深港通進(jìn)入技術(shù)準(zhǔn)備最后一擊，港交所通知，于27日起開啟“端對(duì)端”測試(即就結(jié)算系統(tǒng)接口進(jìn)行測試)。相關(guān)資料顯示，滬港通及深港通將有分開的額度。另有消息指，深港通額度或較高。
港媒引述接近內(nèi)陸監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士指出，深港通宣布時(shí)，將同步提升額度，隨后滬港通亦將擴(kuò)容。目前滬港通北上總額度和每日額度為3000億元(人民幣，下同)和130億元，而南下為2500億元和105億元。
據(jù)港交所刊發(fā)的資料冊(cè)第5頁，亦列明“滬港通和深港通將分開的額度”。投行高盛此前預(yù)期，深港通推出時(shí)，其每日額度將大幅提升。
機(jī)構(gòu)料深港通方案最快7月初出臺(tái)
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上述消息的宣布，表明深港通計(jì)劃可能很快將正式開通，長江證券指出，這意味著深港通的漸行漸近，深港通方案最快或于7月初出臺(tái)，但考慮到批準(zhǔn)后兩方市場仍需要1到2個(gè)月的測試準(zhǔn)備時(shí)間，所以預(yù)期深港通正式運(yùn)行時(shí)點(diǎn)可能是今年9月份。
光大證券也表示，“深港通”的推出已是箭在弦上，短期內(nèi)就可成事，最快或于香港回歸紀(jì)念日公布。港交所行政總裁李小加曾向媒體表示，港交所已經(jīng)理順之前的準(zhǔn)備工作，工作會(huì)愈來愈細(xì)致，針對(duì)深港通的技術(shù)準(zhǔn)備已經(jīng)就緒，正在等待監(jiān)管批準(zhǔn)。港交所預(yù)計(jì)，在監(jiān)管批準(zhǔn)宣布之后，雙方市場將需3至4個(gè)月的準(zhǔn)備期。按目前安排估計(jì)，光大證券估計(jì)，“深港通”正式開通可能最快在中秋、國慶節(jié)附近。
深港通準(zhǔn)入條件或降低
從投資者門檻要求上看，國泰君安研報(bào)指出，“滬港通”開通后北向滬股通投資不設(shè)立門檻，而南向港股通投資則針對(duì)個(gè)人投資者設(shè)立50萬元人民幣的準(zhǔn)入條件。預(yù)計(jì)“深港通”開通后，北向深股通仍不設(shè)限制，但南向港股通針對(duì)個(gè)人投資者或比“滬港通”的50萬元準(zhǔn)入條件有所降低。
長江證券推測，從深港通開通初期預(yù)計(jì)與滬港通類似，其中港股通的個(gè)人投資者的證券資金條件大概率低于50萬，可能下降至30萬甚至10萬。
至于投資額度，中金公司估計(jì)，“深港通”北上資金的起步總額度與“滬股通”相同，即3000億元人民幣左右，南下資金總額度則可能上調(diào)至5000億元人民幣，較現(xiàn)時(shí)“港股通”總額度多一倍。
深港通將改善A股市場投資者結(jié)構(gòu)
深港通落地對(duì)A股影響幾何？國泰君安研報(bào)顯示，假設(shè)開通初期額度參照滬港通，即北向深股通總額度3000億元。如果未來半年深股通額度使用率達(dá)到20%-40%，預(yù)計(jì)將為A股帶來600億-1200億左右的增量資金。同時(shí)，政策推出也有利于短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升。長期來看，深港通落地將改善A股市場投資者結(jié)構(gòu)，風(fēng)格趨向價(jià)值投資。
對(duì)于投資者而言，最為關(guān)心的還是在深港通開通后將會(huì)有哪些投資機(jī)會(huì)？分析認(rèn)為“深港通”的投資主線有五條：第一，深交所上市的白馬藍(lán)籌股；第二，qfii連續(xù)四個(gè)季度在深交所重倉標(biāo)的；第三，低估值、高股息率標(biāo)的；第四，A h股折溢價(jià)明顯標(biāo)的；第五，深港兩市較為稀缺行業(yè)的龍頭標(biāo)的。這五類股票較大概率會(huì)在“深港通”開通后有較好表現(xiàn)。
11只股票或受惠于深港通
長江證券綜合市值、估值、盈利、股息率、行業(yè)分布等因素篩選出11只深港通受益股，具體步驟如下：
1、篩選2013年-2015年ROE均大于0，且三年ROE均值大于等于20%的股票；
2、篩選最新估值PE小于等于30的股票；
3、篩選最新股票市值大于等于200億元的股票；
4、篩選2013年-2015年三年平均股息率大于等于2%的股票；
5、最后根據(jù)2013年-2017年五年的復(fù)合營收增速剔除增長率為負(fù)的股票，復(fù)合營收增速按照0.4和0.6的權(quán)重對(duì)2013年-2015年的三年復(fù)合增速以及2016年-2017年的兩年預(yù)測復(fù)合增速進(jìn)行加權(quán)得到。
6、根據(jù)我們前述對(duì)QFII及滬股通行業(yè)分布的分析，食品飲料(包括白酒)、汽車與汽車零部件、醫(yī)療保健、運(yùn)輸、材料等行業(yè)得到青睞的概率更大，同時(shí)深圳市場的特有標(biāo)的，如中藥股和白酒股也值得關(guān)注。
按照上述指標(biāo)，長江證券篩選出11只個(gè)股，包括?？低暎?/span>002415）、中天城投（000540）、廣電運(yùn)通（002152）、信立泰（002294）、奧瑞金（002701）、長安汽車（000625）、榮盛發(fā)展（002146）、洋河股份（002304）、江鈴汽車（000550）、雙匯發(fā)展（000895）及美的集團(tuán)（000333）。
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