▲ 通過采用人工智能技術，金融機構不再是拼渠道、拼價格，而是通過感知每個人的具體需求、推出千人千面、個性化的智能理財服務
▲ 對于人工智能來說，金融市場的開放環(huán)境和信息缺失等都在給建模造成困難，同時市場的多方復雜博弈以及動態(tài)變化，也對人工智能的預測能力提出了挑戰(zhàn)
AlphaGo在第二次人機大戰(zhàn)中以3：0橫掃“圍棋第一人”柯潔，微軟小冰撰寫的詩集登上暢銷書排行榜……替人看、替人聽的感知型人工智能應用在機器翻譯、人臉識別等領域大放異彩之后，替人想、替人決策的認知型人工智能應用也開始越來越多地走上舞臺。
在現(xiàn)實場景中，認知型人工智能最成熟的應用領域正是金融。螞蟻金服旗下的理財平臺“螞蟻財富”日前正式宣布向金融機構開放其最新的人工智能技術。“通過采用人工智能技術，金融機構不再是拼渠道、拼價格，而是通過感知每個人的具體需求、推出千人千面、個性化的智能理財服務?！蔽浵伣鸱攧帐聵I(yè)群總裁樊治銘說。
智能投顧、機器人理財、個性化推薦、數(shù)字化資產(chǎn)配置……人工智能在理財服務中的應用“百花齊放”，和螞蟻金服一樣，陸金所、璇璣和京東金融都推出了智能化產(chǎn)品，創(chuàng)業(yè)公司拿鐵財經(jīng)、藍海智投等進入智能投顧市場，雪球和金融界也基于大數(shù)據(jù)推出了智能理財產(chǎn)品。在傳統(tǒng)金融機構中，招商銀行、平安證券、廣發(fā)證券同樣以人工智能理財應用聞名。
野村證券日前在其發(fā)布的研報中顯示，目前人工智能正在投資者評估、建立投資組合、多元化策略、模擬動態(tài)市場表現(xiàn)等多個投資理財領域“試水”。這些理財人工智能，真的能像AlphaGo一樣強大而靠譜嗎？它又會給普通人理財行為帶來怎樣的影響？
“理解用戶”帶來的99%
不經(jīng)意間，其實你在投資理財時已與人工智能“親密接觸”。
從今年6月1日起，投資機構摩根士丹利開始用人工智能來武裝自己的16000名財務顧問，摩根士丹利財富管理部門首席分析和數(shù)據(jù)官杰夫·麥克米蘭表示，人工智能算法主要是為了幫助財務顧問更了解自己的用戶，“識別他們的行為模式，以他們正在做的事情為基礎，真正提供用戶想得到的東西”。
幫助金融機構了解用戶，這正是人工智能在投資理財領域里最主要的應用之一。蘇寧金融集團常務副總裁黃金老就表示：“目前人工智能在理財中最主要的應用就是判斷風險，通過建立模型分析客戶的財務行為，判斷他們是風險激進型還是風險規(guī)避型，同時推薦一些組合?！?/p>
人工智能的能量從何而來？螞蟻金服財富AI（人工智能）項目負責人余鵬告訴本報記者：“我們整合了心理學、決策理論、行為金融學等理論體系，采用AI算法模型的方式，從用戶的真實投資與決策行為出發(fā)，結合用戶自身的真實意思表示，客觀了解用戶的風險承受能力與風險偏好態(tài)度。如果僅靠線下溝通，這兩者之間往往是有差異的，比如有的用戶收入不高，風險承受能力弱，但投資上卻喜歡孤注一擲。通過AI的幫助，就能夠幫助機構識別出來并且避免給這類用戶推薦風險太高的產(chǎn)品。”
更重要的是，人工智能還能通過豐富的產(chǎn)品特征與復雜的算法在產(chǎn)品與用戶之間匹配?！坝脩魝兾幢貢l(fā)現(xiàn)，其實每個人在我們的產(chǎn)品首頁，看到的推薦產(chǎn)品都是不一樣的?！庇帙i表示，人工智能算法會先將理財產(chǎn)品的性質(zhì)與用戶的風險意識匹配，然后還要考慮用戶對投資風格的偏好，比如喜歡的行業(yè)、喜歡的主題、追逐獲獎基金的情況等角度。通過AI的觸達優(yōu)化，螞蟻財富將產(chǎn)品曝光到交易下單的轉化率提升了99%。
100個石頭下的螃蟹
“投資選股，就像在海灘上找螃蟹，人類投資者翻100個石頭找到螃蟹的概率應該在10%至20%，但AI能在一秒鐘之內(nèi)把海灘上的石頭翻一遍，把螃蟹‘一洗而空’。”華夏基金投資總監(jiān)陽琨這樣形容AI的威力。
人工智能一方面為金融機構輸出服務能力，另一方面則成為普通投資者的“幫手”，這就是智能投顧（智能投資顧問）。中國人民銀行原副行長馬德倫坦言：“絕大多數(shù)人的財富管理其實還是最簡單的方式，比如選擇現(xiàn)金、儲蓄和房產(chǎn)等。隨著國內(nèi)中等收入群體的興起，理財需求日益旺盛，但專業(yè)投資顧問的成本卻令這一群體無法負擔，從這一點講，人工智能的加入，降低了普通人多元化理財?shù)拈T檻?！?/p>
眼下，蛋卷基金、理財魔方、璇璣智投、摩羯智投、財智機器人……一系列智能投資顧問已經(jīng)上線，它們的智能從何而來？微軟亞洲研究院副院長劉鐵巖介紹說，人工智能可將情感分析、文本摘要等機器學習應用在資訊、研報解讀上，從而提煉專業(yè)機構態(tài)度，匯總廣大用戶看法，結合行情歷史，為用戶的投顧需求提供事實參考。
“人類投資經(jīng)理會根據(jù)他所熟悉的，與此相關的若干文本數(shù)據(jù)源，依據(jù)理性作出判斷。但AI會利用互聯(lián)網(wǎng)上海量的文本數(shù)據(jù)，把事情做得更加全面、客觀。同時，AI沒有情感，沒有恐懼、沒有貪婪，可永遠向著客觀的目標優(yōu)化投資策略。”劉鐵巖說。
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