大盤全天高開后震蕩有所回落，三大指數(shù)均上漲迎兔年開門紅。
盤面上，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈集體走強，今飛凱達、文燦股份、旭升股份、拓普集團等超20股漲停。人工智能概念股開盤大漲，AIGC方向領(lǐng)漲，拓爾思、云從科技、賽為智能均20CM漲停。軍工股震蕩走高，成飛概念股領(lǐng)漲，立航科技、成飛集成、中航產(chǎn)融漲停。教育股午后走強，學(xué)大教育、行動教育、豆神教育漲停。板塊方面，一體化壓鑄、教育、AIGC、航空發(fā)動機等板塊漲幅居前。
下跌方面，消費、醫(yī)藥股陷入調(diào)整，其中影視股早盤一度跳水大跌，光線傳媒跌近10%。旅游、煤炭、新冠藥、證券等板塊跌幅居前?？傮w上個股漲多跌少，兩市近3600只個股上漲，超百股漲?；驖q超10%。
截至收盤，滬指漲0.14%，深成指漲0.98%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.08%。滬深兩市今日成交額10621億，較上個交易日放量3130億，成交金額突破萬億。北向資金全天凈買入186.14億元，其中滬股通凈買入94.35億元，深股通凈買入91.79億元。
01
港股突發(fā)暴跌
兔年首個交易日，港股市場突然“深蹲”，恒生指數(shù)收盤大跌近3%，恒生科技指數(shù)重挫近5%。嗶哩嗶哩、平安好醫(yī)生跌超8%，阿里健康、阿里巴巴跌逾7%，騰訊控股跌6.70%。
今日港股暴跌原因，大致有三點：
一是近期港股漲幅比較大，短期正?；卣{(diào)。從漲幅看，港股近兩個多月來漲勢如虹，恒生指數(shù)累計漲幅超過50%，恒科指漲幅更是超70%。受此帶動，港股主題基金表現(xiàn)突出，20多只基金凈值漲幅超50%。過去兩個月，港股大漲原因在于美聯(lián)儲加息、中國經(jīng)濟復(fù)蘇、地緣與政策影響等均有改善。
二是反彈過程中可能存在獲利回吐式的波動。以騰訊控股為例，過去兩個月，該股漲幅達120%，日前剛剛創(chuàng)下階段新高，但今日大幅跳水，失守400港元。根據(jù)富途數(shù)據(jù)，截至下午15：30，滬深股通今日賣出該股約30萬股，按400港元計，凈賣出額約1.2億港元。
第三，海外市場本周將公布多條重磅宏觀數(shù)據(jù)，同時美聯(lián)儲加息會議在即，港股市場易受到外圍消息影響。海外方面，歐股今日集體低開，德國DAX指數(shù)跌0.51%，英國富時100指數(shù)跌0.52%，法國CAC40指數(shù)跌0.59%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.72%。
不過，港股方面也有利好消息，平臺企業(yè)再獲官媒力撐?？萍既請蠼袢瞻l(fā)表題為《平臺企業(yè)引領(lǐng)下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)》的文章指出，我國數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模已經(jīng)穩(wěn)居全球第二，涌現(xiàn)出一批躋身全球前列的平臺企業(yè)，取得了跨越式的發(fā)展成就。券商中國表示，這篇文章的信號意義較為明顯。
對于港股后市，多數(shù)私募認為，新年股市積極可為，港股仍存在較大上漲空間，從未來12個月維度來看，港股彈性或高于A股。
值得一提的是，與港股一同下跌的，還有富時中國A50指數(shù)期貨，該期指盤中跌幅一度擴大至2%。由于該指數(shù)可以反映海外投資者投資中國內(nèi)陸A股市場的一個基準，因此常被用于判斷A股走勢，結(jié)合港股今日的殺跌，短期內(nèi)市場或存在波動。
02
外資繼續(xù)掃貨核心資產(chǎn)
回看A股，今日A股整體實現(xiàn)上行，但表現(xiàn)其實略低于預(yù)期，A50期指的大幅殺跌可能是主要原因。不過，北向資金沒有讓投資者失望，繼續(xù)大手筆掃貨，全天凈買入近190億元。
具體來看，今日大漲的個股，有不少是行業(yè)龍頭。
新能源賽道龍頭股寧德時代盤中一度大漲逾8%，收盤漲超4%。消息面上，公司公告稱，擬投資總金額不超過人民幣238億元，推動公司鋰電池材料及回收業(yè)務(wù)發(fā)展，并保障鋰電池原材料的供應(yīng)。此外，貴州茅臺、五糧液、招商銀行、比亞迪、中國電信、萬華化學(xué)、立訊精密等多只行業(yè)龍頭股大漲。
上述核心資產(chǎn)也是北向資金近期搶籌的重點對象。目前，北向資金月內(nèi)已累計加倉超過1300億元，凈買入較多的有貴州茅臺、招商銀行、中國中免、隆基綠能、五糧液、寧德時代、京東方A、中國平安等。
拉長時間線看，自2022年11月中旬以來，北上資金快速流入回補，2022/11/11至今北上資金凈買入約2300億元，累計凈流入量上升至18500億元，創(chuàng)下歷史新高。
至于北向資金為何在近期跑步入場，主要原因大致有三點：
其一，隨著宏觀層面基本面“中國占優(yōu)”，強美元周期走向尾聲，做多中國和新興市場是2023年最重要宏觀主題，“超配中國”的呼聲幾乎成為華爾街的一道主旋律。
其二，倉位欠配+前期壓制因素緩解，外資補倉并交易中國復(fù)蘇。
其三，海外資金年初配置帶來的“開門紅”效應(yīng)。外資在年初有新的資金分配額度或者調(diào)倉計劃，因此，在年初會統(tǒng)一加倉或者調(diào)倉。回顧2017年-2022年，歷年外資都會在1-2月大幅加倉A股。
安信證券認為，2023年A股的春天是核心資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)主題投資的春天，核心資產(chǎn)投資會比2019年初持續(xù)的時間更長；成長的機會更偏向科技成長這類產(chǎn)業(yè)主題投資。大小盤輪動交織是客觀描述，事實上近期產(chǎn)業(yè)債信用利差在快速上行后進入震蕩回落階段。站在一個季度的維度，依然會偏向價值一些。
03
內(nèi)資何時接力入市？
外資大幅流入，是今年A股市場最大的邊際變化。
但是，對A股而言，內(nèi)資才是更重要的增量資金，與外資的大幅進攻相比，近期內(nèi)資的入市節(jié)奏相對偏慢，投資者也更關(guān)心內(nèi)資是否能接力入市。結(jié)合當前基本面背景和歷史經(jīng)驗，多數(shù)機構(gòu)判斷內(nèi)資有望接力。
至于近期內(nèi)資流入節(jié)奏偏慢的原因，分析人士認為，今天關(guān)于港股和中概股的流言比較多。另外，北京時間本周四美聯(lián)儲、英國央行和歐洲央行將在不到24小時內(nèi)先后公布新年的首份利率決議。市場預(yù)期，這些利率決議將對市場產(chǎn)生較大影響。因此，資金的熱情并不太高。而且，節(jié)前埋伏的資金也比較多，今天可能有獲利了結(jié)的需求。
后續(xù)隨著賺錢效應(yīng)的提升以及信心的修復(fù)，以公募基金為代表的內(nèi)資將更快進場，成為市場風格的重要塑造者。
對公募基金而言，歷史經(jīng)驗上看，基金重倉股過去一季度收益率與新基金成立份額呈較強正相關(guān)，隨著賺錢效應(yīng)的提升以及信心的修復(fù)，市場情緒會逐步上升，加快入市節(jié)奏。
中長期看，居民資產(chǎn)配置向權(quán)益轉(zhuǎn)移趨勢進一步延續(xù)，內(nèi)資也將明顯回流。
例如公募基金在2022年流入規(guī)模僅為5182億元，海通證券認為2023年公募規(guī)模凈增加或突破1萬億。目前可重視成長，如數(shù)字經(jīng)濟相關(guān)的TMT、券商、新能源，全年而言關(guān)注消費復(fù)蘇、醫(yī)藥。
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