2012-07-31 22:39:47
大多數(shù)人都認(rèn)為，只要能有很好的分析市場結(jié)果，就能取得不俗的投資記錄。
特別是，人們對于投資的認(rèn)識，投射在現(xiàn)實(shí)中，就出現(xiàn)了所謂的跟風(fēng)明星分析師現(xiàn)象，或者股民熱捧的數(shù)據(jù)軟件中諸如“資金流向”這樣具有欺騙性的產(chǎn)品。
實(shí)際上投資交易長期被散戶群體誤解，專業(yè)人士和大多數(shù)投資者的差異就在于對于市場各種信息的反應(yīng)，普通投資者以為總是自己的分析能力不夠，如果真要找顯著性的差異，恐怕差距最大的就在于交易心理的差別。
特別是，價(jià)格走勢不利于我們手握的頭寸或者虧損時(shí)，以什么樣的態(tài)度進(jìn)行處理，顯示了不同投資者的投資能力。
虧損并不是錯(cuò)誤，我們交易的目的不是征服市場，重要的防止市場傷害我們。在人類長期進(jìn)化的過程中，對于遭受挫折、傷害時(shí)，大腦的工作方式或者說心理反應(yīng)是會(huì)讓我們試圖忽視造成錯(cuò)誤原因的存在，這種選擇性的遺忘常常表現(xiàn)為不愿意止損，或者到了止損位置卻無法執(zhí)行退出。雖然大腦強(qiáng)制忽視它的存在，實(shí)際上問題卻并沒有解決，往往虧損越來越大，無可挽回。
當(dāng)然這并不是唯一的心理問題造成的結(jié)果。這些問題的原因在于，普通投資者沒有樹立真正的長期的概率、隨機(jī)的觀念。或者早起接受的錯(cuò)誤投資方法和技巧，使得我們往往迷信在技術(shù)分析或者基本面分析可能給目前頭寸所帶來的優(yōu)勢，而最終造成不好的結(jié)果。
我們看到價(jià)格的時(shí)候總是搜尋過去發(fā)生的類似的模式來判斷當(dāng)前的市場，如果有有利的相同模式，可能使得我們低估風(fēng)險(xiǎn)；如果過去發(fā)生虧損，則可能顯得束手束腳。對于當(dāng)下的理解，馬克·道格拉斯舉了他朋友的一個(gè)故事。
他一個(gè)朋友之前是分析師的時(shí)候如日中天，但是當(dāng)這個(gè)朋友自己做投資業(yè)績卻相當(dāng)可憐，在馬克·道格拉斯的勸說下，這位朋友回到老本行給一個(gè)大交易商的董事長做分析師。
一天，這位分析師分析了大豆的價(jià)格，說某個(gè)價(jià)格一定是一個(gè)重要阻力位，當(dāng)價(jià)格到這里的時(shí)候一定會(huì)反彈。果然，價(jià)格開始接近這個(gè)點(diǎn)位，這個(gè)時(shí)候董事長抄起電話向交易員發(fā)出指令，“市價(jià)賣出200w黃豆”，30秒之后，黃豆價(jià)格暴跌10美分。董事長對于驚魂未定的分析師說，“你說行情什么時(shí)候會(huì)止跌？我可以這做，別人也能這么做?！?/div>
如果你熟悉一些基本的投資交易技巧或者技術(shù)分析，上面這個(gè)故事可能對你很有啟發(fā)，實(shí)際上說明，在投資交易中，一切皆有可能，每個(gè)參與者都能影響行情的發(fā)展，我們能否真正做到重視當(dāng)下，以概率的視野來看到交易是非常重要的。
我曾經(jīng)也曾犯過這個(gè)過程，一個(gè)強(qiáng)勢空頭品種，走出了完美的技術(shù)分析中的“下跌三角形中繼”形態(tài)，我繼續(xù)加開空頭，以為從技術(shù)分析的概率角度看，是大概率的下跌，而且有此前大量浮盈，并不在乎新開的一點(diǎn)價(jià)差和更好的點(diǎn)位，然而行情卻就此反轉(zhuǎn)，讓之前大量的盈利毀于一旦，后悔不已。
這就是投資交易無情的現(xiàn)實(shí)，在投資中，最有效、最有價(jià)值的觀念是：任何事情都會(huì)發(fā)生。成功的投資者會(huì)考慮任何可能性的存在，做好準(zhǔn)備，在最有優(yōu)勢的機(jī)會(huì)面前出手，而不受控于貪婪或者恐懼的情緒。
對于交易來說，我們追求的目標(biāo)不應(yīng)該是隨機(jī)的某段暴漲暴跌行情中的牟然盈利；而是長期在這個(gè)市場中生存。只有通過樹立長期的存在觀念，才能使得我們有能夠應(yīng)對短期“黑天鵝”般的事件沖擊。
而每次投資或者交易前，都不要帶有任何過去的影子。關(guān)注當(dāng)下，是馬克·道格拉斯認(rèn)為解決投資心理的重要觀念和方法。一旦我們讓它進(jìn)入我們的潛意識后，我們只有在符合優(yōu)勢定義的情況下出擊，而不會(huì)隨意的進(jìn)行根據(jù)頭腦中假象或者推測的情景來交易。
而且也沒有必要給自己特別大的壓力，要求每筆交易都正確。雖然你可能不會(huì)承認(rèn)，投資者總是懷著每次投資都是正確的理念來進(jìn)行投資，交易員也是懷著每筆交易都正確的期望來交易。
既然我們認(rèn)為交易中什么事情都可能發(fā)生，那么做好準(zhǔn)備，比如利用止損或者按照規(guī)則退出。我們應(yīng)該是小的損失是長期存活甚至的必要成本。
所以，交易心理的一個(gè)重要規(guī)則就是在規(guī)則上必須堅(jiān)持，在期望上必須有彈性，簡而化之，堅(jiān)持原則，降低期望（主要指盈利）。這樣規(guī)則才能保護(hù)我們，而減低期望后，能夠明智的從市場之后的事實(shí)走向中理解其傳遞的客觀信息。這種開放和市場證偽的方法，也同樣是為索羅斯和塔勒布這樣的大家所使用，為什么我們要拒絕它呢？
我們唯一要避免的就是，沉迷在我認(rèn)為它（市場）會(huì)怎么走的狀態(tài)中無法自拔。心理的客觀性是一種積極的正能量心態(tài)，我們的大腦長期進(jìn)化形成的對虧損和傷害的特定忽視、遺忘的鴕鳥辦法無能改變?nèi)魏螁栴}。
同時(shí)，再加上不用任何預(yù)設(shè)立場入場和出場，才能讓我們保持自由的開發(fā)心態(tài)來把握住每次潛在的機(jī)會(huì)或者適時(shí)的退出。也只有這樣，立志于以交易為生的人才能長期在市場中生存。
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