共享單車市場概況
2016年摩拜單車橫空出世，引爆共享單車（自行車）市場，帶動所在市場半年40億元的融資。共享單車市場的玩家分為3類：政府主導型共享單車，承包型共享單車，和互聯(lián)網(wǎng)共享單車，后者包括主要玩家摩拜單車和ofo，以及小鳴單車、騎唄單車、優(yōu)拜單車和hellobike等其它玩家。下文所稱共享單車指互聯(lián)網(wǎng)共享單車。目前共享單車玩家已投放超過150萬輛單車進入國內(nèi)主要的一二線城市和國外新加坡、硅谷和倫敦等城市和地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計，中國會選擇“最后一公里”騎行人口大約0.85億，按照10人共享1輛車計算，未來的市場規(guī)模在850萬輛左右。據(jù)此估算，單車市場仍有較大增長空間。
互聯(lián)網(wǎng)共享單車已經(jīng)對上下游產(chǎn)生重大影響。對上游生產(chǎn)商而言，其產(chǎn)能過剩得到極大緩解，一位共享單車CEO曾向媒體透露，現(xiàn)在全國80%的自行車生產(chǎn)線上出產(chǎn)的都是共享單車。對下游用戶而言，共享單車解決了最后一公里出行難題。交通大數(shù)據(jù)得出結(jié)論：北京 80% 的出行和上海 60% 的出行中，地鐵 自行車比小汽車更迅速。
公共租賃自行車市場概況
目前我國擁有世界最多的43萬輛公共自行車，公共自行車在國內(nèi)覆蓋城市超過220個，能24小時運轉(zhuǎn)的租賃服務(wù)占比超過70%，91%的城市采取的是超時收費制度，9%的城市采取的是誠信積分制度。
互聯(lián)網(wǎng)共享單車成功的原因
1.單車的創(chuàng)新設(shè)計解決了傳統(tǒng)痛點
相對于政府主導或者承包的共享單車，為什么互聯(lián)網(wǎng)共享單車能獨放異彩？一是因為其取消了固定停車樁，用戶可以在公共區(qū)域隨意停放，解決了停車的痛點。以摩拜單車為例，用戶使用手機可以衛(wèi)星定位自行車，找到車后掃描車身上的二維碼即可自動解鎖，騎行結(jié)束后隨意停放在路邊政府畫白線的停放區(qū)域或者公共區(qū)域，再合上車鎖，即可離開。二是因為解決了辦卡難的問題，只要手機掃碼就可騎走。
2.手機互聯(lián)網(wǎng)用戶的發(fā)展
智能手機的普及和移動網(wǎng)民的增長是共享單車得以發(fā)展的基礎(chǔ)。具體數(shù)據(jù)見下圖：
3.單車的高科技和情懷
還是以摩拜單車舉例，摩拜單車CEO王曉峰表示：
第一，這是一個中國原創(chuàng)的項目，這一點可以把摩拜這個創(chuàng)業(yè)企業(yè)和其他99%的企業(yè)區(qū)分開來。第二，它是一個有社會屬性的，跟民生相關(guān)的，這個和你去在一個城市里面服務(wù)的幾千、幾萬個用戶這個事情不大一樣，所以這個就把我們和另外的99%的企業(yè)（創(chuàng)業(yè)企業(yè)）區(qū)分開來。第三，像我剛才講的說，我們自己的軟硬件的優(yōu)勢，使得我們有機會從至少在將來，有這個可能性從中國走出去，能夠有機會成為一個全球化的企業(yè)，這個也不是每一個創(chuàng)業(yè)企業(yè)所具備的特點，可能另外的99%是我只想中國市場做大，我只想過來做，這么多的特點不同，其實我們自己心里面是非常堅信這個事。不是說現(xiàn)在就談過去都有預(yù)見性，而是說我們現(xiàn)在離所謂的成功其實還很遠，但是我們幾乎走的每一步都是我們自己考慮好的。
高科技方面，其車身鎖內(nèi)集成了嵌入式芯片，GPS模塊和 SIM 卡，使用實心輪胎，無鏈條的軸傳動，全鋁不銹車身，整個單車可達到4年高頻次使用條件下無需人工維護的標準。
情懷方面，摩拜公司在2016年4月22日正式宣布登陸上海，當天是世界地球日，倡導綠色出行方式是給環(huán)保的一份禮物。而摩拜的用戶界面也突出顯示了節(jié)約碳排放量。而城市白領(lǐng)更關(guān)注運動和環(huán)保也是自行車在城市出行中重新閃光的重要因素。
數(shù)據(jù)來源：海銀投資研究中心
4.減輕政府財政負擔
與滴滴和優(yōu)步不同的是，政府對共享單車項目持歡迎態(tài)度。全國公共自行車系統(tǒng)運轉(zhuǎn)情況最良好的是杭州市公共自行車系統(tǒng)，其服務(wù)點超過3500個，5年的車亭（棚）廣告費收入約2億元，廣告營收增長率約為2%-3%，而運營成本的增速卻高達10%，導致每年存在資金缺口數(shù)百萬元。高居不下的人工成本和車輛損耗不斷加重政府財政負擔，諸如摩拜、ofo等共享單車公司便應(yīng)運而生，有效地為政府分擔解決。
5.資本的涌入
自2016年8月起半年的時間內(nèi)，資金密集涌入共享單車。期間，摩拜完成了5輪融資， ofo完成了4輪融資；后來者小鳴單車在短短24天內(nèi)完成3輪融資；優(yōu)拜單車也在3個月內(nèi)獲得3輪融資。
數(shù)據(jù)來源：投資中國，互聯(lián)網(wǎng)，海銀投資研究中心
數(shù)據(jù)來源：比達咨詢，海銀投資研究中心
摩拜E輪融資額未透露，假設(shè)其與D輪一樣，都是1億美元。那么截至2017年1月，摩拜單車共融資約33億元。一般而言，早期和創(chuàng)業(yè)階段的融資不會改變企業(yè)控制權(quán)，筆者估計33億元的融資規(guī)模在30%-50%的股份，據(jù)此估計摩拜單車的估值約在66-109億元左右。
盈利模式
共享單車行共享之名，卻行租賃之實。用戶騎行的單車并非來自共享，而是直接由單車服務(wù)商提供，用戶付的實質(zhì)上是租車費。就摩拜單車而言，在量產(chǎn)后其造價成本在1800元左右，用戶騎車1次最低0.5元-1元，即使1輛車10人用，依靠租金回本遙遙無期更別提盈利了，而且時間長了，單車還會損壞。
當前盈利模式：
共享單車的盈利模式在于其押金模式。摩拜單車在騎行前會收取299元押金，ofo會收取99元押金，在騎行結(jié)束后，押金不會自動退還，而是需要用戶手動提交申請，這部分可能是考慮了用戶再次騎行的便捷體驗。摩拜的押金退回需要2-7個工作日到賬，按照上面的例子，如果10人用1輛車，則押金在2990元，實際上的退款周期依照筆者的體驗，需要2天。如此，就為單車服務(wù)商依靠大數(shù)據(jù)獲取押金收益提供空間。ofo的押金是實時退還的，這也驗證了實際操作中押金是不需要滯留2-7天的。
未來盈利模式：
租金 押金 廣告 大數(shù)據(jù)出售
從政府主導的公共自行車盈利情況來看，大部分的城縣的公共自行車系統(tǒng)仍然依靠政府補貼來維持運營，只有杭州等個別城市能基本實現(xiàn)盈虧平衡。杭州的公共自行車系統(tǒng)主要由杭州公交系統(tǒng)來負責建設(shè)和運營，在前期設(shè)備建設(shè)上，杭州公交集團依靠政府補貼；后期運營中每年的運營成本高達8000萬元，由于目前公共自行車系統(tǒng)的公益性，面向終端用戶的收費不構(gòu)成收入的主要來源（公共自行車一般在1小時使用時間內(nèi)免費為主，超過90%的市民的使用時間都在1小時內(nèi)），因此的收入主要來自于廣告資源和模式輸出，一方面來看，杭州公共自行車系統(tǒng)每年的廣告收入已經(jīng)超過4000萬，從上年2月份完成的廣告經(jīng)營權(quán)的招標情況來看，競標方視科傳媒以2.14億元實現(xiàn)了五年廣告經(jīng)營權(quán)（不包括車身廣告），另一方面，杭州公交集團旗下的金通科技每年依靠對其他市縣的技術(shù)輸出，總體基本上實現(xiàn)了盈虧平衡。
未來，互聯(lián)網(wǎng)共享單車的盈利模式有望多元化，在租金和押金的基礎(chǔ)上，增加廣告和大數(shù)據(jù)收入。從當前政府主導的公共自行車上來看，廣告收入是大頭。而對于互聯(lián)網(wǎng)公司而言，大數(shù)據(jù)是其優(yōu)勢，比如摩拜表示它是一家技術(shù)和數(shù)據(jù)主導的公司。
監(jiān)管
在共享單車市場做大之后，政府的監(jiān)管也隨之而來。上海市教委、市公安局交警總隊日前約談了多家共享單車企業(yè)。經(jīng)協(xié)商后，教育部門、交通管理部門和共享單車企業(yè)將在新學期推出一系列舉措，通過改進注冊辦法、加強巡查執(zhí)法、家長引導等多種渠道，“嚴禁12周歲以下孩子騎行共享單車”。 根據(jù)多方協(xié)商達成的共識，上海各共享單車企業(yè)將從改進注冊辦法、履行簽約承諾、增加彈窗提示、強化信用管理、更新智能鎖等方面，嚴格落實法律法規(guī)關(guān)于未成年人騎行單車的要求。同時在單車上醒目張貼相關(guān)警示標語，不在中小學、少年宮等未成年人出入集中的場所投放共享單車，組織運維人員加大巡查力度并及時勸阻教育未成年人的違規(guī)騎行行為。
目前共享單車數(shù)量還在迅猛增加，未來如果政府加強監(jiān)管，比如控制城市的共享單車總數(shù)量，那么誰能勝出？下文從盈利和產(chǎn)品體驗2個角度進行分析。
誰將勝出？
先看一組數(shù)據(jù)：
數(shù)據(jù)來源：比達咨詢，海銀投資研究中心
數(shù)據(jù)來源：比達咨詢，海銀投資研究中心
數(shù)據(jù)來源：信諾大數(shù)據(jù)，海銀投資研究中心 (注：DAU指日活躍用戶量 MAU指月活躍用戶量)
數(shù)據(jù)來源：信諾大數(shù)據(jù)，海銀投資研究中心
1.盈利能力
盡管據(jù)不完全統(tǒng)計，共享單車市場有約30家玩家，但從融資額和單車數(shù)量上來看，最后的勝利者可能是在摩拜單車和ofo之間產(chǎn)生。正如上文分析，摩拜依靠押金和騎車費的盈利模式已經(jīng)清晰；但ofo卻未有清晰盈利模式。光靠融資無法長遠，沒有盈利模式不能笑到最后，易趣網(wǎng)和淘寶網(wǎng)便是前車之鑒。
2.產(chǎn)品體驗
從筆者約300公里的騎行體驗而言，摩拜要優(yōu)于ofo。
1. 摩拜單車車上有GPS定位，找車方便；ofo車上沒有，找車很難；
2. 摩拜較重，ofo輕盈，長距離而言，ofo騎行更輕松。不過如果距離加長，城市出行會選擇地鐵或者出租車；經(jīng)常需要騎車的用戶也會自己購車；
3. ofo強制要求用戶打開手機上的GPS定位，充值最少20元；摩拜則沒有強制打開GPS的規(guī)定，充值最少1元。這方面的用戶體驗?zāi)Π輧?yōu)于ofo；
4. 摩拜使用自動鎖，無密碼，設(shè)計的初衷是安全>耐用>舒適，因此雖重，但很少損壞；ofo使用的是密碼鎖，1車1組密碼，損壞率較高，完好的車較少。摩拜每次停車都要鎖車，鎖車后自動結(jié)束計費。ofo停車后可以記住密碼，打亂后鎖車，只要手機上不手動點擊結(jié)束則不會自動結(jié)束計費。筆者曾嘗試ofo打亂密碼鎖車后去購物打算再騎，但車被他人騎走了，還繼續(xù)計費，可見并不安全，確實有人在盜取密碼騎車；
5.摩拜可預(yù)約，ofo不行；
6.信用體系：摩拜對每位用戶打分，新用戶默認擁有100 分信用分，每騎行一次增加一分，如果用戶停放至違規(guī)處，一旦被運營團隊發(fā)現(xiàn)或被其他用戶舉報，就會扣掉該用戶的20 分信用分；當該用戶的信用分低于80 分時，再次使用摩拜單車就會被按照5 元/半小時的價格收費。ofo沒有。
結(jié)論
ofo勝在數(shù)量，摩拜勝在質(zhì)量。摩拜開共享單車風氣之先，有先發(fā)優(yōu)勢，其設(shè)計切實符合城市最后一公里的騎行需求。ofo則成本較低，依靠階段性的免費騎行活動迅速擴張。目前摩拜形成清晰盈利模式，而且客戶活躍；ofo雖有加裝智能鎖等一系列改進，但未見清晰盈利模式。筆者預(yù)測共享單車市場未來的勝者或許是摩拜單車。
