我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)已形成商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)公司“三足鼎立”格局：
商業(yè)銀行利率水平低，存量客戶龐大；消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度更高，覆蓋人群更廣；互聯(lián)網(wǎng)公司則在消費(fèi)場(chǎng)景客戶引流方面占得先機(jī)。
三方之間并非“你死我活”，而是“競(jìng)合”“互補(bǔ)”的關(guān)系。在三方崛起的背后，是消費(fèi)金融服務(wù)分層的必然結(jié)果，也有助于形成差異化、多元化的普惠金融格局。
4月4日晚，一則“消費(fèi)貸款利率打折”的消息在朋友圈快速傳播：中國(guó)工商銀行宣布，4月5日至14日，辦理12個(gè)月（含）以內(nèi)個(gè)人信用消費(fèi)貸款可在原利率基礎(chǔ)上打6.7折，相當(dāng)于年化4.35%，即1年期貸款1萬(wàn)元日息不足0.7元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)上常見(jiàn)的“萬(wàn)五”利率水平。
商業(yè)銀行尤其是國(guó)有大行的“低息”發(fā)力引發(fā)各方側(cè)目。當(dāng)下，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)已形成“三足鼎立”的格局，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)公司三方各具優(yōu)勢(shì)。其中，商業(yè)銀行利率水平低，存量客戶龐大；消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度更高，覆蓋人群更廣；互聯(lián)網(wǎng)公司在消費(fèi)場(chǎng)景客戶引流方面搶占先機(jī)。與此同時(shí)，三方也各有局限。
值得注意的是，三方之間并非“你死我活”，而是“競(jìng)合”“互補(bǔ)”的關(guān)系。在三方崛起的背后，是消費(fèi)金融服務(wù)分層的必然結(jié)果，也有助于形成差異化、多元化的普惠金融格局。
國(guó)有大行：低利率+存量客戶龐大
消費(fèi)金融市場(chǎng)主要分為3個(gè)層次：以房貸為代表的長(zhǎng)期市場(chǎng)，以車貸為代表的中長(zhǎng)期市場(chǎng)，短期消費(fèi)貸款市場(chǎng)如裝修、旅游、租房等。目前所說(shuō)的“消費(fèi)金融”特指“短期消費(fèi)貸款”，不涉及房貸、車貸，其盈利模式仍以利差為主，根據(jù)監(jiān)管要求，所借資金嚴(yán)禁進(jìn)入證券期貨市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)，嚴(yán)禁用于股本權(quán)益性投資。
在此之前，商業(yè)銀行對(duì)消費(fèi)金融關(guān)注較少，更注重房貸、車貸業(yè)務(wù)。隨著個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)“利潤(rùn)穩(wěn)定器”作用逐步凸顯，多家銀行紛紛進(jìn)軍這一領(lǐng)域。
銀行的核心利器是“低利率、高額度”。事實(shí)上，工行早在今年1月份就正式推出了個(gè)人信用消費(fèi)貸款品牌“工銀融e借”，日利率萬(wàn)分之一，額度最高80萬(wàn)元。相比之下，按監(jiān)管要求，消費(fèi)金融公司可貸上限為20萬(wàn)元。
當(dāng)時(shí)工行已在資金價(jià)格上讓利，貸款1萬(wàn)元日息約1元，市場(chǎng)平均水平約5元，此次該行再度以6.7折讓利，商業(yè)銀行的底氣從哪兒來(lái)？
“能否擁有穩(wěn)定而低成本的資金來(lái)源是關(guān)鍵，銀行在資金成本上更具競(jìng)爭(zhēng)力。”恒豐銀行研究院研究員楊芮表示，目前消費(fèi)金融公司的資金來(lái)源主要是自有資金、股東存款、同業(yè)拆借，但受到監(jiān)管對(duì)資本的限制，例如同業(yè)拆入資金不得高于資本凈額的100%。
對(duì)于螞蟻金服“花唄”、京東金融“白條”等產(chǎn)品背后的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其主要資金來(lái)源是小貸公司、自有資金、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等，成本相對(duì)較高。
此外，商業(yè)銀行擁有龐大的存量客戶，獲客成本相對(duì)較低。工行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行在支付鏈條上已沉淀了1.2億張信用卡數(shù)據(jù)，目前網(wǎng)銀用戶和手機(jī)銀行用戶已分別達(dá)2億和1.6億，潛在貸款群體龐大。
雖然擁有上述優(yōu)勢(shì)，但商業(yè)銀行做消費(fèi)金融仍有局限——授信客戶門檻較高。例如，工行基于風(fēng)險(xiǎn)管控考量采用了“白名單”管理模式，并非所有客戶都有資格申請(qǐng)貸款。
“這和風(fēng)險(xiǎn)承受度、監(jiān)管規(guī)則有關(guān)?！敝袊?guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，商業(yè)銀行要遵守《商業(yè)銀行法》，消費(fèi)金融公司則需遵守《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，資本充足率、撥備覆蓋率等一系列監(jiān)管指標(biāo)決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度偏低，經(jīng)營(yíng)更加審慎。
消費(fèi)金融公司：用戶覆蓋面更廣
銀行無(wú)法覆蓋的人群如何獲得消費(fèi)貸款？消費(fèi)金融公司應(yīng)勢(shì)而生。
2009年，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)率先在北京、天津、上海、成都4地開展；2013年9月份，新增12個(gè)試點(diǎn)城市，試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；2015年6月份，國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)。
按照監(jiān)管規(guī)則，消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)容忍度相對(duì)較高，在開展風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)時(shí)確保能全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)即可，其中包含資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本、資本回報(bào)要求、市場(chǎng)價(jià)格等因素，相應(yīng)地其貸款價(jià)格也較銀行更高。
招聯(lián)消費(fèi)金融公司由招商銀行與中國(guó)聯(lián)通共同出資組建，于2015年3月份正式開業(yè)。該公司總經(jīng)理章楊清表示，目前公司用戶涵蓋了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)覆蓋不到的低學(xué)歷、中低收入年輕人群，其中大專及以下學(xué)歷客戶占比72%，34歲以下客戶占比83%，戶均貸款約5000元。同時(shí)，招聯(lián)公司的業(yè)務(wù)已觸及金融服務(wù)不充分的二三線城市和農(nóng)村等地區(qū)，合計(jì)客戶占比63%。
“增加細(xì)分市場(chǎng)的金融服務(wù)供給，促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)信貸市場(chǎng)逐步形成多層次、多元化的金融服務(wù)體系?！便y監(jiān)會(huì)非銀部主任毛宛苑說(shuō)，“小額、分散”是消費(fèi)金融公司需要堅(jiān)持的原則。
然而，沒(méi)有商業(yè)銀行龐大的存量沉淀客戶，消費(fèi)金融公司如何獲客？
從實(shí)踐看，早期成立的機(jī)構(gòu)更注重深耕線下，與當(dāng)?shù)厣虘艉献鳌?010年3月份開業(yè)的錦程消費(fèi)金融公司由成都銀行和馬來(lái)西亞豐隆銀行共同出資組建，目前在成都當(dāng)?shù)氐暮献魃虘粢殉^(guò)1000家，涉及裝修、健康醫(yī)療、教育培訓(xùn)、美容整形、牙齒矯正等領(lǐng)域。
相比之下，近期成立的機(jī)構(gòu)更青睞“純線上獲客”，致力于搭建多元化線上消費(fèi)場(chǎng)景平臺(tái)。較為常見(jiàn)的途徑是引流股東客戶資源。例如，招聯(lián)公司將消費(fèi)分期業(yè)務(wù)與母公司招行、中國(guó)聯(lián)通的線上線下多個(gè)商圈打通，與中國(guó)聯(lián)通聯(lián)合推出“分期購(gòu)合約機(jī)”，用戶可申請(qǐng)零首付免息分期購(gòu)買聯(lián)通合約機(jī)。
值得注意的是，由于消費(fèi)金融公司直接面向個(gè)人，尤其是中低收入群體，這部分客戶往往缺乏金融知識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)。根據(jù)監(jiān)管要求，消費(fèi)金融公司應(yīng)做好消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，在業(yè)務(wù)辦理中遵循公開透明原則，充分履行告知義務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)公司：消費(fèi)場(chǎng)景搶先機(jī)
“依消費(fèi)場(chǎng)景而生”，這是互聯(lián)網(wǎng)公司開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最鮮明的特點(diǎn)，與商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司“資金驅(qū)動(dòng)”不同，屬于“場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)”。但是，當(dāng)下部分互聯(lián)網(wǎng)公司迅速擴(kuò)張的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)卻面臨著暴利收入、違規(guī)催收、監(jiān)管合規(guī)等挑戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。
在“場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)”的先行者中，螞蟻金服“花唄”和京東金融“白條”最為典型，前者脫胎于淘寶電商平臺(tái)，后者則借助京東商城平臺(tái)，都是在購(gòu)物結(jié)算場(chǎng)景中嵌入分期付款的借貸業(yè)務(wù)。
以京東白條為例，消費(fèi)者在京東網(wǎng)站選擇白條付款，可以最長(zhǎng)賒賬30天，即免息延后30天付款，或者最長(zhǎng)24期的分期付款，目前費(fèi)率0.5%。
值得注意的是，在該種消費(fèi)金融模式下，消費(fèi)者無(wú)法提現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬，借款直接打給對(duì)應(yīng)的商家，相當(dāng)于鎖定借款用途。
如果消費(fèi)者有現(xiàn)金借貸需求怎么辦？在此“商機(jī)”的驅(qū)動(dòng)下，去年下半年以來(lái)，一種被稱為“現(xiàn)金貸”的消費(fèi)金融模式快速擴(kuò)張，入場(chǎng)者眾多。雖然監(jiān)管仍對(duì)“現(xiàn)金貸”沒(méi)有明確的定義，但從實(shí)踐看，其多指由互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)、純線上、不限制借款用途的小額信用貸款模式。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，市場(chǎng)上涉足現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已達(dá)千家。多位業(yè)內(nèi)人士表示，各路資本青睞現(xiàn)金貸，原因之一是潛在的暴利收入。當(dāng)前大多現(xiàn)金貸產(chǎn)品按日計(jì)息，如果借款1000元，一周后還款1100元，雖感覺(jué)只多了100元利息，但換成年化利率已超過(guò)500%，相當(dāng)于鉆了用戶對(duì)短期借貸利率不敏感的空子。
更重要的是，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防控水平參差不齊，如果準(zhǔn)入不嚴(yán)，容易導(dǎo)致不具備還款能力的借款人“拆東墻補(bǔ)西墻”，形成滾雪球式債務(wù)。日前，銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其中首次提到“現(xiàn)金貸”，強(qiáng)調(diào)要做好業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作。對(duì)此，消費(fèi)者在選擇現(xiàn)金貸時(shí)要格外謹(jǐn)慎小心。
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