電力設(shè)備新能源指數(shù)一周表現(xiàn):電力設(shè)備新能源指數(shù)總體下跌8.96%, 本周表現(xiàn)弱于上證指數(shù),長(zhǎng)期來(lái)看維持優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 光伏:光伏板塊下跌。對(duì)不同類型的光伏電站分類管理,光伏電站競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制,利于行業(yè)健康發(fā)展;限電問(wèn)題短時(shí)期內(nèi)仍是常態(tài),但分布式光伏有望真正全額收購(gòu),我們推薦光伏限電比例不嚴(yán)重的電站運(yùn)營(yíng)公司。推薦東方日升、曠達(dá)科技、中天科技。

新能源電池:新能源電池板塊跑贏大盤。我們認(rèn)為隨著新能源車銷售的快速放量,鋰電池企業(yè)投資規(guī)模激增;能源互聯(lián)網(wǎng)大時(shí)代將來(lái)臨, 儲(chǔ)能地位也將得到空前提高,儲(chǔ)能相關(guān)政策今年大概率出臺(tái)。關(guān)注南都電源、圣陽(yáng)股份。

風(fēng)電:風(fēng)電板塊下跌。能源局出臺(tái)政策保障可再生能源全額收購(gòu),并提高可再生能源電價(jià)附加,一定程度上可重燃風(fēng)電業(yè)主投資熱情。目前建議關(guān)注行業(yè)內(nèi)基本面較好海上風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能和風(fēng)機(jī)龍頭金風(fēng)科技。 核電:核電板塊下跌。核電新批項(xiàng)目、核電出口、“一路一帶”、內(nèi)陸核電啟動(dòng)預(yù)期等等利好仍在,我們認(rèn)為核電板塊仍可重點(diǎn)關(guān)注。建議關(guān)注江蘇神通、中核科技。

配網(wǎng):配網(wǎng)板塊下跌。配網(wǎng)板塊中長(zhǎng)期投資價(jià)值高,十三五期間規(guī)劃投資兩萬(wàn)億,地區(qū)電網(wǎng)陸續(xù)出臺(tái)十三五配網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃,我們認(rèn)為未來(lái)投資仍將繼續(xù)大幅加碼。建議重點(diǎn)關(guān)注國(guó)電南瑞、北京科銳、雙杰電氣。明年能源局重點(diǎn)關(guān)注電改,利好向綜合售電用電轉(zhuǎn)型的電力設(shè)備公司,其主要優(yōu)勢(shì)在于業(yè)務(wù)增值設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)能力。重點(diǎn)關(guān)注中恒電氣、新聯(lián)電子、積成電子、四方股份、金智科技、炬華科技。

特高壓:特高壓板塊下跌。國(guó)家電網(wǎng)年度會(huì)議積極推進(jìn)特高壓連網(wǎng), 大氣污染、新能源消納、經(jīng)濟(jì)增速下滑等現(xiàn)狀亟需特高壓實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈。電改推進(jìn)縮減電網(wǎng)利潤(rùn)空間,國(guó)網(wǎng)將逐步過(guò)渡到輸電環(huán)節(jié)獲取利潤(rùn),提升資產(chǎn)規(guī)模計(jì)入成本獲取利潤(rùn)是維持利潤(rùn)規(guī)模有效途徑。我們認(rèn)為特高壓建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入建設(shè)高潮,十三五期間規(guī)模建設(shè)將成為常態(tài)。重點(diǎn)關(guān)注許繼電氣、特變電工、平高電氣。

風(fēng)險(xiǎn)提示:(1)行業(yè)政策執(zhí)行不到位;(2)公司業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。