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?它被稱作“聰明指數(shù)”
今天妹好買哥想給大家介紹一款“聰明指數(shù)”——紅利指數(shù)。
先看一組數(shù)據(jù)，從2019年元旦到2月21日這段時(shí)間里，深證紅利上漲了21.55%。而其他的指數(shù)，哪怕是滬深300指數(shù)，也才漲了14.35%??！
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先科普下，一般指數(shù)是按照市值來(lái)加權(quán)的，即股票規(guī)模越大，權(quán)重越高。而紅利指數(shù)不同，它是按照股息率決定權(quán)重，哪個(gè)股票的股息率越高，該股票的權(quán)重就越大。
?可想而知，如果一家公司不賺錢，又怎么會(huì)給股東分紅呢？
對(duì)A股而言，有持續(xù)分紅能力的公司不多，如果能將這些公司放在一起，長(zhǎng)期來(lái)看，紅利指數(shù)能夠普遍戰(zhàn)勝一般市場(chǎng)指數(shù)。紅利四兄弟，選哪只更好？
?目前，國(guó)內(nèi)比較有代表性的紅利指數(shù)主要有四只，分別是：
咱們先看看它們各自有啥特點(diǎn)：
?可以從編制方法、行業(yè)分布以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)這3個(gè)維度進(jìn)行比較：
維度一：編制方法
① 從市場(chǎng)代表性和成份股數(shù)量來(lái)看，中證紅利和標(biāo)普紅利樣本跨市場(chǎng)，有100只股票，市場(chǎng)代表性更強(qiáng)，也更有機(jī)會(huì)優(yōu)選個(gè)股；
② 從選股策略看，深證紅利只考慮股息率和流動(dòng)性，上證紅利和中證紅利還考慮市值，而標(biāo)普紅利在考慮市值、流動(dòng)性、股息率等因素外，還將公司盈利能力作為重要選股標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)盈利穩(wěn)定性和盈利成長(zhǎng)性進(jìn)行了考察；
③ 從調(diào)整頻率看，標(biāo)普紅利每年調(diào)整兩次，可以更大程度地確保指數(shù)成份股的優(yōu)質(zhì)性，而其它指數(shù)每年只調(diào)整一次；
維度二：行業(yè)分布
四只紅利指數(shù)中，只有標(biāo)普紅利對(duì)板塊和行業(yè)權(quán)重有嚴(yán)格的上限規(guī)定：每只股票權(quán)重不超過(guò)3%，單個(gè)行業(yè)不超過(guò)33%，平衡了行業(yè)分布和個(gè)股分布的風(fēng)險(xiǎn)。
另外，中證紅利持倉(cāng)股最多，行業(yè)分布最均勻，其次是上證紅利、深證紅利。
維度三：業(yè)績(jī)表現(xiàn)
我們對(duì)各紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)做了比較。
?長(zhǎng)期看，標(biāo)普紅利業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，顯著強(qiáng)于其它紅利指數(shù)和滬深300指數(shù)。從2006年1月到現(xiàn)在，標(biāo)普紅利漲幅為700%左右；其次是深證紅利、中證紅利；上證紅利表現(xiàn)最差，還沒(méi)有跑贏滬深300指數(shù)。
如果按不同年份來(lái)看呢？在過(guò)去的13年里，標(biāo)普紅利指數(shù)有7年漲幅排名第一。因此，綜合來(lái)看，標(biāo)普紅利的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都是較為優(yōu)秀的，其次是深證紅利、中證紅利、上證紅利。
要不要配置紅利指數(shù)？
先說(shuō)結(jié)論——有必要！
拿滬深300和紅利指數(shù)對(duì)比，盡管兩者都偏向大盤藍(lán)籌股、且成份股的重合度非常高，但它們間還是有很大區(qū)別的。
i從收益率，以標(biāo)普紅利指數(shù)對(duì)比滬深300。過(guò)去的10年中，只有2年（2012、2017）標(biāo)普紅利跑輸了滬深300，其它年份都是跑贏的。
ii從年化收益率看，近10年標(biāo)普紅利年化可以達(dá)到16.6%，滬深300年化8.7%。
iii從波動(dòng)性看，兩者的年化波動(dòng)率差不多。
滬深300遵從的是以大為美，也就是說(shuō)它采用的是流通市值加權(quán)法，更加偏重的是銀行、非銀金融這樣的行業(yè)。而標(biāo)普紅利更看重的是公司的盈利能力，因?yàn)樗玫氖枪上⒙始訖?quán)法，所以在行業(yè)的選擇上會(huì)更加的均衡和分散。
大家可以根據(jù)基金的投資風(fēng)格、策略、費(fèi)率高低、分紅次數(shù)等，選擇相關(guān)的紅利指數(shù)基金。好啦，紅利指數(shù)基金分享到這就結(jié)束了。
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