巴魯克提出應(yīng)該注意投資對(duì)象的三個(gè)方面：第一，它要擁有真實(shí)的資產(chǎn)；第二，它最好有經(jīng)營(yíng)的特許優(yōu)勢(shì)， 這樣可以減低競(jìng)爭(zhēng)，其產(chǎn)品或服務(wù)的出路比較有保證；第三，也是最重要的，是投資對(duì)象的管理能力。 巴魯克告誡道，寧肯投資一家沒什么資金但管理良好的公司，也別去碰一家資金充裕但管理糟糕的公司的股票。巴魯克也相當(dāng)注意對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。他認(rèn)為必須經(jīng)常在手里保留一定的現(xiàn)金；建議投資者每隔一段時(shí)間必須重新評(píng)估自己的投資，看一看情況變化后股價(jià)是否還能達(dá)到原來的預(yù)期。他又提醒投資者要學(xué)會(huì)止損：犯錯(cuò)勢(shì)在難免，失誤后唯一的選擇便是要在最短時(shí)間內(nèi)止損。巴魯克對(duì)所謂的超額回報(bào)并不以為然，他告誡不要試圖買在底部、賣在頂部。他說：“誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準(zhǔn)是在撒謊”。他也提醒投資者要謹(jǐn)防所謂內(nèi)幕消息 或者道聽途說，投資的錯(cuò)誤往往由此而鑄成。因此也有人為巴魯克叫屈，認(rèn)為他之所以被稱作“投機(jī)大師”的原因之一，是其貌似孤注一擲的風(fēng)格。
“群眾永遠(yuǎn)是錯(cuò)的”是巴魯克投資哲學(xué)的第一要義。他很多關(guān)于投資的深刻認(rèn)識(shí)都是從這一基本原理衍生而來的。比如，巴魯克主張一個(gè)非常簡(jiǎn)單的標(biāo)準(zhǔn)，來鑒別何時(shí)算是應(yīng)該買入的低價(jià)和該賣出的高位：當(dāng)人們都為股市歡呼時(shí)，你就得果斷賣出，別管它還會(huì)不會(huì)繼續(xù)漲；當(dāng)股票便宜到?jīng)]人想要的時(shí)候，你應(yīng)該敢于買進(jìn)，不要管它是否還會(huì)再下跌。人們常常驚異巴魯克的判斷力，能把握稍縱即逝的機(jī)會(huì)。
他認(rèn)為，股票市場(chǎng)的任何所謂“真實(shí)情況”無不是透過人們的情緒波動(dòng)來間接地傳達(dá)的；在任何短時(shí)期里，股票價(jià)格上升或者下降主要都不是因?yàn)榭陀^的、非人為的經(jīng)濟(jì)力量或形勢(shì)和局面的改變，而因?yàn)槿藗儗?duì)發(fā)生的事情所做出的反應(yīng)。所以他提醒大家，判斷力的基礎(chǔ)是了解，假如你了解了 所有的事實(shí)，你的判斷就是對(duì)的，反之，你的判斷就是錯(cuò)的。在對(duì)大眾的心理的認(rèn)識(shí)方方面，巴菲特和巴魯克如出一轍。巴菲特不也常說在大眾貪婪時(shí)你要縮手，在大眾恐懼時(shí)你要進(jìn)取嗎？二位大師在投資理念上還有許多相似之處。
巴魯克的投資方法更加靈活多變，他提倡堅(jiān)決止損。他說投資者如果有止損的意識(shí)， 即使每十次只做對(duì)三四次的話，也會(huì)成為富翁。他叮囑投資者要有兩手準(zhǔn)備，以便隨時(shí)轉(zhuǎn)身離場(chǎng)。巴菲特似乎更持重守拙，對(duì)于已制定的投資計(jì)劃輕易不做更改，他說：“如果你不能在股價(jià)跌去一半后，仍能從容不迫地執(zhí)行計(jì)劃，那你是不適合做股票投資的。”能做到這一點(diǎn)，則在于巴菲特慎之又慎的選股方式。如此看來，巴菲特像是位內(nèi)力深厚的太極高手，而巴魯克更像名一劍封喉的劍客。
投資和投機(jī)必須具備的基本素養(yǎng)
1．自立。必須獨(dú)立思考。切忌情緒化，去除一切可能導(dǎo)致非理智行為的環(huán)境因素。
2．判斷：不要放過任何一個(gè)細(xì)節(jié)——沉思片刻。千萬不要讓自己希望發(fā)生的事情影響自己的判斷。
3．勇氣：不要過高估計(jì)當(dāng)一切都于你不利時(shí)，你可能具有的勇氣。
4．敏捷：善于發(fā)現(xiàn)一切可能改變形勢(shì)的因素，以及可能影響輿論的因素。
5．謹(jǐn)慎：隨和些，否則難以做到謹(jǐn)慎。股市于你有利時(shí)，就更要謙虛。當(dāng)自己認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)達(dá)到最低點(diǎn)便著手買進(jìn)，這不是謹(jǐn)慎的行為；最好再等等看，晚些買也不遲。執(zhí)意等到價(jià)格升至最高點(diǎn)再賣出，這也不是謹(jǐn)慎行為——太快了脫手大概更安全。
6．靈活：將所有客觀事實(shí)和自己的主觀看法綜合起來考慮、再考慮。必須徹底擯棄固執(zhí)己見的態(tài)度——或是“自以為是”。執(zhí)意在某個(gè)時(shí)間段內(nèi)賺進(jìn)某個(gè)數(shù)額的想法會(huì)完全破壞你自己的靈活性。一旦決定、立刻行動(dòng)——不要等待、觀望股市會(huì)怎樣。
投資和投機(jī)必須具備的心理素養(yǎng)
幾乎每個(gè)人都難以逃脫被自己的情緒所控制：他們要么過于樂觀、要么過于悲觀。當(dāng)你掌握了客觀事實(shí)及形成自己的觀點(diǎn)之后，請(qǐng)靜觀潮流。你該知道市場(chǎng)應(yīng)該發(fā)生什么事，但不要將它誤認(rèn)為是市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么。公眾對(duì)股市介入得越多，其力量越大。不要試圖同大伙兒對(duì)著干，亦不要站得太靠前。如果是牛市當(dāng)然不要賣空， 可是，如果有逆轉(zhuǎn)的可能或者手握股票令你煩憂不已，便不可久留；反之亦然。
股市發(fā)生恐慌時(shí)，最好的股票也不要指望能賣出合理的價(jià)格。密切注意所有令公眾鼓舞或驚恐的事。股價(jià)爬升時(shí)，全面考慮會(huì)令它爬得更高的情況，相反的可能當(dāng)然也要想到，勿忘歷史。當(dāng)股價(jià)下落時(shí)，也是同樣的道理。注意主流，但無須太多的同伴。“停止虧損，讓盈利繼續(xù)”?？傮w而言，動(dòng)作要快。如果做不到這一點(diǎn)，尊請(qǐng)減少介入。另外，一旦心有疑慮，也請(qǐng)減少介入。下定決心之后應(yīng)該立即行動(dòng)，此時(shí)便無須顧及市場(chǎng)的反應(yīng)了。盡管如此，制訂計(jì)劃時(shí)，你必須不時(shí)地考慮市場(chǎng)的動(dòng)向。
在充分了解過去狀況及全面掌握眼前形勢(shì)的情況下，將兩者加以比較。心理上為一切障礙做好準(zhǔn)備，行動(dòng)過激永遠(yuǎn)帶來反應(yīng)過激。不可預(yù)知的成分：要考慮到“機(jī)會(huì)”的因素，并隨時(shí)為此做好財(cái)政上、精神上以及體力上的準(zhǔn)備。
