近日，經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政系2016級(jí)博士生劉詩源作為第一作者與WISE2019屆博士畢業(yè)生林志帆（現(xiàn)為中山大學(xué)國際金融學(xué)院博士后），以及經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政系2017級(jí)博士生冷志鵬合作的論文“稅收激勵(lì)提高企業(yè)創(chuàng)新水平了嗎？——基于企業(yè)生命周期理論的檢驗(yàn)”在《經(jīng)濟(jì)研究》2020年第6期正式刊出。
稅收激勵(lì)政策如何影響企業(yè)創(chuàng)新一直以來是財(cái)稅學(xué)界關(guān)注的重要議題，但這一問題在文獻(xiàn)中并未取得一致結(jié)論?，F(xiàn)有文獻(xiàn)的一個(gè)重要缺失在于忽視了企業(yè)生命周期階段的調(diào)節(jié)作用。在不同生命周期上，現(xiàn)行稅制的適用程度和企業(yè)的盈利、稅基、發(fā)展目標(biāo)、研發(fā)能力與意愿均存在顯著差異，稅收激勵(lì)的功效可能存在異質(zhì)性。
基于此，本文使用2007~2016年中國上市公司和地級(jí)市面板數(shù)據(jù)，測(cè)算了企業(yè)前瞻性有效平均稅率以準(zhǔn)確衡量稅收激勵(lì)，基于現(xiàn)金流模式法劃分企業(yè)生命周期階段，對(duì)稅收激勵(lì)如何影響企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：總體上看，稅收激勵(lì)顯著促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入；分生命周期階段來看，稅收激勵(lì)的作用集中體現(xiàn)于成熟期企業(yè)，對(duì)成長(zhǎng)期和衰退期企業(yè)的影響不顯著。現(xiàn)行稅制設(shè)計(jì)及企業(yè)在不同生命周期階段投資策略、創(chuàng)新特點(diǎn)和融資狀況的差異是這一現(xiàn)象的重要原因。分樣本回歸揭示，稅收激勵(lì)顯著促進(jìn)成熟期的民營、高科技、制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入，對(duì)其他類別或階段的企業(yè)無顯著影響。進(jìn)而，本文以2014年的固定資產(chǎn)加速折舊政策為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，使用雙重差分法識(shí)別了稅收激勵(lì)與企業(yè)創(chuàng)新的因果關(guān)系，得到一致的結(jié)論?？疾炱髽I(yè)專利還發(fā)現(xiàn)，稅收激勵(lì)使成熟期企業(yè)發(fā)明授權(quán)顯著增加，提高了創(chuàng)新質(zhì)量。
本文的研究不僅為文獻(xiàn)中關(guān)于稅收激勵(lì)效果的爭(zhēng)論提供了一個(gè)合理解釋，也為如何讓減稅降費(fèi)的“紅包”精準(zhǔn)落袋、設(shè)計(jì)一套契合企業(yè)生命周期特征的稅收政策、調(diào)整現(xiàn)行稅制使其在供給側(cè)改革下更加積極有效而助推創(chuàng)新型國家建設(shè)提供了決策參考。
劉詩源，廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政系2016級(jí)博士生，導(dǎo)師為童錦治教授，在《經(jīng)濟(jì)研究》、《財(cái)政研究》、《現(xiàn)代財(cái)經(jīng)》等期刊發(fā)表論文，研究興趣：財(cái)稅政策、企業(yè)微觀行為。
林志帆，廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院2015級(jí)2019屆博士畢業(yè)生，現(xiàn)為中山大學(xué)國際金融學(xué)院博士后，導(dǎo)師為龍小寧教授，在《世界經(jīng)濟(jì)》、《金融研究》等期刊發(fā)表論文，研究興趣：企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新、中國金融市場(chǎng)、財(cái)稅政策。
冷志鵬，廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政系2017級(jí)博士生，導(dǎo)師為童錦治教授，在《財(cái)政研究》、《財(cái)政科學(xué)》等期刊發(fā)表論文，研究興趣：稅收理論。
廈大經(jīng)濟(jì)學(xué)科在研究生學(xué)術(shù)能力的培養(yǎng)過程中，注重引導(dǎo)、培養(yǎng)和激發(fā)學(xué)生的學(xué)術(shù)興趣、科研能力和創(chuàng)新意識(shí)，通過較為完善的學(xué)術(shù)訓(xùn)練和科研平臺(tái)，積極鼓勵(lì)學(xué)生參與各類高水平科研活動(dòng)，培養(yǎng)了一批具有高尚品質(zhì)、厚實(shí)理論基礎(chǔ)、系統(tǒng)掌握現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)分析工具與方法、了解中國實(shí)際又具有國際化視野的、創(chuàng)新型國際化的研究和管理人才。
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