股票的概念
普通股
優(yōu)先股
我國(guó)股票的類型
股票的概念
股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。
股份的發(fā)行實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同行權(quán)利。
股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。
股票應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：公司名稱；公司成立的日期；股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)；股票的編號(hào)。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明 “發(fā)起人股票” 字樣。
（二）股票的性質(zhì)
有價(jià)證券：股票是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。
要式證券：股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。
證權(quán)證券：股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，所以說(shuō)，股票是證權(quán)證券。
資本證券：發(fā)行股票是股份公司籌措自有資本的手段，因此，股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。
綜合權(quán)利證券：股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。
（三）股票的特征
收益性：股份公司（公司派發(fā)的股息、紅利）；股票流通（資本利得）。
風(fēng)險(xiǎn)性：股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說(shuō)實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離。
流動(dòng)性：即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本很小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。
永久性：股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且?種無(wú)期限的法律憑證。
參與性：參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
（四）股票的分類
按股東享有權(quán)利的不同：
普通股票：最基本、最常見的一種股票。收益權(quán)與表決權(quán)無(wú)差別、等比例配置的股票。
特別股票：設(shè)有特別權(quán)利或特別限制的股票。
按是否記載股東姓名：
記名股票：在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。向發(fā)起人、 法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。
無(wú)記名股票：在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。
按是否在股票票面上標(biāo)明金額：
有面額股票：在股票票面上記載一定金額的股票。
無(wú)面額股票：也被稱為比例股票或份額股票，是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。(中國(guó)沒有)
（五）與股票相關(guān)的資本管理概念
股利政策（股份公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo))）：
股利分配的形式：現(xiàn)金股利、股票股利。
現(xiàn)金股利：也被稱為派現(xiàn)，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東。
股票股利：也被稱為送股，是指股份公司對(duì)原有股東無(wú)償派發(fā)股票的行為。
四個(gè)相關(guān)日期：股利宣布日、股權(quán)登記日（R日）、除息除權(quán)日（R+1日）、派發(fā)日。
股利宣布日：公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。
股權(quán)登記日（R日）：即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日 期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
除息除權(quán)日（R+1日）：本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利。
派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東的日期。
股份變動(dòng)的影響因素：
增發(fā)和定向增發(fā)：增發(fā)或定向增發(fā)之后，若會(huì)計(jì)期內(nèi)增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降（稱為稀釋效應(yīng)），會(huì)促成股價(jià)下跌；若增發(fā)價(jià)格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會(huì)導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)提升，有利于股價(jià)上漲；若增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無(wú)相應(yīng)需求增長(zhǎng)，股價(jià)可能下跌。
配股（原股東可以參與配股，也可以放棄配股權(quán)）：由于配股價(jià)通常低于市場(chǎng)價(jià)格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價(jià)下跌；但是具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕涔桑òㄔ霭l(fā)和定向增發(fā)）意味著將增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，會(huì)給股東帶來(lái)更多回報(bào)，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。
資本公積金轉(zhuǎn)增股本：資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把資本公積金轉(zhuǎn)入股本賬戶，并按照投資者所持有公司股份份額比例的大小分到各個(gè)投資者的賬戶中，以此增加每個(gè)投資者的投入資本。
資本公積金轉(zhuǎn)增股本以后，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生變化，唯一的變動(dòng)是發(fā)行在外的股份總數(shù)增加了。
股份回購(gòu)（股份公司利用自有資金買回發(fā)行在外股份的行為）：股份回購(gòu)增加需求，減少供給，股價(jià)上漲（向市場(chǎng)傳達(dá)了積極的信息，因?yàn)楣就ǔＴ诠蓛r(jià)較低時(shí)實(shí)施回購(gòu)）。
可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票：公司收回并注銷發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，同時(shí)發(fā)行新股。公司的實(shí)收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，有可能導(dǎo)致股價(jià)下降。
股票分割和合并：股票分割又被稱為拆股、拆細(xì)，是將 1 股股票均等地拆成若干股。股票合并又被稱為并股，是將若干股股票合并為 1 股。理論上，股票分割或合并后，將增加或減少股份總數(shù)和股東持有股票的數(shù)量，股價(jià)會(huì)以相同的比例向下或向上調(diào)整，但股東所持股票的市值不發(fā)生變化。實(shí)踐中，股票分割或合并通常會(huì)刺激股價(jià)下降或上升。
普通股
（一）普通股股東的權(quán)利
公司重大決策參與權(quán)：股東大會(huì)、例會(huì)、表決。
公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)：資產(chǎn)收益權(quán)（股東按照其持有的股份比例分取股利的權(quán)利）；剩余資產(chǎn)分配權(quán)（公司解散清算時(shí)股東按照其持有的股份比例獲取剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利）。
其他權(quán)利：知情權(quán)、處置權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
（二）普通股股東的義務(wù)
出資義務(wù)：股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。
股份公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。
不得濫用股東權(quán)利的義務(wù)：股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。
優(yōu)先股
優(yōu)先股股份持有人優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公 司決策管理等權(quán)利受到限制。
優(yōu)先：通常具有固定的股息（類似債券），并須在派發(fā)普通股股息之前派發(fā)；
受限：在破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利先于普通股股東， 但在債權(quán)人之后。受限優(yōu)先股股東對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)管理事務(wù)沒有表決權(quán)。
（一）優(yōu)先股與普通股、債券及其他股債混合產(chǎn)品的區(qū)別
優(yōu)先股和普通股的區(qū)別：
優(yōu)先股和債券的區(qū)別：
（二）優(yōu)先股的分類
固定股息率優(yōu)先股 & 浮動(dòng)股息率優(yōu)先股
強(qiáng)制分紅優(yōu)先股 & 非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股（根據(jù)是否必須優(yōu)先分配股息）
可累積優(yōu)先股 & 非累積優(yōu)先股（根據(jù)公司因當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足而未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息，差額部分是否累積到下一會(huì)計(jì)年度）
參與優(yōu)先股 & 非參與優(yōu)先股（根據(jù)優(yōu)先股股東按照確定的股息率分配股息后， 是否有權(quán)同普通股股東一起參加剩余稅后利潤(rùn)分配）
可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 & 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股（根據(jù)優(yōu)先股是否可以轉(zhuǎn)換成普通股）
可回購(gòu)優(yōu)先股 & 不可回購(gòu)優(yōu)先股
我國(guó)股票的類型
在我國(guó)，按投資主體的不同性質(zhì)，可以將股票劃分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股等不同類型。
（一）國(guó)家股
國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。
資金來(lái)源：
現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)。
現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資。
經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。
國(guó)家股是國(guó)有股權(quán)的一個(gè)組成部分（另一組成部分是國(guó)有法人股）。
（二）法人股
法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人股股票以法人記名。
如果是具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，則被稱為 “國(guó)有法人股”。國(guó)有法人股屬于國(guó)有股權(quán)。
（三）社會(huì)公眾股
社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。
公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是：向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25% 以上；公司股本總額超過人民幣 4 億元的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例 為 10% 以上。
（四）外資股
境內(nèi)上市外資股（B 股）：股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣。
境外上市外資股：股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。主要由 H 股（香港上市）、N 股（紐約）、S 股（新加坡）等構(gòu)成，采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)。
紅籌股（不屬于外資股）：在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)陸或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)陸公司的股票。
（五）已完成股權(quán)分置改革的公司，按股份流通受限劃分類別
有限售條件股份：股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或按承諾有轉(zhuǎn)讓限制的股份，包括因股權(quán)分置改革暫時(shí)鎖定的股份，內(nèi)部職工股，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有的股份等。
具體包括：國(guó)家持股；國(guó)有法人持股；其他內(nèi)資持股；外資持股。
無(wú)限售條件股份：流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。
具體包括：人民幣普通股，即 A 股，含公司職工股；境內(nèi)上市外資股，即 B 股；境外上市外資股，即在境外證券市場(chǎng)上市的普通股，如 H 股；其他。
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