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| 時間：2007-02-12 |
| 內(nèi)容摘要： 內(nèi)部評級法（IRB）代表了銀行監(jiān)管的先進理念和國際上領(lǐng)先銀行風(fēng)險管理的最佳實踐經(jīng)驗。內(nèi)部信用等級評估是內(nèi)部評級法的前提和基礎(chǔ)，并已被我國商業(yè)銀行運用到實踐中。本文選取具有代表性的一家股份制商業(yè)銀行進行研究，以期了解內(nèi)部信用評級在我國商業(yè)銀行運用的現(xiàn)狀和存在的問題，并提出相關(guān)建議，希望完善的內(nèi)部信用評級能為內(nèi)部評級法在我國商業(yè)銀行的實施打下堅實的基礎(chǔ)。 內(nèi)部評級法（IRB）是新巴塞爾協(xié)議的核心和主要創(chuàng)新，它是一套以銀行內(nèi)部風(fēng)險評級為基礎(chǔ)的資本充足率計算及資本監(jiān)管的方法。在內(nèi)部評級法中，商業(yè)銀行通過計量手段將內(nèi)部評級的結(jié)果對應(yīng)一系列基本的風(fēng)險參數(shù)，如違約率、違約損失率等，通過給定的公式將這些參數(shù)轉(zhuǎn)換為債項的風(fēng)險權(quán)重，從而得到銀行的風(fēng)險資本。內(nèi)部評級法的監(jiān)管思想是銀行資本要準確地反映銀行的風(fēng)險，并鼓勵銀行采用對風(fēng)險更加敏感的資本分配方法，不斷提高風(fēng)險管理水平。 內(nèi)部評級法（IRB）代表了銀行監(jiān)管的先進理念和國際上領(lǐng)先銀行風(fēng)險管理的最佳實踐經(jīng)驗。我國的商業(yè)銀行只有逐步按新協(xié)議進行管理和經(jīng)營，才能在競爭激烈的國際金融市場中生存和發(fā)展。內(nèi)部評級法實施的前提和基礎(chǔ)是銀行對客戶和債項進行內(nèi)部信用等級評估，內(nèi)部信用評級在金融發(fā)達國家已經(jīng)成為銀行進行風(fēng)險全程化管理的核心手段。我國較大的商業(yè)銀行已經(jīng)把十級以上的內(nèi)部信用評級運用到經(jīng)營和管理的實踐中。本文選取的研究對象是一家具有代表性的股份制商業(yè)銀行，它的經(jīng)營和管理實踐在我國銀行界中具有一定的普遍性。 一、我國商業(yè)銀行內(nèi)部信用評級的方法 我國的商業(yè)銀行是九十年代中后期引入內(nèi)部信用評級法，大多采用的是基于Excel模版的評分方法。例如該股份制商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)所屬的行業(yè)類別或其特性，將客戶分為11個大類，分別制定了相應(yīng)的可以自動測算的Excel信用等級評分表。信用等級評分表包括非財務(wù)因素（占總分的40% 左右）和財務(wù)因素（占總分的60%左右）。非財務(wù)因素包括企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)、經(jīng)營管理制度、產(chǎn)品與技術(shù)，以及重大事項等。財務(wù)因素主要是企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、償債能力、營運能力和盈利能力方面的財務(wù)指標。不同的因素被賦予不同的權(quán)重。在輸入相關(guān)信息之后，信用等級評分表自動得出企業(yè)的信用分數(shù)，根據(jù)該行信用分數(shù)和信用等級對應(yīng)表，得出企業(yè)的信用級別。該行將客戶的信用等級分為13個級別，其中CCC級以上是可交易級，DD以下是風(fēng)險級。 在信用評級的基礎(chǔ)上，該行對于每筆授信業(yè)務(wù)進行信貸風(fēng)險度管理：單筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險度=客戶風(fēng)險度×擔(dān)保方式系數(shù)?？蛻舻娘L(fēng)險度由客戶的信用等級決定，信用等級越高，客戶風(fēng)險度就越低。如果是企業(yè)擔(dān)保貸款，提供擔(dān)保的企業(yè)的信用等級越高，擔(dān)保方式系數(shù)就越低。該行的風(fēng)險度是對債項的風(fēng)險度量，對風(fēng)險度的控制是該行信貸風(fēng)險管理的核心內(nèi)容之一。 二、內(nèi)部信用評級在我國商業(yè)銀行已起到的作用 1、信用評級便于總行和分行的整體信貸管理?？偡中胁豢赡芰私饷抗P授信業(yè)務(wù)的具體情況，由于信用等級和風(fēng)險度是可以量化并具有可比性，總分行可以通過信用等級對授信業(yè)務(wù)進行整體管理和信貸授權(quán)管理。例如該行規(guī)定：原則上不發(fā)展DD級以下的業(yè)務(wù)，對C級以下的存量貸款要重點清收；要使AA級以上的客戶占全行信貸客戶的10%，爭取達到15%；全行信貸資產(chǎn)加權(quán)風(fēng)險度要爭取達到0.65以下等等。通過像上述的一些規(guī)定，商業(yè)銀行可以將整體的信貸資產(chǎn)的風(fēng)險控制在一定范圍。在信貸授權(quán)方面，對于信用等級不同的客戶，該行的總行對分支行的授權(quán)金額是不同的：對AAA級的客戶，信貸授權(quán)金額是在基準授權(quán)金額的基礎(chǔ)上增加一倍；而對于D級企業(yè)，授權(quán)金額僅是基準金額的10%?30%。 2、信用等級在貸前調(diào)查中起到協(xié)助作用。由于信用等級結(jié)果包含了企業(yè)的股東和管理層背景、經(jīng)營制度、產(chǎn)品和市場、企業(yè)信譽和財務(wù)狀況等等大量的信息，信用等級結(jié)果有助于客戶經(jīng)理對企業(yè)建立起一個整體的可量化的認識。信用等級對授信方案的設(shè)計起一定的作用：對信用等級低的企業(yè)，客戶經(jīng)理會降低其授信的風(fēng)險敞口，或者提高授信的擔(dān)保比例。信用等級對貸款定價也起到輔助作用，例如該行規(guī)定信用等級為A以上的客戶貸款利率可下浮，而信用等級為DD以下的客戶，貸款利率要求上浮。 3、信用等級是貸前審查的必查內(nèi)容。該行的信審員會按規(guī)定核查企業(yè)的信用等級的計算，并在審查意見上告知最終評定的企業(yè)信用等級和風(fēng)險度，作為最終貸款審批決議的依據(jù)之一。信貸審查時，審查員會根據(jù)企業(yè)的信用等級和其它資料核算出該企業(yè)的最高授信額度，對企業(yè)授信的敞口必須小于該額度。該行的信貸審查比較重視對每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險度管理，該行的風(fēng)險度界限全行統(tǒng)一為0.7，風(fēng)險度超過0.7的授信業(yè)務(wù)必須加強擔(dān)保。同時，信用等級表和風(fēng)險度計算表是該行放款時必須提交的資料。 三、內(nèi)部信用評級在我國商業(yè)銀行運用中的問題 1、信用等級在授信決策中的作用較小。該行的審貸員和客戶經(jīng)理在交談中普遍反映信用等級在他們授信分析中起一定作用，但作用有限，不是他們決策的主要依據(jù)。他們認為信用等級評定結(jié)果與企業(yè)的實際情況往往有較大的出入。有以下幾點的原因造成了信用等級的局限性：企業(yè)財務(wù)報表可信度不高，雖然這些報表都是經(jīng)過審計的，但信貸員普遍對企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)持懷疑態(tài)度，而財務(wù)數(shù)據(jù)在信用等級表中占很重的比例；授信決策更多地依賴于從業(yè)人員的經(jīng)驗和個人素質(zhì)，例如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人對企業(yè)的發(fā)展非常重要，對領(lǐng)導(dǎo)人的正確認識依賴于信貸員多次接觸后的主觀判斷，信貸員大多數(shù)認為對企業(yè)的主觀的整體的認識是很重要，但現(xiàn)行的信用等級表無法反映這種主觀認識；信用等級評定表的設(shè)計比較滯后，該行現(xiàn)在使用的等級評定表是幾年前就推出的，沒有反映出經(jīng)濟的、行業(yè)的以及地區(qū)的最新發(fā)展；還有一個原因是國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)在的貸款還是更看重企業(yè)的質(zhì)押、抵押和保證，而不是企業(yè)的信用，信用等級評定作為銀行信用風(fēng)險管理的一種手段，只有隨著信用貸款的增加，信用等級的作用才會凸現(xiàn)出來。 與該股份制銀行不同，國際先進銀行在授信決策中十分重視對信用等級的運用。例如在渣打銀行深圳分行，等級的評定結(jié)果會對客戶的風(fēng)險度判別、授信權(quán)限的設(shè)定、風(fēng)險定價和薪酬計算等方面起著決定性的作用。 2、信用等級在貸后管理的作用很小。該行的貸后管理是以五級分類為核心，信用等級的貸后管理不是業(yè)務(wù)的重點，基本上沒有運用到實踐當中。規(guī)模大的美國商業(yè)銀行一般有個貸后復(fù)核部（Loan Review），該部門會抽樣地對信貸部評定的信用等級重新做出評定，對貸款文件進行抽查，并對貸款信用等級的評定具有最終發(fā)言權(quán)。該部門的存在確立了信用等級的權(quán)威性和嚴肅性：如果客戶經(jīng)理或信審員被發(fā)現(xiàn)不負責(zé)地評定信用等級，將受到責(zé)罰。加強信用等級在貸后管理的作用，明確貸前和貸后部門的獨立性，有利于信用等級評定的相互監(jiān)督，保持每筆貸款的風(fēng)險度量和管理在貸前和貸后的一致性，便于貸款的動態(tài)管理。 3、評級結(jié)果在我國商業(yè)銀行運用的范圍還比較有限。從上面的分析看出，信用等級在該行主要運用于信貸決策。而在國外銀行中，信用等級是信用風(fēng)險的標識，是一根主線，貫穿于銀行經(jīng)營和管理的方方面面。例如國外多家先進的銀行運用的信用矩陣(CreditMetrics)模型就是以信用等級為基礎(chǔ)，并在統(tǒng)計信用等級及其轉(zhuǎn)移的大量歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用輸出結(jié)果在商業(yè)銀行的多個層面進行管理和分析。在微觀方面，該模型可估算貸款的收益率及其概率分布，從而更精確進行風(fēng)險定價和業(yè)績評估，設(shè)定信貸限額，分析RAROC（風(fēng)險調(diào)后資本回報率）。在戰(zhàn)略方面，CreditMetrics能夠估計總的風(fēng)險規(guī)模、在險價值（VAR）、預(yù)期損失和非預(yù)期損失、以及經(jīng)濟資本。信用等級在戰(zhàn)略層面的運用能夠使商業(yè)銀行在風(fēng)險管理和控制方面更加符合新巴塞爾協(xié)議的內(nèi)部評級法的精神。 4、重復(fù)評級，相互不參考。對于借款額較大的企業(yè)，多家貸款銀行和評級中介機構(gòu)分別對其進行信用評級，評級結(jié)果往往也不相同：例如一家建材企業(yè)在該行的評級是BBB級，而在某國有銀行和某評級公司的評級分別是AA級和A級。該行的審貸員和客戶經(jīng)理在交談中普遍表示他們在授信決策中很少參考其它機構(gòu)的評級結(jié)果，主要的原因是對其它機構(gòu)的評級標準和方法基本上不了解，一些客戶經(jīng)理也表達了對其它評級結(jié)果的不信任。信用評級需要經(jīng)驗豐富并掌握評級技能的專業(yè)人士對企業(yè)進行大量的調(diào)查，商業(yè)銀行和中介機構(gòu)對企業(yè)重復(fù)評級，而又相互不交流和相互不參考，是種人力和財力的浪費。 四、完善內(nèi)部信用評級在我國商業(yè)銀行運用的建議 1、從戰(zhàn)略高度認識內(nèi)部信用評級的重要性 新巴塞爾協(xié)議要求使用基礎(chǔ)內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行必須有5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計參數(shù)。我國商業(yè)銀行要從戰(zhàn)略高度認識信用評級的重要性，意識到只有完善信用等級的運用，保證根據(jù)歷史數(shù)據(jù)對不同信用級別的實際違約率和損失程度統(tǒng)計的正確性，才能使內(nèi)部評級法盡早運用于我國銀行經(jīng)營和監(jiān)管實踐中。 2、完善銀行的風(fēng)險管理制度和組織架構(gòu) 《新巴塞爾協(xié)議》要求將內(nèi)部評級方法和信用度量模型切實運用到業(yè)務(wù)流程中去，發(fā)揮其決策支持作用。我國商業(yè)銀行在實施過程中應(yīng)堅持制度與信用評級同步推進、配套建設(shè)的原則。銀行應(yīng)研究制定信用等級在貸款決策、貸后管理和資本充足率測算等方面應(yīng)用時的管理制度，逐步建立與信用評級系統(tǒng)相配套的管理體系，為進一步的風(fēng)險度量和管理創(chuàng)造條件。 3、加強誠信社會的建設(shè) 信用等級在我國商業(yè)銀行不能充分發(fā)揮作用，很大程度上是銀行經(jīng)營的外部環(huán)境所造成的。例如商業(yè)銀行只看重實物抵押質(zhì)押而不是客戶的信用，是因為我國社會“有錢不還”、惡意騙貸”等不講信用的現(xiàn)象還比較普遍。又如某些企業(yè)和會計師事務(wù)所對財務(wù)報表進行造假和粉飾，審計過的財務(wù)報表可信度不高，致使審貸員對評級結(jié)果普遍不信任。“信用”具有很強的“外部性”，誠信社會的建設(shè)有利于我國商業(yè)銀行更好地利用評級技術(shù)進行信用管理和風(fēng)險控制。 4、提高信用評級技術(shù) 增加定性分析的比重。國際評級機構(gòu)穆迪公司認為信用評級是技術(shù)，更是藝術(shù)；信用評級有方法沒有公式。經(jīng)驗豐富的從業(yè)人員的主觀意見應(yīng)在授信決策中起重要作用，但在該行的信用評級表基本上沒反映信貸員的主觀判斷。當然，國內(nèi)銀行應(yīng)像國際大銀行一樣，投入較多的資金到信貸人員的培訓(xùn)中，使銀行的信貸人員能夠準確地識別借款人的風(fēng)險和實力，在整個銀行范圍內(nèi)為客戶評定出統(tǒng)一的、準確的信用等級。 加強現(xiàn)金流量的分析和預(yù)測。清償?shù)狡趥鶆?wù)的能力大部分取決于企業(yè)的現(xiàn)金流量是否充足，現(xiàn)金流量是分析企業(yè)未來償付能力的核心因素。現(xiàn)金流量可以通過銀行對帳單進行部分驗證，真實性相對較高。然而該行的信用等級評分表基本上沒有體現(xiàn)對現(xiàn)金流量充的分析和預(yù)測，難以全面反映企業(yè)真實償債能力。 借助專業(yè)評級公司的技術(shù)力量。我國的信用評級公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在數(shù)據(jù)的積累和評級技術(shù)的研究方面取得了較大的發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評級體系的建立和信用級別的確定等方面可以借助專業(yè)技術(shù)力量，以彌補在銀行內(nèi)部評級水平不高、專業(yè)人士不足的缺陷。 參考文獻： [1]陳燕玲，新巴塞爾協(xié)議及其對我國銀行業(yè)的影響[J]。中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報 2002.7 [2]趙先信，銀行內(nèi)部模型和監(jiān)管模型[M]。上海人民出版社 2004 [3]黃祖斌，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險內(nèi)部評級體系的構(gòu)建[J]。沿海企業(yè)與科技 2005.6 (作者單位:中國人民銀行深圳市中心支行) |
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