對大部分投資者來說，投資的初衷都非常的簡單，就是想拿手里的閑錢去賺錢。那怎么樣才能夠賺錢呢？即使沒有系統(tǒng)地學(xué)過專業(yè)的投資知識，我們也知道要投資于有前景有未來的公司才更可能賺錢。但是問題就在于，懂了不等于會了，大部分投資者都做不到對企業(yè)進(jìn)行深度分析然后選出好的公司，也不知道該什么時機(jī)進(jìn)入。真到實操的時候往往是人云亦云，什么火熱買什么，最終陷入到在高點無人解救的尷尬局面。
選股和擇時一直都是令投資者十分苦惱的問題。但在實際投資中，我們能夠找到對應(yīng)的好幫手來解決這兩個問題。
好幫手之一：指數(shù)基金
公司的景氣度和成長性與行業(yè)高度相關(guān)。相對于選出好公司，選擇行業(yè)對普通投資者來說是更容易的。我們可以能夠通過多種渠道了解到近期關(guān)于行業(yè)的政策和資訊，以判斷行業(yè)所處周期及未來的發(fā)展前景。那么，能否省時省力地實現(xiàn)對行業(yè)的跟蹤呢？答案是肯定的，投資于指數(shù)基金就是一個很好的選擇。指數(shù)基金采取跟蹤指數(shù)的投資策略，是更加透明化的。相對于其他類型的基金，投資者可以更加清楚地知道自己在投資于什么，當(dāng)選擇了追蹤行業(yè)的指數(shù)后，也能夠更好的專注于特定行業(yè)。
舉個例子，近期創(chuàng)新藥行業(yè)備受關(guān)注，小發(fā)也來了興趣。在關(guān)注完相關(guān)資訊和研報后，小發(fā)認(rèn)為我國創(chuàng)新藥行業(yè)處在發(fā)展的初期，行業(yè)需求上限高，天花板高，具有較大的投資機(jī)會。投資機(jī)會近在眼前，怎么樣能夠一鍵投資到創(chuàng)新藥行業(yè)呢？港股創(chuàng)新藥指數(shù)基金就是一個較為省時省力的選擇。港股創(chuàng)新藥指數(shù)從香港市場中選取不超過50家主營業(yè)務(wù)涉及創(chuàng)新藥研發(fā)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映香港市場創(chuàng)新藥主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。因此，即使小發(fā)不了解行業(yè)中具體公司的發(fā)展，也能通過該指數(shù)很好地投資到創(chuàng)新藥行業(yè)中，享受行業(yè)發(fā)展帶來的收益。
除了采取指數(shù)跟蹤策略以外，指數(shù)基金的另一顯著特征是是重倉于股票的，因此波動性是較高的。以港股創(chuàng)新藥指數(shù)為例，自基日起，指數(shù)總體呈現(xiàn)出震蕩上漲趨勢，期間經(jīng)歷了好幾輪牛熊交替周期，2021年6月后呈現(xiàn)出較大的跌幅，指數(shù)波動率較大。
這對很多普通投資者來說多少有點過于刺激，這也引出了第二個問題：牛熊周期難以辨別，怎么樣才能最大程度地享受行業(yè)成長的高景氣和高成長呢？怎么樣能避免指數(shù)的大幅波動對收益帶來的不利影響呢？這就得靠我們今天要說的第二個好幫手——基金定投。
好幫手之二：基金定投
基金定投具有非常明確的定位，就是專門解決令人頭大的擇時問題。它對買入時機(jī)并沒有嚴(yán)格的要求，只要能做到堅持，定投的微笑曲線就絕對不會缺席。指數(shù)基金和基金定投可以說是“天造地設(shè)”的一對，因為在指數(shù)基金的波動中定投可以很好地發(fā)揮它的優(yōu)勢——攤薄成本，分散風(fēng)險。
繼續(xù)以港股創(chuàng)新藥指數(shù)為例，總的來說，它可以粗略地畫出兩段微笑曲線，而在這期間經(jīng)歷了很多的小的微笑曲線。若是定投于該指數(shù)，可以很好地發(fā)揮定投的優(yōu)勢，進(jìn)而獲得可觀的收益。因為基金定投的精髓就在于穿過一個又一個的微笑曲線，在下行時攤薄投資的成本，做到低位補倉，分散風(fēng)險，再靜候市場上行，享受收益。
指數(shù)基金+定投：
基金投資的長跑健將
綜上，指數(shù)基金和基金定投的結(jié)合可以很好地解決令普通投資者抓狂的選股和擇時問題。接下來，我們繼續(xù)以港股創(chuàng)新藥指數(shù)的兩段微笑為例，利用數(shù)據(jù)來進(jìn)一步說明定投加指數(shù)基金是基金投資中的長跑健將。
對于第一個微笑曲線，我們選擇以2018年6月1日為起點，至2021年1月31日結(jié)束，定投的年化收益率為15.85%，一次性投資年化收益率為7.29%。投資期間定投和一次性投資兩種投資策略的收益率對比如圖所示。
對于第二個微笑曲線，我們選擇以2021年6月25日為起點，分析至2022年7月28日，定投的年化收益率為-13.83%，一次性投資年化收益率為-46.19%。投資期間定投和一次性投資兩種投資策略的收益率對比如圖所示。雖然至今還未實現(xiàn)收益，但定投的跌幅遠(yuǎn)小于一次性投資。對一次性投資來說，后續(xù)需要反彈接近一倍才能回本，這是相對艱難的事情。在此對比下，定投的優(yōu)勢也是明顯的。同時，如果不止步于此，從更長的投資期限來看，這一階段處于定投微笑中的下跌階段，定投正在發(fā)揮攤薄成長，分散功能的優(yōu)勢，我們只要能夠堅持下去，堅持低位補倉，靜候市場，定能再次畫出一段更為“燦爛”的微笑曲線。
通過上面的對比分析，我們可以非常直觀地看到，不論是累計收益率還是最大虧損，定投在先跌后漲的走勢中相對一次性投資來說都是占優(yōu)的，定投和指數(shù)投資結(jié)合從長期來看是一個很好地投資策略。
總的來說，如果在投資中因遇到了選股和擇時問題而不知所措時，不妨嘗試一下指數(shù)基金和定投結(jié)合的投資策略，它們是普通投資者解決兩個經(jīng)典問題的好幫手，這是經(jīng)得起時間的考驗的。只要給它們足夠的時間，它們將完成自身為基金投資中長跑健將的自證，還會給予你時間的玫瑰。
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