恰逢一年一度巴菲特股東盛會。
價值投資，是巴菲特的標(biāo)簽。
但不為人知的是，老巴從來不炒股，壓根就不做投資。
巴菲特真正的秘密是靠無風(fēng)險套利的商業(yè)模式賺錢。因?yàn)橥顿Y考察的是眼光，是與人博弈，耗費(fèi)心神，不做投資不賭博不博弈，這也是老巴長壽的秘訣。
不服不信？
請看奇哥詳解巴菲特不為人知的商業(yè)模式。以下內(nèi)容都在巴菲特唯一自傳《滾雪球》做了詳細(xì)表述。
早期的巴菲特主要是撿煙蒂投資法，都是跟他不太出息的導(dǎo)師格雷厄姆學(xué)的。
簡單說是買入垃圾股破產(chǎn)重整套利。比如公司賬面有現(xiàn)金10億，市值跌到9億，好了，整體買下來破產(chǎn)解散，拿錢回家。
雖然利潤不多但多少也能賺點(diǎn)，關(guān)鍵這事沒風(fēng)險啊，白撿的錢。
玩著玩著老巴就自HIGH了，以為自己挺威武，真的覺得自己會炒股懂投資了，于是就抄底買入了一家紡織廠伯克希爾，然后頭腦一熱還想做老板，結(jié)果不斷的燒錢填坑，最后終于被持續(xù)的巨虧打醒宣布直接破產(chǎn)。
最終虧了多少錢我忘了，但是在當(dāng)時是一筆巨款，如果不虧這筆錢的話，現(xiàn)在巴菲特的財(cái)富應(yīng)該可以甩比爾蓋茨幾條街。因?yàn)樗坏斄艘还P巨款，還輸了時間和后期復(fù)利的機(jī)會。
后來真正給巴菲特智商提升幾個檔次的是查理芒格。芒格的智慧絕對堪稱人生導(dǎo)師，推薦大家看一本書《窮查理寶典》，詳細(xì)理解了芒格的人生智慧。
查理芒格跟巴菲特一起建立了一套無風(fēng)險套利的商業(yè)模式。
是醬紫的：保險公司提供低成本無限現(xiàn)金流(大概等于2%低息合法集資，因?yàn)楸ｋU公司的模式就是低成本騙錢集資)，然后買入穩(wěn)定高分紅高股息的消費(fèi)股(比如買主要買可口可樂，假設(shè)是5%的分紅)。。
因?yàn)檫@兩頭的利息都是穩(wěn)定的，巴菲特就賺這中間3%的息差。
所以說，本質(zhì)上，巴菲特是不做投資的，也不參與博弈。
中國也有很多打著巴菲特價值投資旗號忽悠的中巴。比較坑，就既不懂老巴的商業(yè)模式，又不懂價值投資。
奇哥認(rèn)為，因?yàn)槔习筒蛔鐾顿Y，所以并不懂價值投資。真正的價值投資是踏著時代的脈搏投資未來風(fēng)口浪尖的行業(yè)和企業(yè)。比如過去房地產(chǎn)時代炒房，互聯(lián)網(wǎng)年代啟動時投資BAT，2010年之前炒鐵公雞，2010年之后投資新興產(chǎn)業(yè)。
價值投資的本質(zhì)，應(yīng)該是做時代的套利者。
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