近日，“讓未來(lái)發(fā)生——第一財(cái)經(jīng)技術(shù)與創(chuàng)新大會(huì)”在上海召開(kāi)，“金融科技(Fin-tech)與區(qū)塊鏈” 圓桌會(huì)議作為重頭戲之一，陸金所、螞蟻金服、飛貸金融科技、萬(wàn)向控股等企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)參與了討論。過(guò)程中，螞蟻金服副總裁、首席科學(xué)家漆遠(yuǎn)指出：渠道、技術(shù)、數(shù)據(jù)，是被業(yè)界廣泛認(rèn)可的互聯(lián)網(wǎng)金融三板斧，也是相比于傳統(tǒng)金融更有優(yōu)勢(shì)的地方。但在互聯(lián)網(wǎng)金融的細(xì)分市場(chǎng)——網(wǎng)絡(luò)信貸，這三個(gè)是否還是優(yōu)勢(shì)，誰(shuí)又能起決定性作用。如今網(wǎng)絡(luò)信貸已衍生出很多產(chǎn)品，除P2P外，還有螞蟻金服的花唄、飛貸、微粒貸等等，甚至百度錢包也開(kāi)放了貸款業(yè)務(wù)，那誰(shuí)又能占據(jù)優(yōu)勢(shì)？
渠道之爭(zhēng)，場(chǎng)景重要還是定位重要？
眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)信用貸款瞄準(zhǔn)的多是中小微企業(yè)和個(gè)人，飛貸金融科技董事長(zhǎng)唐俠在4月舉行的GMIC大會(huì)上提到，中國(guó)有五千萬(wàn)家以上的小微企業(yè)，占比99%，個(gè)人更不必說(shuō)，這些主體是最需要信貸服務(wù)，同時(shí)也是最難獲得信貸服務(wù)的，因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融寡頭既看不到也看不起。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之所以“不感冒”，其中最大的原因就是渠道效率的問(wèn)題。作為金融產(chǎn)品，借貸需要通過(guò)渠道進(jìn)行開(kāi)展。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的渠道效率較低，這就決定了其客戶吞吐量有限，所以他們只有提高單位客戶價(jià)值方可獲利。
而網(wǎng)貸平臺(tái)恰恰具備渠道優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榍谰褪腔ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所構(gòu)建的各類場(chǎng)景。網(wǎng)貸本身也是積少成多的活兒，互聯(lián)網(wǎng)虛擬的各類網(wǎng)絡(luò)則是極好的渠道。但很多網(wǎng)貸平臺(tái)的獲客成本卻不低。我們今天暫且不論P(yáng)2P業(yè)務(wù)，這里的網(wǎng)貸平臺(tái)指P2P以外的業(yè)務(wù)模式，今日以螞蟻金服、微粒貸、百度錢包以及飛貸為例，前三家依附于BAT，后一家快速成長(zhǎng)，從全球互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)，到貴陽(yáng)的數(shù)博會(huì)，到這次第一財(cái)經(jīng)技術(shù)與創(chuàng)新大會(huì)表現(xiàn)積極，時(shí)常被媒體定義為手機(jī)app貸款的黑馬。
先說(shuō)螞蟻金服系，螞蟻小貸是螞蟻金服為小微企業(yè)和網(wǎng)商個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額貸款產(chǎn)品（還有說(shuō)法叫：小微貸、借唄、螞蟻微貸、阿里小貸等），螞蟻花唄是螞蟻金服推出的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，也就是一個(gè)面向企業(yè)，一個(gè)面向個(gè)人。螞蟻金服系背靠阿里巴巴整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，由軟件直接進(jìn)行放貸，能夠應(yīng)對(duì)海量的客戶吞吐量，而且這種操作方式的效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依靠人工進(jìn)行征信、放貸的方式。和傳統(tǒng)銀行不一樣的是，傳統(tǒng)銀行把支付作為最基本的盈利點(diǎn)，而阿里的金融帝國(guó)是以支付為入口，借由消費(fèi)者各類購(gòu)物消費(fèi)支付場(chǎng)景來(lái)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，最后過(guò)渡到借貸業(yè)務(wù)上。所以螞蟻金服的借貸業(yè)務(wù)是依附于阿里的電商場(chǎng)景，在交易中完成閉環(huán)。而且在這個(gè)過(guò)程中，一筆交易可能產(chǎn)生多重效應(yīng)，比如每一筆使用支付寶的交易，將為阿里電商和支付各貢獻(xiàn)一筆交易，還可能成為借貸業(yè)務(wù)的一筆交易，從估值角度，一筆交易就可以賺三份估值。這個(gè)場(chǎng)景也較為順暢，但要求不斷開(kāi)發(fā)新的場(chǎng)景來(lái)擴(kuò)大借貸業(yè)務(wù)，這就能解釋螞蟻金服為什么要讓已經(jīng)關(guān)門好幾年的口碑網(wǎng)再次復(fù)活，作為在“衣、食、住、行”頻次最高的“食”，口碑復(fù)活就是為了豐富“食”的支付場(chǎng)景。
騰訊的微粒貸、百度的百度錢包和螞蟻金服系類似，也是依靠移動(dòng)支付場(chǎng)景轉(zhuǎn)移至借貸，只是微粒貸依靠的是財(cái)付通及其微信支付，而他們背后恰是以微信和QQ為首的社交帝國(guó)，如今微信支付大有趕超支付寶之勢(shì)。而百度錢包則依仗O2O，百度糯米、百度外賣等成為其主要支付場(chǎng)景，此前有消息說(shuō)百度O2O有一半在百度錢包上完成交易。如今支付寶、微信支付和百度錢包已成為用戶覆蓋率最高的第三方支付工具，并呈現(xiàn)出移動(dòng)支付三足鼎立之勢(shì)。只是BAT所構(gòu)建的線上線下場(chǎng)景雖是其他互聯(lián)網(wǎng)金融公司所不具備的，但其強(qiáng)勁引擎在于消費(fèi)服務(wù)場(chǎng)景，轉(zhuǎn)接到消費(fèi)信貸較為直接，至于能否順利嫁接到企業(yè)借貸上，一切待定。
與BAT場(chǎng)景模式不同的是，飛貸一開(kāi)始就定位為“手機(jī)app貸款”，作為唯一入選美國(guó)沃頓商學(xué)院的中國(guó)金融案例，其最大的特點(diǎn)是只需用手機(jī)下載一個(gè)APP，5分鐘在線完成注冊(cè)審批流程，瞬間顯示你可以貸款的額度，最高30萬(wàn)元，而且隨借隨還，不收取任何違約金。用他們的話說(shuō)“飛貸只是一個(gè)連接者，一端連接的是銀行，一端連接的是用戶。飛貸用自己的內(nèi)控體系，幫助銀行對(duì)貸款者進(jìn)行審核，通過(guò)了則是由銀行向貸款者發(fā)放貸款。也就是說(shuō)，飛貸只是一個(gè)通道，一個(gè)連接者，并沒(méi)有碰資金?！蹦壳埃w貸已與四大國(guó)有銀行中的兩家銀行展開(kāi)了合作，正在洽談的還有若干家大銀行。這就意味著飛貸是現(xiàn)有金融體系供求雙方的連接者，是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的用戶獲取渠道，飛貸上每筆貸款的資金來(lái)源全部是銀行為主的金融機(jī)構(gòu)，這讓原本只服務(wù)于大中型企業(yè)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間接供給了個(gè)人。
這是兩種完全不同的渠道邏輯，一種是BAT依靠移動(dòng)支付的工具屬性，在圈住用戶后，利用擁有的海量流量不斷拓展金融場(chǎng)景，最后過(guò)渡到借貸上；一種是飛貸定位為貸款用戶與銀行等信貸機(jī)構(gòu)的連接器，成為信貸機(jī)構(gòu)原有渠道的補(bǔ)充，來(lái)承接借貸業(yè)務(wù)。目前短時(shí)間內(nèi)難分優(yōu)劣，但可以確認(rèn)的是:信貸得保證充足的資金源，目前傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍是資金的集散地，BAT即便有流量有用戶需求，若沒(méi)有持續(xù)的資金支持也得淪為傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)的渠道。
數(shù)據(jù)較量，電商、社交數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)誰(shuí)更有力量？
再說(shuō)數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)目前仍受限于個(gè)人信用體系的不健全和個(gè)人信用信息的分散，網(wǎng)絡(luò)信貸本質(zhì)仍是金融，金融的關(guān)鍵在于其風(fēng)控系統(tǒng)，尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)模型的精準(zhǔn)度，而數(shù)據(jù)來(lái)源則直接影響了征信和風(fēng)控體系的準(zhǔn)確度。
先看微粒貸，它采用的是用戶邀請(qǐng)制，在符合當(dāng)期授信條件的用戶中隨機(jī)篩選出白名單用戶并邀請(qǐng)使用產(chǎn)品，首批也主要以微眾和騰訊內(nèi)部為主。而白名單的建立則依靠的是騰訊多年來(lái)積累的社交數(shù)據(jù)及央行的個(gè)人征信數(shù)據(jù)。騰訊掌握著中國(guó)最完善的賬號(hào)體系，坐擁數(shù)億用戶的登錄頻次、在線時(shí)長(zhǎng)、社交行為、購(gòu)物偏好、交易方式、虛擬財(cái)產(chǎn)、賬戶流水等數(shù)據(jù)，這是微粒貸征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)，而且在不同的渠道上，額度的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有側(cè)重。比如，QQ上的微粒貸會(huì)更多參考其手機(jī)QQ的活躍程度；而在微信上則會(huì)更多地參考其微信的活躍程度。如今微粒貸用戶只需要一鍵點(diǎn)擊“借錢”，系統(tǒng)會(huì)在幾秒鐘之內(nèi)判斷個(gè)人信用情況，并給出一定的額度。
再看螞蟻金服，它主要依托的也是阿里的電商交易數(shù)據(jù)，根據(jù)阿里巴巴2015財(cái)年Q4季度的財(cái)報(bào)，2015年阿里GMV達(dá)到2.95萬(wàn)億，占據(jù)90%左右的網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)。去年雙十一，阿里系電商交易額超過(guò)912億元。龐大的用戶消費(fèi)數(shù)據(jù)成為螞蟻金服借以展開(kāi)金融服務(wù)的基礎(chǔ)。
而作為最大的中文搜索入口，百度不只是信息入口，用戶的每次搜索行為也都是一次用戶行為數(shù)據(jù)的積累。此外，移動(dòng)端的百度搜索、百度云、百度地圖、百度糯米以及14款用戶過(guò)億的APP甚至百度錢包自身等都在進(jìn)行數(shù)據(jù)積累。百度可以借此龐大的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，反映用戶人群畫像、行為偏好，預(yù)測(cè)未來(lái)征信狀況，最終擴(kuò)大授信范圍。但目前來(lái)看百度錢包的借貸仍然采用較為傳統(tǒng)的審核機(jī)制，且條件苛刻，不僅需要身份證、個(gè)人征信報(bào)告，還需要近6個(gè)月工資卡流水，貸款金額也僅10-20倍。
最后說(shuō)說(shuō)飛貸，它采用的是互聯(lián)網(wǎng)化的大數(shù)據(jù)，據(jù)說(shuō)研究比對(duì)了100多家數(shù)據(jù)源，包括央行征信等，根據(jù)可用性、風(fēng)險(xiǎn)性以及毫秒級(jí)的計(jì)算需要，搭建了由外部機(jī)構(gòu)與自身征信數(shù)據(jù)庫(kù)集合而成的風(fēng)控系統(tǒng)。在此基礎(chǔ)上飛貸還搭建了“天網(wǎng)”風(fēng)控系統(tǒng)，涵蓋了“決策引擎系統(tǒng)““智能反欺詐系統(tǒng)”等核心風(fēng)控模塊。據(jù)說(shuō)這一風(fēng)控黑科技放在全球都是領(lǐng)先的，目前只有飛貸做到了，敢于真正普遍高額度、最高30萬(wàn)額度放款，平均額度也在6萬(wàn)左右，比一般的網(wǎng)絡(luò)信貸公司的平均授信額度高出10倍。
飛貸的這項(xiàng)黑科技到底如何，響鈴不得而知，但從飛貸目前合作的建設(shè)銀行、中國(guó)銀行來(lái)看，相信他們的專業(yè)度已給飛貸的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)控體系做了一個(gè)公平客觀的判斷。但BAT積累的電商數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)在金融風(fēng)控中是否有效目前來(lái)看還需等待驗(yàn)證。從國(guó)際征信業(yè)務(wù)發(fā)展看，個(gè)人以往借貸留下的信用數(shù)據(jù)才是最有效評(píng)價(jià)信用風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)。美國(guó)的三大征信機(jī)構(gòu)收集統(tǒng)計(jì)最多的也是借貸征信數(shù)據(jù)，甚至沒(méi)有個(gè)人消費(fèi)數(shù)據(jù)、通信數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)。王征宇博士曾舉例說(shuō)：LendingClub曾試圖將facebook作為數(shù)據(jù)來(lái)源和放貸依據(jù)，即社交數(shù)據(jù)的信用化。但這種方式最終宣告失敗，最后只好學(xué)Capital One到美國(guó)征信局拿數(shù)據(jù)。所以即便電商社交數(shù)據(jù)有效，也只會(huì)是補(bǔ)充信息，而非支撐信息。況且任何一個(gè)信用模型的有效性，都需要至少一個(gè)借貸周期來(lái)驗(yàn)證。所以響鈴也就能理解微粒貸在需要給出額度時(shí)為什么還要去調(diào)取央行征信數(shù)據(jù)。
技術(shù)PK，人工智能和黑科技會(huì)有優(yōu)劣？
技術(shù)或是個(gè)無(wú)底洞，也無(wú)邊界，隨時(shí)可能更新，互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)外被稱為Fintech，中文稱之為金融科技。線上獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、理財(cái)自動(dòng)化等各方面都和技術(shù)革新息息相關(guān)。有人曾經(jīng)舉例，依托數(shù)據(jù)和技術(shù)，支付寶可以將一筆支付交易的成本做到2分錢，而傳統(tǒng)銀行一般是兩三角錢，這正是技術(shù)的力量。
目前來(lái)看人工智能和區(qū)塊鏈?zhǔn)亲罹呦胂罂臻g的兩類技術(shù)。百度最擅長(zhǎng)技術(shù)，在人工智能技術(shù)上早有布局，并正積極嘗試將人工智能和互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合，自然可惠及借貸業(yè)務(wù)。
阿里依托于阿里云服務(wù)，將其作為螞蟻金服的底層基礎(chǔ)，并實(shí)現(xiàn)金融應(yīng)用系統(tǒng)的構(gòu)建，螞蟻金服系的借貸自然會(huì)受螞蟻金融云和阿里云影響。
騰訊則以“連接一切”為目標(biāo)，一直在試圖打造開(kāi)放平臺(tái)，發(fā)揮“連接器”作用，故微粒貸是在多類渠道、流量入口、平臺(tái)模式下的產(chǎn)物，這連接器背后的技術(shù)支持也不可忽視。至于風(fēng)控技術(shù)，據(jù)說(shuō)是飛貸的“核心機(jī)密”。飛貸2月在北京國(guó)家會(huì)議中心舉行的發(fā)布會(huì)2.0上透露，飛貸的風(fēng)控方法論是部署規(guī)則，對(duì)規(guī)則生成的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和驗(yàn)證，再根據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)修正規(guī)則參數(shù)，以此來(lái)提高風(fēng)控結(jié)果。而此前說(shuō)的涵蓋了“決策引擎系統(tǒng)““智能反欺詐系統(tǒng)”等核心風(fēng)控模塊的“天網(wǎng)”風(fēng)控系統(tǒng)，也是全球各地的頂尖公司、商學(xué)院教授考察到訪，甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手重金懸賞學(xué)習(xí)吸納的對(duì)象。
但響鈴認(rèn)為，技術(shù)就像手藝活，好不好拿出來(lái)秀一秀就知道，好馬劣馬跑一段就知道，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，到底誰(shuí)在裸泳，浪去了就知道。
總之，無(wú)論是初涉借貸市場(chǎng)作為行業(yè)新秀的百度錢包，還是蓄謀已久的螞蟻金服軍團(tuán)，抑或是動(dòng)作不斷手里有高歌猛進(jìn)的微信支付撐腰的微粒貸，還是定義手機(jī)APP貸款的小黑馬飛貸。他們?cè)谇馈?shù)據(jù)、技術(shù)上各有優(yōu)勢(shì)，比如騰訊用戶基數(shù)最多可為微粒貸提供源源不斷的流量；阿里電商積累的大量消費(fèi)數(shù)據(jù)讓螞蟻金服倍有底氣；百度在人工智能的布局讓百度錢包有恃無(wú)恐，飛貸作為連接器在移動(dòng)app貸款上也有生存空間。
但他們也面臨著不同的“煩惱“，比如阿里金融帝國(guó)中，支付寶是絕對(duì)的核心，螞蟻微貸和花唄充其量是螞蟻金服10大業(yè)務(wù)板塊的配角，地位尷尬。飛貸與金融機(jī)構(gòu)合作，本身不向C端用戶募集資金，這就需要有足夠多足夠有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)合作。微粒貸雖是微眾消費(fèi)金融的主打產(chǎn)品，但面臨著欺貸風(fēng)險(xiǎn)和社交數(shù)據(jù)以及分析模型有效性的問(wèn)題。百度錢包正如廣告語(yǔ)“做一個(gè)能返現(xiàn)金的錢包”一樣，把重心放在“返現(xiàn)金”，也就是消費(fèi)上，那借貸何去何從充滿著不確定。一句話，別太依賴優(yōu)勢(shì)，別太相信專長(zhǎng)，只有充分利用各自的優(yōu)勢(shì)和專長(zhǎng)為用戶創(chuàng)造價(jià)值才可能成為“常勝將軍”，因?yàn)橛脩艨诒攀菦Q定生死的變量。
腦力手藝人曾響鈴 微信號(hào)：xiangling0815 QQ:1005732338
【內(nèi)容看得爽，不如打個(gè)賞】
聯(lián)系客服
