#財經(jīng)新勢力#

在近日召開的中國算力大會第二屆西部數(shù)谷算力產(chǎn)業(yè)大會上，由開放數(shù)據(jù)中心委員會ODCC牽頭撰寫，中國信息通信研究院、華為、中國移動、中國電信等單位共同參編的《數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施集成指南》正式發(fā)布。指南旨在助力重點領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和集成數(shù)智化應(yīng)用場景高質(zhì)量落地。

數(shù)據(jù)中心是新一代信息通信技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的數(shù)字底座，已成為經(jīng)濟(jì)社會運行不可或缺的關(guān)鍵設(shè)施。目前，我國重點發(fā)展的各大新興產(chǎn)業(yè)，如人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，均需要以數(shù)據(jù)中心作為產(chǎn)業(yè)支撐。

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數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游基礎(chǔ)設(shè)施、中游IDC專業(yè)服務(wù)及相關(guān)解決方案提供商（云服務(wù)商為主）和下游最終用戶構(gòu)成。#算力##數(shù)據(jù)中心##IDC#

其中，上游主要是為IDC機(jī)房建設(shè)提供必須的基礎(chǔ)設(shè)施的資源提供商，包括基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、IT軟件設(shè)備、IT硬件設(shè)備、電力設(shè)備等。

上游中的一線城市土地及電力資源的稀缺通常是制約一線城市IDC發(fā)展的重要因素，因此，IDC行業(yè)逐漸向一線城市周邊發(fā)展。

下游是具體需要使用IDC機(jī)房的企業(yè)用戶，包括：云計算廠商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)客戶等,其中云計算廠商占銷售比例最多，為37%。

數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈：

液冷數(shù)據(jù)中心

AI算力的提高也帶來了功耗的增長，現(xiàn)階段AI集群計算密度普遍達(dá)到50kW/柜，單柜功耗的增加給數(shù)據(jù)中心的散熱提出了更高要求。#液冷#

液冷極佳的節(jié)能效果使液冷數(shù)據(jù)中心PUE降至1.2以下，在滿足“雙碳”政策下政府部門對數(shù)據(jù)中心電能利用效率監(jiān)管的同時可節(jié)省大量電費，極大地降低數(shù)據(jù)中心運行成本。

液冷涉及到服務(wù)器機(jī)組內(nèi)部（冷板）、管道接頭、外部冷凍水機(jī)、水泵、冷卻液等諸多環(huán)節(jié)，從全鏈條價值量看，液冷系統(tǒng)的價值量在數(shù)據(jù)中心建造成本構(gòu)成（不含服務(wù)器）中占比有望進(jìn)一步提升。

三大運營商在《電信運營商液冷技術(shù)白皮書》中提出目標(biāo)藍(lán)圖，以冷板式液冷和單相浸沒式液冷兩種技術(shù)路線為主要推進(jìn)手段，在三年內(nèi)力爭使電信行業(yè)成為液冷技術(shù)的領(lǐng)先者，引領(lǐng)液冷產(chǎn)業(yè)技術(shù)發(fā)展。

隨著液冷數(shù)據(jù)中心及其基礎(chǔ)設(shè)施的逐步大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用，以及液冷技術(shù)的優(yōu)勢不斷顯現(xiàn)和傳統(tǒng)觀念的改變，液冷數(shù)據(jù)中心的市場接受度將不斷提高，技術(shù)設(shè)施普及速度加快。

據(jù)賽迪顧問預(yù)計2025年我國液冷數(shù)據(jù)中心的市場規(guī)模將達(dá)到1283億元。

數(shù)據(jù)中心各環(huán)節(jié)布局液冷示意圖

資料來源：招商證券

IT硬件設(shè)備：服務(wù)器、路由器、交換機(jī)

服務(wù)器、路由器、交換機(jī)等IT設(shè)備構(gòu)成了數(shù)據(jù)中心上游的核心硬件設(shè)備。

服務(wù)器是高性能計算機(jī)，是數(shù)據(jù)中心核心組成部分，包含向網(wǎng)絡(luò)用戶提供特定服務(wù)的軟件和硬件，服務(wù)器的硬件架構(gòu)與普通計算機(jī)相似，但在性能、穩(wěn)定性、安全性、可拓展性方面比普通計算機(jī)有更高要求

服務(wù)器產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，服務(wù)器行業(yè)的上游主要由組成服務(wù)器的核心部件構(gòu)成，其中包括CPU、內(nèi)存、硬盤、電源以及連接器等關(guān)鍵組件。在服務(wù)器產(chǎn)業(yè)中游，主要由系統(tǒng)集成商和服務(wù)器廠商構(gòu)成。

服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈及部分代表廠商圖示：

資料來源：太平洋證券

近期國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)政策密集發(fā)布，例如，數(shù)字中國建設(shè)持續(xù)推進(jìn)；國務(wù)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)報告指出要適度超前部署云基礎(chǔ)設(shè)施等，未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)及AIGC等新應(yīng)用的發(fā)展有望對服務(wù)器市場需求提供重要支撐。

TrendForce集邦咨詢預(yù)計23年AI服務(wù)器出貨量約120萬臺，同比 38.4%，占整體服務(wù)器出貨量的比約為9%，2022~2026年AI服務(wù)器出貨量CAGR將達(dá)22%，而AI芯片2023年出貨量將成長46%。

路由器方面，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年全球路由器市場規(guī)模179.26億美元，同比增長3.9%，預(yù)計2027年市場規(guī)模將達(dá)到203.97億美元，對應(yīng)CAGR為2.6%。

路由器行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。2022年全球企業(yè)級路由器的主力軍為思科、華為、新華三、Juniper，四者總市占率為82%，其中思科為絕對頭部企業(yè)，市占率達(dá)到54%。國內(nèi)市場方面，頭部企業(yè)為華為、新華三、邁普技術(shù)、思科、Juniper以及星網(wǎng)銳捷，六者市場份額為99%，其中華為占比53%，穩(wěn)居第一。

2022年我國路由器市場競爭格局：

資料來源：IDC、行行查

交換機(jī)產(chǎn)業(yè)上游主要包括交換芯片、CPU/PHY芯片以及其他電子元器件提供商；產(chǎn)業(yè)中游主要包括各類交換機(jī)廠商，集中度較高，國內(nèi)市場中華為、新華三、銳捷網(wǎng)絡(luò)等處于優(yōu)勢地位；產(chǎn)業(yè)鏈下游包括電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)公司以及第三方IDC等數(shù)據(jù)中心建設(shè)運營方，以及需要數(shù)據(jù)互聯(lián)的各類企業(yè)。

交換機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈圖示：

資料來源：國信證券

2022中國以太網(wǎng)交換機(jī)市場規(guī)模為60.5億美元，同比增長9.3%。根據(jù)IDC預(yù)測，預(yù)計2023E國內(nèi)以太網(wǎng)交換機(jī)市場規(guī)模將達(dá)到66.2億美元，同比增速為9.4%。

云計算

全球新一輪算力軍備競賽開啟，數(shù)據(jù)量急劇增長，云計算產(chǎn)業(yè)鏈迎來全面高速發(fā)展機(jī)遇。

云計算作為應(yīng)對海量數(shù)據(jù)的最佳處理方案，市場需求量迅速上升，其作為云計算產(chǎn)業(yè)鏈中關(guān)鍵環(huán)節(jié)，景氣度隨之提升。

云計算產(chǎn)業(yè)鏈分為上游IT基礎(chǔ)設(shè)施提供商，中游包括云計算服務(wù)及解決方案提供商，下游客戶主要為互聯(lián)網(wǎng)、金融、制造業(yè)、政府等行業(yè)企業(yè)。

按照服務(wù)模式，云計算可分為IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)）、PaaS（平臺即服務(wù)）及SaaS（軟件即服務(wù)）。

國內(nèi)云計算從IaaS到SaaS各層級參與廠商眾多。服務(wù)器領(lǐng)域的代表公司有惠普、戴爾、IBM、聯(lián)想、浪潮等。

IaaS層進(jìn)入壁壘高，巨頭優(yōu)勢突出。根據(jù)IDC，2022年全球公有云IaaS市場格局，亞馬遜占比48.9%，微軟占比14.4%，阿里云占比6.2%，谷歌占比5.6%，IBM占比2.9%。國內(nèi)代表公司有：阿里云、騰訊云、華為企業(yè)云等。

PaaS（平臺即服務(wù)）：云服務(wù)商在底層IT資源的基礎(chǔ)上搭建和運維軟件開發(fā)平臺，向客戶提供豐富的應(yīng)用開發(fā)工具、應(yīng)用開發(fā)環(huán)境、以及應(yīng)用托管、運維等服務(wù)。

PaaS廠商把應(yīng)用服務(wù)的運行和開發(fā)環(huán)境作為一種服務(wù)提供給客戶，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，作為基礎(chǔ)設(shè)施的公有云市場（PaaS IaaS）中，位于前3的阿里云、華為云、中國電信總計占比達(dá)到了54.3%。其中代表廠商還包括代表廠商銷售易、容聯(lián)云通訊、釘釘、Salesforce、青云等。#8月財經(jīng)新勢力##財經(jīng)新勢力#

國內(nèi)SaaS產(chǎn)業(yè)起步相對較晚，2004年，國內(nèi)SaaS公司八百客成立，并推出了首款SaaS產(chǎn)品，此后經(jīng)過了約10年相對平淡的發(fā)展后，2015年，隨著阿里釘釘?shù)犬a(chǎn)品的問世，國內(nèi)SaaS市場迎來了一波高速成長期，2015年也多被業(yè)內(nèi)稱之為中國SaaS元年。SaaS服務(wù)可以分為通用型和行業(yè)垂直型，垂直領(lǐng)域SaaS廠商服務(wù)針對性強，一般更加滿足行業(yè)需求，通用型代表廠商有：金蝶云、用友、紛享銷客、北森、釘釘、企業(yè)微信等。