàng)商品中通過(guò)比較來(lái)抓機(jī)會(huì)。
39、把握輸少贏多的機(jī)會(huì)
道升：在期貨中做短線成功率幾乎為50％，對(duì)錯(cuò)各占一半。我某天感覺(jué)交易狀態(tài)特別好時(shí)，到收盤時(shí)一計(jì)算才發(fā)現(xiàn)我的成功率也很難超過(guò)70％。這意味著，要想賺錢一定要選擇行情，只有在行情有“輸一贏三”或者“輸一贏十”的賠率下才下重倉(cāng)出擊。并且還要做到做錯(cuò)了時(shí)盡快斬倉(cāng)，做對(duì)了時(shí)盡量讓自己耐心持有。所謂輸少贏多的好賠率的機(jī)會(huì)，就是在臨近圖表關(guān)口、心理關(guān)口、政策干預(yù)關(guān)口的“頂”時(shí)做空關(guān)，接近“底”時(shí)做多頭。如果“頂”被行情突破成為了“底”，我們可以快速斬掉空倉(cāng)，只會(huì)虧一點(diǎn)點(diǎn)。反之，如果“底”被行情擊穿成為“頂”，我們做的多單也要斬倉(cāng)，也只虧一點(diǎn)點(diǎn)。
1、在圖表上尋找機(jī)會(huì)。把K線圖上的波峰與波峰連接起來(lái)，波谷與波谷連接起來(lái)，在上漲行情中，在支撐線上買入，在壓力線上減倉(cāng)。在下跌通道中，在壓力線上開(kāi)空倉(cāng)，在支撐線上減倉(cāng)。
2、從心理關(guān)口上尋找機(jī)會(huì)。例如某個(gè)合約在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒(méi)有上漲某個(gè)價(jià)位，那么這個(gè)價(jià)位很可能成為市場(chǎng)的心理關(guān)口。當(dāng)行情上漲到心理關(guān)口時(shí)多半會(huì)下跌。我們可以先在心理關(guān)口平倉(cāng)，看行情發(fā)展再作打算。
3、政策干預(yù)關(guān)口尋找機(jī)會(huì)。管理層不斷打招呼，可以市場(chǎng)上仍然我行我素，管理層可能會(huì)出臺(tái)利好或者利空。那些這些利好或者利空都會(huì)形成政策關(guān)口。我們可以利用這些東西為我們賺錢。
不管怎么說(shuō)，只要出現(xiàn)了虧少贏多的機(jī)會(huì)，一定要把握好。
40、清淡的月份不要做
道升：我們只做主力合約，不做非主力合約。非主力合約沒(méi)有成交量，你開(kāi)倉(cāng)不容易，平倉(cāng)更不容易。能與沒(méi)有流動(dòng)性的品種非常危險(xiǎn)。所以我們只做主力合約，才能順利地交易。主要合約的標(biāo)志，一是持倉(cāng)量，二是成交量。你收盤以后看同類合約中的不同月份的合約，一看持倉(cāng)量和成交量，就知道誰(shuí)是主力合約了
41、君子不立危墻之下
道升：做短線日交易，開(kāi)始學(xué)習(xí)階段都比較小心，小倉(cāng)位慢慢地做。到了熟練階段以后一般出手時(shí)倉(cāng)位都比較重。這樣當(dāng)我們一看到上漲行情或者下跌行情走勢(shì)衰竭時(shí)都會(huì)主動(dòng)地撤離出來(lái)。而做過(guò)夜趨勢(shì)單時(shí)，倉(cāng)位都比較輕。行情在幾天內(nèi)走勢(shì)走反了時(shí)都會(huì)及時(shí)出來(lái)。每一位賺錢的期貨高手都會(huì)完全履行“不怕錯(cuò)就是拖”的原則。做到了這條原則，幾乎每天都能保證賺錢。有時(shí)對(duì)行情的判斷和市場(chǎng)情緒也會(huì)干擾人的行動(dòng)能力，在做錯(cuò)了單時(shí)總會(huì)觀望一下行情，留出時(shí)間來(lái)判斷行情是否已經(jīng)真的變盤了，結(jié)果一拖把事情弄大了。今天上午我先做了兩單鋁，做得非常漂亮，在前二波多頭行情里我以50％的倉(cāng)位做的，不到18分鐘就賺了12％的利潤(rùn)。行情沖高回落以后進(jìn)行了盤跌。這時(shí)天膠在猛烈下跌。我想在一般情況下上海市場(chǎng)可能會(huì)聯(lián)動(dòng)，所以心理想著可能鋁也會(huì)下跌。于是我一邊觀察天膠的下跌走勢(shì)，一邊觀察鋁的是否會(huì)跟隨天膠下跌。正在這時(shí)，鋁的行情已經(jīng)調(diào)整到位，從技術(shù)上說(shuō)應(yīng)該是一個(gè)買入點(diǎn)。在這個(gè)紅色三角形的買點(diǎn)上（如下圖所示），就算買錯(cuò)了也好止損平倉(cāng)。在第三波多頭行情發(fā)動(dòng)了以后，由于我思想上有了短線空頭思想，反而短時(shí)間內(nèi)不敢做了，或者說(shuō)當(dāng)時(shí)對(duì)行情的反應(yīng)有些懵。于是只好再觀察一下。當(dāng)行情再創(chuàng)新高時(shí)，我感到天膠與鋁基本上沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系，于是以報(bào)復(fù)的滿倉(cāng)方式開(kāi)了多倉(cāng)。剛一買入，行情就轉(zhuǎn)頭了。其實(shí)正確的買入位置應(yīng)該在紅色三角形處買入。如果做錯(cuò)了也好止損。過(guò)了BOLL線上軌我知道容易會(huì)回調(diào)，可以第一次回調(diào)時(shí)又被主力打了上去。我一看繼續(xù)上漲，這種強(qiáng)力品種肯定會(huì)出于本能繼續(xù)追漲。剛一追進(jìn)去行情在換K線的最后幾秒鐘反向。從技術(shù)上說(shuō)，第一條陰線可能只是回調(diào)震倉(cāng)，不可能出現(xiàn)一條陰線就走人，除非直覺(jué)告訴你行情已經(jīng)見(jiàn)頂了。如果見(jiàn)到陰線就走人，那么可以肯定以后持不住籌碼。第二條陰線出現(xiàn)時(shí)我知道行情已經(jīng)變?nèi)趿耍郎?zhǔn)備平倉(cāng)，可以第三條陰線收了一個(gè)十字星。這說(shuō)明經(jīng)過(guò)行情的回調(diào)以后，多空已經(jīng)暫時(shí)處于平衡狀態(tài)，應(yīng)該再看一看現(xiàn)說(shuō)。第四條K線繼續(xù)下跌，雖然剛好下跌到MA10線上，至少說(shuō)明了行情變?nèi)趿耍谑侵缓孟绕絺}(cāng)出來(lái)觀察，根據(jù)以后行情的發(fā)展再作打算?？墒窃谖移絺}(cāng)以后行情經(jīng)過(guò)了幾分鐘的震蕩，反彈了2條陽(yáng)線，從此行情主要以盤跌方式進(jìn)行。第三單的買入點(diǎn)位出現(xiàn)了錯(cuò)誤，一是天膠的干擾，由于長(zhǎng)期沒(méi)有炒作這兩個(gè)品種，從日K線上看它們的走勢(shì)好像在近期都差不多，所以自己在思想上擔(dān)心兩個(gè)合約有關(guān)聯(lián)關(guān)系。二是不應(yīng)該改變倉(cāng)位。前二單我使用了半倉(cāng)，第三單是滿倉(cāng)，所以雖然下跌幅度有限，但虧損會(huì)增大兩倍，這一單讓我虧損了3.75％。從理論上說(shuō)，君子不立危墻之下，看到虧損要趕緊出來(lái)。但在實(shí)際行情中，由于各種因素的影響，有時(shí)真做不到。特別是追漲或者追跌的情況下，當(dāng)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，有時(shí)會(huì)先觀察技術(shù)的支撐位或者壓力位在什么地方，然后再作出決定是否要平倉(cāng)了結(jié)。這是由于在匆忙中臨時(shí)決定的買賣單，有時(shí)不一定完全把握得了，只能靠直覺(jué)。但不管怎么樣，在我們心中一定要牢記不怕錯(cuò)就怕拖的理念。在行情不明時(shí)你還可以觀察一下，明白了以后就不能再拖延了。
42、合約要及時(shí)換月
道升：大多數(shù)交易者都是投機(jī)客，只做行情的投資生意，不會(huì)去交割實(shí)貨。而期貨經(jīng)紀(jì)公司也會(huì)對(duì)近期要交割的合約大幅提升保證金，提醒交易者有風(fēng)險(xiǎn)。另外合約在臨近交割月時(shí)其持倉(cāng)量會(huì)大幅降低，有時(shí)交易都成了問(wèn)題。所以投機(jī)客一定要在交割月前與主力一起轉(zhuǎn)移合約。道升今天從燃油0902合約轉(zhuǎn)移到了0903合約，主要原因是0902合約里的主力正在慢慢地搬家轉(zhuǎn)移到0903合約上，我只好跟隨。
43、現(xiàn)貨交收前的機(jī)會(huì)
道升：在期貨中，98％的交易者都是投機(jī)客，都不會(huì)去交割實(shí)物。如果近期臨近交割的期貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)貨價(jià)格，那么持多倉(cāng)的交易者不會(huì)去買實(shí)貨，只能平倉(cāng)出來(lái)。這樣會(huì)造成多殺多的局面。所以在通常情況下，臨近交割月的期貨價(jià)格如果高于現(xiàn)貨價(jià)格一般會(huì)出現(xiàn)大跌，那么我們應(yīng)該參與，墻倒眾人推，很容易賺上一筆。相反，如果期貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價(jià)格，那么交割月的期貨一般會(huì)上漲，因?yàn)樽霰Ｖ档目疹^不會(huì)以這么低的價(jià)格交割實(shí)物?？疹^會(huì)主動(dòng)平倉(cāng)出來(lái)，這種行情一般會(huì)上漲。這兩種情況在交割月很可能成為我們提供賺錢的機(jī)會(huì)。
44、前事不忘后事之師
道升：歷史總會(huì)有驚人的相似之處。過(guò)去的事件已經(jīng)過(guò)去，但未來(lái)同類事件還會(huì)發(fā)生。支配和影響期貨漲跌的供求關(guān)系、經(jīng)濟(jì)關(guān)系、政治關(guān)系、軍事關(guān)系、人為的關(guān)系等都會(huì)周而復(fù)始地出現(xiàn)。我們應(yīng)該從歷史事件中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，遇到這類事件時(shí)一定要先有發(fā)財(cái)?shù)男睦頊?zhǔn)備。在中越反擊戰(zhàn)開(kāi)始幾天，劉先生就已經(jīng)感覺(jué)到了，先買入了黃金，結(jié)果自衛(wèi)戰(zhàn)一打響，每口黃金賺了3000多元。當(dāng)技術(shù)上準(zhǔn)備好以后，極端的天氣也會(huì)影響到農(nóng)產(chǎn)品的收成，這也是發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。
45、要有靈敏的嗅覺(jué)
道升：期貨交易有很強(qiáng)的投機(jī)性。我們對(duì)新聞的高度敏感性、快速的反應(yīng)能力，正是我們賺錢能力的反映。在某種意義上，期貨買賣財(cái)富再分配的規(guī)矩就是：先知先覺(jué)的巧取后知后覺(jué)的，嗅覺(jué)靈敏的豪奪嗅覺(jué)遲鈍的。過(guò)去福特汽車公司宣布使用新的排氣系統(tǒng)可以不再使用白金，造成了白金大跌。1989年美國(guó)們化學(xué)家彭斯宣布了震動(dòng)世界的消息，在重水中插入白金絲和鈀棒造成的兩個(gè)電極，通上電流這后發(fā)現(xiàn)有氦產(chǎn)生，并翻出大量中子和高達(dá)華氏三千度的高溫。人們都要議論這項(xiàng)技術(shù)為人類帶來(lái)能源上的好處時(shí)，先知先覺(jué)的期貨高手知道白金的使用量會(huì)大幅提高，正是炒作白金的時(shí)候了，于是先買入了白金。結(jié)果當(dāng)人們意識(shí)到時(shí)，白金上漲行情已經(jīng)起動(dòng)了
46、應(yīng)做就去做
道升：期貨行情稍縱即逝，該做就做，不要猶豫不決。做錯(cuò)了斬倉(cāng)，也不要猶豫不決。價(jià)格變動(dòng)是永恒的規(guī)律，看著行情的上漲或者下跌不去作單實(shí)在是心理壓力過(guò)大或者有其它干擾造成的。有許多期民或者股民看著行情的上漲或者下跌總會(huì)患得患失，認(rèn)為行情已經(jīng)啟動(dòng)了，跟進(jìn)危險(xiǎn)大。他們喜歡橫盤整理行情，認(rèn)為這樣的整理行情不漲不跌，買進(jìn)后會(huì)感到比較安全。其實(shí)剛好相反，橫盤整理的行情最不安全，因?yàn)樵跈M盤整理以后未來(lái)的行情可上可下，我們只有50％的概率押準(zhǔn)我們想要的行情方向。在行情發(fā)動(dòng)以后，跟進(jìn)行情才是最安全的。一旦行情起動(dòng)以后，想再回頭就沒(méi)有那么容易了。所以跟進(jìn)行情是比較安全的。對(duì)于開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)在哪兒好要看行情的性質(zhì)來(lái)決定。在下跌通道里，一般可以在反彈的高位開(kāi)空倉(cāng)；在上漲通道里可以在回調(diào)的低位買入開(kāi)倉(cāng)。行情形成走勢(shì)以后就好做了，但在行情剛啟動(dòng)時(shí)可能會(huì)追進(jìn)突破性行情。而行情騙線的時(shí)候也比較多，追進(jìn)突破性行情性也剛好追到陷阱上。但不管怎么說(shuō)，自己感覺(jué)到應(yīng)該開(kāi)倉(cāng)就開(kāi)倉(cāng)，一旦發(fā)現(xiàn)做錯(cuò)了行情先斬倉(cāng)出來(lái)再說(shuō)，不能猶豫。很多人買賣靠靈感。靈感不是心血來(lái)潮。靈感是在深思熟慮的基礎(chǔ)上對(duì)行情走勢(shì)的一種判斷和參透，領(lǐng)悟或者感悟。如果我們對(duì)行情有靈感，可以大膽地去做，不要想得太多，患得患失，要第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，或者耐心地等待行情來(lái)到一個(gè)好的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)才動(dòng)手。兵貴神速，在千變?nèi)f化的期貨市場(chǎng)里，時(shí)間就是金錢，效率就是生命，買賣決策設(shè)定以后迅速采取行動(dòng)才能把握機(jī)會(huì)。否則就算你看到了也做不到。道升的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，看到機(jī)會(huì)應(yīng)該先去做，錯(cuò)不錯(cuò)以后再說(shuō)。如果我們失去了做單的勇氣和膽量，那么就不可能成為成功的期貨交易者。
47、即市（日交易短線，不持倉(cāng)過(guò)夜）買賣不宜太早進(jìn)場(chǎng)
道升：當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)當(dāng)天平倉(cāng)的買賣稱為DAY TRADE，大陸翻譯成日交易，不過(guò)夜，香港翻譯成即市交易。行情走勢(shì)相當(dāng)復(fù)雜，K線的組合經(jīng)常隨著盤中的行情變化而變化，時(shí)時(shí)刻刻影響著市場(chǎng)心理和人氣。而最能影響行情人氣和買賣方向的動(dòng)機(jī)是K線圖上的形態(tài)。雙底、雙頂、頭肩底、頭肩頂、上升三角形、下降三角形、圓底、圓頂，箱形整理、多重頂或者多重底等。無(wú)論我們采取1分鐘K線還是日K線、周K線，在行情中各種K線形態(tài)都會(huì)出現(xiàn)，其市場(chǎng)的含意大同小異，都會(huì)對(duì)行情產(chǎn)生積極的影響。1分鐘線上的形態(tài)只影響1分鐘K線上的走勢(shì)，60分鐘K線上的形態(tài)只影響60分鐘K線，日K線和周K線也只分析影響各自的K線上的走勢(shì)。其實(shí)在盤中看好行情K線上的形態(tài)變化十分重要，這是賺錢的最主要的方法和工具。日交易者不持單過(guò)夜，當(dāng)天剛開(kāi)盤時(shí)手上沒(méi)有貨，而開(kāi)盤時(shí)行情的漲跌通常無(wú)法準(zhǔn)確地把握，所以開(kāi)盤時(shí)最好觀望。把握不了行情時(shí)，最好先觀察幾分鐘～幾十分鐘行情，確定了行情的方向以后再作出下單的指令。劉先生說(shuō)在開(kāi)盤以后起碼要觀察1個(gè)小時(shí)。道升認(rèn)為大陸期貨一天才交易4個(gè)小時(shí)，最重要的是，開(kāi)盤以后前60分鐘一般都有一波或者二波比較大的行情。要想賺錢，開(kāi)盤以后前60分鐘應(yīng)該把握好機(jī)會(huì)。我賺錢幾乎都是上午賺的，下午的行情機(jī)會(huì)相對(duì)要少一些，另外加上下午比較疲憊，出錯(cuò)的概率加大了。以道升的經(jīng)驗(yàn)，看著K線上的形態(tài)來(lái)做走勢(shì)，一般勝率比較高。如果我們不看K線形態(tài)，看到上漲就追，看著下跌就賣，容易掉入行情的陷阱，反復(fù)虧損，這樣的結(jié)局比較尷尬和難受。最后劉先生說(shuō)：即市（日交易短線）買賣宜先觀察，讓行情成了“型”后才入市。這個(gè)“型”就是K線形態(tài)?？粗鳮線形態(tài)，特別是K線上的上分形和下分形的排列的高低位置，一般能夠從直覺(jué)上把握好未來(lái)行情可能的方向。
48、不能孤立地開(kāi)市價(jià)
道升：香港人所說(shuō)的開(kāi)市價(jià)就是我們所說(shuō)的開(kāi)盤價(jià)。有人說(shuō)開(kāi)盤價(jià)受到外盤的影響，也有人說(shuō)開(kāi)盤價(jià)受到消息面的影響。但不管怎么說(shuō)開(kāi)盤價(jià)有高有低。大家應(yīng)該注意，期貨開(kāi)盤價(jià)的高低計(jì)算基準(zhǔn)是由昨天的結(jié)算價(jià)格決定的，而結(jié)算價(jià)格一般取為最接近的當(dāng)天交易的平均價(jià)格。以通常的行情來(lái)看，一般前一天的收盤價(jià)與結(jié)算價(jià)幾乎不相同，這樣奇跡出現(xiàn)了，就算開(kāi)盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相同，甚至還要低一些，在行情分析軟件上可能還會(huì)看到期貨價(jià)格處于上漲狀態(tài)。期貨中，計(jì)算漲跌的基準(zhǔn)與股票不一樣。其實(shí)這是期貨與股票在計(jì)算漲跌的基準(zhǔn)上不同造成的。在實(shí)時(shí)曲線上都有一條成交的平均價(jià)格曲線，在收盤以后，最靠近平均價(jià)格曲線的期貨交易價(jià)格將成為結(jié)算價(jià)格。昨天的平均價(jià)格將成為今天計(jì)算漲跌的基準(zhǔn)。請(qǐng)看下圖。
開(kāi)盤價(jià)的高低要與期貨K線形態(tài)和市場(chǎng)心態(tài)綜合起來(lái)考慮，不能一概而論。如果行情處于上漲通道之中，當(dāng)天低開(kāi)在支撐位上，其實(shí)可以把開(kāi)盤的跳空缺口當(dāng)成昨夜下跌的一波行情來(lái)看待。雖然這波行情本身不存在，但可能看成是市場(chǎng)的虛擬行情。我們可以把K線圖切換到P線圖上，就可以看到這波隔夜行情是如何一步到位的。有了這樣的波浪劃分以后，再看波浪結(jié)構(gòu)和K線形態(tài)，結(jié)合盤中人氣和持倉(cāng)量的變化，多半可以看出行情的方向。其實(shí)道升反對(duì)預(yù)測(cè)，但在心中也難免出現(xiàn)對(duì)行情的觀察和看法。其實(shí)不預(yù)測(cè)也好，看著行情上漲或者下跌，觀察K線形態(tài)和其它一些在市場(chǎng)中獲利的數(shù)據(jù)，可以比較好地判斷行情可能的走勢(shì)。只要不把開(kāi)盤價(jià)當(dāng)成孤立的事件，組合K線形態(tài)和其它技術(shù)分析，一般都可以尋找到合理的答案。
49、要把握拋空機(jī)會(huì)
道升：多頭思維的人，和許多不會(huì)或者不敢開(kāi)空倉(cāng)的人都是不會(huì)賺錢的。期貨是雙向開(kāi)倉(cāng)，漲也賺錢跌也賺錢。如果你只能做多頭行情，不會(huì)做空頭行情，那么只做到了行情的一半，賺錢的效率也只有一半。另外，經(jīng)過(guò)道升自己和市場(chǎng)研究人士的看法，通常行情下跌速度要比上漲速度要快。做空行情不但穩(wěn)定可靠，而且賺錢的機(jī)會(huì)多得多，賺錢的速度也比多頭行情大得多。其實(shí)多頭行情和空頭行情的做法都一樣，多單是先買后賣，空倉(cāng)是先賣后買，但在計(jì)算盈利上都一樣，只有低買高賣才能賺錢。會(huì)做期貨的人已經(jīng)基本上做到了心如止水，已經(jīng)沒(méi)有情緒上的巨大波動(dòng)和變化，一旦出現(xiàn)了虧損單，馬上反手做單就能賺回來(lái)。市場(chǎng)會(huì)以虧損的方式來(lái)懲罰做錯(cuò)單的交易者。越不愿意認(rèn)錯(cuò)的人虧得越多。為了平倉(cāng)與反手做單一次完成，可以積極反手做鎖倉(cāng)單。鎖倉(cāng)單的持倉(cāng)數(shù)量比原來(lái)的持倉(cāng)數(shù)據(jù)大一倍，這樣即能達(dá)到鎖倉(cāng)的目的，糾正錯(cuò)誤和虧損，又能在行情反轉(zhuǎn)以后馬上賺錢。在鎖倉(cāng)以后，除非你霉得不得了，才可能被左右都挨耳光。要牢記：期貨市場(chǎng)里永遠(yuǎn)是跌比漲要快。做熊市行情比做牛市行情更賺錢，更穩(wěn)定可靠。想賺大錢的人千萬(wàn)不要記住善于做空頭行情的人才可能成為大師。
50、不要主觀設(shè)想“頂”和“底”
道升：昨天我遇見(jiàn)了一位陳師傅，他說(shuō)他前段時(shí)間做了股指期貨模擬交易，模擬資金100萬(wàn)虧了不少，最后不敢做了。我問(wèn)他怎么做的交易？他說(shuō)，上漲高了就賣，下跌多了就買。我一聽(tīng)就知道這位老兄是位老實(shí)人，以為買賣期貨與辦年貨一樣，只年貨價(jià)格低就買入。其實(shí)做投機(jī)行情時(shí)一定要跟蹤市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)，價(jià)格越上漲買的人越多，價(jià)格越下跌賣的人越多。所以“漲高了就賣或者跌多了就買”顯然違背了趨勢(shì)。這種投資思想還存在許多漏洞，在短時(shí)候內(nèi)一定會(huì)出現(xiàn)虧損。所以做投機(jī)行情的人，由于時(shí)間和金錢有限，一定要順勢(shì)而為，才能賺到錢。如果在行情足夠低了以后買入，必須要求：一不會(huì)爆倉(cāng)，二是有時(shí)間長(zhǎng)期持有。在期貨中這兩項(xiàng)都比較難做到，特別是不爆倉(cāng)這一項(xiàng)很難做到。再加上保證金制度，就算你不爆倉(cāng)在帳戶上的現(xiàn)金虧完以后期貨經(jīng)紀(jì)公司一定會(huì)打電話來(lái)，催你加錢，否則期貨經(jīng)紀(jì)公司很可能強(qiáng)行平倉(cāng)。做期貨不能做價(jià)值投資，一是期貨中沒(méi)有分紅，不能靠分紅保本，二是保證金制度不能讓你長(zhǎng)期持有。所以在炒期貨時(shí)，在時(shí)間和資金有限的情況下，不能把我們?nèi)粘Ｉ钪匈I菜的習(xí)慣拿來(lái)做期貨，否則必死無(wú)疑。然而，我們要知道，炒作期貨主要是在博傻，行情越上漲，做空的人自然會(huì)止損平倉(cāng)出來(lái)加入到多頭行列里，讓多頭力量越來(lái)越強(qiáng)大。在牛市中，行情哪兒是頂誰(shuí)也不知道。我們只能猜想可能頂在哪兒，但絕對(duì)不能肯定。所以我們只能在強(qiáng)壓力位下先出來(lái)觀望，如果做對(duì)了這就是頂，如果做錯(cuò)了行情突破了阻力位，說(shuō)明頂不存在，頂還在上面。在熊市下跌行情里，多頭一定會(huì)一路殺跌下來(lái)，止損平倉(cāng)，然后加入到空頭行列中賺錢，讓空頭力量越來(lái)越強(qiáng)大。當(dāng)行情來(lái)到了支撐位時(shí)，行情可能會(huì)反彈。這個(gè)反彈能不能形成底，誰(shuí)又知道呢？只有行情走出來(lái)以后才知道，哦，原來(lái)這兒才是頂呀。。。。當(dāng)行情跌穿了支撐位時(shí)，說(shuō)明底在下面，還需要耐心等待。我們是人不是神，肯定不能預(yù)測(cè)未來(lái)，但可以利用技術(shù)上的支撐位和壓力位為我們服務(wù)，只做我們能夠做到的行情。至于哪兒是頂哪兒是底，只有在行情走出來(lái)以后才能真正地知道。道升在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，真正的虧損大戶都是堅(jiān)定地預(yù)測(cè)之人，因?yàn)樗麄兿嘈攀袌?chǎng)可以預(yù)測(cè)。其實(shí)行情的發(fā)展與他們的預(yù)測(cè)根本沒(méi)有關(guān)系。道升在期貨短線狙擊中發(fā)現(xiàn)，如果當(dāng)天我預(yù)測(cè)了，或者看了外盤對(duì)行情有了多空意識(shí)，當(dāng)天虧損的機(jī)率相當(dāng)大，基本上會(huì)大虧。現(xiàn)在我不預(yù)測(cè)，不看外盤，哪怕同類合約的行情在盤中也不比較，做起單來(lái)自然得心應(yīng)手，幾乎天天賺錢。這就是期貨，不要預(yù)測(cè)頂和底，不要預(yù)測(cè)行情才是賺錢之道。。。。
51、規(guī)避賺錢變虧錢
道升：沒(méi)有人愿意把一筆盈利單做成了虧損單，但實(shí)際上這類事情經(jīng)常發(fā)生。為了讓利潤(rùn)奔跑我們不得不盡量持有盈利的頭寸。有人會(huì)說(shuō)了，你看到行情反轉(zhuǎn)了為什么不走？其實(shí)行情隨時(shí)在盤中都在震蕩，就算在上漲趨勢(shì)或者下跌行情中行情也會(huì)擺動(dòng)，所以剛進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候，就算做對(duì)了方向，行情也會(huì)擺動(dòng)讓你淺套。有經(jīng)驗(yàn)的交易者在做趨勢(shì)行情中在行情回?cái)[時(shí)開(kāi)倉(cāng)，這樣做被淺套的機(jī)會(huì)就少多了。特別有時(shí)在不虧損超過(guò)1％總資金的條件下，在行情回?cái)[時(shí)建倉(cāng)是最好的。如果你只虧了“幾檔行情”就走人，可能剛一走行情又開(kāi)始沿著趨勢(shì)的方向前進(jìn)了，行情會(huì)把你震出場(chǎng)外。只有當(dāng)我們持有的頭寸大賺以后，賺的幅度比較高時(shí)，才可能做到“不把盈利的單做成虧損的單”。因?yàn)槲覀冏鰡蔚臅r(shí)候必須認(rèn)定行情是否要反轉(zhuǎn)了，而認(rèn)定行情是否反轉(zhuǎn)了需要時(shí)間和空間來(lái)確認(rèn)。如果不能認(rèn)定行情是否反轉(zhuǎn)了就走人，那么就很容易失去行情，被行情震出來(lái)，不能實(shí)現(xiàn)讓利潤(rùn)奔跑。因此，“讓利潤(rùn)奔跑”和“不把盈利單做成虧損單”是一對(duì)矛盾，不好諧調(diào)，全憑盤中的感受來(lái)操作。如果我們想操作得好，只有靠經(jīng)驗(yàn)的積累和直覺(jué)的感受，沒(méi)有其它更好的辦法。道升認(rèn)為，在建倉(cāng)時(shí)應(yīng)該耐心一些，建在比較好的位置上我們就有了主動(dòng)權(quán)。但是經(jīng)常我們要遷就行情而不是行情來(lái)遷就我們，所以能不能開(kāi)倉(cāng)在比較理想的位置上還得看運(yùn)氣了。不過(guò)有一點(diǎn)十分清楚，當(dāng)行情來(lái)到了好的建倉(cāng)位置時(shí)不敢果斷建倉(cāng)的人說(shuō)明了在交易心理上仍然不成熟，還需要進(jìn)一步磨練。道升在實(shí)踐中是這樣做的，第一在建倉(cāng)時(shí)盡量建立在行情的回檔處，無(wú)論做上漲走勢(shì)還是下跌走勢(shì)都一樣。第二如果剛一建倉(cāng)就遇到行情反向，可通過(guò)技術(shù)分析和直覺(jué)來(lái)綜合判斷，但有一點(diǎn)是底線，一單的虧損不能超過(guò)總資金的1％。一般情況下我是做了這條底線，但有時(shí)可能倉(cāng)位太重稍微遲疑一下就虧損厲害超過(guò)了這條底線，或者狀態(tài)不好，腦子是懵的，對(duì)行情沒(méi)有感覺(jué)，只好使用技術(shù)判斷來(lái)確定行情是否反轉(zhuǎn)。這樣做一般都會(huì)造成比較大的虧損。不過(guò)這只是個(gè)別現(xiàn)象，在狀態(tài)好的時(shí)候我都是靠直覺(jué)。而直覺(jué)這東西真是太好了，靠心靈的感應(yīng)比什么都要好，有時(shí)剛一平倉(cāng)行情就開(kāi)始大幅反轉(zhuǎn)。道升一般采取的減倉(cāng)或者平倉(cāng)措施有以下幾條：
（1）如果行情大漲（大跌）以后，來(lái)到了重要的壓力線（支撐線），并且乖離率比較大時(shí)，可以先減倉(cāng)或者平倉(cāng)出來(lái)觀望，看行情如何發(fā)展。例如，如果你采取1分鐘線看盤，可以先在1分鐘線上看盤，如果1分鐘K線上的阻力位被突破了，就看5分鐘線上的阻力位怎么樣了。一會(huì)的上漲行情都會(huì)在5分鐘或者15分鐘線的阻力位上短線見(jiàn)頂。做日交易的人應(yīng)該注意總結(jié)這些經(jīng)驗(yàn)。
（2）在箱頂上，或者BOLL線上軌線上行情沒(méi)有繼續(xù)上漲的動(dòng)力了，可以先出來(lái)看一看。不要等到下跌以后才采取行動(dòng)，如果做錯(cuò)了再追進(jìn)也不晚。如果是下跌行情，就看箱頂?shù)闹挝涣?。方面一樣?/p>
（3）當(dāng)行情在上漲的途中突然回調(diào)，或者你發(fā)現(xiàn)走得不是很可靠，可以先減半倉(cāng)出來(lái)保住利潤(rùn)，如果行情繼續(xù)下跌就繼續(xù)減倉(cāng)或者平倉(cāng)，如果行情繼續(xù)上漲就持倉(cāng)不動(dòng)，或者加倉(cāng)再追進(jìn)。反正在盤中在根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)的行情變化采取措施，沒(méi)有不變的規(guī)律。
道升在11月份帶病堅(jiān)持交易，在李小龍截拳道思想的指引下，對(duì)期貨的理想和實(shí)盤操作有了質(zhì)的飛越，并通過(guò)虧損單的分析尋找到了自己的性格上的弱點(diǎn)。這些弱點(diǎn)是本質(zhì)上的，在股票市場(chǎng)里看不見(jiàn)，也不容易被發(fā)現(xiàn)。在12月份，突然變了一個(gè)人，做空單很順手，并且在做空單過(guò)程中賺了不少的錢。我現(xiàn)在徹底告別了股民的多頭思維習(xí)慣，在多空上比較平衡，開(kāi)多倉(cāng)和開(kāi)空倉(cāng)都能得心應(yīng)手，沒(méi)有一點(diǎn)障礙。12月份前2周，在10個(gè)交易日里（其實(shí)只有8個(gè)交易日），帳戶上已經(jīng)賺了近50％的收益。其中有三個(gè)交易日意外沒(méi)有賺到錢。這三個(gè)交易日都先賺到10％以上的利潤(rùn)，后來(lái)都虧了出去。我天天分析我的操作過(guò)程和盈虧情況，發(fā)現(xiàn)我再積累一些經(jīng)驗(yàn)，并在倉(cāng)位管理上能再改善一下，每天平均賺10％是完全可能的。其實(shí)我每天的浮動(dòng)收益都達(dá)到了15％以上的，只是在后來(lái)（特別是下午）又虧了一些出去，基本上保持上5％～10％之間。我現(xiàn)在的心很黑，我的操盤理想是每天賺15～30％，因?yàn)槲抑庇X(jué)告訴我，只要我經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期地總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，耐心捕捉戰(zhàn)機(jī)，以目前的行情性質(zhì)來(lái)看，真是能夠做到，一點(diǎn)沒(méi)有高看自己。按我現(xiàn)在這種做日交易的手法，小資金1個(gè)月翻一番是沒(méi)有問(wèn)題的。我在東航期貨網(wǎng)上看到，全國(guó)期貨比賽中B組的前面幾名高手都是頂尖人物，有做日交易的，也有做過(guò)夜單的，他們能夠在2個(gè)月里翻4倍，與我目前的盈利速度基本相當(dāng)。在比賽里，還有一位高手，他比賽的賬號(hào)是8510588。在9月份時(shí)他沒(méi)有賺到錢，只出現(xiàn)在每天的最虧或者最賺的排行榜里。帳戶資金呈現(xiàn)震蕩趨勢(shì)，沒(méi)有賺到錢。可是，過(guò)了10月份，他幾乎平均每天賺60％～80％，不得了呀！二個(gè)月過(guò)去了，在12月初我看到他就賺了15倍，即1500％收益率。剛才我又上了東航期貨的比賽網(wǎng)，這位仁兄的收益已經(jīng)達(dá)了16倍多，看來(lái)本周他做得不太理想，只賺了7％左右（15*7％＝105％）。雖然沒(méi)有看到他們的實(shí)際結(jié)算單，但我從他的每天的收益情況來(lái)看，我認(rèn)定他把握行情的能力比較好，換句話說(shuō)，他一定在大行情里重倉(cāng)狙擊了行情。不然他不可能取得每天60％左右的收益率。另外，我從比賽的公報(bào)數(shù)據(jù)里尋找到了其他人的基本操盤手法。這對(duì)我有很大我啟示。為了與高手們靠近，我在心里一遍又一遍地體會(huì)和思考，不管是走路還是散步，不管是睡覺(jué)還是看電視，我都沒(méi)有停止過(guò)思考。我把每一個(gè)細(xì)節(jié)都想過(guò)了，認(rèn)為很有可能8510588做的是日交易，即他也是一位短線客。為什么我會(huì)這么想？如果想做到每天60％的收益，必須在抓住行情時(shí)滿倉(cāng)操作才行！對(duì)于做過(guò)夜單的人來(lái)說(shuō)，根本沒(méi)有習(xí)慣做滿倉(cāng)操作，如果做過(guò)夜單也滿倉(cāng)操作，必死無(wú)疑。我比較了與8510588的差距，總結(jié)了我自己的得失，認(rèn)為我做期貨時(shí)還是太謹(jǐn)慎了。于是我想起了索羅斯的一句話：能夠控制風(fēng)險(xiǎn)都沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)！從此在精神上獲利了解放，在操盤時(shí)做得越來(lái)越順暢了，我認(rèn)為再過(guò)幾個(gè)月一定能達(dá)到隨心所欲的程度?，F(xiàn)在我在操盤手法上在資金管理上基本上與8510588相當(dāng)，這位高手是不是做日交易者在今天以前我還不能完全確認(rèn)，只是從心靈上感覺(jué)到他應(yīng)該是做日交易的高手。從他后來(lái)沒(méi)有過(guò)夜資金的震蕩來(lái)看，我基本上認(rèn)定他很可能是一位日交易者。當(dāng)然資金大了做日交易有些困難，如果做過(guò)夜單在倉(cāng)位上必須要輕，那么賺錢的效率就會(huì)比較低。下面掛了兩圖，一圖是A股比賽，入賽資金為30萬(wàn)元，他們做得很小心，在三個(gè)月以后，A組收益率小多了，最高的收益率才3.7倍。而B(niǎo)組入賽資金為5萬(wàn)元，他們膽子大多了，做日交易的比較多，他們的平均收益率比A組的大得多，最高收益率為16倍多。在對(duì)A組和B組的比較之后，可以這么說(shuō)，我從他們身上看到了資金如何最大限度地使用，讓我打破了傳統(tǒng)的做期貨的手法。傳統(tǒng)的優(yōu)秀的期貨套利法則不一定是最好的，最好的東西有時(shí)就是那一剎那之間發(fā)生了。我們要打破傳統(tǒng)，去尋找更好的更優(yōu)秀的賺錢手法。
B組的平均收益率比A組高多了。從市場(chǎng)的流通情況來(lái)看，應(yīng)該說(shuō)100萬(wàn)以下的資金都不會(huì)有什么大的不同，但由于人們?cè)趯?duì)待資金的態(tài)度上不一樣，最終收益情況肯定不想同。小資金可以大膽放手干，反正虧光了無(wú)所謂。這就是他們賺得更多的原因。越不怕虧的人越不容易虧，這已經(jīng)成為了一條定律，一條法則。這也能說(shuō)明，為什么中國(guó)人民解放軍戰(zhàn)無(wú)不勝的道理。。。。
剛才我無(wú)意中發(fā)現(xiàn)了2008-12-12日以前的流動(dòng)性指標(biāo)排序，一看讓我大笑起來(lái)。我非常感動(dòng)，感動(dòng)我對(duì)8510588的猜想與現(xiàn)實(shí)幾乎完全一致。8510588在下表中排列在第7位，說(shuō)明了他是一位頻繁的日交易者。注意，在10月以前，這種仁兄從來(lái)沒(méi)有出現(xiàn)在最佳流動(dòng)性排名里，說(shuō)明他9月份要么做的是過(guò)夜單，要么做日交易，只是做得很少。從9月以后他有如此大的收益率與他頻繁的成交量都說(shuō)明他是一位日交易者，或者是一位即做日交易又做過(guò)夜單的人。我非常有信心的認(rèn)為，我與他的操盤手法基本上是一樣的。
52、不要點(diǎn)太多的火頭
道升：人的精力有限，很難做到即炒期貨又炒股票。如果想兩邊都想做好是比較難的。所以道升目前都不做股票的短線行情，以后只做大波段，只做周K線上的大波段，一般的小行情一律不做，或者只做巴菲特的價(jià)值投資，一進(jìn)場(chǎng)幾年不出來(lái)。在平時(shí)，主要集中精力炒作期貨。另外，在期貨中，特別是做日交易時(shí)，同時(shí)只能炒作一個(gè)合約。因?yàn)樾星楸容^短，機(jī)會(huì)稍縱即逝，如果你同時(shí)做幾個(gè)合約根本無(wú)辦操作，辦不到。所以在期貨短線操作中同時(shí)只做一個(gè)合約是正確的，不要把精力分散。對(duì)于那些做過(guò)夜單的人來(lái)說(shuō)，他們?cè)诿恳粋€(gè)合約上建立的倉(cāng)位都很低，有時(shí)倉(cāng)位輕到了3％。所以做過(guò)夜單的人要強(qiáng)調(diào)分散長(zhǎng)期投資。而做日短線交易想賺錢必須在機(jī)會(huì)來(lái)了時(shí)重倉(cāng)狙擊，而不是小倉(cāng)位出擊，這樣小家子氣是賺不到什么錢的。不過(guò)道升也玩了一把雙刃劍，在日交易中同時(shí)反復(fù)觀察多個(gè)合約，只有在某個(gè)合約機(jī)會(huì)來(lái)了時(shí)就先狙擊它，一次只做一只合約。這種炒作手法基本上可行，但有時(shí)也會(huì)大意失荊州放走了重要的行情。不過(guò)道升認(rèn)為，這只是運(yùn)氣問(wèn)題，隨著時(shí)間的延續(xù)，我想這種手法應(yīng)該越做越好。做短線要避免同時(shí)做幾個(gè)品種，但我認(rèn)為在沒(méi)有倉(cāng)位時(shí)，可以同時(shí)觀察幾個(gè)品種。哪個(gè)品種有機(jī)會(huì)就先做哪個(gè)品種。
53、密切注視大戶動(dòng)身
道升：雖然影響期貨價(jià)格波動(dòng)主要有四大力量：供求、經(jīng)濟(jì)、政治、人為。其中在人為方面，大戶的動(dòng)身占了相當(dāng)大的比重。大戶通常由銀行、券商、財(cái)團(tuán)、經(jīng)紀(jì)商、基金、商業(yè)集團(tuán)，財(cái)團(tuán)，還有取得成功的超級(jí)操盤手。這些人對(duì)專業(yè)研究隊(duì)伍，資金實(shí)力和人才都很雄厚，對(duì)行情的把握和分析都比較到位。通常大戶的特點(diǎn)和手法有：
（1）第一是“快”。大戶消息靈通，研究人才集中，能洞悉先機(jī)，往往在利多利空消息公布之前就已經(jīng)采取了行動(dòng)。對(duì)于散戶和小戶，保能根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)的K線走勢(shì)采取行動(dòng)。道升反而喜歡K線圖。因?yàn)閭€(gè)人能力有限，不可能像財(cái)團(tuán)那樣集資金和人才一身。只看K線圖就能基本把握行情的方向。
（2）第二是“奇”。大戶往往以散戶作為博弈對(duì)象，他們一般分析散戶心理，把握散戶手法，逆散戶而做，達(dá)到出奇致勝的目的。這在許多人看來(lái)“不正常”。當(dāng)大家看空行情時(shí)，往往行情上漲，當(dāng)大家看多時(shí)行情又下跌。所以以前道升強(qiáng)調(diào)，當(dāng)行情的方向背離大家的看法走時(shí)，一般行情是比較可靠的。即有負(fù)面消息的行情是比較堅(jiān)強(qiáng)的行情。我們應(yīng)該堅(jiān)定地跟隨有負(fù)面消息的行情走。
（3）第三是“狠”大戶在K線圖上營(yíng)造了一個(gè)趨勢(shì)，經(jīng)常會(huì)計(jì)算著散戶能夠撐多久才會(huì)認(rèn)賠。他們以資金優(yōu)勢(shì)挾倉(cāng)，實(shí)行趕盡殺絕，決不讓你輕易逃出手掌。道升在實(shí)戰(zhàn)中發(fā)現(xiàn)，這一招的確夠狠。所以我們面對(duì)虧損時(shí)，最好第一時(shí)間主動(dòng)撤離，不要有什么幻想。因?yàn)楹笫械陌l(fā)展沒(méi)有人能把握。如果你第一時(shí)間出來(lái)反手做單，不但可以不再繼續(xù)虧損，還可以馬上賺回小額虧損，這是一件非常愜意的事情。不然你會(huì)在反向趨勢(shì)中壓力將會(huì)越來(lái)越大，最后忍不住了終于割肉認(rèn)賠時(shí)，你會(huì)睜大眼睛看著行情突然回頭反轉(zhuǎn)。這種在心理壓力下忍不可忍的割肉方式一般是錯(cuò)誤的割肉方式，也是割在地板價(jià)（或者天花板上）的割肉方式。其實(shí)，主力很精，他們完全了解自己的對(duì)手心理是怎么想的，一般在行情最后一段時(shí)都會(huì)出現(xiàn)快速的上漲或者下跌，讓處于虧損狀態(tài)的人在行情的最后精神崩潰，情緒失控，不得不平倉(cāng)出來(lái)。剛一平倉(cāng)行情就反轉(zhuǎn)了。道升認(rèn)為，如果第一時(shí)間沒(méi)有出平，在什么地方平倉(cāng)都是正確的，不過(guò)當(dāng)你看見(jiàn)行情加速時(shí)，反而應(yīng)該觀望一下，很有可能行情會(huì)馬上反轉(zhuǎn)，可以借助反轉(zhuǎn)或者折返平倉(cāng)出來(lái)。不過(guò)也有例外。如果哪一回行情在加速以后不反轉(zhuǎn)你該怎么辦？可能會(huì)造成巨大的虧損。例如昨天的棕油行情，如果上午做多頭，上午尾市行情開(kāi)始慢慢下跌，你出不出來(lái)？如果你不出來(lái)，下午大幅跳空低開(kāi)，并且快速下跌，10分鐘行情下跌了6％左右，如果滿倉(cāng)操作，會(huì)虧損60％。因此對(duì)于虧損，我們最好堅(jiān)持快速認(rèn)賠，不要猶豫。對(duì)于把握行情比較好的高手，可以根據(jù)行情的性質(zhì)來(lái)判斷，在行情加速時(shí)可能會(huì)馬上回頭，也可能會(huì)繼續(xù)加速。這是行情性質(zhì)決定的。而行情性質(zhì)主要由K線形態(tài)來(lái)判斷。因此，最后的判斷仍然在K線形態(tài)上。大戶之間也沒(méi)有打電話，經(jīng)常也會(huì)對(duì)行情的判斷不一致。所以他們?cè)诒P中也要進(jìn)行溝通。怎么溝通呢？以道升對(duì)盤口的理解，就是大家都在K線上試探對(duì)方，讓K線形成某種形態(tài)，從而引導(dǎo)市場(chǎng)向某個(gè)方向進(jìn)前。所以，道升在盤中只看K線形態(tài)和量?jī)r(jià)有關(guān)系，就能發(fā)現(xiàn)主力在想些什么。這是我們?nèi)俚奈ㄒ环▽?。真正能賺錢的，不是靠財(cái)務(wù)指標(biāo)，也不靠什么基本面，就靠盤面上大戶是什么想的。他們才是市場(chǎng)的主體，他們才是我們的衣食父母。
54、提防大戶挾倉(cāng)
道升：期貨最終是要交割的。在交割月里，香港規(guī)定做過(guò)夜單的保證金比做日交易的保證金多一倍。根據(jù)經(jīng)濟(jì)面、政治面、供銷面大家都認(rèn)為交割月的合約會(huì)上漲或者下跌?？墒侵髁?huì)利用大家的看法來(lái)賺錢。本來(lái)散戶位都只做短線，在收盤以前會(huì)平倉(cāng)出來(lái)?？墒谴髴魰?huì)利用這一規(guī)則在收盤前10幾分鐘發(fā)動(dòng)逆市行情，逼迫散戶割肉出局。如果散戶不割肉，由于做過(guò)夜單會(huì)增加一倍的保證金，沒(méi)有錢支撐保證金，只好被逼出來(lái)。另外，在最后的交割日里，大戶也會(huì)帶散戶出局。如果散戶持有多倉(cāng)，大戶持有空倉(cāng)，大戶會(huì)打壓價(jià)格讓散戶割肉出來(lái)。因?yàn)榇髴魝冎溃羰遣豢梢越訉?shí)貨的。這是大戶的優(yōu)勢(shì)。如果大戶發(fā)動(dòng)挾倉(cāng)行情，散戶位一般會(huì)看不懂，認(rèn)為行情不可思議。其實(shí)，這是期貨炒作投機(jī)和博弈的結(jié)果。其實(shí)在期貨中，一切手法都用到了極致，只要能夠利用的東西都可以作為哄騙市場(chǎng)和賺錢的工具。因此，做期貨買賣一定要有高度的警覺(jué)性，要多想一些問(wèn)題，多想一些消息背離的東西。這樣才會(huì)少犯錯(cuò)誤，少掉入別人的陷阱。
55、吃一虧要長(zhǎng)一智
道升：人不是神，肯定是會(huì)犯錯(cuò)誤的。在對(duì)待錯(cuò)誤的態(tài)度上和處理方法上人與人之間不同，于是就有了人與人之間的差異。犯錯(cuò)誤不可怕，可怕的是犯了錯(cuò)誤不承認(rèn)錯(cuò)誤，或者對(duì)錯(cuò)誤沒(méi)有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。毛澤東也會(huì)犯錯(cuò)誤，但是毛澤東知道分析錯(cuò)誤，力爭(zhēng)同類錯(cuò)誤只犯一次。在重慶有一句俗語(yǔ)，把能夠吸取教訓(xùn)的人叫著有耳信的人。中國(guó)人最大問(wèn)題是，當(dāng)犯了錯(cuò)誤時(shí)總想尋找客觀原因，總在潛意識(shí)里不想承認(rèn)錯(cuò)誤，想推卸責(zé)任，好像自己承認(rèn)了錯(cuò)誤就不是人了，就抬不起頭了，就丟了面子了。所以，割肉為什么那么難，主要來(lái)自人們的心理不成熟，主要大家對(duì)認(rèn)錯(cuò)的態(tài)度不正常。日本人也有可愛(ài)一面，當(dāng)他們?cè)诠ぷ魃铣鲥e(cuò)時(shí)，總會(huì)說(shuō)“這是我的錯(cuò)”。道升長(zhǎng)期以來(lái)喜歡研究自己的帳戶，通過(guò)自己的帳戶研究可以尋找到許多平時(shí)看不見(jiàn)的問(wèn)題和錯(cuò)誤。投資的過(guò)程也是克服自己缺點(diǎn)的過(guò)程，也是糾正自己的錯(cuò)誤的過(guò)程。從失敗到成功，沒(méi)有人能夠擺脫尋找錯(cuò)誤、糾正錯(cuò)誤的過(guò)程。我們要力爭(zhēng)同類錯(cuò)誤只犯一次，但不能容許同類錯(cuò)誤不斷重復(fù)出現(xiàn)錯(cuò)誤。因此，我對(duì)自己的兒子曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，精明人同類錯(cuò)誤只犯一次，聰明人同類錯(cuò)誤只犯二次，一般的人同類錯(cuò)誤容許犯三次。如果同類錯(cuò)誤你還要繼續(xù)犯，犯下第四次，你不是傻兒就是蠢貨，不可救藥之人。雖然理論上這么說(shuō)，但在實(shí)戰(zhàn)中真正要實(shí)踐“出錯(cuò)時(shí)第一時(shí)間割肉”的目標(biāo)，不要說(shuō)同類錯(cuò)誤只四次，我看犯10次能夠糾正過(guò)來(lái)就已經(jīng)不錯(cuò)了。對(duì)于人類本質(zhì)上的缺陷，能夠在犯10次錯(cuò)誤以后能夠糾正過(guò)來(lái)是十分幸運(yùn)的事情。對(duì)于同類錯(cuò)誤只犯一次，只有毛澤東為類精英才能辦到。一般的人只能望其項(xiàng)背了。世事如棋局局新，兵不厭詐，主力會(huì)在每次陷阱里讓你難以把握虛實(shí)。所以，當(dāng)我們看問(wèn)題時(shí)，一定要從博弈的觀點(diǎn)來(lái)看，要看到問(wèn)題后面的問(wèn)題，不要被表面現(xiàn)象所騙。
56、膽識(shí)與運(yùn)氣
道升：作者劉先生在寫(xiě)書(shū)以前已經(jīng)在期貨市場(chǎng)里作了期貨經(jīng)紀(jì)13年。他見(jiàn)過(guò)許多成功的和失敗的交易者。令他感慨的是，許多成功人士并非自身有什么高深的學(xué)問(wèn)，也沒(méi)有出眾的才華，甚至對(duì)市場(chǎng)的見(jiàn)解也不精辟，但有一點(diǎn)我們不得不服，他們有過(guò)人的膽識(shí)和上佳的運(yùn)氣。能俗的講就是這些人有膽有運(yùn)。劉先生講了一人故事，說(shuō)在1980年時(shí)，一位過(guò)去的同事，在國(guó)際金價(jià)達(dá)到4800港元/每?jī)蓵r(shí)，滿倉(cāng)放空，并且說(shuō)：“明天漲的話就要跑路了”，意思是明天行情上漲他就會(huì)爆倉(cāng)走人了?？墒切星槌删土怂诙齑蟮?200港元，這位賭客一夜暴富。劉先生也看到了黃金會(huì)下跌，但沒(méi)有此人有膽量，只放空了一手，放過(guò)了發(fā)大財(cái)?shù)暮脵C(jī)會(huì)。其實(shí)按劉先生自己的想法，只要當(dāng)時(shí)想自己虧不起，所以沒(méi)有敢放手一搏。只要人感到自己滿足了，就不會(huì)有進(jìn)取心。膽量也會(huì)小多了。所以，從小戶到大戶，取得成功的人有些會(huì)繼續(xù)發(fā)揚(yáng)連續(xù)作戰(zhàn)的光榮傳統(tǒng)，繼續(xù)做下去；而有些滿足了，自然膽子也會(huì)小起來(lái)，在交易上可能就會(huì)變得保守起來(lái)。世界上幾乎沒(méi)有什么事沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的。你在街上走路可能東西從天上掉下來(lái)把你打死，你吃飯可能被噎死，過(guò)馬路可能被汽車撞死，打麻將割了大?？赡苄λ?，睡覺(jué)時(shí)一口氣上來(lái)不了可能被猝死。就算十拿九穩(wěn)也有十分之一的不穩(wěn)。因此，沒(méi)有一點(diǎn)冒險(xiǎn)精神，什么事也做不了。所謂冒險(xiǎn)精神，就是要有膽識(shí)，要在概率比較大的時(shí)候敢于出手，不怕錯(cuò)誤。當(dāng)然在概率比較小時(shí)也出手，就不叫有膽識(shí)了，那叫賭博，或者叫蠻干。愛(ài)拼才會(huì)贏，只是在勝率比較大時(shí)才對(duì)，在取勝概率小時(shí)也去拼，那叫拼命，叫無(wú)知，不叫膽識(shí)。最后劉先生說(shuō)，一個(gè)人的成功除了膽識(shí)以外，運(yùn)氣成份不能不要。有膽無(wú)運(yùn)會(huì)虧大錢；無(wú)膽有運(yùn)只能賺小錢；夠膽夠運(yùn)才會(huì)賺大錢。
57、關(guān)鍵在于自律
道升：在期貨投資上有許多原則，如：要順勢(shì)而為，不要逆勢(shì)做單；不怕錯(cuò)就怕拖；要摘西瓜不要貪芝麻；要分兵漸進(jìn)不要孤注一擲。。。等等。人們都耳熟能詳，許多人也能背得滾瓜爛熟，但在實(shí)踐中運(yùn)用進(jìn)做不到。這是他們虧損的主要原因。期貨的成敗，不在于你信奉哪些原則，關(guān)鍵你是否能夠貫徹執(zhí)行這些原則。所以自律才是成功的關(guān)鍵。多數(shù)人說(shuō)一套做一套，不能始終如一，不能堅(jiān)定執(zhí)行這些原則。例如，不怕錯(cuò)就怕拖。這條原則是期貨成功的最重要的原則之一。當(dāng)我們做錯(cuò)了方向時(shí)，是否能夠堅(jiān)決平倉(cāng)不是有原則就能做到的，有時(shí)還有許多干擾讓你平不了倉(cāng)。
（1）僥幸心理在作怪。做錯(cuò)了方向時(shí)，一般都希望行情早點(diǎn)反回解套。但這種僥幸心理不否兌現(xiàn)，不是你說(shuō)了算是市場(chǎng)說(shuō)了算。有時(shí)你一拖，的確市場(chǎng)又返回了，你能夠解套出局?？墒?，如果市場(chǎng)不返回你怎么辦？可以會(huì)讓虧損越來(lái)越大。道升遇到這種情況，先憑直覺(jué)判斷，如果判斷行情已經(jīng)走弱，立刻斬倉(cāng)不軟手。如果看不清楚，可以通過(guò)技術(shù)分析來(lái)判斷，只是斬倉(cāng)的位置可能不同，至少不會(huì)發(fā)生重大虧損。
（2）主觀上帶有太強(qiáng)的觀念。這類人主要認(rèn)死理。毛澤東思想主要有八個(gè)字：實(shí)事求是，調(diào)查研究。這8個(gè)字說(shuō)明了一點(diǎn)，我們要以實(shí)際出發(fā)，調(diào)查研究，從事物身上了解事物的發(fā)展過(guò)程，抓住主要矛盾，然后再制定方針政策，最后來(lái)解決問(wèn)題。如果把問(wèn)題看得絕對(duì)的人，不是思想僵化就是死腦筋，受認(rèn)死理。對(duì)于這種人在交易中死的多活的少。
（3）人的惰性作怪。人們?cè)诔钟袉巫右院笠话愣疾幌氤鰜?lái)。所以當(dāng)我們剛一買入以后出現(xiàn)了錯(cuò)誤時(shí)一般都要等一等，看一看，總之不是那么愿意平倉(cāng)出來(lái)。這可以說(shuō)是人的惰性要作怪，也可以說(shuō)是人的心理接受不了。其實(shí)，道升已經(jīng)克服了僥幸心理，也不認(rèn)死理，只是偶爾會(huì)出現(xiàn)惰性，當(dāng)發(fā)生了錯(cuò)誤時(shí)不是那么愉快地主動(dòng)地出來(lái)。不過(guò)當(dāng)腦子清楚的時(shí)候我仍然做得很好，只是在缺氧時(shí)，或者疲倦時(shí)經(jīng)常會(huì)在平倉(cāng)上顯得比較慢。不是我不愿意，是我根本沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)。愉快地接受錯(cuò)誤和反手開(kāi)倉(cāng)賺錢真是一大能力，也是高手重要標(biāo)志。
所謂自律，就是要克服僥幸心理，扭轉(zhuǎn)太強(qiáng)的主觀觀念，破除惰性作風(fēng)。市場(chǎng)是無(wú)情的，不自律付出的代價(jià)是慘重的。戰(zhàn)國(guó)時(shí)有個(gè)趙括，紙上談兵，理論一套一套的，沒(méi)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不知道止損保護(hù)自己，只知道死拼硬打，結(jié)果喪師失地。我們千萬(wàn)不要學(xué)他“五、訊號(hào)篇”。這是本書(shū)中最后的一部分，也是判斷行情趨勢(shì)的重要內(nèi)容。
58、四類消息影響漲跌
道升：影響期貨價(jià)格漲跌關(guān)系的基本因素有四大類：供求因素、經(jīng)濟(jì)因素、政治因素和人為因素。當(dāng)這四大因素通過(guò)媒體向大眾傳播時(shí)，必然會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響。
供求：這是所謂的市場(chǎng)無(wú)形之手。當(dāng)供應(yīng)不足價(jià)格自然會(huì)上漲，當(dāng)供大于求價(jià)格自然會(huì)降低。當(dāng)金礦罷工、政府拍賣、央行購(gòu)入黃金等都會(huì)對(duì)貴重金屬市場(chǎng)產(chǎn)生影響；如果出現(xiàn)農(nóng)業(yè)災(zāi)害，或者運(yùn)輸工人罷工，國(guó)家購(gòu)買、出口進(jìn)口政策的變化等都會(huì)對(duì)大宗農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格產(chǎn)生影響。
經(jīng)濟(jì)：經(jīng)濟(jì)繁榮或者衰退決定了整個(gè)社會(huì)的購(gòu)買力。當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)一般期貨價(jià)格都會(huì)整體下跌。今天7月開(kāi)始，由于美國(guó)的金融風(fēng)暴讓全球的期貨整體暴跌，無(wú)論是工業(yè)物資還是農(nóng)產(chǎn)品都整體下跌。誰(shuí)做了這波行情誰(shuí)會(huì)賺大錢。
政治：政治是經(jīng)濟(jì)的集中表現(xiàn)，它的變數(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。期貨是金融業(yè)的重要組成部分，屬于最活躍的一環(huán)，對(duì)政治的反應(yīng)最為迅速、強(qiáng)烈。例如國(guó)際形勢(shì)緊張、大國(guó)政權(quán)更迭或者首腦安危、戰(zhàn)略地區(qū)的戰(zhàn)爭(zhēng)或者動(dòng)亂都會(huì)在黃金、外匯期貨市場(chǎng)引起波動(dòng)。
人為：超級(jí)大戶投機(jī)性囤積或者拋售、交易所打壓投機(jī)的臨時(shí)性措施、政要講話或者央行插入干預(yù)、電腦程序指示或者故障等消息，往往亦使期貨市場(chǎng)走勢(shì)發(fā)生出人意料的變化。
道升現(xiàn)在只做日交易，才不管影響期貨價(jià)格的四大因素，只需要跟著行情走就足夠了。
59、慎重考慮新聞反應(yīng)
道升：從某種意義上說(shuō)，黃金、外匯和大宗物資期貨的市況說(shuō)明了世界經(jīng)濟(jì)、政局變動(dòng)的“睛雨表”。世事如棋局局新，想要準(zhǔn)確地估量新聞對(duì)期貨的影響不如想像中那么簡(jiǎn)單。政策性的重要新聞一般會(huì)先以流言的方式傳播，跟著有關(guān)方面出來(lái)澄清事情的真相下定了流言，最后流言可能是真的，也可能是假的。還有一些人為了個(gè)人或者集團(tuán)的利益故意放出流言。所以我們要對(duì)流言冷靜分析，想一想流言的邏輯性，分清真假。新聞的傳播速度是不一樣的，國(guó)外的路透社、美聯(lián)社的消息最快，其次是國(guó)內(nèi)的電視和廣播，最慢的要數(shù)報(bào)紙?，F(xiàn)在好了，我們可以通過(guò)電腦網(wǎng)絡(luò)馬上知道全球發(fā)生的重要事情，也能通過(guò)分析軟件實(shí)時(shí)觀察國(guó)外的期貨行情。所以，過(guò)去劉先生做期貨時(shí)的歷史和條件不能與今天相比，我們不看媒體上怎么說(shuō)，只看實(shí)時(shí)行情波動(dòng)就足夠了。對(duì)于散戶來(lái)說(shuō)，不必去研究消息的重要性。只要期貨價(jià)格變動(dòng)了，市場(chǎng)上自然有人地說(shuō)為什么期貨價(jià)格會(huì)變動(dòng)。當(dāng)我們知道消息如何對(duì)行情的影響時(shí)已經(jīng)慢了一步，所以我們靠打聽(tīng)消息不是最好的辦法，有時(shí)還是虧損的主要原因。我們想第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)，就得只看K線圖。因?yàn)镵線圖的走勢(shì)才是最根本的信息，也是我們能否賺錢的主要標(biāo)的。在行情突然變化以前市場(chǎng)幾乎是真空的，當(dāng)行情猛烈變化以后，市場(chǎng)才出現(xiàn)為什么行情會(huì)上漲或者下跌的解釋。我們不可能利用這些解釋來(lái)賺錢。由于消息慢行情走勢(shì)一拍，所以對(duì)于炒作高手來(lái)說(shuō)，消息上的東西其實(shí)用處不大。對(duì)于有些因素對(duì)市場(chǎng)的影響是慢長(zhǎng)的，例如最近的美國(guó)金融風(fēng)暴，這些因素我們還要研究和重視，至少做過(guò)夜單的人可以很好地應(yīng)用起來(lái)。我們第一要注意K線圖上的走勢(shì)表達(dá)，第二才去歸類分析消息面上的重要的長(zhǎng)期的影響力。當(dāng)消息出來(lái)以后，我們至少要知道消息是屬于利多還是屬于利空的。這對(duì)我們理解行情的發(fā)展很有好處。道升認(rèn)為，當(dāng)消息是利多時(shí)，而行情下跌，我們要相信行情；同理，當(dāng)消息是利空的而行情上漲我們也要堅(jiān)定地做多。因?yàn)檫@類帶負(fù)面消息的漲跌一定會(huì)出現(xiàn)大行情。有些消息被市場(chǎng)消化了，當(dāng)消息傳出以后，市場(chǎng)反而反走，這類市場(chǎng)行情一般的散戶是想不通的，所以我們要記住，凡是別人想不通的行情都很可能成為大行情。
60、善用消息決策獲取利潤(rùn)
道升：當(dāng)傳言與行情走勢(shì)一致時(shí)，你應(yīng)該相信傳言，加入到傳言的行情炒作之中。一旦消息被新聞發(fā)布或者證實(shí)，市場(chǎng)一般會(huì)發(fā)動(dòng)最后一波行情，你可以逢高（逢低）派發(fā)，抓住市場(chǎng)最后一股浪潮出貨。這叫趁好消息出貨，或者趁壞消息進(jìn)貨。股民也好，期貨民也罷，應(yīng)該知道這種傳言消息的利用，因?yàn)檫@類消息是市場(chǎng)里最普遍的消息。不過(guò)，一般的交易者很不理解為什么要逢利要逢高派發(fā)。這是由于前期市場(chǎng)已經(jīng)上漲過(guò)了，逢利好行情必然進(jìn)入最后的高潮，獲利盤自然會(huì)平倉(cāng)了結(jié)，場(chǎng)外看好的人自然會(huì)蜂擁而至接盤了。這是最好的平倉(cāng)機(jī)會(huì)。還有一種突發(fā)性消息。當(dāng)別人不知道你知道了，就要第一時(shí)間進(jìn)場(chǎng)。例如，作者劉先生講了一個(gè)故事。有一次劉先生剛好站在電訊接收機(jī)旁，有則“沙特阿拉伯提高油價(jià)”的沙“急電”發(fā)來(lái)，標(biāo)題才打出一半，我立即下單到市場(chǎng)買入香港九九金。當(dāng)那條電訊才出完2分鐘，金價(jià)每?jī)梢焉蠞q了100港元，我馬上結(jié)算，前后五分鐘，每張合約劉先生賺了1萬(wàn)多港元。
61、蓄之既久其發(fā)必速
道升：如果行情盤整了數(shù)天，并在一個(gè)狹窄的幅度內(nèi)進(jìn)行箱形整理，在圖表上形成了一幅K線窄帶，并且BOLL線已經(jīng)收攏。一旦行情向上或者向下突破整理平臺(tái)，那么一波烈火沖天的上漲或者水銀瀉地跌勢(shì)。這是道升最喜歡做的大行情，如果做得好，一天就能賺到50％以上的利潤(rùn)。如果把期貨當(dāng)成財(cái)富的重新分配的工具，那么橫盤整理就是分配財(cái)富的集聚過(guò)程。因此，橫盤時(shí)間越長(zhǎng)，分配的財(cái)富越多。古人云“蓄之既久，其必速”。在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)上，人們常說(shuō)“橫人有多久，豎有多長(zhǎng)”。一旦行情在某段區(qū)域進(jìn)行了長(zhǎng)期一事，必然在此區(qū)域上集聚了許多籌碼。當(dāng)行情上漲或者下跌遠(yuǎn)離了籌碼的集聚區(qū)，多空當(dāng)中必然有一方會(huì)產(chǎn)生虧損。虧損一方只好隨著行情的上漲或者下跌割肉平倉(cāng)出來(lái)。而平倉(cāng)單就成為了行情的上漲或者下跌的基本動(dòng)力。因此當(dāng)行情一旦開(kāi)始遠(yuǎn)離籌碼密集區(qū)，行情肯定會(huì)出現(xiàn)大漲或者大跌。這是我們短線狙擊的重要行情，也是最賺錢的行情，千萬(wàn)不要錯(cuò)過(guò)。當(dāng)行情開(kāi)始遠(yuǎn)離籌碼密集區(qū)時(shí)，有三種力量對(duì)行情推波助瀾。
（1）在密集區(qū)建立正確倉(cāng)位的大戶和其它投資人，都要得勢(shì)不饒人，在走勢(shì)開(kāi)始明朗時(shí)開(kāi)始加倉(cāng)，乘勝追擊。
（2）在場(chǎng)外觀望的投機(jī)客，在整理區(qū)不進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)看到行情明朗時(shí)，也進(jìn)場(chǎng)跟風(fēng)，順勢(shì)而為。道升就是這樣的投機(jī)客，一般不喜歡在盤整區(qū)建倉(cāng)，因?yàn)楸P整區(qū)不但不容易賺錢，反而容易虧損。
（3）在密集區(qū)建倉(cāng)了逆市倉(cāng)位的交易者。這部分人看著行情遠(yuǎn)離籌碼密集區(qū)，行情已經(jīng)明朗，不得不先割肉出來(lái)，并加入到順勢(shì)操作這一方來(lái)。割肉也是順勢(shì)的推動(dòng)力，反后加倉(cāng)也是順勢(shì)的打動(dòng)力。所以從割肉到反手加倉(cāng)形成了雙倍的順勢(shì)推動(dòng)力。例如在橫盤整理區(qū)開(kāi)了多倉(cāng)，沒(méi)有想到行情跌破了籌碼密集區(qū)，先賣出多倉(cāng)單實(shí)現(xiàn)平倉(cāng)，賣出的過(guò)程也是打進(jìn)行行情下跌的動(dòng)力。然后賣空建立空倉(cāng)單，也是行情下跌的動(dòng)力。因此從平倉(cāng)到開(kāi)倉(cāng)將形成順勢(shì)行情的雙倍動(dòng)力。在期貨中，一旦行情上漲或者下跌穿了籌碼密集區(qū)，行情自然會(huì)出現(xiàn)大漲或者大跌。我們狙擊這樣的行情是相當(dāng)可靠的，而且也很可靠。做短線日交易的人重點(diǎn)應(yīng)該放在這樣的突破行情上，一般一天能夠把握一波到二波這樣的行情，都能賺到15％以上。在盤中一定要隨時(shí)跟蹤橫盤整理的行情，并只做突破的行情。建倉(cāng)一定要有耐心，不能把倉(cāng)位建立在橫盤整理區(qū)上，應(yīng)該把倉(cāng)位建立在行情已經(jīng)明朗的時(shí)刻。
62、成交量牽制價(jià)格走勢(shì)
道升：雖然供求、經(jīng)濟(jì)、政治和人為這四種因素是影響期貨漲跌的重要因素，但道升認(rèn)為這四種因素只是影響期貨價(jià)格的第二要素，而不是第一要素。影響期貨價(jià)格波動(dòng)的第一要素一定是資金的買賣過(guò)程，而不是其它原因。因此，這四種大因素是怎么通過(guò)資金的買賣來(lái)影響期貨價(jià)格的，沒(méi)有人完全知道，只是從理念上和從邏輯上說(shuō)得過(guò)去，認(rèn)為合理而已。如果你不是做長(zhǎng)線過(guò)夜單的人，那么能否對(duì)這四大因素的內(nèi)在把握并不要緊，可以完全借助行情的波動(dòng)來(lái)做行情，即可以完全依靠精湛的技術(shù)分析和盤口的感覺(jué)來(lái)操盤，不必為了影響期貨價(jià)格的第二要素而操心。因此，要想取得勝利，K線上的量?jī)r(jià)關(guān)系才是最重要的。量?jī)r(jià)關(guān)系反映了行情發(fā)展的內(nèi)在本質(zhì)，我們通過(guò)量?jī)r(jià)關(guān)系完全可以把握行情的基本方向，成功率還相當(dāng)高。目前還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)其它更好的辦法還替代量?jī)r(jià)關(guān)系，因此高手們沒(méi)有一個(gè)不精通量?jī)r(jià)關(guān)系的，只有精通了量?jī)r(jià)關(guān)系才能把握行情的先機(jī)，才能減少第二要素的忽悠，才能在盤中真正地把握行情。道升根據(jù)自己在期貨盤中常見(jiàn)的量?jī)r(jià)關(guān)系，總結(jié)出以下的規(guī)律：
（1）行情一般在漲跌以后會(huì)整理，整理以后又會(huì)漲跌。這是行情最基本的規(guī)律。因此我們只參與正在進(jìn)行的漲跌行情，不參與正在整理的行情。在整理行情里基本上賺不到錢，還很容易出現(xiàn)虧損，這是我們不能與整理行情的原因。如果真想賺一些小錢，可以小倉(cāng)位做一些整理行情，只當(dāng)玩好了。做整理行情要逆向操盤，在箱頂處賣空（開(kāi)空倉(cāng)），在箱底處買空（開(kāi)多倉(cāng)）。這是勇敢者的游戲。
（2）不管你使用什么樣的K線周期，當(dāng)整理行情進(jìn)行了一段時(shí)間以后，才會(huì)出現(xiàn)下次突破行情。那么到底整理行情要進(jìn)行多久才會(huì)出現(xiàn)行情的突破呢？其實(shí)沒(méi)有定論。但是從常識(shí)上我們知道，在每次戰(zhàn)役前都會(huì)一段平靜期，在K線圖上顯示為小陰小陽(yáng)整理，從技術(shù)指標(biāo)上看，BOLL線這時(shí)一般會(huì)收攏。如果在BOLL線收攏以后出現(xiàn)了行情的突破，那么這個(gè)突破行情是比較可靠的。我們應(yīng)該積極參與。
（3）如果行情沿著MA線慢慢盤升，沒(méi)有出現(xiàn)大陽(yáng)大陰，這時(shí)我們只看統(tǒng)計(jì)的量?jī)r(jià)關(guān)系。當(dāng)上漲時(shí)成交量在萎縮，或者上漲無(wú)力時(shí)，我們應(yīng)該慢慢地止贏先出來(lái)，以防止行情慢慢地回頭。其實(shí)這種量?jī)r(jià)關(guān)系我們有時(shí)稱為背離，即量?jī)r(jià)關(guān)系的背離。當(dāng)量?jī)r(jià)關(guān)系背離時(shí)，一般行情就快到頭了。當(dāng)然有時(shí)行情也會(huì)在上漲無(wú)力時(shí)突然出現(xiàn)大陰線，讓利潤(rùn)嚴(yán)重縮水。對(duì)于下跌行情來(lái)說(shuō)，同樣的情況也是一樣的。
（4）如果行情上漲速度比較快，拉大了K線柱與MA線之間的距離，形成了比較大的乖離率，那么一旦出現(xiàn)賣壓，行情很容易短線回調(diào)，形成陰線。所以做短線，一定要注意止贏，有利必爭(zhēng)，在行情顯示有些阻力時(shí)可以先平倉(cāng)出來(lái)。如果你做1分鐘線上的行情，特別是當(dāng)行情來(lái)到了5分鐘線或者15分鐘線上的阻力位時(shí)，應(yīng)該先減倉(cāng)出來(lái)，以防止行情的回調(diào)。這叫主動(dòng)止贏。如果行情繼續(xù)上漲，我們又可以跟進(jìn)。由于期貨中交易費(fèi)已經(jīng)很低了，低到了可以忽略不計(jì)的程度。所以頻繁平倉(cāng)也沒(méi)有太大的關(guān)系，不會(huì)給帳戶盈利還來(lái)巨大的影響。特別當(dāng)行情突破箱形時(shí)，一般行情會(huì)有一個(gè)回調(diào)的過(guò)程，然后才會(huì)上漲或者選擇下跌。我們不能預(yù)測(cè)未來(lái)，但可以看著未來(lái)如何發(fā)展。這就是炒短線的訣竅。
（5）在上漲過(guò)程中突然出現(xiàn)放量滯漲，那么行情很可能出現(xiàn)回調(diào)。不同的品種有不同的回調(diào)方式和習(xí)慣，這個(gè)我們可以在實(shí)戰(zhàn)中總結(jié)。同理，在行情下跌過(guò)程中，出現(xiàn)了放量滯跌，行情也容易出現(xiàn)反彈。因此，傳統(tǒng)上說(shuō)放量下跌還要跌。這只是看到了量在放大，沒(méi)有看到價(jià)格的變化在縮小。我們通過(guò)價(jià)格的變化量與成交量的對(duì)比來(lái)衡量行情上漲或者下跌的動(dòng)力和強(qiáng)度。其實(shí)在期貨中，在上漲中發(fā)生的技術(shù)性問(wèn)題在下跌中同樣會(huì)出現(xiàn)，而且還要可靠得多。
（6）一般下跌速度比上漲速度快。要想賺大錢必須習(xí)慣做空，必須在心理上和思維上很順手地開(kāi)空倉(cāng)。 股民過(guò)來(lái)炒期貨的人，一定要很努力地糾正多頭思維，讓開(kāi)空他成為一種習(xí)慣和理念，才會(huì)在期貨實(shí)戰(zhàn)中取得成功。
（7）在期貨中，行情創(chuàng)了新高以后還會(huì)繼續(xù)上漲，不要擔(dān)心和害怕行情過(guò)高。在行情創(chuàng)了新低以后還會(huì)跌，不要云預(yù)測(cè)底在哪兒。其實(shí)我們要養(yǎng)成這樣的好習(xí)慣，當(dāng)行情過(guò)了前面的上分形時(shí)，行情一般會(huì)繼續(xù)上漲，我們應(yīng)該堅(jiān)定地有信心持倉(cāng)。當(dāng)行情下向突破下分形時(shí)，行情也會(huì)繼續(xù)下跌，我們應(yīng)該持倉(cāng)或者追加空倉(cāng)，以擴(kuò)大收益。我們一定要牢記底和頂是走出來(lái)，不是預(yù)測(cè)出來(lái)的。因此，我們可以有猜想，但一定要注意不能過(guò)分相信猜想，一定要以K線行情為判斷標(biāo)的，一切判斷都要從行情出發(fā)，不能太過(guò)于固執(zhí)，認(rèn)定行情一定會(huì)上漲或者一定會(huì)下跌。在短線操盤中，道升深深地知道，只有不去預(yù)測(cè)多空才會(huì)有較好的收益，才不會(huì)做掉行情，才會(huì)得心應(yīng)手地跟進(jìn)行情。凡是我在盤中有了多空想法，一般都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，要么做錯(cuò)了行情造成了虧損，要么踏空了行情沒(méi)有賺到錢。這些都是道升的深刻教訓(xùn)。我們也可以看外盤，但不能相信和確定內(nèi)盤與外盤完全相同。如果你看著外盤來(lái)炒內(nèi)盤，虧損的概率是比較高的。主力不會(huì)讓交易者輕易成功。因此我們應(yīng)該只以K線行情為基礎(chǔ)，不要想得太多。在盤中只看行情曲線，不要想其它事情。如果你的判斷信息越多，干擾也會(huì)越大，到關(guān)鍵的時(shí)候多半會(huì)患得患失，舉棋不定，白白讓行情放過(guò)。最后我們要牢記，成交量的大小是走勢(shì)的動(dòng)力來(lái)源
63、反復(fù)起落的對(duì)策
道升：所謂反復(fù)起落的行情就是箱形整理的行情。這樣的行情一般會(huì)在大漲或者大跌以后出現(xiàn)。因此，我們可以把大漲或者大跌看成是正規(guī)戰(zhàn)，而箱形整理可以看成是游擊戰(zhàn)。要想賺大錢一定要堅(jiān)定地做正規(guī)戰(zhàn)，在大漲或者大跌中才能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。而箱形整理不好做，剛一上漲就回調(diào)，剛一下跌就反彈，稍微遲疑一下平倉(cāng)就會(huì)被套。在箱形整理以后總會(huì)出現(xiàn)突破行情。所以如果你習(xí)慣做箱形整理，那么總會(huì)在突破行情時(shí)做反單被套，或者踏空行情。如果你做習(xí)慣了突破行情，那么在箱形整理行情里總會(huì)左右挨耳光，打得暈頭轉(zhuǎn)向。如果你想做箱形整理行情，可以在箱頂平多倉(cāng)或者開(kāi)空倉(cāng)，也可以在箱底開(kāi)多倉(cāng)或者平空倉(cāng)。BOLL線做整理行情比較好，而MA線做突破性走勢(shì)行情比較有利。在箱形整理市里，我們要注意落袋為安，不要持倉(cāng)過(guò)久。在突破箱形以后的走勢(shì)行情里，一定要持倉(cāng)有耐心，讓利潤(rùn)盡量奔跑。道升的做法是：在箱形整理市最好不做，如果要做小倉(cāng)位做，使用BOLL線來(lái)做一般比較精確。如果行情已經(jīng)突破開(kāi)始了比較大走勢(shì)行情，一般會(huì)重倉(cāng)狙擊，以取得重大成果。
64、未平倉(cāng)合約的增減
道升：未平倉(cāng)合約數(shù)一般用持倉(cāng)量來(lái)表示。但是中國(guó)期貨市場(chǎng)的持倉(cāng)量與香港不一樣。香港的持倉(cāng)量指未平倉(cāng)的多頭合約數(shù)量或者空頭合約數(shù)量，而中國(guó)期貨市場(chǎng)里的持倉(cāng)量是未平倉(cāng)的多頭合約與未平倉(cāng)空頭合約之和。由于未平倉(cāng)的空頭合約與空頭合約數(shù)量相等。所以中國(guó)期貨的持倉(cāng)是＝2倍未平倉(cāng)的多頭合約數(shù)量＝2倍未平倉(cāng)的空頭合約數(shù)量＝未平倉(cāng)多頭合約數(shù)量+未平倉(cāng)空頭合約數(shù)量。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)合約的持倉(cāng)量越大，那么人氣越大，成交量一般也會(huì)越大。主力合約就是持倉(cāng)量最大的合約，也是成交量最大的合約。在中國(guó)期貨市場(chǎng)里，成交量也計(jì)算多空雙邊的成交量，不像股市那樣只計(jì)算一邊的成交量。所以期貨市場(chǎng)里成交量都是雙數(shù)。例如我開(kāi)多倉(cāng)一手，可是成交量是2，因?yàn)槲议_(kāi)的1手倉(cāng)還要中上對(duì)手盤1手，一共是兩手。只要記住，期貨中的成交量是股票中的2倍就足夠了。期貨市場(chǎng)上有四種單：多頭開(kāi)倉(cāng)單，空頭開(kāi)倉(cāng)單，多頭平倉(cāng)單，空頭平倉(cāng)單。其中，多頭開(kāi)倉(cāng)單和空頭平倉(cāng)單都屬于買單，而空頭開(kāi)倉(cāng)單和多頭平倉(cāng)單都屬于賣單。如果在行情中，持倉(cāng)量在增大，說(shuō)明場(chǎng)外資金在進(jìn)入市場(chǎng)，如果持倉(cāng)在減少，說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)資金在退出市場(chǎng)。我們可以通過(guò)持倉(cāng)量的變化發(fā)現(xiàn)行情中主力的資金是在進(jìn)場(chǎng)還是在出場(chǎng)。大家要注意，主力同時(shí)持有多單和空單，如果主力想把價(jià)格打上去，主力可以使用資金通過(guò)開(kāi)多單的方式買入把價(jià)格打上去，這時(shí)持倉(cāng)量會(huì)增加；也可以通過(guò)平空倉(cāng)的買入方式把價(jià)格打上去，這時(shí)持倉(cāng)量會(huì)減少。反之，在下跌行情中，主力同樣可以使用平多單的方式打壓價(jià)格，這時(shí)持倉(cāng)量也會(huì)減少，如果采取開(kāi)空倉(cāng)的賣出方式把價(jià)格打下去持倉(cāng)量會(huì)增大。在盤口上，有以下幾種方式會(huì)影響持倉(cāng)量：
（1）1手開(kāi)倉(cāng)多頭買單與1手開(kāi)倉(cāng)空頭賣單成交，會(huì)增大2手持倉(cāng)量。
（2）1手多頭平倉(cāng)賣單與1手空頭平倉(cāng)買單成交，會(huì)減少2手持倉(cāng)量。
（3）1手多頭開(kāi)倉(cāng)買單與1手多頭平倉(cāng)賣單成交，不會(huì)增減持倉(cāng)量。
（4）1手空頭開(kāi)倉(cāng)賣單與1手空頭平倉(cāng)買單成交，不會(huì)增減持倉(cāng)量。
65、分析未平倉(cāng)合約量?jī)r(jià)
道升： 前面已經(jīng)講過(guò)，在行情的變化過(guò)程中，如果持倉(cāng)量增大說(shuō)明場(chǎng)外資金在進(jìn)場(chǎng)，如果持倉(cāng)在減少說(shuō)明場(chǎng)內(nèi)資金在退場(chǎng)。有了這樣的觀念我們就能知道市場(chǎng)資金進(jìn)出的來(lái)龍去脈。持倉(cāng)量的變化猶如計(jì)算機(jī)里的0101代碼，變化無(wú)窮，主力再運(yùn)用孫子兵法里的“正”“奇”之術(shù)，又讓持倉(cāng)量變化無(wú)窮，達(dá)到了出神入化的效果。道升在實(shí)戰(zhàn)中有以下幾種持倉(cāng)量的變化：
1、在上漲過(guò)程中如果持倉(cāng)量增大，說(shuō)明場(chǎng)外資金正在進(jìn)場(chǎng)，特別在突破行情大行情里，這種行情是比較可靠的。但是在上漲完成以后進(jìn)入到整理行情時(shí)，持倉(cāng)量的變化就有考究了。如果持倉(cāng)量減小，說(shuō)明有資金出場(chǎng)，在整個(gè)整理行情期間如果持倉(cāng)量都在減少說(shuō)明資金在撤離，很有可能是賺了錢的多頭主力在平倉(cāng)了結(jié)；如果在大漲以后在整理區(qū)持倉(cāng)量不改變，那么情況就會(huì)變得復(fù)雜，我們不知道主力是否交換了籌碼，只能依靠技術(shù)分析來(lái)看行情了。如果在大漲以后在整理區(qū)以持倉(cāng)量也要繼續(xù)減少，那要通過(guò)形態(tài)來(lái)評(píng)判主力是在增倉(cāng)還是在反向扣倉(cāng)。其實(shí)持倉(cāng)量的變化非常復(fù)雜，可以說(shuō)變化無(wú)窮。
2、在整理行情里，特別在整理的最后階段時(shí)如果突然出現(xiàn)了明顯的持倉(cāng)量增大或者減少，要小心主力發(fā)動(dòng)行情。我們?cè)谧⒁猓髁σ话愣嗫諉味伎墼谝黄?，主力可以使用資金拉高行情或者打壓行情，也可以通過(guò)平倉(cāng)單來(lái)拉高行情或者打壓行情。因此，我們?cè)诳闯謧}(cāng)量變化時(shí)，不能單一看上漲過(guò)程中持倉(cāng)量是增加或者減少，還要看以前的持倉(cāng)量的變化，如果行情在延續(xù)，還要觀察行情，以行情來(lái)證實(shí)我們對(duì)持倉(cāng)量的猜測(cè)。因此，我們看持倉(cāng)量的變化過(guò)程是一種系統(tǒng)的整體過(guò)程，K線形態(tài)、市場(chǎng)心理、和持倉(cāng)量的變化都要綜合分析和全面把握，才能比較好地理解市場(chǎng)的資金流向，不能單一看持倉(cāng)量的變化。在一般情況下，在大漲行情或者大跌行情里，如果持倉(cāng)量增大，說(shuō)明場(chǎng)外資金進(jìn)場(chǎng)，乘勝追擊，行情一般會(huì)繼續(xù)，并且比較可靠。如果主力使用平倉(cāng)單來(lái)拉漲行情或者打壓行情，主力的資金出來(lái)了，再進(jìn)不進(jìn)場(chǎng)就不好說(shuō)了。如果資金是進(jìn)場(chǎng)的，至少主力不能馬上出場(chǎng)，還需要平倉(cāng)才會(huì)脫離市場(chǎng)。還要注意，一般新的主力合約形成時(shí)，原來(lái)的主力合約里的主力會(huì)移倉(cāng)到新主力合約里。所以新主力合約總會(huì)有一段時(shí)間天天持倉(cāng)量增大。這是正常的。這種持倉(cāng)量增漲與行情沒(méi)有關(guān)系。在過(guò)時(shí)的主力合約里，交易者在不斷地平倉(cāng)現(xiàn)為轉(zhuǎn)移到新的主力合約里，那么老的近期合約的持倉(cāng)量也會(huì)持續(xù)減少。這也是正常的，持倉(cāng)量的減少與行情沒(méi)有直接關(guān)系。由于持倉(cāng)量的變化無(wú)窮，主力兵法運(yùn)用得很好，我們有時(shí)防不勝防。所以我們不能迷信持倉(cāng)理，還得通過(guò)量?jī)r(jià)關(guān)系來(lái)看待行情的短線發(fā)展。對(duì)于持倉(cāng)量的增減，最好只作參考
首先我們應(yīng)該明白，沒(méi)有人能夠完全看懂行情。所以在下單時(shí)應(yīng)該逐步下跌，不要一步到位下了重倉(cāng)單。這樣做資金震蕩太大，風(fēng)險(xiǎn)不小。我認(rèn)為下單的方法最好逐步下單。先下10～20％的倉(cāng)位，看一下行情是否與自己的感覺(jué)一樣，如果做對(duì)了再繼續(xù)順勢(shì)而為。如果做錯(cuò)了，平倉(cāng)對(duì)自己的損害不大。當(dāng)然有人認(rèn)為只要我看準(zhǔn)了為什么不滿倉(cāng)殺進(jìn)呢？其它這只是理想主義的觀點(diǎn)。我們做單短線的平均成功率就在50％多一點(diǎn)，實(shí)際情況就是這樣。沒(méi)有人能夠長(zhǎng)期保持短線做單的成功在80％以上。如果真能做到他的做單頻率會(huì)非常低，就不成為短線了。所以，我們應(yīng)該相信自己的能力在短線中并不能充分地發(fā)揮，對(duì)與錯(cuò)基本上保持一半，與大猩猩玩硬幣差不多。但如果我們能夠把握好機(jī)會(huì)，并在出錯(cuò)時(shí)盡快止損，那么最終仍然是可以賺錢的。
我在做白糖時(shí)，感覺(jué)到盤中的螺旋走勢(shì)讓我不太適應(yīng)，請(qǐng)看下圖。我最喜歡突破型開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)，圖中藍(lán)色的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)，而行情在趨勢(shì)里螺旋盤跌或者螺旋盤升，這讓突破型買點(diǎn)很被動(dòng)，剛一開(kāi)倉(cāng)行情就折返，讓利潤(rùn)沒(méi)有了。按照一般的投資理念，不要把盈利單做成了虧損單。好！剛一平倉(cāng)行情又向原來(lái)的趨勢(shì)方向運(yùn)行了。所以如果不是火爆型行情，是以溫和形式展開(kāi)的行情，行情的走勢(shì)多數(shù)都是這類盤升或者盤跌型行情，那么我們最好的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)是在行情折返以后再開(kāi)倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)。這樣一進(jìn)場(chǎng)就賺錢，并且在短時(shí)間內(nèi)沒(méi)有再套牢的機(jī)會(huì)，這對(duì)持倉(cāng)讓利潤(rùn)奔跑非常有利。其它就算像燃油這類品種，平時(shí)幾乎也是這種行情，只是它在1分鐘K線內(nèi)部進(jìn)行，盤口上的擺動(dòng)幅度并不小。只要我們有這樣的意識(shí)以后，就算要開(kāi)倉(cāng)也會(huì)開(kāi)在綠色點(diǎn)的位置處，這樣我們短線成功自然就高了。
當(dāng)然，本帖主介紹了一種盤升或者盤跌的走勢(shì)。如果行情走的是箱形整理，可以在箱頂處開(kāi)空倉(cāng)或者平多倉(cāng)，也可以在箱底開(kāi)多倉(cāng)或者平空倉(cāng)。
我認(rèn)為，我們應(yīng)該關(guān)注幾天沒(méi)有大動(dòng)作的品種。在分鐘線上或者觀察多天的實(shí)時(shí)圖曲線時(shí)，都會(huì)發(fā)現(xiàn)行情在做橫盤整理。人們都在說(shuō)橫有多寬，立起來(lái)就有多長(zhǎng)。我們要關(guān)注橫盤數(shù)天的行情在突破時(shí)一定要重倉(cāng)狙擊，特別是下跌突破型行情千萬(wàn)不要放過(guò)，可靠性更高。當(dāng)我們面對(duì)這們的突破行情時(shí)，不能手軟，不能擔(dān)心害怕，不得患得患失，一定要活在當(dāng)下，以最沉穩(wěn)的心態(tài)穩(wěn)穩(wěn)地抓住這樣的大行情。這樣才是賺大錢的最佳方式。
除此以外，還有技術(shù)判斷行情在折返以后繼續(xù)突破。這時(shí)可以從K線形態(tài)以及MA線來(lái)判斷。其它只要盤中感覺(jué)好，思維清楚，對(duì)盤口的多空判斷和技術(shù)判斷都比較清晰，賺錢的勝算自然大得多。道升上午幾乎都賺錢，下午幾乎都賺不了錢，還可能會(huì)虧錢，主要原因是下午疲倦。多年來(lái)養(yǎng)成了午睡的習(xí)慣，讓我在下午處于低迷狀態(tài)?？磥?lái)生物鐘還得慢慢糾正過(guò)來(lái)，才能更加適合期貨的快節(jié)奏炒作。如果下午有晚上的感覺(jué)好，做期貨盈利的穩(wěn)定性可能比股票還好。這也是夜貓子的悲哀
我發(fā)現(xiàn)，期貨品種的換手率如果很大，比如400％以上的換手率，反而比那些換手率在100％左右、甚至100％以下的換手率的期貨品種的趨勢(shì)要差一些。我的意思是，在趨勢(shì)的漲跌中，如果換手率不太高的品種反而在趨勢(shì)中震蕩不大，每天都收陽(yáng)線或者陰線，感覺(jué)好極了。而高換手率的品種最適合做短線日交易，盤中震蕩比較大。過(guò)去2003～2006年期間，銅的上漲趨勢(shì)也很好，那時(shí)銅的換手率一天差不多在100％左右，而高換手率的品種一天的換手率高達(dá)300％以上。
例如，鋁，最近它的趨勢(shì)就比其它期貨品種換手率小，都在100％左右，但它的趨勢(shì)感好極了，請(qǐng)看下圖：
這種換手率不太高的品種，基本上不給短線客機(jī)會(huì)。
在主力品種中，日K線上的趨勢(shì)比較好的品種一般換手率比較低。這是一般的規(guī)律，并不是普遍原則。道升認(rèn)為，換手率低說(shuō)明主力根本不想做日交易，逮住了對(duì)手以后就往死里整。這種品種的時(shí)實(shí)走勢(shì)圖一般是一步到位，不給日交易者震蕩的大機(jī)會(huì)
