VC、PE分別是風險投資(Venture Capital）以及私募股權(quán)投資(Private Equity)的英文縮寫，而GP和LP則分別是普通合伙人(General Partner)以及有限合伙人（Limited Partner）的縮寫。
VC和PE都是股權(quán)投資，都屬于大類資產(chǎn)配置中的另類投資。所不同的是，VC一般都投早期的項目，投資額相對比較小，風險相對比較高。而PE投資則是投向于在企業(yè)生命周期中比較成熟的項目，投資金額相對來說比較高。
這些年P(guān)E基金出現(xiàn)了兩種賺快錢的基金：一種是隨著IPO的放閘，出現(xiàn)了專門投Preipo的PE基金，這種基金沒有什么技術(shù)含量，一般是靠關(guān)系來拿項目，或者是靠抬高投前的估值來爭奪擬上市公司資源；還有一種則是并購基金，與上市公司或者上市公司的大股東合作成立基金，去收購第三方的項目，然后再把所收購項目轉(zhuǎn)入上市公司以實現(xiàn)退出。這種基金以硅谷天堂為代表，從2013年并購大潮開始就方興未艾。
至于說GP和LP則是一只基金的普通合伙人和有限合伙人。因為合伙企業(yè)不是法人，不像有限責任公司那樣需要交納高達40%以上的稅收，所以合伙企業(yè)這種形式受到了基金的普遍歡迎，不管是PE私募股權(quán)投資基金，還是上市公司員工持股平臺，絕大多數(shù)都采取了這種合伙形式。
按照《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，普通合伙人（GP）也是執(zhí)行事務合伙人，負責管理合伙企業(yè)的具體事務，對合伙企業(yè)的債務承擔無限連帶責任；而有限合伙人(LP)則只以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任。也就是說GP主要對合伙事務負主要責任，LP是只管出錢的主兒，事實上，很多LP是銀行的優(yōu)先資金，或者是走信托通道募集的資金。LP向上穿透，也是一個有限合伙企業(yè)，也有自己的GP和LP，這個LP還可以往上穿透……，這都是因為去年姚振華舉牌萬科A之后，新的監(jiān)管要求。以前LP沒有要求穿透的。
最后說說如何投資于VC和PE項目的：
不論是VC還是PE項目，我覺得整個市場都很亂，而且錢多優(yōu)質(zhì)項目少。某些基金并不是真心想為LP賺錢，而是作為GP為了賺錢管理費，甚至是新發(fā)產(chǎn)品來為自己的老產(chǎn)品接盤，都是有的。所以您想做另類投資一定更要擦亮眼睛。
對于VC項目不是很熟悉，我工作中接觸到的PE機構(gòu)居多。我就說說PE的項目吧。,投項目時要認真閱讀擬投資標的公司的商業(yè)計劃書以及第三方中介的盡調(diào)意見，比如說律師、券商、審計師等，在閱讀后回答3個問題：1，這個公司的行業(yè)是不會有爆發(fā)性的增長，題材是不是足夠性感？（這樣即便最后不能IPO退出，也有下一個投資機構(gòu)接盤）2，項目的合規(guī)性問題，尤其是對preipo基金來說更是如此，如果有歷史沿革或者重大關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)擔保等問題，那么IPO肯定是有風險的；3，項目的3年及一期財務報告，是不是符合上市的要求？有的時候，公司處于周期性行業(yè)，變動很大，或者是公司盈利能力太差，像凈利潤1000-2000萬的這種，基本上很危險。4，投前估值的問題，如果你投的時候太貴，比如說超過了20倍的市盈率，估計上市后鎖定1年推出，基本上能喝口湯就不錯了。按照華大基因的發(fā)行價格，很多基金都是虧損的，如果華大基因1年后還能保持180倍市盈率、18倍市凈率，估計這些基金最后還能賺錢。
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